未發行債券市場利率如何選擇

A. 市場利率怎樣影響債券發行價格

票面利率＝市場利率，平價發行，發行價格＝面值
票面利率＞市場利率，溢價發行，發行價格＞面值
票面利率＜市場利率，折價發行，發行價格＜面值

B. 債券的利息一般不是固定的嗎為什麼說當未來市場利率下降，應該選擇發行短期債券，而市場利率升高時要發

舉個簡單的例子，一年期、固定利息、到期一次性還本付息債券，一年後本息合計=本金（1+票面利率）；那麼該債券的到期收益率就=[本金（1+票面利率）-債券交易價格]/債券交易價格，這里債券交易價格就是在市場上的買入價格；到期收益率公式經過變形=[本金（1+票面利率）]/債券交易價格-1，再次變形後就是1+到期收益率=[本金（1+票面利率）]/債券交易價格；很明顯能夠看出到期收益率與債券交易價格呈線形反比關系。
所謂到期收益率就是該債券提供給在某一價格買入者的實際收益率，不同於票面利率，債券發行本金、票面利率以及債券交易價格均能夠影響到期收益率，一般來說，本金、票面利率是固定不變的，所以債券交易價格的波動直接造成到期收益率的變化。
這里所說的利率，指的是市場利率，也就是目前市場所認可的融資成本，或是市場所認可的收益率水平，當市場利率上升並超過某種債券的到期收益率時，該債券為投資者提供的收益水平已低於市場平均水平，持有人會拋售該種債券，直接導致其價格下跌，而價格的下跌會造成該債券到期收益率水平的提高，當債券到期收益率水平與市場利率持平後，價格不再下跌，市場達到短期平衡。
不知道這么說你能不能明白！！！

C. 市場利率與債券的發行期關系

先說發行債券的實際功效，發行債券就是收回市場上一部分流動貨幣。
再說利率與貨幣政策的關系，一般來說市場利率較低的時候，政府採取的是積極的或時比較寬松的貨幣政策，積極促進經濟發展。而採用高利率的時候，而說明政府面臨著通脹的壓力，採取緊縮了緊縮的貨幣政策，旨在收回一部分在外的流通貨幣。
所以從決策的角度來說，你就應該能理解這個問題了，當利率高的時候，面臨通脹壓力時，發行長期債券所達到的長時間內控制流動貨幣的效果比短期的肯定要好；而在低利率時，本來在促使一部分存銀行的貨幣流通到市場上去，促進經濟，如果此時再發行長期債券，那麼長時間的收回一大筆流通貨幣不是跟他的低利率政策相矛盾了嗎
當然，這主要是從政府決策的角度來看的，還有從收益的角度，收益角度的話你應該能理解的...

D. 債券利率和市場利率

3年期140億5.74%,5年期60億，6.34% 0.5－1 0.72% 1－2 3.33% 2－3 4.32% 3－4 5.76% 4－5 6.03% www.4c2.cn/lilvbiao/ 提供數據 國債是一個特殊的財政范疇。它首先是一種非經常性財政收入。因為發行國債實際上是籌集資金，意味著政府可支配資金的增加。但是，國債的發行必須遵循信用原則：即有借有還。債券或借款到期不僅要還本，而且還要支付一定的利息。國債具有償還性，是一種預期的財政支出，這一特點和無償性的稅收是不同的。國債還具有認購上的自願性，除極少數強制國債外，人們是否認購、認購多少，完全由自己決定，這也與強制課征的稅收明顯不同。 追問： 題目可以有詳細的解析啊？ 回答： 只有理論額，計算還是要自己理解啦

E. 購買債券時所說的市場利率如何查看

錯。
當預期未來市場利率趨於下降時，應發行短期債券。因為可能過一段時間後，市場利率就會下跌，將來的融資成本更低，將來的利息負擔更輕。

F. 當債券的票面利率低於市場利率時，債券應以怎樣的價格發行為什麼

債券應折價發行。
因為票面利率低於市場利率，所以若以面值發行，投資者就不會購買，債券供過於求，價格下跌，一直下跌到均衡價格，根據均衡價格套算出的收益率等於市場利率。這個均衡價格低於面值，所以是折價發行。
票面利率（Coupon rate）是指在債券上標識的利率，一年的利息與票面金額的比例，是它在數額上等於債券每年應付給債券持有人的利息總額與債券總面值相除的百分比。票面利率的高低直接影響著證券發行人的籌資成本和投資者的投資收益，一般是證券發行人根據債券本身的情況和對市場條件分析決定的。債券的付息方式是指發行人在債券的有效期間內，向債券持有者分批支付利息的方式，債券的付息方式也影響投資者的收益。票面利率固定的債券通常每年或每半年付息一次。

