已知債券票面利率

A. 知道債券的到期收益率和票面利率，怎麼求

1.
到期收益率=（收回金額-購買價格+利息）/(購買價格*期限)×100% =(100-95+32)/(95*4)=9.74%

2.每半年支付一次利息,8元,第一期的支付的8元,按預期收益率折現成年初現值,即為8/(1+10%),第二期的8元按復利摺合成現值為8/(1+10%)^2，第3期到期的本金和支付的利息按復利摺合成現值為(8+100)/(1+10%)^3.
(說明:^2為2次方,^3為3次方),計算如下:
8/(1+10%)+8/(1+10%)^2+(8+100)/(1+10%)^3=95.03
說明:^2為2次方,其餘類推

B. 老師，已知發行價格和票面金額，債券利率，怎麼算實際利率

考試中計算債券的實際利率常考的是「分期付息、到期還本」和「一次還本付息」兩種債券。

對於第一種債券——分期付息，到期還本債券，債券未來現金流量的流入包括各期利息和到期本金，現金流量流出則是購買時支付的價款和相關交易費用（發行價格），實際利率就是使得未來現金流量流入的現值等於流出現值的那個利率。

假設債券的實際利率為i，則：

發行價格＝票面金額×債券票面利率×（P/A，i，n）＋票面金額×（P/F，i，n）

通常，題目會給出與實際利率i相鄰的兩個利率的（P/A，i，n）和（P/F，i，n），假設為（P/A，a，n）、（P/F，a，n）和（P/A，b，n）、（P/F，b，n）

把a、b兩個利率對應的年金系數和復利現值系數代入「票面金額×債券票面利率×（P/A，i，n）＋票面金額×（P/F，i，n）」，計算得出：

票面金額×債券票面利率×（P/A，a，n）＋票面金額×（P/F，a，n）=A

票面金額×債券票面利率×（P/A，b，n）＋票面金額×（P/F，b，n）=B

然後使用插值法進行推導，插值法可以簡單的理解為直線上三個點，任意兩個點計算的直線斜率相同。

直線上的三個點分別為：

a——A

b——B

i——發行價格

對於第二種債券——一次還本付息債券，

未來現金流量的流入就是到期時的本金和利息總和，現金流出則是購買時支付的價款和相關交易費用（發行價格），實際利率就是使得未來現金流量流入的現值等於流出現值的那個利率。

假設債券的實際利率為i，則：

發行價格＝（票面金額×債券票面利率＋票面金額）×（P/F，i，n）＝（票面金額×債券票面利率＋票面金額）/（1+i）^n

C. 債券票面利率的票面利率

是指在債券上標識的利率，一年的利息與票面金額的比例，即在數額上債券每年應付給債券持有人的利息總額與債券總面值的百分比。票面利率的高低直接影響著證券發行人的籌資成本和投資者的投資收益，一般是證券發行人根據債券本身的情況和對市場條件分析以及證券管理當局對票面利率的管理指導等因素決定的。
★票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次。
★票面利率不同於實際利率。
★企業債券必須載明債券的票面利率。

D. 已知某債券的面值為1000元，票面利率為7%，期限為10年。

第三年末買入時，還有7年到期，每年息票=1000*7%=70，
現值980，將來值1000，用金融計算器計算到期收益率，
到期收益率為7.38%

E. 某債券面值為1000元，票面利率為4.2%，每年未付利息一次，還有3年到期，必要收益率為4%，計算該國債券的理

債券的票面收益率高於必要收益率，所以肯定債券發行價大於面值。
每年息票為1000*4.2%=42元
PV=42/(1+4%) + 42/(1+4%)^2 + 1042/(1+4%)^3 = 1005.55元

F. 債券票面利率的債券

作為一種投資工具，對於投資者其最重要的指標就是收益率，因而票面利率的高低會給投資者一個很直觀的投資收益印象。因此在無風險貼水的條件下，票面利率高於銀行利率，則債券會溢價發行；反之，當票面利率低於銀行利率時，債券會跌價發行。要理解這一點需引入經濟學中關於均衡的概念。舉個簡單的例子，當銀行利率為5%時，對一張面值100￥的債券來說，若其票面利率為3%，則投資者必然會選擇定期存款而非購買債券，那麼企業就只有跌價發行債券，直到其擁有與定期存款相同的收益率才有市場，因此可以簡單計算得到其均衡的發行價格為98.10￥。同樣的例子，假設票面利率為8%，那麼就存在套利的空間，套利者可以從銀行貸款，然後用貸款所得的錢購買債券，從而獲得3%的差額利率。因此這一債券就會溢價（升水），直到其收益率與定期存款相同。
對作為公司金融資產的債券在會計處理過程中還要應用到債券實際利率的概念，其是在票面利率和債券成本的基礎上產生的，日後可能對公司利潤表和資產負債表產生較大的影響，但處理較為復雜，需用到攤銷的概念，這里不做具體的說明。

G. 怎麼算債券 票面利率

我來試著幫你算一下.

用EXCEL計算比較方便,結果是11.09414。主要運用EXCEL里的單變數求解，可求得結果。另外,兩年後的現值無非就是把後6期的現金流再折一次,結果是96.27563.過程如下圖：

H. 已知某債券折價發行，票面利率8%。則實際的到期收益率可能為（） A.7.5% B.8% C.9.1%

當票面利率低於市場利率時，債券折價發行，所以市場利率（即到期收益率）必然高於8%，選C
這只是方向性的判斷，不用計算。准確說，A和B肯定不對，所以選C。
只要到期收益率高於8%，就都有可能是正確的答案。

I. 某債券面值1000 年票面利率14% 每半年計息一次 年到期收益率12% 有效期15年 怎麼求債券價格

每半年息票=1000*14%/2=70元
半年的利率是12%/2=6%
債券價格=70/(1+6%)+70/(1+6%)^2+70/(1+6%)^3+70/(1+6%)^4+70/(1+6%)^5+70/(1+6%)^6+70/(1+6%)^7+70/(1+6%)^8+70/(1+6%)^9+70/(1+6%)^10+70/(1+6%)^11+70/(1+6%)^12+70/(1+6%)^13+70/(1+6%)^14+70/(1+6%)^15+70/(1+6%)^16+70/(1+6%)^17+70/(1+6%)^18+70/(1+6%)^19+70/(1+6%)^20+70/(1+6%)^21+70/(1+6%)^22+70/(1+6%)^23+70/(1+6%)^24+70/(1+6%)^25+70/(1+6%)^26+70/(1+6%)^27+70/(1+6%)^28+70/(1+6%)^29+70/(1+6%)^30+1000/(1+6%)^30=1137.65元