降准對債券收益率的影響

❶ 利率下降對債券價格和收益率的影響對於債券持有者和想要投資債券的投資者的區別

利率下降，債券價格上升，收益率相應地下降。
對於債券的投資者，價格上升，投資成本上升，收益率下降；
對於持有者，價格上升出現浮盈，如果賣出就實現了盈利；價格低時買入、價格高時賣出，賺取差價，債券持有者在持有期的收益率上升，並不是債券本身的收益率上升。

利率下降，對於還未投資的人來說是壞事，對持有者來說是好事。
債券牛市，是指債券價格上升，所以通常說的債券牛市，都發生在央行大幅降息的時候。

❷ 您好請教降准對債券的影響。

降准會增加市場的現金供應，流動性更加充足，使得金融機構對債券的需求增加，從而推高債券價格，但是使市場利率降低，也就是債券收益率下跌。

❸ 央行降准對債券基金的影響

降准一般認為增加貨幣進入市場，對債市偏利空，但是影響有限

❹ 降准對股市，債市和商品有何影響

降准對股市、債市和商品的影響：
1、先來看看對股票的影響吧
微信號「人民幣交易與研究」援引敦和投資首席宏觀策略分析師徐小慶的觀點稱，他短期依然看好股市，尤其是銀行股，大盤強小盤弱的格局進一步確立。這和2月初那次降准時的小盤強大盤弱不同。原因在於：
因為年初大盤轉小盤的風格就已經形成，外因並不會改變風格轉換的趨勢，相對估值的變化才是決定趨勢的內因。既然是牛市，都靠增量資金推動，基本面並不重要，誰相對便宜就炒誰。另外一個影響因素就是貨幣市場利率趨勢，通常在短期利率下行的時候，大盤股的表現會好於小盤股，一季度小盤股表現強的原因在於回購利率止跌回升，而二季度回購利率加速下行是決定風格轉換的最重要的宏觀變數。
降准超預期帶來的增量資金將首先填平估值窪地，低估值的金融地產股將受益。交銀國際洪灝表示，雖然降准時間點已被預料，但1%明顯超越預期。整體來看，加上證監會的澄清，對整體股市是利好，尤其是金融板塊。
2、降准對債市的影響
如果參照過去幾次降息降准後債市的表現，都是賣出的絕佳時機，所以即使本次降准幅度超預期，明天債券表現也未必就十分驚艷，市場在面對利好時一向都表現得十分矜持。但是我認為市場很可能低估了這次降准帶來的長期利好意義，結合近期央行主動下調逆回購利率以及人民幣升值，這次降准實際上確認了央行「穩匯率、降利率」的貨幣政策思路，回頭來看，極有可能成為回購利率中樞從3時代回到2時代的分水嶺。
理由就兩個：回購利率中樞下移+基本面差。如果股市持續上漲對資金面造成沖擊，那麼為什麼3月份回購利率居高不下4月份又突然回落了呢?地方債券供給固然很大，如果央行承諾回購利率未來幾年保持在2-2.5%，還會沒有套利需求嗎?債券供需從來都不是決定債券走勢的主要矛盾，只有資金供需才是關鍵，與其說市場擔心債券的供給不如說市場對回購利率能否一直維持在低位沒有信心。商業銀行的資金成本也不總是債券收益率的底部，中國實現利率市場化的意思就是回購利率是決定利率中樞的唯一標准，如果銀行的資金成本高於回購利率，那麼銀行就不是決定利率債收益率水平的主力，而應該由資金成本更低的機構來決定。事實上在那些利率市場化的國家中，銀行在債券投資中的比例和話語權都大幅下降。
在短期利率維持在低位的情況下，收益率曲線如果出現陡峭化，一定是基本面發生了變化。因為當經濟或通脹預期回升時，市場會認為回購利率無法長期保持在低位，所以本質上仍是對短期利率的預期發生了改變。目前談經濟反轉或通脹回升還為時尚早，短期利率的下降才剛剛開始，對於實體經濟的正面影響還需要一段時間來傳導。
3、降准對商品的影響
商品可以講講「美元弱+中國政府放水」的故事，但實體層面來看，需求依然沒有改善的跡象，商品價格仍將維持弱勢。
從歷史經驗來看，商品價格的企穩通常發生在短期利率大幅下行之後，而其中一個重要的觀察指標是M1的回升，只有當M1顯著回升後才意味著企業的流動性開始改善，再庫存需求逐步恢復。而短期利率的顯著下降從二季度才開始，這樣商品價格的階段性反彈或許要等到今年下半年。經濟出現09年V型甚至U型反彈的可能性都很小，因為當時是「貨幣大放水+財政4萬億」，當前地方政府融資受到約束，財政發力的空間有限，僅靠貨幣放鬆很難達到刺激的效果，只能起到托底的作用。

