債券投資薄記

A. 簡述簿記的工作流程

簿記按期採用的記賬方法不同，分為單式簿記和復式簿記；按其源頭不同，分為中式簿記和西式簿記的稱謂。根據經濟主體的經濟活動分類，大體可分為商業簿記和工業簿記。
單式簿記是「復式簿記」的對稱，指採用單式記賬法的簿記。其主要特點是：
（1）平時記載現金收付及各種往來賬戶，而不涉及財產的增減與損益；
（2）期末採取實地盤點和估價的方法編制財產目標；
（3）確定本期損益的形式是以期末財產總值減去期初財產總值。單式簿記在歐洲中世紀之前和我國明代以前曾普遍採用。
復式簿記是「單式簿記」的對稱，指採用復式記賬法的簿記。其主要特點是：
（1）對每筆會計事項都要在兩個或兩個以上相互聯系的賬戶中反映，並保持會計等式的平衡關系；
（2）定期或不定期根據賬戶記錄的結果進行試算平衡，以檢查賬戶記錄的正確性；
（3）期末根據實地清查各項財產的盤存清單與實相符。復式簿記產生於公元13世紀的義大利，現被世界各國會計實務廣泛採用。
中式簿記是「西式簿記」的對稱，指我國歷史上傳統的記賬、算賬方法體系。其歷史源遠流長。《周禮．天官篇》有「歲會」、「月要」、「日成」的敘述；兩漢時出現名為「簿書」的賬冊；宋元以後，吏辦理報銷或移交時編制「四柱清冊」，簿記方法初具規模，以後傳民間，逐漸發展成完整的中式簿記體系。早期的中式簿記，多為單式簿記。明清後，出現具有復式簿記性質的「龍門賬」、「天地合賬」；19世紀未受西式簿記影響，進一步發生變化。 20世紀30年代，徐水祚等提倡「改良中式簿記」，因其不能適應處理日益復雜的經濟業務的要求，建國後逐漸被淘汰。其主要特徵是：
（1）實行現金收付記賬法；
（2）採用上收下付直欄式賬頁，以款項的實際收付為計算標准，確定本期收益和費用；
（3）賬簿不印頁數，使用「過」、「入」、「兩訖」、「平」、「銷」等戳記，表示過賬和結賬；
（4）將存項（各項財產總額）減去欠項（各項對外欠款總額）計算損益，存欠相抵的長途或短少，便是盈餘或虧損；
（5）在處理經濟業務時，一般是先登記流水簿，繼而過入謄清簿和分類簿；
（6）分類簿設有資本、生財、存貨、往來等賬戶；
（7）月終，分別結算前期結轉、本期共收、本期共付、本期結存，據以編製成表。
西式簿記是「中式簿記」的對稱，指西方各國的記賬、算賬方法體系。早期的西式簿記，多為單式簿記。1494年，義大利學者盧卡．巴其阿勒在具《算術．幾何．比及比例概要》最是論述簿記的世界名著中，系統地總結並提出復式簿記理論。清末，西式簿記通過日本傳入我國。其主要特徵是：
（1）實行借貸記賬法；
（2）發生經濟業務都必須取得或填制憑證，並以此作為記賬依據；
（3）設置日記賬、總分類賬和明細分類賬；
（4）一般先根據憑證登記日記賬，繼而過入總分類賬和明細分類；
（5）要，根據總分類賬編制試算表，進行試算，以檢查賬戶記錄的正確性；
（6）計算損益的方法主要是收入和費用相抵；
（7）各賬戶的結算採用「」期初余額+本期增加額－本期減少額=期末余額「」這一計算公式。
商業簿記用於輸入成品進行銷售的公司的財務管理的記帳方式。是最基本的簿記。
工業簿記用於記錄購入材料，製作商品、販賣成品的公司的財務狀況的記帳方式。主要用於計算商品製作所必需的原價費用，包括材料費，製作人員的薪金，製造器械的損耗費用等。

B. 債券發行方式：簿記建檔集中配售和簿記建檔向承銷團設置的營業網點公開發行的區別

簿記建檔集中配售和簿記建檔營業網點公開發行的區別主要是債券銷售模式的不同。
1、集中配售指採用配額制，根據客戶的預約情況申報額度，匯總後再向上級分銷機構申請，額度下來後，再配售分給不同的客戶。
2、承銷營業網點公開發行是把所有額度都放在網點銷售系統中統一銷售，先買先得，售完為止。

