債券基礎全講講義

A. 債券分為哪些種類

按照不同的劃分方式，債券可分為不同種類。主要的劃分方式有12種，對應的種類如下。

一、按發行主體劃分

1.政府債券

政府債券是政府為籌集資金而發行的債券。主要包括國債、地方政府債券等，其中最主要的是國債。

2.金融債券

金融債券是由銀行和非銀行金融機構發行的債券。

3.公司（企業）債券

在國外，沒有企業債和公司債的劃分，統稱為公司債。在我國，企業債券是按照《企業債券管理條例》規定發行與交易、由國家發展與改革委員會監督管理的債券，在實際中，其發債主體為中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業，因此，它在很大程度上體現了政府信用。

二、按財產擔保劃分

1.抵押債券

抵押債券是以企業財產作為擔保的債券，按抵押品的不同又可以分為一般抵押債券、不動產抵押債券、動產抵押債券和證券信託抵押債券。

2.信用債券

信用債券是不以任何公司財產作為擔保，完全憑信用發行的債券。政府債券屬於此類債券。

三、按債券形態分類

1.實物債券（無記名債券）

實物債券是一種具有標准格式實物券面的債券。它與無實物票卷相對應，簡單地說就是發給你的債券是紙質的而非電腦里的數字。

2.憑證式債券

憑證式國債是指國家採取不印刷實物券，而用填制「國庫券收款憑證」的方式發行的國債。

3.記帳式債券

記帳式債券指沒有實物形態的票券，以電腦記帳方式記錄債權，通過證券交易所的交易系統發行和交易。

四、按是否可轉換劃分

1.可轉換債券

可轉換債券是指在特定時期內可以按某一固定的比例轉換成普通股的債券，它具有債務與權益雙重屬性，屬於一種混合性籌資方式。

2.不可轉換債券

不可轉換債券是指不能轉換為普通股的債券，又稱為普通債券。由於其沒有賦予債券持有人將來成為公司股東的權利，所以其利率一般高於可轉換債券。

五、按付息的方式劃分

1.零息債券

零息債券，也叫貼現債券，是指債券券面上不附有息票，在票面上不規定利率，發行時按規定的折扣率，以低於債券面值的價格發行，到期按面值支付本息的債券。

2.定息債券

固定利率債券是將利率印在票面上並按期向債券持有人支付利息的債券。

3.浮息債券

浮動利率債券的息票率是隨市場利率變動而調整的利率。

六、按能否提前償還劃分

1.可贖回債券

可贖回債券是指在債券到期前，發行人可以以事先約定的贖回價格收回的債券。

2.不可贖回債券

不可贖回債券是指不能在債券到期前收回的債券。

七、按償還方式不同劃分

1.一次到期債券

一次到期債券是發行公司於債券到期日一次償還全部債券本金的債券。

2.分期到期債券

分期到期債券可以減輕發行公司集中還本的財務負擔。

八、按計息方式分類

1.單利債券

單利債券指在計息時，不論期限長短，僅按本金計息，所生利息不再加入本金計算下期利息的債券。

2.復利債券

復利債券與單利債券相對應，指計算利息時，按一定期限將所生利息加入本金再計算利息，逐期滾算的債券。

3.累進利率債券

累進利率債券指年利率以利率逐年累進方法計息的債券。累進利率債券的利率隨著時間的推移，後期利率比前期利率更高，呈累進狀態。

九、按債券是否記名分類

1.記名公司債券

在公司債券上記載持券人姓名或名稱的債券。

2.無記名債券

沒有在公司債券上記載持券人姓名或名稱的債券。

十、按是否盈餘分配分類

1.參加公司債券

債權人除享有到期向公司請求還本付息的權利外，還有權按規定參加公司盈餘分配的債券，為參加公司債券。

2.不參加公司債券。

債權人放棄使用參加公司盈餘分配的債券項目，為不參加公司債券。

十一、按募集方式分類

1.公募債券

指向社會公開發行，任何投資者均可購買的債券，向不特定的多數投資者公開募集的債券，它可以在證券市場上轉讓。

2.私募債券

是指向與發行者有特定關系的少數投資者募集的債券，其發行和轉讓均有一定的局限性。私募債券的發行手續簡單，一般不能在證券市場上交易。公募債券與私募債券在歐洲市場上區分並不明顯，可是在美國與日本的債券市場上，這種區分是很嚴格的，並且也是非常重要的。

