Ⅰ 假設當前市場的零息票債券的價格為:一年後到期的零息票債券的價格為99元，2年後到期的零息票債券的價
(1)100*12%*99/100+100*12%*97/100+100*12%*95/100+100*12%*93/100+100*(1+12%)*90/100=146.88元
(2)債券理論價值=100*10%*99/100+100*10%*97/100+100*10%*95/100+100*10%*93/100+100*(1+10%)*90/100=137.4元
存在套利機會，原因是根據上述各期限的零息債券價格所構成的相同現金流的自票率為10%，1年支付1次利息的5年後到期的債券理論價值為137.4元，比該債券價格110元高。
(3)先購入該5年後到期的付息債券，然後將其現金流進行拆分成不同期限的零息債券進行出售來套利，用未來每年付息債券的利息支付或本金對應支付相應期限到期零息債券的現金流。
購買債券的現金流量 出售零息債券的現金流量 凈流量
現在 -110 137.4 27.4
第一年年末 10 -10 0
第二年年末 10 -10 0
第三年年末 10 -10 0
第四年年末 10 -10 0
第五年年末 10 -10 0
Ⅱ 某零息債券面值為100元,期限為2年,發行價為880元,到期按面值償還。該債券到期
這是零息債券,它的收益率應為
（1000-880/880）*100%=13.63%
年收益率為13.63%/2=6.81%
Ⅲ 面額為100元的兩年期零息債券目前價格是90元,面額100元的三年期零息債券目前
1.2年期零息票債券YTM=100/84.99開二次方根-1=8.5%
2.2年期附息債券YTM：
先算1年期零息YTM：100/94.34-1=6.0%
然後定價：P=12/（1+6.0%）+112/(1+8.5%)²=106.5
計算YTM 106.5=12/(1+r)+112/(1+r）² 得 r=8.3%
Ⅳ 假定某2年期零息債券的面值為100元，發行價格為85元，某投資者買入後持有至到期，則其到期收益率是( )。
到期收益率是指債務工具所有的的未來收益的現值都等於現在的價值，即
85=100/(1+r)＾2
求出r=0.0847
Ⅳ 面額1000元的二年期零息債券，購買價格為950元，如果按半年復利計算，那麼債券的到期收益率如何計算
半年復利一次，一年復利2次，二年復利=2*2=4
則，1000=950(1+i/2)^4
即 i=((1000/950)^(1/4)-1)*2=2.5812%
由此可知，此債券的到期收益率為2.5812%。
以上回答，希望對你有所幫助。
Ⅵ 2.某債券發行面值為100元，貼現率為10%，發行期限為2年，若 該債券為零息劵，債券的市場價格是
某債券發行面值為100元，貼現率為10%，發行期限為2年，若 該債券為零息劵，發行時的債券的市場價格是90元。
Ⅶ 假設債券市場中,面值100元的1年期零息債券的價格為94元,2年期
先求出第二年的遠期利率：1+10%=（1+y）/(1+8%),y=9%.即第二年的遠期利率為9%。然後計算付息債券的價格（按每年的當其利率折現）：110/1.08*1.09+10/1.08=95.7797元。這就是兩年付息債的發行價格。最後計算它的到期收益率：pv=95.7797，fv=100，pmt=10，n=2，則i/y=12.51%。
Ⅷ 假設當前1年期零息債券的到期收益率為百分之五，2年期零息債券的到期收益率為百分之八，
根據利率期限結構理論，明年1年期零息債券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%)
-
1=11.09%
若流動性溢價為1%，相當於1年期零息債券有額外的1%的好處，則
明年1年期零息債券到期收益率=(1+8%)^2/(1+5%+1%)
-
1=10.04%
第一問有把握，第二問供參考。
Ⅸ 1年期面值為100元的零息票債券目前的市價為94.34元，2年期零息票債券目前的市價為84.99元。你正考慮購買2
8.47% 8.33%
Ⅹ 面額1000元的二年期零息債券，購買價格為950元，按半年復利計算，債券的到期收益率是多少
半年復利一次，一年復利2次，二年復利=2*2=4。
則，1000=950(1+i/2)^4
即 i=((1000/950)^(1/4)-1)*2=2.5812%
由此可知，此債券的到期收益率為2.5812%。