❺ 降准會造成哪些影響

一，固收類理財收益率會繼續降低

降准意味著市場上的資金會變多，流動性寬松之下，貨幣基金、銀行理財、養老保障管理產品、債券等固定收益類產品的收益率會繼續下降。

二，國債利率不變，大部分銀行存款利率不變

央行是降准不是降息，所以國債利率不會調整，3年期、5年期利率仍然是4％、4．27％；大部分銀行的存款利率會保持不變，但少部分銀行會根據市場及自身的資金狀況對利率進行調整。

三，利好股市

央行降准導致流動性寬松，市場上的錢變多了，一部分錢可能就會流向股市，對股市而言屬於利好。不過從過去央行降准、降息之後股市的表現來看，漲跌不一。從周一的表現來看，各大指數均上漲，可見降准還是對股市起到一定的提振作用。

四，房貸不受影響，未來房貸利率走勢不確定

對於背負著房貸壓力的人來說，最喜歡看到央行降息，這樣房貸利率就會下調，但是降準的影響卻比較小，房貸利率和月供會保持不變。

貸款基準利率切換為LPR之後，央行降准之後，貸款基準利率會隨之下降，但是未來房貸利率卻未必會隨之下降。目前房地產市場仍然處於嚴控階段，近期多地房貸利率出現上調，未來房貸利率的調整主要還是要看政策。

五，降准對房價影響甚微

降准對房市來說屬於利好，房企的資金會更加充裕，從理論上來說，會推動房價上漲。但實際情況中，房價主要還是受供求關系和政策影響最多，降准對房價的影響微乎其微。

❻ 央行公告了降息、降准，請專業答復，對債券市場是利好嗎對可轉債是利好還是利空。

降息，社會融資成本降低，如果債券回報率不變，這對債券市場是一件好事。很簡單，存戶都去買回報率高的債券。降准只是銀行開閘放錢，對債券市場的影響不確定，可能會有更多資金流向證券市場。
加息的影響是多方面的，單一的利空利好是不恰當的，因為經濟傳導有其規律，利好利空也可以相互轉化。
但在短期內加息對股市是利空，因為加息抑制資產的價格，是對過熱的經濟和高通脹的控制，同時貸款利息的提高增加了企業的融資成本，利潤也會減少，當然會對股票價格有不利影響。你也看到了，加息未必就能立刻把股市拉下來，股市經過短暫調整後又上去了，就是因為目前處於階段性牛市中，越加息，牛越蠻。
加息對銀行來說是利好還是利空主要看加息的方式，非對稱加息只加存款利息不加貸款利息，那絕對是利空，因為銀行籌資成本增加，反之，只加貸款息不加存款息，是利好，因為收入增加。這次加息之所以是利好，因為沒有加活期存款利息，而銀行大部分都是活期存款，中長期存款佔比更小，所以對成本影響較小，但是貸款利息增加了，今年銀行放貸不少，收入當然增加了。從加息上看，國家也沒有打壓銀行，主要打壓的對象是房地產，你看房地產股在加息後的慘狀，因為他們是專門靠從銀行貸款維持的，加息是滅頂之災。
加息之後，資金成本被推高，債券收益率也隨之上漲，也就是持有債券的人手裡的債券折價了，這你得知道債券價格和收益率的關系。另外，加息是為什麼，是經濟復甦可期，是控制通脹逾預期，大家一個是觀望，可能進入加息周期，以後會有更高收益率的債券，而且經濟向好，投資者會把資金投向更能賺錢的股市和大宗商品，短期來說債市當然是利空了。但是如果就這一次加息，後面肯定會引來債市反彈，如果連續加息，那債市只能繼續走低。
至於黃金，和其他大宗商品價格和美元的走勢是蹺蹺板，最近幾個月，人民幣兌美元升值3%以上，亞洲其他貨幣兌美元升值更多，投資者拋售美元買入大宗商品進行保值增值，包括黃金原油在內的大宗商品不斷走高。中國先於美國加息，美元反彈，投資者拋售大宗商品買入美元，這樣，對金市也就是利空了。