十二、按能否上市分類

1.上市債券

可在證券交易所掛牌交易的債券，為上市債券。

2.非上市債券。

沒有在證券交易所掛牌交易的債券，為非上市債券。

(1)債券基礎全講講義擴展閱讀

盡管債券種類多種多樣，但是在內容上包含了相同的基本要素。這些基本要素具體包括：

1.債券面值

指的是債券的票面價值，是發行人對債券持有人在債券到期後應償還的本金數額，也是企業向債券持有人按期支付利息的計算依據。

債券的面值與債券實際的發行價格並不一定是一致的，發行價格大於面值稱為溢價發行，小於面值稱為折價發行，等價發行稱為平價發行。

2.償還期

指的是指企業債券上載明的償還債券本金的期限，即債券發行日至到期日之間的時間間隔。公司要結合自身資金周轉狀況及外部資本市場的各種影響因素來確定公司債券的償還期。

3.付息期

指企業發行債券後的利息支付的時間。它可以是到期一次支付，或1年、半年或者3個月支付一次。在考慮貨幣時間價值和通貨膨脹因素的情況下，付息期對債券投資者的實際收益有很大影響。到期一次付息的債券，其利息通常是按單利計算的；而年內分期付息的債券，其利息是按復利計算的。

4.票面利率

指債券利息與債券面值的比率，是發行人承諾以後一定時期支付給債券持有人報酬的計算標准。債券票面利率的確定主要受到銀行利率、發行者的資信狀況、償還期限和利息計算方法以及當時資金市場上資金供求情況等因素的影響。

5.發行人名稱

指明債券的債務主體，為債權人到期追回本金和利息提供依據。

注意：債券票面的基本要素在發行時並不一定全部在票面印製出來。例如，在很多情況下，債券發行者是以公告或條例形式向社會公布債券的期限和利率。

參考資料：網路—債券

B. 股票與債券的異同

股票與債券的區別 股票與債券都是有價證券, 是證券市場上的兩大主要金融工具. 兩者同在一級市場上發 行,又同在二級市場上轉讓流通.對投資者來說,兩者都是可以通過公開...

1、股票只能是股份制企業發行，而債券國家，公共團體，都可以發行。

2、收益穩定性不同 。債券在購買之前利率已經固定，是固定的利息。而股票收入會變動，盈利並不是固定的。

3、債券到期可回收本金，也就是說連本帶利都能得到，如同放債一樣。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠歸公司支配。

4、經濟利益關系不同：債券所表示的只是對公司的一種債權，而股票所表示的則是對公司的所有權。

5、在公司交納所得稅時，公司債券的利息已作為費用從收益中減除，在所得稅前列支。而公司股票的股息屬於凈收益的分配，不屬於費用，在所得稅後列支。

(2)債券基礎全講講義擴展閱讀：

債券一般都可以在流通市場上自由轉讓。與股票相比，債券通常規定有固定的利率。與企業績效沒有直接聯系，收益比較穩定，風險較小。此外，在企業破產時，債券持有者享有優先於股票持有者對企業剩餘資產的索取權。債券的收益性主要表現在兩個方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額。

股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權，購買股票也是購買企業生意的一部分，即可和企業共同成長發展。這種所有權為一種綜合權利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利差價等，但也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的風險。獲取經常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經常性收入的主要來源。

