離岸人民幣債券投資卻很火爆

❶ 什麼是離岸人民幣債券求專業解釋！

離岸人民幣證券就是在中國大陸以外地區發行的以人民幣計價的債券。

❷ 離岸人民幣貶值對人們生活有什麼影響

離岸人民幣貶值的話對生活是有一定的影響的，但影響沒有多大，當離岸人民幣產品貶值的時候，我們可以換個角度想，投資這個產品，就是操作買漲買跌這個產品，通過買漲買跌來知道這個產品來賺錢。

9年貴金屬從業分析操作經驗，對這個市場非常了解，有內幕可以提前知道市場明顯的走向，信得過我就與我交流，教你如何穩定收益，最後送你十六字真言：現金為皇,順勢為王,點位為相,止損至聖。

❸ 發行境外人民幣債券有什麼作用

1、境外發行人民幣計價債券是指在人民幣離岸市場上大規模發行以人民幣計價、還本付息的國債或債。這不僅有利於將國家信用轉化為財富，迅速提升國家財力，還有利於推動人民幣國際化，加快經濟發展方式轉變，維護國家經濟安全和經濟利益。

2、首支登陸倫敦市場的中國准主權人民幣債券，這次發債經中國人民銀行、國家發展和改革委員會批准。國家開發銀行副行長張旭光表示，國開行此次在倫敦成功發債，是離岸人民幣市場發展的又一里程碑。

3、隨著人民幣國際化進程的推進，離岸人民幣債券市場正快速發展壯大，境外機構配置人民幣資產持續升溫。國開行這次發行的10年期債券，是在倫敦發行並掛牌上市的最長期限人民幣債券，有助於完善離岸人民幣債券收益率曲線。

(3)離岸人民幣債券投資卻很火爆擴展閱讀：

研究推動符合條件的境外機構在境內發行人民幣債券，是國務院確定的深化經濟體制改革重點工作之一，是推動金融市場進一步對外開放、豐富我國債券市場產品層次的重要舉措。

經中國人民銀行批復同意，中國銀行間市場交易商協會（下稱「協會」）組織市場成員開展境外非金融企業在銀行間債券市場發行人民幣債務融資工具創新。

境外非金融企業在銀行間債券市場發行人民幣債務融資工具創新過程中，協會組織市場成員深入研究借鑒國際成熟市場制度規則和商業實踐，以市場需求為導向，

以具體產品為切入點，在現行非金融企業債務融資工具注冊管理框架下組織實施，對推動銀行間債券市場對外開放和持續創新進行了積極探索。

❹ 什麼是離岸人民幣

離岸人民幣是指在中國境外經營人民幣的存放款業務。交易雙方均為非居民的業務稱為離岸金融業務。[1]離岸市場提供離岸金融業務：交易雙方均為非居民的業務稱為離岸金融業務。中國人民銀行支持在香港建立人民幣離岸市場。人民銀行也在研究，能不能在上海建立人民幣離岸市場。在人民幣沒有完全可兌換之前，流出境外的人民幣有一個交易的市場，這樣才能夠促進、保證人民幣貿易結算的發展。在新加坡資政吳作棟2011年4月訪華後，新加坡也正式加入了人民幣離岸市場的競爭當中。2018年5月23日， 截止北京時間15:40，在岸人民幣兌美元日內跌超200點，逼近6.39；離岸人民幣兌美元日內累計下挫250點。

簡介

當前的跨境貿易人民幣結算是在資本項下、人民幣沒有完全可兌換的情況下開展的，通過貿易流到境外的人民幣不能夠進入到國內的資本市場。在這種情況下，發展人民幣貿易結算，就需要解決流出境外的人民幣的流通和交易問題，使擁有人民幣的企業可以融出人民幣，需要人民幣的企業可以融入人民幣，持有人民幣的企業可以獲得相應收益，這就需要發展離岸人民幣市場，使流到境外的人民幣可以在境外的人民幣離岸市場上進行交易；使持有人民幣的境外企業可以在這個市場上融通資金、進行交易、獲得收益。

形成階段
2004年2月，[3]香港銀行開始試辦個人人民幣業務，包括存款、匯款、兌換及信用卡業務。每人每天不超過等值2萬元人民幣的兌換。積水成淵，到2010年7月底香港人民幣存量達到1037億元。

