『壹』 知道債券的到期收益率，剩餘年限，久期和凸性怎麼求貼現率
這些變數和貼現率並沒有多大關系。
首先，YTM本身就可以作為貼現率來代入公式使用。
其次，更精確的做法是使用國債的收益率曲線。
『貳』 金融久期及凸性計算題
看了這個帖子才知道Duration和Convexity的中文翻譯是「久期」和「凸性」...
1.
Modified Duration
= (1 * PVCF1 + 2 * PVCF2 + ... + n * PVCFn)/(k * Price)(1 + yield/k)
其中：
PVCF是每筆資金流的現值。
k是每年付款的次數。你說是歐洲美元債券，所以我設k=2
Price是債券的價格。因為票息率等於收益率，所以價格等於面值。
yield是收益率。
用這個公式計算出來，Modified Duration是4.96，即D=4.96。具體的資金流情況如下：
資金期數 資金值 資金現值
1 $40.00 $38.46
2 $40.00 $36.98
3 $40.00 $35.56
4 $40.00 $34.19
5 $40.00 $32.88
6 $40.00 $31.61
7 $40.00 $30.40
8 $40.00 $29.23
9 $40.00 $28.10
10 $40.00 $27.02
11 $40.00 $25.98
12 $1,040.00 $649.58
2、
Convexity = [(V+) + (V-) - 2(V0)] / [2 (V0) (delta yield)^2]
其中：
V+是收益率增加後的債券價格，這里是999.53785。
V-是收益率下降後的債券價格，這里是1000.46243。
V0是目前收益率下的債券價格，這里是面值1000。
delta yield是上升和下降的收益率之差，這里是0.0002。
用這個公式計算，Convexity是3.5，即G=3.5。
3.
Percentage Price Change
= -Duration * delta yield * 100 + Convexity * (delta yield)^2 * 100
= -4.96 * 0.02 * 100 + 3.5 * (0.02)^2 * 100
= -9.78%
『叄』 國債中的"修正久期"和"凸性"是什麼意思
問得比較專業，呵呵。 1962年麥爾齊最早提出債券定價的五個原理，至今被視為債券定價理論的經典。其一，債券的價格與收益率成反比關系。其二，對於期限既定的債券，由收益率下降導致的債券價格上升的幅度大於同等幅度的收益率上升導致的債券價格下降的幅度。由此而推出債券價值分析的「凸性」概念，凸性反映債券價格與債券收益率在圖形中的反比關系，等於價格-收益曲線除以債券價格的二階導數。 計算公式；c=1/p∑pv（t2+t）/（1+y）t+2 久期是馬考勒提出的，它使用加權平均的形式計算債券的平均到期時間 公式:D=∑[PV（ct）t/P0] 修正馬考勒久期是債券價格曲線的斜率，即久期除以（1+y），在度量債券的利率風險方面，修正久期比久期更加方便。他是一個強度概念，反映市場利率變化對債券價格的影響強度。
『肆』 CFA一級中關於固定收益部分久期凸性計算的一道題。請教
根據ration，變化2%*10.34=20.68%
再根據convexity修正，肯定是小於20.68%的，就選17.65%
具體變化=-2%*10.34+(1/2)*151.60*2%*2%=-17.648%
至於困擾你的計算convexity時候為什麼要除以2，因為ration是利率變化的一階導數，而convexity是利率變化的二階導數，泰勒級數的展開的第二項，就是要乘以二分之一，如果有三階導數，更精確，三階導數的系數就是六分之一。這是一個純粹的數學問題。你在考試時，需要記住這個公式。
『伍』 有關久期凸性的計算債券價格
第一問，以市場利率為6%為例，計算現在的合理債券價格=5/(1+6%)+5/(1+6%)^2+5/(1+6%)^3+5/(1+6%)^4+5/(1+6%)^5+100/(1+6%)^5=95.79元
其他各種利率，把6%換成不同的折現率，分別計算。
在市場利率為5%、5.5%、5.85%、6%、6.2%的時候，債券價格分別為：
100元、97.86元、96.40元、95.79元、94.97元。
第二問，以市場利率5%為例，市場利率上升5、10、50、100個基點，變化後的市場利率分別為5.05%、5.1%、5.5%和6%，套用以上公式，債券價格分別為：99.78元、99.57元、97.86元、95.79元。
修正久期公式為△P/P≈-D*×△y
我們考察市場利率從5%變化到5.05%這個微小變化，價格變化為-0.22，利率變化為0.05%
P=100，所以修正久期D*=4.4
根據這個修正久期，當市場利率從5%變化到5.1%的時候，債券價格將下降4.4*0.1=0.44元，即，從100元變為99.56元，實際價格變為99.57元，實際的差距是0.01元。
凸性設為C，則對於0.1個百分比的變化率，有
0.01元=1/2 * C * 0.1^2
解得C=2，凸度為2.