C. 債券的種類有哪些

你好，債券一般可以分為利率債和信用債。
（一）利率債
利率債是指直接以政府信用為基礎或是以政府提供償債支持為基礎而發行的債券。由於有政府信用背書，正常情況下利率債的信用風險很小，影響其內在價值的因素主要是市場利率或資金的機會成本，故名「利率債」。在我國，狹義的利率債包括國債和地方政府債券。國債由財政部代表中央政府發行，以中央財政收入作為償債保障，其主要目的是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字，其特徵是安全性高、流動性強、收益穩定、享受免稅待遇；地方政府債是指地方政府發行的債券，以地方財政收入為本息償還資金來源，目前只有省級政府和計劃單列市可發行地方政府債券。市場機構一般認為，廣義的利率債除了國債、地方政府債，還可包括中央銀行發行的票據、國家開發銀行等政策性銀行發行的金融債、鐵路總公司等政府支持機構發行的債券。
利率債信用風險小，但不一定是對於信用違約絕對「免疫」，也有可能出現本息兌付延期乃至實質性違約的情況。例如，歐洲債務危機期間，希臘等國家的主權債務就曾出現過違約。
（二）信用債
信用債是指以企業的商業信用為基礎而發行的債券，除了利率，發行人的信用是影響該類債券的重要因素，故名「信用債」。我國債券市場上的信用債包括非金融企業發行的債券和商業性金融機構發行的債券。非金融企業發行的信用債主要有三大類：一是銀行間交易商協會注冊的非金融企業債務融資工具，具體品種有中期票據、非公開定向債務融資工具、短期融資券、超短期融資券等；二是國家發展改革委審批的企業債，具體品種有中小企業集合債、項目收益債和普通企業債等；三是證監會核准或證券自律組織備案的公司債，具體品種有普通公司債（包括可交換公司債）、可轉換公司債等。其中普通公司債按照發行對象的范圍不同，又可細分為面向所有投資者公開發行的公司債（俗稱「大公募」），面向合格投資者公開發行、人數沒有上限的公司債（俗稱「小公募」），面向合格投資者非公開發行、人數不超過200人的公司債（俗稱「私募公司債」）。金融類信用債包括商業銀行、保險公司、證券公司等金融機構發行的債券。

D. 請教股票、基金、債券、期貨的入門書

你好，新手炒股入門需要了解的知識：
第一， 證券基礎和交易基礎
有些股民連交易時間、股票代碼、除權除息、每股收益、上市公司什麼時候公布定期報告、在哪些權威媒體可以查到公司公告等等最基本的東西都還沒弄清楚，就貿然入市，無異於彩票賭博。有人說為何要學習入門常識，努力學習歷練成高手再入市不是更好嗎?其實這種想法恰恰相反，股市瞬息萬變，只有本分的盤面買賣，經歷了無數次賺錢的高興和虧錢的苦楚，才能逐步歷練成高手，這個不是光靠努力學習書本常識和模仿炒股軟體就能體驗到的。
第二，您得學會看行情
您得學會看行情，弄明白量比、委比等常用名詞的含義，然後得去簡單學習一下股市常用的投資技巧。一般情況下，把股市中股票投資者分為：技術分析投資者，基本面分析投資者。當然這分類並非絕對的，比如有時候基本面分析有時也需藉助技術分析來尋找更適合的買入和賣出時機。技術分析和價值分析我們可以通過投資大師們提供的參考書、參加一些普及型的培訓課加以掌握，至於博弈分析投資者可以在投資過程中慢慢揣摩。

E. 一般來講，債券的市值是否包含債券的應計利息也就是說，債券市值應該用全價，還是凈價表示

債券交易基本上是實行凈價交易，全價結算，凈價實際上就是該債券不計算應計利息時的債券價值，全價就是債券凈價加上應計利息後的價值。一般債券交易在行情顯示中都會有顯示應計利息這一欄的。
如果以101元買入債券，一般這個價格是凈價，等到債券交易交割時必須支付該債券從上一次付息後到當前為止的應計利息，由於當前剩餘30天就到付息日，實際上買入後在101元的基礎上還要支付該債券近11個月的利息。
粗略計算這11個月的應計利息為100*6.7%*11/12=6.142元(註：一般債券交易其應計利息是算到小數點後三位數)
故此持有該債券到下一個付息日時其純利息收入為100*6.7%-6.142=0.558元。
若此債券當前剩餘的30天已經是最後一次支付利息，即該債券到期還本付息，則實際上是虧損的，虧損額為100+100*6.7%-100-6.142=-0.442元。