2010年7月，在中國人民銀行和香港金管局主導下簽署的《清算協議》是香港境外人民幣市場的一大突破。「水」首先在境外活了，有條件接受更大、更多的「魚」。同時，政策制定者也充分認識到現階段境外人民幣市場這一池中的養分只能來源於境內，因而迅速啟動了人民幣的迴流機制，使境外的水能夠接通境內的收益，進而可使境外發展規模更大、更多的產品。允許境外金融機構將境外人民幣存量投資於國內銀行間債券市場，以及盼望已久即將出台的小QFII都會迅速帶動較存款產品更高收益的保險產品和基金產品的發展。而有了更高收益來源的銀行也能以更大規模和更優惠價格吸引更多的人民幣儲蓄產品，進而提高人民幣兌換出境與貿易夥伴使用人民幣的積極性。

總體來看，在離岸人民幣市場的形成階段，香港市場已有一千多億人民幣的存量，主要由個人持有，初始驅動力是人民幣的升值預期，投資產品則是存款、國債、保險和基金等為數不多的定息產品。隨著香港人民幣迴流內地的渠道逐漸打通，收益開始成為持有人民幣的主要驅動力。至此，可以說香港離岸人民幣市場已經初步形成。

成長階段
與上一階段不同，人民幣離岸市場成長階段的主要功能與目標是發展足夠多、足夠規模、享有更高收益，並且交投更活躍的產品來激活、啟動及加大貿易項下兩大主渠的水流，吸引更大范圍的貿易結算夥伴開始使用人民幣，使人民幣離岸市場早日進入成熟階段。

發展更大規模的人民幣產品是為吸引更多機構投資者參與人民幣投資，進而吸引具規模的貿易夥伴以更大的規模使用人民幣。發展更具交易活力的人民幣產品是增加境外人民幣流動性杠桿。境外市場人民幣存量本來就有限，離岸市場人民幣產品要有活躍的二級交易市場才能有足夠的拉動力增加人民幣的流動性。一元錢的存量若能帶來七八元的交易量，相當於七八元的人民幣流出量，其杠桿效果就顯而易見了。人民幣產品能否有更高交易量，很大程度上也取決於產品收益的高低，收益越高的產品越有可能推動更高的二級市場交易。

要想發展足夠規模、足夠多、足夠交投活躍的產品，還須研究兩個重要課題：一是必須有足夠的初始人民幣流動性，保障發行與交易成功；二是必須有更暢通的人民幣迴流境內渠道，以創造產品的收益源泉，鼓勵產品發行。

2011年12月16日，《基金管理公司、證券公司人民幣合格境外機構投資者境內證券投資試點辦法》發布。

成熟階段
一旦離岸人民幣市場具有足夠的規模和流動性，產品也逐步多樣化，大量進出口企業就有可能開始選擇以人民幣結算，此時，香港離岸人民幣市場就進入了成熟階段。前文所述的人民幣貿易項下流出與流入的兩個主渠道就會有大量人民幣進出。其中的水量與水壓均與以前不可同日而語，因為與前兩個階段的人為放水、注水與迴流設計不同，此時的水是貿易項下自然流入與流出的大水。與此同時，也會有大量人民幣會長期自然存在於境外流通之中，進而更加促進境外人民幣與產品增長的良性循環。

此時市場的規模會遠遠超過前兩個階段，驅動力主要來自人民幣的貿易結算。這些資金可能來自周邊國家、地區的貿易人民幣結算，以及這些國家和地區的央行與人民銀行達成的人民幣互換協議的安排。而人民幣的交易市場的功能開始從人民幣貿易結算的激活器與推動器向伺服器轉變。

綜述
綜上所述，2010年是離岸人民幣市場的形成階段。這個階段的主要特點是：人民幣以細水長流的方式出境，以個人小額納入； 產品以儲蓄定息為主，基本是市場驅動；收益動力以人民幣升值預期為主，開始向固定收益轉變。

與此同時，市場建設全面展開，從境外自由流通起步，開始進入整個市場人民幣化的初期准備。

從2011年開始，我們希望政策制定者能就發展路徑逐步達成共識，開始推動離岸人民幣市場進入成長階段的快車道。快車道最突出的表現形式是：

一、人民幣境外產品的規模化、多樣化與收益曲線的上升；

二、人民幣流出與迴流的政策措施的主動性與積極性大幅增強；

三、人民幣產品的二級市場交易大幅增加。

執行正常准備金率政策

2016年1月18日，央行發布消息稱，自2016年1月25日起，對境外金融機構在境內金融機構存放（簡稱離岸人民幣）執行正常存款准備金率政策。央行解釋稱，境外金融機構不包括境外央行（貨幣當局）和其他官方儲備管理機構、國際金融組織、主權財富基金等境外央行類機構。