以上供參考。
『陸』 久期和凸性是對到期收益率的還是市場利率的
債券價格P是未來一系列現金流的貼現，久期D就是以折現現金流為權重的未來現金流的平均迴流時間。債券中一個最重要的概念就是久期，主要是為了定量的度量利率風險，但麥考利久期不易度量，所以引入了一個修正久期D/(1+y)，而凸性是對債券價格利率敏感性的二階估計，是對債券久期利率敏感性的更精確的測量。
債券價格與市場利率是呈反比。因為市場利率上升，則債券潛在購買者就要求與市場利率相一致的到期收益率，那麼就需債券價格下降，即到期收益率向市場利率看齊。
債券收益率也當然是和債券價格呈反比的，但這種反比關系是非線性的，債券的凸性能夠准確描述債券價格與收益率之間非線性的反比關系，而債券的久期將反比關系視為線性的，只是一個近似的公式。
將債券價格P對貼現率y（一般y為到期收益率）進行一階求導，就可得到dP/dy=-D/(1+y) *P
稱D/(1+y)為修正久期
債券期限越長，久期也就越長，息票率越高，那麼前期收到的現金流就越多，回收期就縮短，即息票率越高，久期越小。
凸性隨久期的增加而增加。若收益率、久期不變，票面利率越大，凸性越大。利率下降時，凸性增加。
望採納，謝謝
『柒』 您好，請問您知道債券的久期與凸度的區別嗎
久期項是債券價格與利率關系的一階導數，凸性是債券價格對利率的二階導數。
債券價格的實際變動量是久期和凸性兩個因素所導致的價格變動部分的疊加。而對於收益率較大幅度的變動，僅僅使用久期的部分作為價格變動的估計是有較大誤差的，在這種情況下，債券價格的變化幅度可以通過加總久期和凸性所分別導致的價格變化部分而得到更為准確的估計。具體地說，只要將二者直接進行簡單的加總即可。
現實中的應用：若預測收益率將下降，對於久期相同的債券，選擇凸性較大的品種較為有利，反之則反。
『捌』 久期的升級也就是凸性是由誰提出的呢
1962年麥爾齊最早提出債券定價的五個原理，至今被視為債券定價理論的經典。其一，債券的價格與收益率成反比關系。其二，對於期限既定的債券，由收益率下降導致的債券價格上升的幅度大於同等幅度的收益率上升導致的債券價格下降的幅度。由此而推出債券價值分析的「凸性」概念，凸性反映債券價格與債券收益率在圖形中的反比關系，等於價格-收益曲線除以債券價格的二階導數。
『玖』 久期及凸性的解釋，求息票債券的價格及久期
價格:982.27,久期1.87
久期和凸性分析債券的利率風險，即到期收益率隨市場利率發生變化時，債券價格的變化
實際上債券價格和到期收益率形成一個曲線，分析在到期收益率(本例中為10%)附近的曲線，將此曲線近似為直線，就是久期；近似為二次曲線，就是凸性。