G. 關於債券發行時的實際利率與市場利率之間的關系

債券發行時的實際利率與市場利率之間的關系取決於與債券發行直接相關的交易費用的會計處理方法」在交易費用不計入債券初始確認金額時，實際利率等於市場利率；當交易費用計入債券初始確認金額時，實際利率大於市場利率。
債券發行（bond issuance）是發行人以借貸資金為目的，依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為，債券發行是證券發行的重要形式之一。

H. 債券發行時的票面利率是如何確定的

債券發行時的票面利率是根據發行債券的安全性、當前的銀行利率、債券期限的長短這些方面來確定的。

安全性越差的債券，其票面利率就必須定得越高，否則不會有人買。銀行的信譽度和安全性顯然好於公司，因此公司發行的債券利率必須高於銀行利率；期限短的其票面利率可以定得低一些，而期限長的就必須把票面利率定得高一些，因為當兩者利率一樣時，人們通常選擇買期限短的。

(8)未發行債券市場利率如何選擇擴展閱讀

債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快。但是，當市場利率下降時，它們增值的潛力較大。

如果一種附息債券的市場價格等於其面值，則到期收益率等於其票面利率；如果債券的市場價格低於其面值（當債券貼水出售時），則債券的到期收益率高於票面利率。反之，如果債券的市場價格高於其面值（債券以升水出售時），則債券的到期收益率低於票面利率。

I. 怎麼計算發行債券的實際利率

實際利率法是採用實際利率來攤銷溢折價,其實溢折價的攤銷額是倒擠出來的.計算方法如下:

按照實際利率計算的利息費用= 期初債券的帳面價值×實際利率

期初債券的帳面價值= 面值 + 尚未攤銷的溢價或- 尚未攤銷的折價

如果是到期一次還本付息債券,計提的利息會增加債券的帳面價值，在計算的時候是要減去的。

按照面值計算的應計利息=面值×票面利率

(9)未發行債券市場利率如何選擇擴展閱讀：

1、每期實際利息收入隨長期債權投資賬面價值變動而變動；每期溢價，溢價攤銷數逐期增加。這是因為，在溢價購入債券的情況下，由於債券的賬面價值（尚未攤銷的溢價這一部分）隨著債券溢價的分攤而減少，

因此所計算的應計利息收入隨之逐期減少，每期按票面利率計算的利息大於債券投資的每期應計利息收入，其差額即為每期債券溢價攤銷數，所以每期溢價攤銷數隨之逐期增加。

當期溢折價的攤銷額 = 按照面值計算的應計利息- 按照實際利率計算的利息費用

當期溢折價的攤銷額 =面值×票面利率-（面值 + 尚未攤銷的溢價）×實際利率

2、在折價購入債券的情況下，由於債券的賬面價值隨著債券折價的分攤而增加，因此所計算的應計利息收入隨之逐期增加，債券投資的每期應計利息收入大於每期按票面利率計算的利息，其差額即為每期債券折價攤銷數，所以每期折價攤銷數隨之逐期增加。

當期折價的攤銷額 = 按照實際利率計算的利息費用- 按照面值計算的應計利息

當期折價的攤銷額= （面值-尚未攤銷的折價）×實際利率-面值×票面利率

J. 市場利率如何影響債券價值

價值決定價格，市場利率降低，意味著新發債券的利率也會降低。

債券的代償期限，從債券發行日或交易日至債券到期日止，市場收益率或成市場利率，應該是與該種債券風險相同的其他金融資產的市場利率。

債券的交易價格與市場利率呈反方向變動，若市場利率上升，債券價格下降，價值決定價格，債券的價值就是債券的票面利率（以及本金）。

由於債券市場有持續性（每年國家和企業均在市場上大量發行債券），因此，投資者可以認為在任何時間段均可以買到國債。

基於以上情況，投資者在選擇債券的時候，主要考慮當前債券的實際收益率是否符合市場認可的價值。

(10)未發行債券市場利率如何選擇擴展閱讀：

債券價值的其他影響因素：

1、債券價值與折現率，債券價值與折現率反向變動。

2、債券價值與到期時間，不同的債券，情況有所不同。

利息連續支付債券(或付息期無限小的債券)，當折現率一直保持至到期日不變時，隨著到期日的接近，債券價值向面值回歸。

溢價發行的債券，隨著到期日的接近，價值逐漸下降，折價發行的債券，隨著到期日的接近，價值逐漸上升，平價發行的債券，隨著到期日的接近，價值不變。