按照17%的存款准備金率計算，此項改革將鎖定資金2210億元左右。

❺ 為什麼會存在離岸人民幣，作用是什麼

因為人民幣沒有國際化，所以有了離開大陸以外的離岸人民幣。人民幣離岸業務是指在中國境外經營人民幣的存放款業務。

2004年2月，香港銀行開始試辦個人人民幣業務，包括存款、匯款、兌換及信用卡業務。每人每天不超過等值2萬元人民幣的兌換。積水成淵，到2010年7月底香港人民幣存量達到1037億元。

2010年7月，在中國人民銀行和香港金管局主導下簽署的《清算協議》是香港境外人民幣市場的一大突破。「水」首先在境外活了，有條件接受更大、更多的「魚」。

同時，政策制定者也充分認識到現階段境外人民幣市場這一池中的養分只能來源於境內，因而迅速啟動了人民幣的迴流機制，使境外的水能夠接通境內的收益，進而可使境外發展規模更大、更多的產品。

允許境外金融機構將境外人民幣存量投資於國內銀行間債券市場，以及盼望已久即將出台的小QFII都會迅速帶動較存款產品更高收益的保險產品和基金產品的發展。而有了更高收益來源的銀行也能以更大規模和更優惠價格吸引更多的人民幣儲蓄產品，進而提高人民幣兌換出境與貿易夥伴使用人民幣的積極性。

總體來看，在離岸人民幣市場的形成階段，香港市場已有一千多億人民幣的存量，主要由個人持有，初始驅動力是人民幣的升值預期，投資產品則是存款、國債、保險和基金等為數不多的定息產品。

隨著香港人民幣迴流內地的渠道逐漸打通，收益開始成為持有人民幣的主要驅動力。至此，可以說香港離岸人民幣市場已經初步形成。

作用：

當前的跨境貿易人民幣結算是在資本項下、人民幣沒有完全可兌換的情況下開展的，通過貿易流到境外的人民幣不能夠進入到國內的資本市場。在這種情況下，發展人民幣貿易結算，就需要解決流出境外的人民幣的流通和交易問題。

使擁有人民幣的企業可以融出人民幣，需要人民幣的企業可以融入人民幣，持有人民幣的企業可以獲得相應收益，這就需要發展離岸人民幣市場，使流到境外的人民幣可以在境外的人民幣離岸市場上進行交易；使持有人民幣的境外企業可以在這個市場上融通資金、進行交易、獲得收益。

(5)離岸人民幣債券投資卻很火爆擴展閱讀

離岸人民幣(CNH)和在岸人民幣(CNY)的區別：

1、兩者市場發展時間規模管制區別。

在岸人民幣(CNY)市場發展時間長、規模大，但受到管制較多，央行是外匯市場的重要參與者，意味著在岸人民幣匯率受央行的政策影響較大。

離岸人民幣(CNH)市場發展時間短、規模較小，但卻受限較少，受國際因素，特別是海外經濟金融局勢的影響較多，更充分地反映了市場對人民幣的供給與需求；

2、離岸市場人民幣匯率對超預期的經濟數據和國際金融市場的沖擊反應更為強烈。當經濟數據超預期、國際金融市場的沖擊較大時，匯率會第一時間反映市場對經濟預期的調整。

而在岸市場人民幣實施的強制結匯制度，以及央行在銀行間外匯市場扮演的特殊角色，決定了在岸市場人民幣匯率是一個受管控的匯率；對這些沖擊就不那麼敏感。

3、流動性不同：離岸和在岸兩地流動性差異會影響人民幣匯率差價。雖然同是人民幣兌美元的匯率，但是兩者之間存在著價差。

❻ 離岸人民幣債券有哪些特點

一、點心債」已成為離岸人民幣市場最重要的產品
二、發行主體以企業為主是
三、投資者主要來自中國香港
四、期限以1-3年為主
五、二級市場交易仍不活躍
六、離岸人民幣指數產品不斷增多

