可贖回債券有哪些條款

㈠ 什麼是可贖回債券

你好，可贖回債券是指債券發行人有權在特定的時間按照某個價格強制從債券持有人手中將其贖回。也譯作可買回債券。可贖回條款通常在債券發行幾年之後才開始生效。贖回價格一開始可能高於債券面值，隨著時間推移，逐漸與債券面值重合。但也可以一開始就與面值相等。債券發行人有時也會只贖回一部分發行在外的債券。在這種情況下，有兩種方法決定哪些債券將被贖回。一是計算機隨機抽取債券的編號，二是所有的債券的面值按一定比例被贖回。
一般債券發行人贖回債券的動機主要有以下兩種：
1、發行人提前贖回債券通常是由於利率下調，新的低利率環境使得公司需要支付更多成本，所以發行人傾向於贖回老的債券，再以新利率為基準發行新的債券以減少利息支出。
2、通常可贖回債券是在預期未來利率有可能下調的情況下發行，一般其利息率會高於不可贖回債券以補償持有人承擔的提前贖回風險，但不管怎樣，多數投資者都不大接受可贖回債券，除非有誘人的補償條款。

㈡ 可轉債重要條款有哪些

1、到期贖回條款：本次發行的可轉換債券到期後5個交易日內，公司將按可轉換債券面值的114％（含上一期利息）的價格贖回全部不可轉換債券。

2、有條件贖回條款：可轉換債券的轉換期間的這個問題，該公司有權贖回全部或部分不可自由兌換的可轉換債券的面值債券＋當前應計利息的選項在下列兩種情況下：可轉換債券期間，連續30個交易日中至少有20個交易日公司股票收盤價不低於現行轉換價格的130％（含130％）；

如果轉讓價格的任何調整發生在上述30個交易日，轉讓價格的調整前的一個交易日計算根據轉讓價格和收盤價調整前和調整後的交易日的轉讓價格計算根據調整後的轉讓價格和收盤價。

本次發行可轉債余額不足3000萬元時。」請注意，贖回條款實際上包含三個條件，即到期贖回；強制贖回；余額不足贖回。可轉換債券的條款和條件可能因公司而異，但基本上是一樣的。即使定義不同，內容也基本相同，無非就是這三種情況。

贖回條款和余額不足贖回條款很容易理解。關鍵是強制性贖回條款：「可轉換債券轉換期間，如果公司的股票的收盤價在至少20個連續30個交易日不低於130％（包括130％）目前的可轉換債券的價格，公司有權決定贖回全部或部分不可自由兌換的債券在債券的票面價值的價格加上當期的應計利息」。

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主要優勢：

由於可轉換債券可轉換成股票，它可彌補利率低的不足。如果股票的市價在轉券的可轉換期內超過其轉換價格，債券的持有者可將債券轉換成股票而獲得較大的收益。

影響可轉換債券收益的除了轉券的利率外，最為關鍵的就是可轉換債券的換股條件，也就是通常所稱的換股價格，即轉換成一股股票所需的可轉換債券的面值。

如寶安轉券，每張轉券的面值為1元，每25張轉券才能轉換成一股股票，轉券的換股價格為25元，而寶安股票的每股凈資產最高也未超過4元，所以寶安轉券的轉股條件是相當高的。

當要轉換的股票市價達到或超過轉券的換股價格後，可轉換債券的價格就將與股票的價格聯動，當股票的價格高於轉券的換股價格後，由於轉券的價格和股票的價格聯動，在股票上漲時，購買轉券與投資股票的收益率是一致的，但在股票價格下跌時，由於轉券具有一般債券的保底性質，所以轉券的風險性比股票又要小得多。

由於其可轉換性，當它所對標的股票價格上漲時，債券價格也會上漲，並且沒有漲跌幅限制。此外，債券價格和股價之間還存在套利可能性。所以在牛市對標股價上揚時，債券的收益會更穩健。

㈢ 什麼是可贖回債券

可贖回債券亦稱「可買回債券」，是指發行人有權在特定的時間按照某個價格強制從債券持有人手中將其贖回的債券，可視為是債券與看漲期權的結合體。

在市場利率跌至比可贖回債券的票面利率低得多的時候，債務人如果認為將債券贖回並且按照較低的利率重新發行債券，比按現有的債券票面利率繼續支付利息要合算，就會將其贖回。

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動機

1、發行人提前贖回債券通常是由於利率下調，新的低利率環境使得公司需要支付更多成本，所以發行人傾向於贖回老的債券，再以新利率為基準發行新的債券以減少利息支出。

2、通常可贖回債券是在預期未來利率有可能下調的情況下發行，一般其利息率會高於不可贖回債券以補償持有人承擔的提前贖回風險，但不管怎樣，多數投資者都不大接受可贖回債券，除非有誘人的補償條款。