簿記建檔是一種系統化、市場化的發行定價方式，包括前期的預路演、路演等推介活動和後期的簿記定價、配售等環節。
簿記建檔是一種系統化、市場化的發行定價方式，包括前期的預路演、路演等推介活動和後期的簿記定價、配售等環節。簿記建檔人一般是指管理新發行出售證券的主承銷商。其具體流程為，首先進行預路演，根據反饋信息並參照市場狀況，簿記建檔人和發行人共同確定申購價格區間;然後進行路演，與投資人進行一對一的溝通;最後開始簿記建檔工作，由權威的公證機關全程監督。簿記建檔人一旦接受申購訂單，公證機構即刻核驗原始憑證，並統一編號，確保訂單的有效性和完整性。簿記建檔人將每一個價位上的累計申購金額錄入電子系統，形成價格需求曲線，並與發行人最終確定發行價格。

C. 為什麼銀行發行債券要由中債登託管

銀行間債券市場的登記與託管在銀行間債券市場，中債登是指定的中央債券存管機構，負責對在銀行間債券市場發行和流通的國債、政策性金融債、一般金融債、次級債、中期票據、短期融資券、資產支持證券等券種進行登記與託管。

中債登根據投資人的機構性質以及可以從事的業務范圍對債券託管賬戶實行了分類設臵和集中管理。對於普通的機構投資者，需要在中央債券簿記系統開立自營賬戶以記載其自身所持有的債券。對於有櫃台業務資格的商業銀行，一方面，作為銀行間市場的普通機構投資者在該系統開立自營債券託管賬戶，用以記載其自身所持有的債券；另一方面，作為二級託管人需要在該系統以名義持有人的身份另行設立代理總賬戶，用以記載其所屬的櫃台零售市場上全部投資人託管的債券總量。對於擔當了國債等固定收益證券的分託管人的中證登，則以名義持有人的身份在該系統分別設立代理總賬戶，用以記載兩個交易所託管的債券總量。 銀行間債券市場成員根據其是否與中央債券簿記系統直接聯網，直接辦理債券結算業務，可分為直接結算成員和間接結算成員。其中，間接結算成員主要是中小金融機構和非金融機構，直接結算成員中凡經主管部門批准可以代理間接結算成員進行交易結算的存款類金融機構（主要是結算代理人）可以以間接結算成員的名義，代理間接結算成員在中債登開立託管賬戶，並代理債券結算。被代理的間接結算成員可以通過語音（傳真）查詢系統獲得自己賬戶的賬務活動情況，不僅實現了賬務處理功能，而且能讓投資者及時知道並掌握自身資產變動的實際情況，以監督、制約代理人的代理行為。

債券託管一般是指投資者將持有的債券委託給專門的託管機構或有託管職能的金融機構保管，並由其代為處理有關債券權益事務的行為。

D. 何謂簿記建檔，哪位高手能告訴我

簿記建檔(BookBuilding)是一種證券化發行方式，國外很多國家也在使用這種方式進行股票、債券等證券品種的發行。具體流程是：首先由簿記管理人(一般為主承銷商)進行預路演，根據預路演獲得的市場反饋信息，發行人和簿記管理人將根據市場情況與投資者需求共同確定申購價格區間。然後進入路演階段，債券發行人與投資者以一對一的方式進行更加深入的溝通，同時，簿記管理人開展簿記建檔工作，由權威的公證機關進行全程監督。主承銷商一旦接收申購訂單，該原始資料立刻接受公證機關的核驗，並對訂單進行統一編號，確保訂單的合規性、完整性。主承銷商在公證機構的監督下，將投資者在每一價格上的累計申購總金額錄入電子系統，形成價格需求曲線，並以此為基礎，與發行人共同確定最終的發行價格。