❼ 離岸人民幣暴跌對國債的影響

相比美元、歐元、英鎊等主要貨幣，人民幣仍然屬於高息貨幣。同時，以人民幣計價的投資級別和高息離岸債券的收益率遠遠高於相同年期和評級的在岸債券。因此，即使境外投資者的興趣有所減少，但境內投資者對本土市場投資產品有強烈需求，使得中國離岸人民幣債券比其他新興市場的債券價格更為穩定。」
他指出，以投資級別的公司債為例，目前離岸人民幣債券的收益率約為6.45%，而美元債券、在岸人民幣債券的收益率分別為4.46%、3.56%。同時，高收益離岸人民幣債券的收益率則高達11.15%，相比之下，在岸人民幣債券和美元高收益債券的收益率僅為4.35%、6.42%。
市場人士表示，離岸人民幣債券的價格波動相比離岸人民幣匯率而言十分緩和，截至12月中，投資級別債券價格以及高收益債券的價格僅下跌約0.2%左右。

❽ 離岸人民幣市場利率為什麼低

�詠ㄉ枰潦季臀��舜罅康難矍潁��保�樗孀湃嗣癖依氚妒諧〉慕ㄉ瑁�芏嚶腥さ奈侍庖脖惶岢觶�渲械囊桓鑫侍饈牽��裁慈嗣癖依氚妒諧∮刖襯謔諧〈嬖謐漚銜�饗緣睦�睢：芏嗤蹲收叨擠⑾鄭�愀鄣娜嗣癖沂諧±�剩�蟠蟮陀誥襯詰娜嗣癖沂諧±�省＞倮�此擔�荒昶詰娜嗣癖藝���諛詰氐姆⑿欣�剩�笤莢�3％左右，而在香港市場上，發行利率則只有1.3％左右的水平。即便在香港的人民幣債券收益率如此之低，香港市場上的人民幣資金，仍然對這些人民幣債券趨之若鶩。 同樣是人民幣債券，為什麼在境內外存在如此大的收益率差異呢？事實上，境內外人民幣利差的存在，是因為中國內地實施著非常嚴格的資本賬戶的管控制度，這事實上導致了境內外市場的相對隔絕。按照內地的監管要求，人民幣資金如果想從香港回到內地，在沒有貿易背景的情形下，需要經過嚴格的逐筆審批程序，而從此前的經驗來看，審批通過的案例相當少。這樣一來，大量的人民幣資金到了香港後，就再也無法回到境內市場，成為了真正的「離岸貨幣」。「離岸貨幣」的大量累積，導致了人民幣市場利率在香港市場上不斷走低。在香港，中銀香港作為唯一的一家清算行，可以利用其壟斷地位為市場提供一個最低利率，即金融機構所持有的人民幣資金如果無處可去，可以選擇存在中銀香港的清算賬戶上，而這個賬戶提供的隔夜利率的水平，僅為0.865％。 但從那些在香港發行人民幣債券的機構的角度來看，如果不能把在香港籌集到的人民幣資金迴流至內地進行投資，那末，這些資金只存在香港銀行系統是會有負利差的，而以人民幣計價的話，這些投資其實不賺錢。很多人要問，為什麼又有如此多的機構在香港發行虧錢的人民幣債券呢？筆者認為，一定程度上，有些機構考慮到的是「廣告效應」，也有一些機構認為，人民幣市場會快速發展，利率水平也將隨之大幅提高。但是，如果人民幣可以每年升值3-5%，這些債券在到期時換回美元計價還是有較好回報的。 這一邊，人民幣的收益率保持在低水平上，而另外一邊，香港的人民幣資金卻出現了大規模的上升，這主要是因為人民幣跨境貿易結算帶來的。按照最新的統計，在香港的人民幣存款大約達到了3700億元，在過去的一年內增長了4倍之多。按照香港最新的預測，在香港的人民幣存款將在今年年底達到8000億元人民幣的水平。按照這樣的增長速度，可以預見的是，目前發行的每一個人民幣債券，都將被這些資金搶購一空，而目前來看，在香港發行的人民幣債券的規模，普遍的規模在1－2億元人民幣，這遠遠無法滿足市場的胃口。 那麼，香港市場上的人民幣匯率，可以被提高么？當然。最近就有傳言稱，中國央行考慮推高離岸市場上的人民幣利率水平。央行主動提高利率水平，這固然有一定的效果，然而，提高人民幣收益率，最重要的仍然是推廣人民幣在海外市場的使用，比如創新更多的人民幣產品和允許香港銀行向私人客戶貸款，同時建立人民幣的有效迴流機制。 人民幣在海外的廣泛使用，仍然面臨著很多的資本管制的約束，比如說，人民幣仍然不可以自由兌換，同時，很多國家對於人民幣資金的接受程度並不高。而建立迴流機制，則相對可行一些，比如內地已經允許很多外資機構將手中的人民幣投入境內的銀行間債券市場，近期就有包括建銀香港等一系列機構被允許進入內地的銀行間債券市場進行交易。1

