一個神奇的債券持有人會議公告

① 債券持有人會議規則依據什麼制定

債券持有人會議的會議規則的制定採用「代訂、追認」的做法。依據公開發行證券的公司信息披露內容與格式准則第 23 號的要求。

② 債券持有人的會議

1.債券持有人會議的地位
債券持有人會議又稱公司債債權人會議，是一種由債券持有人集體行使權利的、即時召集的、臨時性的議決機構。其地位，可以概括為三個特點：
(1)債券持有人會議是由全體債券持有人組成的無權利能力的社團組織。
(2)債券持有人會議為即時召集的臨時性機構，只有在需要議決事項時才活動。
(3)債券持有人會議為負有議決職能和監督職能。例如，發債公司變更債券募集說明書的約定，應經債券持有人會議議決同意；發債公司合並、分立和變更時，債券持有人會議可提出異議，要求「清償或提供擔保」。
2.債券持有人會議的會議規則
債券持有人會議的會議規則的制定採用「代訂、追認」的做法。《公司債券試點辦法》規定，公司應當與債券受託管理人制定債券持有人會議規則，約定債券持有人通過債券持有人會議行使權利的范圍、程序和其他重要事項。公司應當在債券募集說明書中約定，投資者認購本期債券視作同意債券持有人會議規則。
3.債券持有人會議的召開
存在下列情況的，應當召開債券持有人會議：
(1)擬變更債券募集說明書的約定；
(2)擬變更債券受託管理人；
(3)公司不能按期支付本息；
(4)公司減資、合並、分立、解散或者申請破產；
(5)保證人或者擔保物發生重大變化；
(6)發生對債券持有人權益有重大影響的事項。

③ 債券持有人會議由誰組成在什麼情況下可以召開

首先，問題的本質，即對公司所有權和經營權分離所產生的利弊的爭論，至少可以追溯到亞當·斯密。亞當·斯密認為，股票公司的董事缺乏經濟激勵，因為他們主要管理其他人的財富。他還預測，該公司將無法超越其他任何剩餘的財產，所有權和管理在競爭中，再加上相對封閉的商業組織。兩個多世紀過去了，人們發現股份制企業不僅消失了，而且在現代經濟中佔主導地位。1932、剩餘財產Mien paraplatin和現代企業所有權與經營權分離的質疑。他們想知道管理者控制下的公司是否有股東利益最大化的好處。我們認為，質疑現代剩餘財產所有權和經營權分離的悲觀主義者看到問題的嚴重性，卻忽視了解決這些問題的機制。顯然，悲觀主義者對比較公司的管理制度毫無興趣。很容易看出這些悲觀主義者受到了批評。Stiegler認為Mien burr和貢獻的經濟學假設的公司利益最大化必須修改考慮經理的現實將尋求自己的利益。他們通過對管理控制、薪酬、毛刺和Mien點的挑戰企業利潤關系的控制和管理的研究探討。他們認為，忽視了經濟系統的運行是一個重要的缺陷，Mien的說法和毛刺。雖然Stiegler意識到一些機制限制管理層的機會主義行為，他們沒有詳細討論限制經理人機會主義行為及其影響機制。自從Stiegler和其他人認為這些監督機制的存在，公司管理系統的研究，他們是沒有什麼特殊的意義。德姆塞茨和Mien的觀點相似的毛刺和批評瑞安。他們的理由很簡單，假設經理和剩餘財產所有者的利益是不一致的，而股票的不同分配會影響公司的利潤。然而，這種關系還沒有得到實證調查的證實。因此，他們得出結論，毛刺和Mien的論點是可疑的。他們的論點之一是股權分散與公司規模成正比。這種關系似乎很容易理解。因為當公司追求財富最大化時，獲得公司控制權的成本同時上升。這顯然阻止了人們爭奪控制權。此外，當公司控制權收益低於風險投資多元化時，則選擇後者。德姆塞茨和瑞安似乎沒有興趣比較公司的管理制度。否則，他們會發現他們的結論只適用於美國，而不適用於德國和日本。羅爾建議，德國和日本最大的生產企業由金融機構（股東）控制。我們相信公司的產生和發展是有成本效益的。然而，公司在現代經濟生活中的作用表明，公司的產生和發展也有其收益的一面。在追求利潤最大化的前提下，公司的生產和發展收入主要來自於降低交易成本、分散風險、合作經營、管理專長和規模經濟。在本文中，我們僅假設沒有證據就獲得這些收益。原因是公司所產生的收入通常大於或等於其成本，否則，公司的形式將消失。我們的主要目標是通過比較公司治理的代理成本來研究如何使用不同的監督機制來減少盈餘，因為公司的產權和管理權是由於分離產生的貸款融資而產生的。第二部分討論代理成本的定義及其權重問題。然後，我們將討論各種監測機制在降低代理成本方面的作用。在第三部分，我們將討論公司治理研究的政策含義。中國的經濟改革迫切需要我們的政治家、經濟學家和法律學者來拓展自己的視野，提高自己的洞察力。跨學科研究和公司治理系統的比較將為中國的經濟改革有用的材料。第二，代理成本和監督機制，傳統經濟學理論，如新古典經濟學。