E. 簿記的簿記分類

簿記按期採用的記賬方法不同，分為單式簿記和復式簿記；按其源頭不同，分為中式簿記和西式簿記的稱謂。根據經濟主體的經濟活動分類，大體可分為商業簿記和工業簿記。
單式簿記是「復式簿記」的對稱，指採用單式記賬法的簿記。其主要特點是：
（1）平時記載現金收付及各種往來賬戶，而不涉及財產的增減與損益；
（2）期末採取實地盤點和估價的方法編制財產目標；
（3）確定本期損益的形式是以期末財產總值減去期初財產總值。單式簿記在歐洲中世紀之前和我國明代以前曾普遍採用。
復式簿記是「單式簿記」的對稱，指採用復式記賬法的簿記。其主要特點是：
（1）對每筆會計事項都要在兩個或兩個以上相互聯系的賬戶中反映，並保持會計等式的平衡關系；
（2）定期或不定期根據賬戶記錄的結果進行試算平衡，以檢查賬戶記錄的正確性；
（3）期末根據實地清查各項財產的盤存清單與實相符。復式簿記產生於公元13世紀的義大利，現被世界各國會計實務廣泛採用。
中式簿記是「西式簿記」的對稱，指我國歷史上傳統的記賬、算賬方法體系。其歷史源遠流長。《周禮．天官篇》有「歲會」、「月要」、「日成」的敘述；兩漢時出現名為「簿書」的賬冊；宋元以後，吏辦理報銷或移交時編制「四柱清冊」，簿記方法初具規模，以後傳民間，逐漸發展成完整的中式簿記體系。早期的中式簿記，多為單式簿記。明清後，出現具有復式簿記性質的「龍門賬」、「天地合賬」；19世紀未受西式簿記影響，進一步發生變化。 20世紀30年代，徐水祚等提倡「改良中式簿記」，因其不能適應處理日益復雜的經濟業務的要求，建國後逐漸被淘汰。其主要特徵是：
（1）實行現金收付記賬法；
（2）採用上收下付直欄式賬頁，以款項的實際收付為計算標准，確定本期收益和費用；
（3）賬簿不印頁數，使用「過」、「入」、「兩訖」、「平」、「銷」等戳記，表示過賬和結賬；
（4）將存項（各項財產總額）減去欠項（各項對外欠款總額）計算損益，存欠相抵的長途或短少，便是盈餘或虧損；
（5）在處理經濟業務時，一般是先登記流水簿，繼而過入謄清簿和分類簿；
（6）分類簿設有資本、生財、存貨、往來等賬戶；
（7）月終，分別結算前期結轉、本期共收、本期共付、本期結存，據以編製成表。
西式簿記是「中式簿記」的對稱，指西方各國的記賬、算賬方法體系。早期的西式簿記，多為單式簿記。1494年，義大利學者盧卡．巴其阿勒在具《算術．幾何．比及比例概要》最是論述簿記的世界名著中，系統地總結並提出復式簿記理論。清末，西式簿記通過日本傳入我國。其主要特徵是：
（1）實行借貸記賬法；
（2）發生經濟業務都必須取得或填制憑證，並以此作為記賬依據；
（3）設置日記賬、總分類賬和明細分類賬；
（4）一般先根據憑證登記日記賬，繼而過入總分類賬和明細分類；
（5）要，根據總分類賬編制試算表，進行試算，以檢查賬戶記錄的正確性；
（6）計算損益的方法主要是收入和費用相抵；
（7）各賬戶的結算採用「」期初余額+本期增加額－本期減少額=期末余額「」這一計算公式。
商業簿記用於輸入成品進行銷售的公司的財務管理的記帳方式。是最基本的簿記。
工業簿記用於記錄購入材料，製作商品、販賣成品的公司的財務狀況的記帳方式。主要用於計算商品製作所必需的原價費用，包括材料費，製作人員的薪金，製造器械的損耗費用等。

F. "簿記"是指

簿記

又稱「簿記核算」。是會計中填制憑證、登記帳簿、結出帳簿發生額和余額、編制試算表等帳務處理方法的總稱。會計發展的初級形式。有單式簿記與復式簿記、中式簿記與西式簿記。單式簿記是指採用單式記帳法的簿記。復式簿記是指採用復式記帳法的簿記。中式簿記是在西式簿記傳入以前，我國普遍採用的一種傳統簿記。它的特點主要是：採用現金收付記帳法和上收下付直式帳頁，一般實行單式記帳法，按現收現付制計算損益。西式簿記是世界多數國家採用的一種簿記。它的特點主要是：一般採用復式記帳法中借貸記帳法，明確資產、負債帳戶和損益帳戶，總分類帳戶和明細分類帳戶之間的關系，在總分類帳戶與其所屬明細分類帳戶之間實行平行登記。發生經濟業務都必須取得或填制憑證，作為記帳的依據。設置日記帳、總分類帳和明細分類帳，一般先根據憑證登記日記帳，然後過入總分類帳，月終根據總分類帳編制試算表進行試算。簿記有時也用作為會計、會計核算的同義語。