❾ 離岸人民幣市場利率為什麼低

香港的離岸人民幣市場，從建設伊始就吸引了大量的眼球，同時，伴隨著人民幣離岸市場的建設，很多有趣的問題也被提出，其中的一個問題是，為什麼人民幣離岸市場與境內市場存在著較為明顯的利差。很多投資者都發現，香港的人民幣市場利率，大大低於境內的人民幣市場利率。舉例來說，一年期的人民幣債券，在內地的發行利率，大約在3％左右，而在香港市場上，發行利率則只有1.3％左右的水平。即便在香港的人民幣債券收益率如此之低，香港市場上的人民幣資金，仍然對這些人民幣債券趨之若鶩。 同樣是人民幣債券，為什麼在境內外存在如此大的收益率差異呢？事實上，境內外人民幣利差的存在，是因為中國內地實施著非常嚴格的資本賬戶的管控制度，這事實上導致了境內外市場的相對隔絕。按照內地的監管要求，人民幣資金如果想從香港回到內地，在沒有貿易背景的情形下，需要經過嚴格的逐筆審批程序，而從此前的經驗來看，審批通過的案例相當少。這樣一來，大量的人民幣資金到了香港後，就再也無法回到境內市場，成為了真正的「離岸貨幣」。「離岸貨幣」的大量累積，導致了人民幣市場利率在香港市場上不斷走低。在香港，中銀香港作為唯一的一家清算行，可以利用其壟斷地位為市場提供一個最低利率，即金融機構所持有的人民幣資金如果無處可去，可以選擇存在中銀香港的清算賬戶上，而這個賬戶提供的隔夜利率的水平，僅為0.865％。 但從那些在香港發行人民幣債券的機構的角度來看，如果不能把在香港籌集到的人民幣資金迴流至內地進行投資，那末，這些資金只存在香港銀行系統是會有負利差的，而以人民幣計價的話，這些投資其實不賺錢。很多人要問，為什麼又有如此多的機構在香港發行虧錢的人民幣債券呢？筆者認為，一定程度上，有些機構考慮到的是「廣告效應」，也有一些機構認為，人民幣市場會快速發展，利率水平也將隨之大幅提高。但是，如果人民幣可以每年升值3-5%，這些債券在到期時換回美元計價還是有較好回報的。 這一邊，人民幣的收益率保持在低水平上，而另外一邊，香港的人民幣資金卻出現了大規模的上升，這主要是因為人民幣跨境貿易結算帶來的。按照最新的統計，在香港的人民幣存款大約達到了3700億元，在過去的一年內增長了4倍之多。按照香港最新的預測，在香港的人民幣存款將在今年年底達到8000億元人民幣的水平。按照這樣的增長速度，可以預見的是，目前發行的每一個人民幣債券，都將被這些資金搶購一空，而目前來看，在香港發行的人民幣債券的規模，普遍的規模在1－2億元人民幣，這遠遠無法滿足市場的胃口。 那麼，香港市場上的人民幣匯率，可以被提高么？當然。最近就有傳言稱，中國央行考慮推高離岸市場上的人民幣利率水平。央行主動提高利率水平，這固然有一定的效果，然而，提高人民幣收益率，最重要的仍然是推廣人民幣在海外市場的使用，比如創新更多的人民幣產品和允許香港銀行向私人客戶貸款，同時建立人民幣的有效迴流機制。 人民幣在海外的廣泛使用，仍然面臨著很多的資本管制的約束，比如說，人民幣仍然不可以自由兌換，同時，很多國家對於人民幣資金的接受程度並不高。而建立迴流機制，則相對可行一些，比如內地已經允許很多外資機構將手中的人民幣投入境內的銀行間債券市場，近期就有包括建銀香港等一系列機構被允許進入內地的銀行間債券市場進行交易。值得指出的是，如果大規模允許人民幣從海外市場迴流，那麼又可能出現離岸市場向境內市場大規模轉移的情形，那麼，離岸人民幣市場也面臨著資金流失的風險，資本流入又成了問題。（註：本文僅代表作者本人觀點。）