F. 講講債券發行時的定價方式，以及什麼是荷蘭式、美國式定價方式，通俗些，謝謝

1、荷蘭式招標又稱單一價格中標。以募滿發行額為止所有投標者的最低中標價格作為最後中標價格，全體中標者的中標價格是單一的招標方式稱為以價格為標的的荷蘭式招標。

以募滿發行額為止的中標者最高收益率作為全體中標者的最終收益率，所有中標者的認購成本是相同的招標方式是以收益率為標的的荷蘭式招標。

2、美式招標又稱多種價格中標。以募滿發行額為止中標者各自的投標價格作為各中標者的最終中標價，各中標者的認購價格是不相同的招標方式是以價格為標的的美式招標。

以募滿發行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各個中標者的認購成本是不相同的招標方式是以收益率為標的的美式招標。

(6)債券基礎全講講義擴展閱讀：

決定債券發行價格的基本因素如下：

1、債券面額

債券面值即債券市面上標出的金額，企業可根據不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。

2、票面利率

票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業應根據自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。

3、市場利率

市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格按面值發行還是溢價或折價發行的決定因素。

4、債券期限

期限越長，債權人的風險越大，其所要求的利息報酬就越高，其發行價格就可能較低。

G. 發行債券是利好還是利空

這個不好說，得看發行公司得目的，下面具體介紹一下：

1、如果企業想更好的發展，那肯定是利好。上市公司發債，募集資金，都會在發債說明書上面說明資金用途，單純從發債角度看來，都是用於擴大經營的，是利好；

2、如果企業是發展遇到大困難，想搞小動作，那肯定是利空。如果企業債券的項目不明確，那麼就盡量不要投資。

(7)債券基礎全講講義擴展閱讀：

以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金稱為債券型基金，因為其投資的產品收益比較穩定，又被稱為「固定收益基金」。根據投資股票的比例不同，債券型基金又可分為純債券型基金與偏債劵型基金。