㈣ 帶有可贖回條款的債券具體有哪些，可直接告訴債券名稱

證券代碼 證券簡稱
020206 02國開06
0202180 02國開18
0302020 03國開02
0302130 03國開13
030214 03國開14
040224 04國開24
048003 04通用債
050210 05國開10
050213 05國開13
050502 05工行02
050602 05中行02固
050902 05浦發02
0602019 06國開美元1
060802 06民生02固
060803 06民生02浮
060901 06浦發01
061002 06興業02固
061003 06興業02浮
061201 06中信01
061202 06中信02
061301 06華夏01
061401 06恆豐01
062001 06浙商債
062002 06杭商01
062003 06長沙商行債
063001 06國金債
070901 07浦發01
070902 07浦發02
071301 07華夏01固
071302 07華夏01浮
071501 07交行01
071502 07交行02
072001 07東莞01
072002 07溫州01
072003 07日照商行債
072004 07錦商行債
072005 07萊蕪商行債
078013 07金隅債
080901 08浦發債
081101 08招行債01
081102 08招行債02
081103 08招行債03
081601 08深發債(固)
081602 08深發債(浮)
081603 08深發債02
081801 08光大債固
081802 08光大債浮
081803 08光大債固2
081804 08光大債固3
081901 08廣發債固
081902 08廣發債浮
081903 08廣發債固2
082001 08淄博商行債
082004 08包商次級債
082005 08盛京銀行債
082006 08杭州銀行債
082101 08京農商行債
082102 08京農商行02
082301 08江蘇銀行01
082302 08江蘇銀行02
088071 08東特債
090209 09國開09
090213 09國開13
090214 09國開14
090215 09國開15
090501 09工行01
090502 09工行02
090503 09工行03
090601 09中行01
090602 09中行02
090603 09中行03
090701 09建行011
090702 09建行012
090703 09建行021
090704 09建行022
090705 09建行03
090801 09民生01
090802 09民生02
091001 09興業01
091002 09興業02
091401 09恆豐債
091501 09交行01
091502 09交行02
091601 09深發展01
091801 09光大債固1
092001 09重慶銀行債
092002 09浙商債
092004 09平安銀行01
092005 09平安銀行02
092006 09德陽商行債
092009 09天津銀行債
092010 09哈行次級債
092011 09齊魯銀行債
092012 09大連銀行債
092013 09東營商行債
092014 09綿陽商行債
092015 09鄭州銀行債
092101 09杭聯債
092102 09上海農商債
092103 09重慶農商債
092301 09江蘇銀行
092401 09渤海銀行債
092501 09農行011
092502 09農行012
092503 09農行013
098046 09神火債
098066 09大連中小債
0982048 09浙交投MTN1
0982062 09中色MTN1
0982169 09寧國資MTN1
1005001 10工行01
1005002 10工行02
1006001 10中行01
1008001 10民生01
101001 10興業銀行債
1012001 10中信銀行01
1012002 10中信銀行02
1013001 10華夏銀行債
1020001 10廊坊銀行債
1020002 10廈門銀行債
1020003 10攀枝花商債
1020004 10河北銀行債
1020005 10貴陽商行債
1020006 10阜新次級債
1020007 10錦州銀行債
1020008 10寧波銀行債
1020009 10杭州銀行債
1020010 10北銀次級債
1020011 10營口銀行債
1020012 10威海商行債
1024001 10渤海銀行債
1080098 10中關村債
1080125 10鎮江交投債
1082008 10商飛MTN1
1082110 10商飛MTN2
1082123 10中航技MTN1
1082156 10中建MTN1
1082167 10中冶MTN1
1082177 10奇瑞MTN1
1082180 10英利MTN1
1082187 10華誼MTN1
1082200 10蘇鹽業MTN1
110003 新鋼轉債
110007 博匯轉債
110009 雙良轉債
110011 歌華轉債
110012 海運轉債
110013 國投轉債
110015 石化轉債
110016 川投轉債
110078 澄星轉債
1108001 11民生01
1108002 11民生02
111046 08東特債
111054 09連中小
111061 10中關村
1120001 11北銀次級債
113001 中行轉債
113002 工行轉債
1182004 11珠水務MTN1
120482 04通用債
122871 10鎮交投
123496 10泰康1
123497 10泰康2
123498 10泰康3
123499 10泰康4
125709 唐鋼轉債
125731 美豐轉債
125887 中鼎轉債
126729 燕京轉債
128233 塔牌轉債
N0006348 11徽商銀行債

