債券套息策略是什麼

① 什麼是債券基金

債券基金是指專門投資於債券的基金，將基金資產80%以上投資於債券為主的基金。在國內，債券基金的投資對象主要有國債，金融債，企業債等等......
通常債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低於股票，債券基金是基金中的重要種類。債券基金也分為很多種類：政府公債基金，市政債券基金，公司債券基金，國際債券基金...其中純債券基金，一級債券基金，二級債券基金，佔比較大。純債型基金是指只投資於債券的基金，本金的安全更有保障。一級債券基金以投資債券為主其中20%以下用於購買一級市場中的原始股。二級債券基金同樣以投資債券為主剩下20%以下的資金用於交易公開發行的股票或其他金融工具。
種類繁多的債券基金還具備了諸多優勢：
1,風險低
將投資的風險分散到各種投資基金當中，有效的降低了投資的風險
2，費用較低
由於管理的過程並不是非常的復雜，相對的管理費用也就不是很高
3，收益穩定
投資於債券定期都有利息回報，到期還承諾還本付息，因此，債券基金的收益較為穩定
4，流動性強
可以獲得很高的流動性，隨時都可將持有的債券基金轉讓或贖回。

② 什麼是債券牛市

債券牛市總體運行趨勢是向上的，雖有下跌，但一波比一波高。多頭市場基本的投資策略是持股。只要沒有確認市場已脫離市場多頭狀態，就不要拋出股票．並且每一次回落到是寶貴的買入機會，上升就不必去管它。不要以為股價升了很多就可以拋掉股票。

在一次真正的強勢中股價升了可以再升，甚至升到你不敢相信的程度。如果在升勢的中間拋出有一些獲利的股票。除非你不再買入或者換股，一般來說都會截掉一段你的應得利潤。

從本質上說，在整個多頭行情的上升過程中，這種在中間拋掉股票之後又不得不用高一點的成本補回的錯誤操作是上升行情的重要推動力。

(2)債券套息策略是什麼擴展閱讀

在多頭市場的第一段行情中，大多數股票的價格會擺脫空頭市場的過度壓抑而急劇上漲，整個股市的指數升幅較大。通常占整個多頭市場行情的50%左右。對應的在第一段行情的投資策略是，迅速的將留存的觀望資金投入股市，特別是投向那些高度風險股票和小型成長股。

因為高風險股由於具有很高的走向破產的可能性，因而在空頭市場可能被打擊得最為慘重。持有此類股票的投資者極易在此種情況下逃離股市而使股價跌到極低的、非正常的水準，而一旦多頭市場出現，投資者信心恢復，這類高風險股就會恢復到正常的水平。

③ 什麼是債券市場分析和策略

在《債券市場分析和策略》(第5版)中，作者採用切實可行的實務方法對債券投資進行了分析，並對各種類型的債券和利率衍生工具進行了詳細的闡述。此外，《債券市場分析和策略》(第5版)還著重介紹了這些投資工具的投機特徵、最新定價方法、利率風險的定量分析技術以及運用這些投資工具的投資組合管理策略。

④ 什麼是債券投資的免疫策略

債券免疫，是一種常見的投資策略，主要用來避免投資組合價值因債券利率風險而波動。其原理很簡單，即通過組合使得再投資收益和債券價格此消彼長，達資金安全的目的。簡單來講，就是為投資組合的收益設置一個「底部」。

⑤ 什麼是債券型基金

債券基金

債券型基金顧名思義是以債券為主要投資標的的共同基金，除了債券之外，尚可投資於金融債券、債券附買回、定存、短期票券等，絕大多數以開放式基金型態發行，並採取不分配收益方式，合法節稅。目前國內大部分債券型基金屬性偏向於收益型債券基金，以獲取穩定的利息為主，因此，收益普遍呈現穩定成長。

(一)交易指南

債券型基金的買賣方式與股票基金大致類似。但是費用上有所差別。

一般來說，債券型基金不收取認購或申購的費用，而贖回費率也較低，如某債券基金規定，持有期限在30日內，收取0.1%的贖回費；持有期限超過30日，就免收贖回費。

(二)債券型基金優點

1、低風險，低收益。由於債券收益穩定、風險也較小，相對於股票基金，債券基金風險低但回報率也不高。

2、費用較低。由於債券投資管理不如股票投資管理復雜，因此債券基金的管理費也相對較低.