❼ 央行降息降准為什麼會導致債券價格上升

降息降准，其實就是傳說中的「印票子」，也就是央行增加貨幣供應的主要手段。
所以，問題就是貨幣多了是怎麼導致債券價格上漲的
它涉及到了債券價格變化的機制，所以要清楚理解這個事情分兩步走。
第一步，我們要明白央行降息降準是什麼意思，「降准降息」的背後，要做什麼樣的政策操作。
第二步，我們再來說說這樣的操作會帶來什麼樣的市場反應，特別是債券價格的反應。
降息是指中央銀行降低銀行間市場的目標利率。
這就是央行通過在銀行間市場去購買債券，抬高債券價格，債券價格上升了，那麼債券的利率自然就下降了，央行就達到了降息的目的。央行持續地進行這樣的操作，一直到債券利率達到央行設定的水平。在這個過程中，債券的價格是上漲的，債券的收益率自然就是上升的。所以，如果你事先多配置債基的話，自然就會獲得收益。
舉個具體一點的例子，比如說，美聯儲降息，降低的是聯邦基金市場的利率，也就是美國的銀行間市場資金拆借的利率。具體操作的辦法，就是位於紐約的聯邦儲備銀行，在債券市場上買入各種債券，當然主要是國債，買得足夠多之後，債券的價格就上漲了。如果你事先看到這一點，買好債基，自然就會隨著債券價格的上漲而獲利。
為什麼債券的價格上漲了，債券的利率是下降的呢？這是因為，債券是固定收益證券，還本付息都是固定的，債券的價格上升，也就意味著購買債券的成本上升。成本上升，收益固定，利率自然就是下降的。

❽ 債券收益和降准有什麼關系

對於債市而言，降准短期內將使市場流動性得到明顯改善，短端收益率下降幅度更大，帶動曲線整體陡峭式下移，給利率產品和高評級信用債帶來交易性機會。中長期內，信貸擴大經濟提振後，市場風險偏好上升，中低評級信用債投資價值逐漸顯現。同時，市場流動性緩解資金利率回落後，也更便於套利交易。

❾ 利率下降對債券的影響我這樣理解有錯嗎

1樓的回答是從貨幣時間價值的角度計算，其結果也是正確的。如果從傳到過程理解（或者叫通俗角度解釋），其過程應該如下：

1. 市場利率下降或經濟下行（資金開始尋找更高受益的投資或尋求風險更低的投資）；
   

2. 若債券票面利率高於市場利率或考慮到國債風險較低，資金將湧入債券市場；

3. 任何市場都受供求關系影響，當債券需求量大時，價格將上升，即債券價格上升；

4. 債券價格上升即是投資成本的提高，如：某一三年期債券，在過去100元的債券票面利率5%，每年付息一次，每次的現金流是5元（可以理解為每次付息賺5塊錢）年化收益率即5/100=5%。現在債券價格因為供求關系變成102元的時候，每次付息仍然是5元，收益率就變為5/102≈4.9%，和第一次的計算比較，很明顯債券收益率為下降。

