債券票息會不會改變

❶ 債券息票利率 和 到期收益率 是什麼關系

關系：

1、零息票債券的久期等於到它的到期時間。

2、到期日不變,債券的久期隨息票據利率的降低而延長。

3、息票據利率不變,債券的久期隨到期時間的增加而增加。

4、其他因素不變,債券的到期收益率較低時,息票債券的久期較長。

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關於麥考利久期與債券的期限之間的關系存在以下6個定理：

定理1：只有貼現債券的麥考利久期等於它們的到期時間。

定理2：直接債券的麥考利久期小於或等於它們的到期時間。只有僅剩最後一期就要期滿的直接債券的麥考利久期等於它們的到期時間，並等於1。

定理3：統一公債的麥考利久期等於（1+1/r），其中r是計算現值採用的貼現率。

定理4：在到期時間相同的條件下，息票率越高，久期越短。

定理5：在息票率不變的條件下，到期時期越長，久期一般也越長。

定理6：在其他條件不變的情況下，債券的到期收益率越低，久期越長。

❷ 為什麼債券的息票率越高，久期越短

樓主啊，要是你把久期公式的其它部分不變，只是把息票率提高，久期當然變大了，但是，你想想，要是除了息票率其它都相同的債券，他們的市價會一樣嗎？算久期的時候分母上是債券市價，息票率高，市價也高，分母變大了，久期到底變大還是變小就不能確定，就要靠數學上的推導，那麼，書上的結論就是經過數學推導的結論，久期變短

統一公債就是永久債券，永不返還本金，那你就要把久期計算公式帶進去，求一個無窮級數的和，算出來就是1+1/r

直接債券就是零息票債券，到期之前沒有利息支付，你也把公式帶進去，只有最後一期支付本金，算出來就是債券的到期時間

❸ 債券息票率與價格波動幅度的關系

在其他屬性不變的條件下，債券的息票率越低，債券價格隨預期收益率波動的幅度越大。例如，存在5種債券，期限均為20年，面值為100元。唯一的區別是息票率，即它們的息票率分別為4％、5％、6％、7％、8％。假如這些債券的預期收益率都是7％，那麼我們可以分別計算出它們的內在價值。如果預期收益率發生了變化（上升到8％和下降到5％），相應的可以計算出這5種債券的新的內在價值。具體看下錶：
http://www.cnpension.net/source/h000/h11/img200806181509510.gif
從上表中我們可以看出同樣的預期收益率變動，無論與收益率上升還是下降，5種債券中息票率最低的債券（4％）的內在價值波動幅度最大，而隨著息票率的提高，5種債券的內在價值的變化幅度逐漸降低。所以，債券是息票率越低，債券價格的波動幅度越大。

❹ 為什麼債券息票率越小，債券價值波動越大。

以固定票息債券為例，債券價格由以下公式得出：

久期事實上是用各期現金流對時間進行加權平均，因此早期現金流越多，早期時間的權重就越高，對應的久期就越短

因此當息票率增加，而其他條件不變，久期會減小，上述等式的絕對值就會減小，即債權波動減小。

證畢。

參考書目：《Bond Markets,Analysis and Strategies》

❺ 有一債券,息票率為10%,到期收益率為8%,如果到期收益率不變，一年後債券的價格將降低，為什麼

如面值1000元的10年期債券
現值1134.2
一年後按到期收益率8%計算
價值為1124.9
原因是目前債券價格高於面值。而隨著時間的流逝，債券價格會逐漸向面值靠攏。

❻ 為什麼息票率高，債券價格就高

樓主啊，要是你把久期公式的其它部分不變，只是把息票率提高，久期當然變大了，但是，你想想，要是除了息票率其它都相同的債券，他們的市價會一樣嗎？算久期的時候分母上是債券市價，息票率高，市價也高，分母變大了，久期到底變大還是變小就不能確定，就要靠數學上的推導，那麼，書上的結論就是經過數學推導的結論，久期變短
統一公債就是永久債券，永不返還本金，那你就要把久期計算公式帶進去，求一個無窮級數的和，算出來就是1+1/r
直接債券就是零息票債券，到期之前沒有利息支付，你也把公式帶進去，只有最後一期支付本金，算出來就是債券的到期時間

❼ 請問交易性金融資產利息＝債券面值×票面利率嗎，債券面值始終不會變嗎

這應該是教材上的一道例題：其重點是對於交易性金額資產初始入賬價值的理解：我們在來看金融資產的核算中的初始計量的核算規定：交易性金融資產以公允價值(一定要注意這是指公允價值並不是指票面價值）作為初始入賬價值，借記「交易性金融資產-成本」，以發生的交易費用借記「投資收益」，按已到付息期但尚未領取的利息或已宣告但尚未發放的現金股利，借記「應收利息」或「應收股利」，按實際支付的金額貸記「銀行存款」科目。由於我們可以看得出其買價中含有應收取的利息50，所以交易性金融資產的公允價值=2600-50=2550萬元。則就有以下的分錄：借：交易性金融資產－成本2550應收利息50貸：銀行存款2600也就是說這個業務的發生，實際支付出的價款為2600，但是其中含有馬上就可以收取回來的利息50萬元，這50萬元是相當於墊支的，並不是成本，所以就將其在實際支付價款中扣除，就成了交易性金融資產的成本，即2600-50＝2550萬元。所以此筆業務的交易性金融資產是2550萬元；票面價值不一定等於入賬成本！能明白嗎？如果還有疑問，可通過「hi」進一步提問！！！祝學習快樂！希望以上能給你提供幫助！

❽ 金融資產如債券股票等會隨著銀行利率變化而變化嗎如果買了時間2年的債券，中間利率發生過幾次變化，最

銀行利率變化，會影響到市場利率變化，而市場利率變化，會造成債券和股票價格的波動。就債券而言，銀行利率發生的變動，並不會影響債券本身的票息，債券發行是票息多少，你持有期票息就拿多少，與銀行利率調整無關，受影響的只是債券短期價格波動而已。

❾ 在銀行存款利息率不變的前提下,債券的票面利率與債息存在怎樣的關系

您好，在銀行存款利息率不變的前提下，債券的票面利率越高，則債券持有人所獲得的債息就越多，所以債券價格也就越高。反之，則越低。

❿ 債券的票息可以兩年發一次嗎

某機構持有3年期附息債券,年息票率7.5%,每年付息一次.該債券當前價格為每100元面值97.5元,貼現率10%.問該機構應賣掉債券還是繼續持有?
解題思路：97.5是市價,而債券的clean price在這個時候算出來是93.7829,債券價格被高估了,應當賣掉,拿到的錢可以買其它的未被高估的債券品種或者存入銀行,這樣的得到的收益將高於持有債券到期獲得的收益.