3、收益穩定。投資於債券定期都有利息回報，到期還承諾還本付息，因此債券基金的收益較為穩定。

4、注重當期收益。債券基金主要追求當期較為固定的收入，相對於股票基金而言缺乏增值的潛力，較適合於不願過多冒險，謀求當期穩定收益的投資者。

相對於直接投資於債券，投資者投資於債券基金主要有以下優點：

1、風險較低。債券基金通過集中投資者的資金對不同的債券進行組合投資，能有效降低單個投資者直接投資於某種債券可能面臨的風險。

2、專家經營。隨著債券種類日益多樣化，一般投資者要進行債券投資不但要仔細研究發債實體，還要判斷利率走勢等宏觀經濟指標，往往力不從心，而投資於債券基金則可以分享專家經營的成果。

3、流動性強。投資者如果投資於非流通債券。只有到期才能兌現，而通過債券基金間接投資於債券，則可以獲取很高的流動性，隨時可將持有的債券基金轉讓或贖回。

(三)債券基金投資策略

1、確定你的投資有正確的理由

如果你買債券基金的目的是為了增加組合的穩定性，或者獲得比現金更高的收益，這樣的策略是行得通的。如果你認為買債券基金是不會虧損的，那就需要再考慮一下。

債券基金也有風險，尤其是在升息的環境中。當利率上行的時候，債券的價格會下跌，這樣你的債券基金可能會出現負的回報。

尤其在國內，多數債券基金持有不少可轉債，有的還投資少量股票，股價尤其是可轉債價格的波動會加大基金回報的不確定性。

2、了解你的債券基金持有些什麼

為了避免投資失誤，在購買前需要了解你的債券基金都持有些什麼。

對於普通債券而言，兩個基本要素是利率敏感程度與信用素質。債券價格的漲跌與利率的升降成反向關系。利率上升的時候，債券價格便下滑。要知道債券價格變化從而債券基金的資產凈值對於利率變動的敏感程度如何，可以用久期作為指標來衡量。久期越長，債券基金的資產凈值對利息的變動越敏感。假若某隻債券基金的久期是5年，那麼如果利率下降1個百分點，則基金的資產凈值約增加5個百分點；反之，如果利率上漲1個百分點，則基金的資產凈值要遭受5個百分點的損失。但國內債券基金一般只公布組合的平均剩餘期限，其與久期的相關程度很高，也可以通過平均剩餘期限的長短來了解久期的長短。

3、了解債券基金的信用

債券基金的信用取決於其所投資債券的信用等級。投資人可以通過基金招募說明書了解對所投資債券信用等級有哪些限制；通過基金投資組合報告了解對持有債券的信用等級。

對於國內的組合類債券基金，投資人還需要了解其所投資的可轉債以及股票的比例。基金持有比較多的可轉債，可以提高收益能力，但也放大了風險。因為可轉債的價格受正股聯動影響，波動要大於普通債券。尤其是集中持有大量轉債的基金，其回報率受股市和可轉債市場的影響可能遠大於債市。

4、震盪市中的避險工具

2007年股市的震盪加劇。投資者在選擇股票型基金的時候，將承受較大的波動風險。在這種市場格局下，流動性好、風險低且回報率高於儲蓄利率的債券型基金，可降低投資者的風險。目前市場中債券基金的資產中80%以上都是由國債、金融債和高信用等級的企業債組成的，基本不存在信用風險。在控制好利率風險之後，債券基金凈值下跌的風險很小，收益非常穩定。因此它是較好的替代銀行存款的
理財品種，迎合了我國居民理財的穩健收益低風險需求。

當然，債券基金並非純粹投資債券，因此它並不保本，同樣有虧損的風險。只是它的投資風險遠遠低於股票型基金。

今年，不少股票基金的投資者覺得股市震盪帶來的風險太大，他們通過基金轉換等方式，把資金轉移到債券基金。

⑥ 什麼是套息交易

套息交易又稱息差交易，就是利用兩種貨幣組之間存在的利息差異來賺取利潤，套息交易只是套利交易的一種。就外匯而言，套利交易除了套息交易之外，還有三角套利、連動套利、馬丁格爾套利等模式，而套息交易大抵是其中最容易了解且簡單的套利模式。

套息交易所涉及的息差，並不限於貨幣與貨幣之間的高低利息息差交易。所有可用於借貸或出售的低利率金融工具，並將其借貸來的資本用來購買具有更高利率的金融工具均可稱之為套息交易。例如，假設你在日本的銀行貸款一百萬元，其貸款利率是每年1%。然後你將借來的錢，到澳洲去購買同等價值的澳洲債券，而假設澳洲債券年息是5%的話，雖然你沒有實際出一毛錢，但卻從中套得5%-1%=4%的年息息差，這也叫做套息交易。