㈤ 可贖回債券的可贖回債券的條件

在市場利率跌至比可贖回債券的票面利率低得多的時候，債務人如果認為將債券贖回並且按照較低的利率重新發行債券，比按現有的債券票面利率繼續支付利息要合算，就會將其贖回。
可贖回條款通常在債券發行幾年之後才開始生效。贖回價格一開始可能高於債券面值，隨著時間推移，逐漸與債券面值重合。但也可以一開始就與面值相等。
債券發行人有時會只贖回一部分發行在外的債券。在這種情況下，有兩種方法決定哪些債券將被贖回。一是計算機隨機抽取債券的編號，二是所有的債券的面值按一定比例被贖回。

㈥ 可轉債會有以下哪些條款

1、下調轉股價條款

可轉債發行後，若股價長期維持低迷，可轉債持有人沒有轉股的動力，可轉債表現出較強的債性。如果這種情況長期維持下去，就是可轉債到期，投資者收回本金附帶較少的利息。上市公司獲得可轉債存續期的低成本融資。上

2、回售保護條款

下調轉股價條款，是發行人的權利，而非義務。如果發行人也不缺錢，就是想到期還本付息，獲得資本成本僅為1％的融資；或者上市公司遲遲不下調轉股價，以等待股價反彈，促使投資者轉股，以減少原股東分被攤薄的比例。

3、強制贖回條款

強制贖回條款的設置是為了保護債務人，當正股價格大幅高於轉股價時，可轉債價格持續走高，可轉債持有人處於下有保底的安全性的考慮，遲遲不轉股，仍然持有可轉債。這樣發行人在到期時仍然承擔贖回可轉債的義務，為了保護債權人，可轉債的發行中設置了強制贖回條款。

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注意風險：

可轉債的投資者要承擔股價波動的風險。利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因可轉債利率一般低於同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。

提前贖回的風險。許多可轉債都規定了發行者可以在發行一段時間之後，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最後，強制轉換了風險。

㈦ 可轉換債券的贖回規則有哪些

1.發行人每年可按約定條件行使一次贖回權
2.每年首次滿足贖回條件時，發行人可贖回部分或全部未轉股的可轉換公司債券
3.若首次不實施贖回的，當年不應再行使贖回權

㈧ 可轉債條款有哪些

（1）到期贖回條款

在本次發行的可轉債到期後五個交易日內，公司將以本次可轉債票面面值的114％（含最後一期利息）的價格贖回全部未轉股的可轉債。

（2）有條件贖回條款

在本次發行的可轉債轉股期內，當下述兩種情形的任意一種出現時，公司有權決定按照債券面值加當期應計利息的價格贖回全部或部分未轉股的可轉債：

1、在可轉債轉股期內，如果公司股票連續三十個交易日中至少有二十個交易日的收盤價格不低於當期轉股價格的130％（含130％）；

如果轉讓價格的任何調整發生在上述30個交易日，轉讓價格的調整前的一個交易日計算根據轉讓價格和收盤價調整前和調整後的交易日的轉讓價格計算根據調整後的轉讓價格和收盤價。

2、本次發行可轉債余額不足3000萬元時。」

請注意，贖回條款實際上包含三個條件，即到期贖回；強制贖回；余額不足贖回。

可轉換債券的條款和條件可能因公司而異，但基本上是一樣的。即使定義不同，內容也基本相同，無非就是這三種情況。

贖回條款和余額不足贖回條款很容易理解。關鍵是強制性贖回條款：

「可轉換債券轉換期間，如果公司的股票的收盤價在至少20個連續30個交易日不低於130％（包括130％）目前的可轉換債券的價格，公司有權決定贖回全部或部分不可自由兌換的債券在債券的票面價值的價格加上當期的應計利息」

(8)可贖回債券有哪些條款擴展閱讀：

修改後的轉讓價格不得低於公司股東大會召開前二十個交易日股票平均交易價格與公司前一個交易日股票平均交易價格之間的較高者。同時，修訂後的股份轉換價格應不低於公司最新經審計的每股資產凈值和股份的票面價值。

如果任何轉讓價格的調整發生在上述30個交易日，轉讓價格的調整前的一個交易日計算轉讓價格和收盤價在調整之前，和調整後的交易日的轉讓價格計算調整後的轉讓價格和收盤價。」

參考資料來源：網路－可轉債

㈨ 可轉換債券的贖回條款是什麼

債券贖回是發行人提前贖回未到期的發行在外的可轉換債券。前提往往是公司股票價格連續高於轉股價格一定幅度。