④ 債券持有人會議決議對發行人有約束力嗎

隨著國內債券違約事件的增多，債券持有人會議對投資者保護的效力越來越引人「詬病」，原因主要在於國內債券持有人會議並不受嚴格的法律約束。對於會議所形成的投資人決議，發行人並沒有強制執行的義務，而是有賴於發行人的執行意願和能力。為解決上述問題，證券時報記者了解到，銀行間市場交易商協會將推出《投資人保護條款範例》，把投資人保護條款以契約形式在募集說明書中進行約定，通過事前約束明確事後處置程序。將保護條款寫進說明書「簡單來說，就是在債券發行前，在募集說明書中就明文規定好事後相應風險的觸發處置機制，這樣，債券違約事件的後續處置程序就會受到《合同法》的保護，投資者可根據募集說明書的法律效力保障自身權利，避免了持有人會議的流於形式。」一名接近交易商協會的人士向記者表示。據了解，交易商協會此前推出的《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具持有人會議規程》屬於行業自律規定，對於會議所形成的決議是否執行、如何執行等關鍵問題並沒有明確的法律保障。本次《範例》的最大亮點，在於根據當前債券違約中常見的風險類型，梳理了七大方面的信用風險事件，制定了有針對性的觸發機制，並結合不同的風險特點設置分類處理程序，以供發行人及市場機構撰寫募集說明書時參考。

七大類風險包括母弱子強、股權託管、股權結構復雜容易引起的實際控制人變更、實際控制人被協助調查、對核心上市公司控制力弱、產能過剩行業、名股實債等。《範例》還設計了「交叉保護條款」、「財務指標承諾」、「事先約束條款」和「控制權變更條款」四大類基本條款，將七方面風險事件作為持有人會議觸發情形，並分別設置了對應的投資人保護安排。值得注意的是，上述接近協會的人士強調，事前約束條款的使用並非強制規定，而是由發行人及相關主體自主協商。

⑤ 債券持有人會議的債權登記日是什麼意思

債權登記日就是說您這一天持有該債券的持有人，才有權利參加持有人會議，之前賣出或後來買入的不能算，只是個日期。按您補充問題，就是要求債權登記日為會議召開的前3到10個交易日！

⑥ 召開債權持有人現場會議應注意哪些

召開債權人會議可以分為第一次會議和以後的會議。
（1）第一次會議
根據《破產法》的規定，第一次債權人會議應自債權申報期限屆滿之日起15日內由人民法院召集。
根據該規定，債權人申報債權的期限最長是人民法院受理破產案件的公告生效之日起3個月內，也就是說，召開第一次債權人會議，不得早於自人民法院受理破產案件的公告之日起的3個月零1天，不得遲於自人民法院受理破產案件的公告之日起的3個月零15天。
（2）以後的債權人會議
根據規定，以後的債權人會議，在人民法院認為必要時，或者管理人、債權人委員會、占債權總額1/4以上的債權人向債權人會議主席提議時召開。

⑦ 債券持有人大會作出的決議對債務人具有強制力是對的嗎

正確答案：CD有限責任公司的股東會通過以下決議時，必須經代表2/3以上表決權的股東通過：（1）增加或者減少注冊資本；（2）合並．分立．解散；（3）變更公司形式（有限責任公司變更為股份有限公司）；（4）修改公司章程。

⑧ 關於招行轉債菜鳥問題（懸賞10分）

(1)指這些可轉換債券的以票面面值(注:一張債券票面值是100元)每4.42元就可以轉換成1股招行A股股票。這是相關可轉換債券的公告(發布時間2009年7月3日)：
600036: 招商銀行關於股份變動情況的公告
截至2009年6月30日，已有6,498,282,000元本公司發行的「招行轉債（110036）轉成本公司發行的股票「招商銀行」（600036），本期轉股股數為10,795股，累計轉股股數為1,043,701,547股(含轉增股)。尚有1,718,000元的「招行轉債」未轉股，占招行轉債發行總量的0.03%。
從述的剩餘數量來看最多隻能轉成不足39萬股(即3900手)的股票，實際未轉股數量並不多(招行的一天成交量遠遠大於上述數字)，而對於這個4.42元的轉股價格的來源是這樣的：這轉債已經是多年前發行(2004年發行的)，根據當時招行股票價格而定立的，並且經過多次轉股價格的調整而得出來的。至於轉股價格的調整並非隨意調整的，必須相關上市公司有除息除權的情況出現才能調整，調整時還要按一定的調整公式進行計算的。
(2)指這些債券持有人若在到期前(直到債券到期為止)都不進行轉股，債券持有者除獲得當年的利息以外，還可以得到額外每張債券6元的補償利息。
(3)指這轉債在9月29日起停止在二級市場的交易，但在轉債到期前還可以進行相關的轉股，轉股的申報代碼是190036。那一個約定的條件是指可轉換債券的以票面面值每4.42元就可以轉換成1股招行A股股票。