Ⅰ 債券的定價模型有哪些各有什麼優缺點
就理論上來說，主要有兩個方向，一個是定價角度，一個從公司結構角度
定價角度就是先從現金流角度折現可以算出一個無違約的價格
然後加入違約概率和違約後回收比例，然後用期望來算
由於現實情況按這個算出來都是高估的，可以通過市場價格和中性風險去做系數調整把這個溢價去掉
然後再優化就是可以引入宏觀經濟和行業的系數，把利率和風險中性表述成這些的系數相關的線性函數，考慮到宏觀經濟和行業的系數一般不獨立，要再做一個仿射
一般做到這里就差不多了，再優化就是加入流動性還有目前期限利差結構，再用實證去調整。
這個模型的問題主要是風險中性很可能（尤其在國內）是被大幅低估的，和市場上的結果比較難對上
公司結構角度就是從公司資產負債的出發，從bsm模型開始建模，認為資產首次下穿過負債就是違約。這個模型問題主要一個是模型違約的閾值比較難確定，第二個是杠桿率很高的企業往往在違約邊緣資產負債表的噪音可能會很大。優化的方法就比較開放了，可以通過從股票和債券市場上取得額外信息加入模型，也可以通過可類比企業的數據獲得額外信息
Ⅱ 影響證券價值評估的因素有哪些債券、普通股價值評估模型有何不同為什麼一般
決定債券內在價值(現值)的主要變數有三個:(1)債券的期值;(2)債券的待償期;(3)市場收益率。債券轉讓的理論價格取決於它的期值、待償期限和市場收益率。
Ⅲ 債券估值模型是怎麼計算的。怎麼用Excel計算
在Excel中，如果計算債券的發行價格，可以使用PRICE函數計算債券的發行價格。
望採納，謝謝！
Ⅳ 債券的定價模型有哪幾種
股票估值分兩大類：
絕對估值和相對估值
絕對估值就是用企業數據結合市場利率能算出來的估值
具體思路就是將企業未來的某種現金流（經營所產生的現金流，股息，凈利潤等）用與其在風險，時間長度上相匹配的回報率貼現得到的價值
常見的方法有三中：
1.Discounted Cash Flow(DCF)現金折現法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折現法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成長法
三種方法從不從角度去看公司所產生的價值，然後用相應的折現率將未來的現金流變成公司的現值，理論上三者得出的結果是一樣的，但由於操作上的不同處理，往往會得出不一樣的數據，而這些數據大體上應該相同，差異則體現了計算時對公司的不同解讀
相對估值在操作上相對簡單，在默認市場對同類股票估值正確的前提下，用不同的企業數據（賬面股本價值，銷售額，凈利潤，EBITDA等）乘以相應的乘數（乘數是由市場上同類股票的估值除以其相應的企業數據得出的）
由於未來因素具有不確定性，無論用絕對估值和相對估值得出的往往都是一個價格區間
債券的估值則相對簡單
對於現金流穩定的債券（如國債，假定無風險，未來現金流完全確定），只需找到和其風險，時間長度相應的市場利率，折現即可得出債券的價格，此種方法類似與股票的絕對估值法
Ⅳ 財務管理： 從債券估價的基本模型分析影響債券價值的因素有哪些
債券估價的基本模型即是將每期償付的利息和本金折現求和。因此影響債券價值的因素包括：票面價值，票面利率，還款期限，折現率，以及還款方式。其中在其他條件相同的前提之下，與價值同方向變動的是前三項；折現率與價值反向變動，即折現率越高價值越低；從還款方式來看，前期還款額高的債券價值高。
Ⅵ 根據現值估價模型簡述影響債券價格波動率的因素有哪些
債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資於債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩定的收益。
債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，並且承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。