債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券。

參考資料：發行債券-網路

H. 2011年證券從業資格考試證券基礎知識講義

基礎［總結］
有價證券是虛擬資本的一種形式 有價證券狹義指資本證券，廣義包括商品證券（提貨單，運貨單，倉庫棧單），貨幣證券（商業證券和銀行證券）
有價證券按發行主體分： 按是否在交易所掛牌分： 按募集方式：
1政府證券 1 上市證券 1公募證券
2政府機構證券（我國不允許） 2 非上市證券 2私募證券（信託計劃，理財計劃，定向增發）
3公司證券（包括金融證券） （憑證式國債，普通開放式基金）
按代表的權利性質分：股票 債券 其他證券（基金，衍生品《金融期貨，可轉換證券，權證》）
有價證券的特徵：A收益性B流動性C風險性D 期限性
證券市場的特徵：A價值直接交換的場所 B財產權利直接交換的場所C 風險直接交換的場所
證券市場的品種結構：股票 債券 基金 衍生品市場 證券市場的基本功能：籌資－投資 定價 資本配置功能
證券市場中介機構：證券公司 證券登記結算公司 證券服務機構（投資咨詢公司，會計師事務所，資產評估機構，律師事務所，證券信用評級機構）
證券市場的產生：A社會化大生產和商品經濟的發展 B股份制的發展 C信用制度的發展
國際證券市場發展趨勢：A市場一體化 B投資者法人化 C金融創新 D 金融機構混業化 E交易所重組公司化 F 證券市場網路化G 金融風險復雜化
H金融監管合作化
中國第一個標准化期貨合約-----深圳有色金屬交易所-特級鋁期貨標准合同（實現了遠期合同向期貨的過渡）
WTO後證券業在5年過渡期的對外開放包括：1直接B股交易 2成為交易所特別會員 3設立合營公司從事基金管理業務
4加入三年內設立合營證券公司從事A股 B股H股和政府債，公司債的承銷和交易 5合資券商開展咨詢服務，給予國民待遇，可設分權機構
股票的性質： 股票的特徵： 股票的類型： 股票的價值：
A有價證券 1收益性 A普通股票和優先股股票（權利不同分） 1 票面價值
B要式證券 2風險性 B記名股票和無記名股票（是否記名分） 2 賬面價值（凈值OR每股凈資產）
C證權證券 3流動性 C有面額和無面額股票（是否標明金額分） 3 清算價值
D 資本證券 4永久性 股票的價格：理論價格 ＝預期股息／必要收益率 4 內在價值 （理論價值OR未來收益的現值）
E綜合權利證券 5參與性 市場價格
影響股票價格的因素：
A公司的經營狀況 （1資產凈值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增資減資 6銷售收入 7原材料供價 8主要經營者理替 9公司重組 10意外災害）
B宏觀經濟因素（1經濟增長2經濟周期3貨幣政策《准備金率，再貼現。公開市場業》4財政政策 5市場利率 6通貨膨脹 7匯率變化 8國際收支）
C政治因素 （1戰爭 2 政權更迭 3政府重大經濟政策出台 4國際社會政治經濟的變化）
D 心理因素 E穩定市場的政策與制度安排 （技術性停牌 臨時停市） F 人為操縱因素
普通股股東的權利：
1重大決策參與權 2公司資產收益權和剩餘資產分配權 3優先認股權 4查閱公司資料 5交易股票
清償順序：清算費用――職工工資――社保費用――法定補償――所欠稅款――公司債務――普通股東
我國股票按投資主體分：國家股 法人股 社會公眾股 外資股 債券的特徵：償還性 流動性 安全性 收益性
債券分類：發行主體分 （政府債券 金融債券 公司債券） 按付息方式分：零息債券 附息債券 息票累積債券 浮動利率債券
按形態分類：實物債券 憑證式債券 記賬式債券 廣義政府債券屬於公共部門債務 狹義屬政府部門債務
政府債券特徵：安全性高 流通性強 收益穩定 免稅待遇 國債按資金用途分：赤字國債 建設國債 戰爭國債 特種國債
儲蓄債券是以個人為發行對像的非流通國債，一般以吸收個人小額儲蓄為主
記賬式國債利率由記賬國債承銷團投標確定 儲蓄國債利率由財政部參考存款利率和供求關系確定
公司債券類型：信用公司債（無擔保） 不動產抵押公司債 保證公司債 收益公司債 可轉換公司債 附認股權證公司債
國際債券特徵：資金來源廣發行規模大 存在匯率風險 有國家主權保障 以自由兌換貨幣作計量貨幣
龍債券是指除日本以外亞洲地區發行的一種以非亞洲國家貨幣標價的債券
投資基金的特點：集合投資 分散風險 專業理財 基金的作用：為中小投資者拓寬了渠道 利於證券市場的穩定和發展
基金託管人可磋商酌情調低基金託管費經證監會核准後公告無須召開持有人大會
基金投資風險：市場風險 管理能力風險 技術風險 巨額贖回風險
金融衍生工具基本特徵：跨期性 杠桿性 聯動性 不確定高風險性（信用風險 市場風險 流動性風險 結算風險 運作風險 法律風險）
金融衍生工具按產品形態和交易場所分：內置型衍生工具 交易所交易衍生工具 OTC交易的衍生工具