簿記
bookkeeping

會計工作的帳務處理工作 ，包括填制憑證、登記帳目、結算帳目、編制報表等。會計工作的初級階段，僅限於事後的記帳、算帳，並沒有形成記帳、算帳的理論，那時的簿記等於全部的會計。隨著會計循環理論的建立和會計職能作用的不斷擴大，會計工作從單純的記帳、算帳，發展到對經濟活動的事前預測、決策，事中控制、監督，事後分析、考核，簿記就成為會計工作的一個組成部分。中國簿記一詞最早見於宋代。在西方國家，英文簿記（bookkeeping） 是在本子上保持記錄，即記帳的意思，而會計（accounting）則是敘述理由，即說明為什麼要這樣記帳。俄文在30年代有簿記和會計二詞，30年代後出現簿記核算一詞，由於原蘇聯把會計作為經濟核算的一個組成部分，因而傳到中國翻譯為簿記核算。50年代，中國會計中，一般將會計與簿記混用，這與當時把會計的作用局限於記帳、算帳的范圍有關。到80年代初，隨著對會計職能作用認識的拓寬，人們又逐漸恢復了簿記的概念，並大大縮小了簿記的范圍，僅僅是指會計工作中對事後記帳、算帳那部分工作。

G. 什麼是保薦人，主承銷商，簿記管理人，全球協調人，有什麼區別

保薦人是二板市場的一種特有的證券公司。這種證券公司的特點從其名稱「保薦」二字即可反映出來，即保薦人既是擔保人，又是推薦人。

主承銷商是承銷總幹事。承銷團中負責全面事務、承擔主要職責並代表承銷團與發行公司簽署承銷協議書的承銷商。在中國，主承銷商負責就發行公司的股票發行事務與中國證券監督管理委員會聯系，如上報送審材料、報告承銷情況等等。

所謂聯席全球協調人，是在有不同賬簿管理人負責不同地區發行情況下衍生出來的角色，負責不同地區之間的全面協調工作。

(7)債券投資薄記擴展閱讀：

主承銷商國內外狀況

國際上，主承銷商一般是由信譽卓著、實力雄厚的商人銀行(英國)、投資銀行(美國)及大的證券公司來擔任。在我國，一般則由具有資格的證券公司或兼營證券的信託投資公司來擔任。

在我國，國家對承銷業務的實施及承銷資格的認定均有明確的規定當擬公開發行或配售股票的面值總額超過人民幣3000萬元或預期銷售總額超過人民幣5000萬元時，應當由承銷團承銷。承銷團由2家以上證券經營機構組成，其中牽頭組織承銷團的證券經營機構成為主承銷商。

H. 您好，請問在發起IPO中，簿記行是指什麼！起什麼作用

在IPO中，簿記行的功能主要是接受上市公司股權投資人購買股權的資金，集合並根據監管機構和招股書的說明進行相關資金安排的銀行。大型的IPO由於資金規模較多，需要多家簿記行參與。

I. 簿記建檔和招投標發行有什麼區別

作為兩種主要的債券發行方式，簿記建檔與公開招標發行各有特點，採取什麼樣的發行方式發行，對該品種的一級市場發行效率、發行價格、上市交易流動性往往也具有決定性的影響。
從兩種發行方式的定義上來看，簿記建檔與公開招標發行最重要的區別在於主承銷商及發行人對發行利率（發行價格）、分配數量的決定機制上。合適的發行機制能夠在一級市場的發行和需求之間取得較長期的平衡和出清。由於公開招標發行更適合投資需求旺盛、市場接受程度較高的發行品種，類似國債、政策性金融債這樣市場主流投資品種利用招標發行既保證了發行成功，又合理地實現了發現價格的功能，每期國債、政策性招標的招標結果往往被作為二級市場走向的風向標。

J. 講講債券發行時的定價方式，以及什麼是荷蘭式、美國式定價方式，通俗些，謝謝

1、荷蘭式招標又稱單一價格中標。以募滿發行額為止所有投標者的最低中標價格作為最後中標價格，全體中標者的中標價格是單一的招標方式稱為以價格為標的的荷蘭式招標。

以募滿發行額為止的中標者最高收益率作為全體中標者的最終收益率，所有中標者的認購成本是相同的招標方式是以收益率為標的的荷蘭式招標。

2、美式招標又稱多種價格中標。以募滿發行額為止中標者各自的投標價格作為各中標者的最終中標價，各中標者的認購價格是不相同的招標方式是以價格為標的的美式招標。

以募滿發行額為止的中標者所投標的各個價位上的中標收益率作為中標者各自的最終中標收益率，各個中標者的認購成本是不相同的招標方式是以收益率為標的的美式招標。

(10)債券投資薄記擴展閱讀：

決定債券發行價格的基本因素如下：

1、債券面額

債券面值即債券市面上標出的金額，企業可根據不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。

2、票面利率

票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業應根據自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。

3、市場利率

市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格按面值發行還是溢價或折價發行的決定因素。

4、債券期限

期限越長，債權人的風險越大，其所要求的利息報酬就越高，其發行價格就可能較低。