㈠ 1.一張面額為1000美元的債券，每年票息80美元，從現在起3年到期，請運用現值公式計算該債券分別在下列市場
1000+80*3=1240
1.
1240/(1+5%)=1180.95
2.
1240/(1+7%)=1158.88
3.
市場利率小於票面利率時，債券會溢價發行
㈡ 面值為1000元的美元債券，其市場價值為1200元，這表明市場利率相對於債券票面利率是較高還是較低
表明市場利率相對於債券票面利率是較低,因為市場利率相對低,人們就會投資於收益相對高的債券,使債券價格上升.高於票面值,使債券的收益率與市場利率趨於一致
㈢ 一個3年期的面值為1000美元的債券，市場價格985美元。求利率
半年付息還是一年付息？票面利率多少？
㈣ 一公司發行兩種20年期的債券,面值為1000美元
（1）如果息票率是年利率的話，那麼
平價債券到期收益：1000* [（1+8.75%）^20]-1000
折價債券到期收益：1000* [（1+4%）^20]-580
（2）收益=實際收益率-預期收益率
兩相比較即可
㈤ 1.假設具有面值為1000美元的息票債券，息票利率為10%，那麼： a. 如果該債券1年後到期，而
1000美元1年後收益為1100元，凈收益100元
1018.52購入，凈收益變為：1100-1018.52=81.48元
收益率≈8%
低於10%
高於10%，因為購買價格小於票面價值。
㈥ 面值為1000美元，票面收益率為9％的債券持有一年後得到年息90美元，購買價格為1200元，出售價格
不算各項費用的話，很簡單，1180+90-1200=70元
如果持有了整一年，算上你當初支付的成本1200，你的收益率在5.83%
㈦ 面值為1000美元的債券息票率為10%,當前價格為960美元
每年的息票=1000*10%=100元
假設三年的即期利率是t,那麼有：
100/(1+5%)+100/(1+6%)^2+1100/(1+t)^3=960
t=4.87%
第二年到第三年的遠期利率,設為i
(1+t)^3=(1+6%)^2*(1+i)
解得,i=2.65%