金融衍生工具按自身交易方法及特點分類：金融遠期合約 金融期貨 金融期權 金融互換 結構化金融衍生工具 按基礎工具分類：股權類（股票期貨 股票期權 股票指數期貨 股票指數期權及混合交易合約） 利率類（遠期利率協議 利率期貨 利率期權 利率互
換及混合交易合約） 貨幣類（外匯合約 貨幣期貨 貨幣期權 貨幣互換及合約的混合交易合約）信用類（信用互換 信用聯結票據） 其它類
金融衍生工具的創新：風險管理型創新 增強流動型創新 信用創造型創新 股權創造型創新
期權的權利期間與時間價值存在同方向但非線性影響 基礎資產產生收益將使看漲期權價格下跌，看跌期權價格上長升
權證的要素包括：類別 標的 行權價格 存續時間（6個月以上 24個月以下） 行權日期 行權結算方式 行權比例
可轉債換發行時證券的性質分：可轉換債券 可轉換優先股
存托憑證（DR） 也稱預托憑證 對發行人的優點：A市場容量大，籌資能力強 B避開直接發行股票債券的法律要求，上市手續簡單成本低
ADR對投資者的優點：以美元交易,國內清算 ADR 須經美國證監會注冊有助於保障投資者的權益 股利發放以美元支付 規避投資政策限制
資產證券化分類： 按基礎資產分類（不動產證券化 應收賬款證券化 信貸資產證券化 未來收益證券化 債券組合證券化）
按地域分類（境內資產證券化 離岸資產證券化） 證券化產品的屬性分類（股權型 債權型 混合型）
資產證券化當事人包括：發起人（原始權益人大型工商企業及金融機構） 特定目的機構（為發起人的資產為基礎發行證券化的產品機構）
資金和資產存管機構 信用增級機構 信用評級機構 承銷人 投資者
證券發行市場無固定場所是一個無形市場 證券發行制度（注冊制 核准制）
我國股票實行核准制由審核委員會審核 證監會核准 保薦人及保薦代表應 勤勉盡責 誠實守信
我國首次公開發行股票以詢價方式確定股票發行價格 初步詢價確定價格區間及市盈率區間，保薦機構在發行價格區間向詢價對像累計投票詢價
荷蘭式招標（最低中標價 最高收益率）短期貼現債券採用單一價格方式 美式招標按各自的價格成交《長期附息債券採用多種收益率的方式》
會員大會是交易所最高權力機構 ，理事會是交易所決策機構 交易所總經理由國務院證監會任免
《深圳證券交易所設立中小企業板塊實施方案》包括四項基本原則（審慎推進 統分結合 從嚴監管 統籌兼顧）
中小板的「兩個不變」 （尊守的法律法規不變 發行上市條件信息披露要求不變） 「四個獨立」 （運行獨立 監察獨立 代碼獨立 指數獨立）
基期加權股價指數又叫拉斯貝爾加權指數（採用基期發行量和成交易作為權數）
計算期加權股價指數又叫派許加權指數（採用計算期發行量和成交量為權數）
幾何加權股價指數又叫費雪理想式 （是對上面二種指數作幾何平均，實際很少用）
股票收益：股息收入 資本利得 公積金轉增收益 股息種類：現金股息 股票股息 財產股息 負債股息 建業股息（無盈利無股息的一個例外）
債券收益：債息收入 資本利得 再投資收益
公積金來源：A溢價發行的部份 B稅後利潤中提存的 C資產重估增值部分 D 外部贈與資產
系統風險：政策風險 經濟周期波動 利率風險 購買力風險（通脹） 非系統性風險：信用風險 經營風險 財務風險
證券資產管理是實現委託資產收益的最大化
證券經紀業務及其它二項業務的董事會應設薪酬與提名委員會，審計委員會和風險控制委員會
證券公司內部控制應當貫徹健全，合理，制衡，獨立的原則
經紀業務內部控制主要內容：防範挪用客戶資金資產 非法融入融出資金及結算風險
自營業務重點A防範規模失控，決策失誤 超越授權，變相自營，賬外自營，操縱市場，內幕交易 B建立決策程序加強決策管理 C合理的預警機制
投資銀行重點防盪法律風險 財務風險 道德風險 研究咨詢業務應重點防範傳播虛假信息誤導投資者，無資格執業，違規執業及利益沖突
業務創新應重點防範違法違規，規模失控，決策失誤 分支機構應重點防範 越權經營，預算失控及道德風險
凈資本＝凈資產-金融產品投資風險調整-應收款的風險調整-其它流動資產項目的風險調整-長期資產的風險調整-或有負債的風險-/+證監會認定的其
證券登記結算公司設立條件：A自有資金不少於2 億元 B必要的場所及設施 C主要管理及從業人員要有從業資格 D 其它條件
證券市場監管手段：法律手段 經濟手段 必要的行政手段
證券市場監管的意義：保障投資者權益 B維護市場良好秩序 C發展和完善證券市場體系 C准確全面的信息利於參與者的決策
國際證監會公布了監管的三個目標：保護投資者 保證市場公平效率和透明 降低系統風險
信息披露：全面性 真實性 時效性
操縱市場行為：A單獨或合謀集中資金持股優勢連續賣買 B與他人串通事先約定時間，價格，方式影響價格和數量 C在自已的賬戶間對倒
內幕信息包括：1分配股利或增資計劃 2股權結構的重大變化 3債務擔保的重大變更4 營業用主要資產的抵押，出售報廢一次超過資產的 30%
5公司主要管理人員的行為可能承提重大損失賠償責任 6上市公司的收購方案
證券業協會三大職能：自律 服務 傳導
證券從業人員行為規范內容：正直誠信 勤勉盡責 廉潔保密 自律守法