5. 長期來看市場會回歸平衡，即債券收益率逐漸與市場利率區域平衡，套利行為也會逐漸結束。
   

總結：任何市場都受供求關系影響，需求旺盛價格上升（價格即代表成本），成本的提高會導致收益率的下降，資金會尋求更好的機會投資，會逐漸撤離。隨著需求逐漸降低，價格回歸正常。（如有錯誤歡迎大家糾正）

❿ 利率下調對債券有什麼影響

利率是影響債券價格的最主要的因素之一

因為國債的價格本身就是利率變動的另一種反映形式,而且由於債券 價格的形成與變動更多的是基於對遠期利率的預期,所以,債券的期權性質決定債券市場是接受利率政策調整影響最快也是最 直接的市場,也是傳導利率政策調整信號最主要渠道之一,更是發現利率的主要機制。

利率調整對各類債券價格的影響是有差別的

1、國債與非國債的區別。

在利率市場化的環境中,作為無風險資產的國債,其發行拍賣利率與二級市場收益率是整 個利率體系的基準,也是其它金融資產定價的參照。所以,對利率政策調整的市場反應首先是從國債市場開始的,然後向更廣 泛的金融市場層面以及實體經濟領域傳導和擴散,也正因如此,國債市場的表現同貨幣當局的利率政策調整意圖是一致的。只 不過,國債收益率會隨著新利率預期的形成可能有所改變,比如,利率下調政策公布後,新的利率預期在一段時間後下調,那 么,國債收益率會繼續下降,但當新利率預期是上升預期時,國債收益率會隨之上升。但是,在利率仍受管制的環境中,上述 情形就不一定會完全出現。

但對不同期限國債收益率的影響仍是有差異的。一般地說,長期國債對利率的敏感性比短期國債要大些,利率調整和 市場利率預期變動會使長期國債價格的波動幅度更大些。但需注意的是,這一結論也並非是絕對的,因為這還要看貨幣當局對 未來經濟增長形勢的判斷及相應的公開市場業務操作。從一般意義上講,當利率下調政策公布後,為了增強這一政策的應有效 果,刺激貨幣供給量的增加,中央銀行在公開市場上會買進國債放出基礎貨幣。由於央行公開市場業務操作並非是盈利性而是 重在基礎貨幣的吞吐,因而其每次的國債購買都是要高於平均市價而且數量巨大,這無疑在提升國債價格,進而使國債收益率 進一步下降。

2、固定利率債券與浮動利率債券定價機制的區別。

由於我國債券市場的落後尤其是債券品種的缺乏,現有債券基本 屬於具有簡單現金流量、可直接估價的"平淡無奇"的債券,但人們平常對債券價格分析卻忽視了固定利率和浮動利率債券的 區別。特別是,我國國債的發行定價仍不以銀行儲蓄利率作為參照基準,國債收益率並未成為金融市場上的定價基準,所以, 央行對銀行儲蓄利率的調整不僅直接影響著固定利率國債的發行定價和二級市場收益率,而且,由於已發行上市的浮動利率國 債也是在銀行儲蓄利率基礎上加計一定利差定價的,致使人民銀行的利率調整對浮動利率國債的影響也是直接的。但不同於固 定利率國債的是,已發行浮動利率國債隨利率的下調而使其票面價值下降,但如果市場在利率政策調整後形成的新利率預期是 上升預期,那麼,浮動利率國債的票面預期價值也是上升的,由此,對長期浮動利率國債進行分析時,應更主要注重遠期利率 水平的影響。

但是,不管利率調整政策公布後所逐步形成的新利率預期是什麼,利率下調之後,對某段時期內固定利率國債二級市 場交易價格是上升性的影響,這是因為相對下調後的利率水平,固定利率國債的票面價值相對提高了,至於這種上升性價格影 響何時終止和轉變,則主要看下次利率調整的情況。