在國內，債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業債。通常，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低於股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩定、風險較低的特點。
債券基金是個人投資者間接參與銀行間債券市場的良好途徑。我國債券市場分為銀行間債券市場和交易所債券市場，兩個市場的交易方式和參與者都存在著顯著的差異。銀行間債券市場參與者以詢價方式與自己選定的交易對手逐筆達成交易，其參與者包括商業銀行、農村信用聯社、保險公司、證券公司、債券基金等金融機構，而個人投資者則不能參與。交易所進行的債券交易與股票交易一樣，是由眾多投資者共同競價並經計算機撮合成交的，個人投資者也可以參與。隨著銀行間債券市場規模的急劇擴張，其在我國債券市場的份額和影響力不斷擴大。就我國債券市場現狀來看，銀行間債券市場無論從債券交易種類，還是從流動性來看，都比交易所債券市場有更大優勢，銀行間債券市場的交易額占債券成交總額的90%以上，已成為債券交易的主要場所。
首先要了解自己的風險承受能力。
做一個詳細的風險測評，評估自己對於投資風險的承受能力，選擇合適自己的債券基金種類。
其次是就是債基的收益性。
債券基金收益率並不是固定收益，而是會隨著市場的變化而產生變化。
基金的標准差反應了債券基金的波動性，標准差越小，說明基金越穩定。
然後看基金過往的業績。
了解基金近年來的盈虧及變化情況，過往的業績水平，評估是否符合我們的要求。（至少要翻看過往三年的業績表現）
最後要關心基金經理的實力。
這是非常重要的一環，很多債券基金是主動管理型產品，對基金經理的投研能力是一種考驗。而且部分債券基金是可以投資於股票市場的，股票資產部分往往伴隨著較大的風險。
建議投資者選擇管理資產規模較大、投資年限超過5年、管理產品業績長期比較穩定的基金經理。因此選擇一個投資水平高的基金經理，有助於在股票資產中獲得較好的收益。
Ⅶ 一次還本付息且單利計息的債券估價模型是選哪個
一次還本付息且單利計息的債券估價模型是選C
A、 P =I×(P/A,K,N)+F×(P/F,K,N)
B、 P=F×(P/A,K,N)+I×(P/F,K,N)
C、 P=F×(1+I×N) ×(P/F,K,N)
D、 P=F×(P/F,K,N)
Ⅷ 債券及股票的估價模型一般有哪幾個
股票估值分兩大類:
絕對估值和相對估值
絕對估值就是用企業數據結合市場利率能算出來的估值
具體思路就是將企業未來的某種現金流（經營所產生的現金流，股息，凈利潤等）用與其在風險，時間長度上相匹配的回報率貼現得到的價值
常見的方法有三中:
1.Discounted Cash Flow(DCF)現金折現法
2.Dividend Discount Model（DDM）股息折現法
3.Earning Growth Model（EGM）盈利成長法
三種方法從不從角度去看公司所產生的價值，然後用相應的折現率將未來的現金流變成公司的現值，理論上三者得出的結果是一樣的，但由於操作上的不同處理，往往會得出不一樣的數據，而這些數據大體上應該相同，差異則體現了計算時對公司的不同解讀
相對估值在操作上相對簡單，在默認市場對同類股票估值正確的前提下，用不同的企業數據（賬面股本價值，銷售額，凈利潤，EBITDA等）乘以相應的乘數（乘數是由市場上同類股票的估值除以其相應的企業數據得出的）
由於未來因素具有不確定性，無論用絕對估值和相對估值得出的往往都是一個價格區間
債券的估值則相對簡單
對於現金流穩定的債券（如國債，假定無風險，未來現金流完全確定），只需找到和其風險，時間長度相應的市場利率，折現即可得出債券的價格，此種方法類似與股票的絕對估值法。
Ⅸ 債券估值三種模型在本質上是一致的這種觀點正確嗎你如何評價
一致的觀點，我覺得應該是正確的，因為他在模型的本質上給人的感覺就是非常有突出的一個效果，而且這個效果也是非常。