同樣的，在貨幣的操作上就是借低利息的貨幣（賣出）然後存入高利息的貨幣（買入），高利息減低利息的息差就是套來的利潤來源。比如說，當你買入AUD/USD，真正含義是你向美國銀行借錢（賣出美元），存入澳洲銀行（買進澳元），因為澳元利息較高，美元利息較低，所以你可以獲得其中息差利潤。不過有個前提，就是從借款到還款這段期間，兩國貨幣的兌換價值都沒有產生波動才行。以外匯保證金市場來說，套息交易穩定獲利的息差是誘人的蛋糕，但瞬間的振幅跌價卻是致命的毒葯。

⑦ 什麼是票息策略

• 您好，很高興能為您解答這個問題。票息策略的話是指經濟溫和復甦下,企業利潤將築底回升,信用利差或向歷史中值回歸,而無風險利率上升幅度有限,全年行情緩和,機會風險皆有限,以票息收入為主,中低等級為佳。產業債票息收入仍有吸引力,主要圍繞中低等級債券精挑細選,維持組合的靜態收益率。個券方面可按兩條主線選擇,一條是行業景氣度一般或較低的國有企業發行人,另一條是需求穩定的下遊行業民營企業發行人。

• 票息策略特徵:策略的組合債券的票息都比較高,都在7%左右,久期相對較短,按照以上兩個標准,票息較高且剩餘期限在3年以下的交易所債一共112隻,從中挑選出流動性好,在交易所有折算率的債券一共20隻債券。鑒於策略盈利的要求,我們把瞬間沖擊成本控制在10個BP以內,經測算,交易所市場可容納830萬的資金容量來進行債券質押式回購交易,預期收益14.53%。

• 票息策略的風險:在回購交易過程中,由於杠桿的作用,是的債券的流動性風險極有可能會出現積聚的現象;雖然該策略在一定程度上防範了回購的利率風險,但是對於信用事件導致的信用風險也不可小覷。對於操作中簽字欠庫風險,我們採取極端方式對其進行測試,組合可以抵抗債券凈價下跌9.24%的市場波動風險。

• 希望我的回答能對您有幫助。
  

⑧ 什麼是外匯市場中的套息交易

指在外匯市場中買入高息貨幣而賣出低息貨幣，將買入的高息貨幣存入該國銀行，以賺取其中高於低息貨幣國家的利息的一種市場投機行為。套息交易以把低息貨幣兌換成高息貨幣為開始，以把高息貨幣存入該國銀行金融機構為過程和手段，以把高息貨幣重新兌換成低息貨幣為結束。
套息交易的方法有兩種表現。一種是參與者將自己持有的低息貨幣直接兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構。另一種是向低息貨幣國借款，將借來的低息貨幣然後兌換成高息貨幣並存入該國銀行機構或投資於股市等更有吸引力的資產。
套息交易流行導致低息貨幣持續走弱，從而使其匯率逐漸脫離基本面而被低估，有利於日本等國出口業發展而使美國貿易逆差逐步擴大。
匯市日均成交3萬億美元中，息差交易占近半，其活躍使得銀行點差業務活躍以及相關產業發展。
套息交易的可持續性以及交易頭寸解除對多個國家宏觀經濟都造成了巨大影響，包括投資過熱，通貨膨脹，房產泡沫，以及資本市場和國際金融市場的風險。
股市是息差交易的主戰場，它的漲跌在一定程度上受到息差交易買賣的影響。
一旦主要低息貨幣日圓有走強的跡象，息差交易者可能就會匆忙賣掉在全球各地配置的股票、債券等資產，買回日圓，提前還款；這將使日圓加速升值，也讓股市跌得更凶。因此息差交易的退場，將會帶來全球性股災。

⑨ 什麼是債券投資中的騎乘策略、期限配置策略、債券替換掉期策略

所謂啞鈴型組合就是重點投資於期限較短的債券和期限較長的債券，弱化中期債的投資，形狀像一個啞鈴。而子彈型組合就是集中投資中等期限的債券，由於中間突出，所以叫子彈型。階梯型組合就是當收益率曲線的凸起部分是均勻分布時，集中投資於這幾個凸起部分所在年期的債券，由於其剩餘年限呈等差分布，恰好就構成了階梯的形狀。

久期是債券在未來產生現金流的時間的加權平均,其權重是各期現金值在債券價格中所佔的比重。

突性。。。不知道。。。