『壹』 中國債券流通市場由哪些部分組成
證券交易所作為債券交易的組織者，本身不參加債券的買賣和價格的決定，只是為債券買賣雙方創造條件，提供服務，並進行監督。
場外交易市場是在證券交易所以外進行證券交易的場所。
櫃台市場為場外交易市場的主體，許多證券經營機構都設有專門的證券櫃台，通過櫃台進行債券買賣。
此外，場外交易市場還包括銀行間交易市場，以及一些機構投資者通過電話，電腦等通信手段形成的市場等。
我國債券流通市場由三部分組成，即證券交易所市場、銀行間交易市場和商業銀行櫃台交易市場。
『貳』 如何改善我國債券市場存在的問題
第一，擴大市場交易主體，提高國債交易活躍程度。1998年10月人民銀行批准保險公司入市；1999年初325家城鄉信用社成為銀行間債券市場成員；1999年9月部分證券公司和全部的證券投資基金開始在銀行間債券市場進行交易；2000年9月人民銀行再度批准財務公司進入銀行間債券市場。至此，代表中國批發債券市場的銀行間債券市場，其組織成員達到了693家金融機構，基本覆蓋了我國的金融體系。但是，目前的投資者數量還很少，一般的非金融企業無法進入銀行間市場進行交易。
第二，對國債的發行進行長期規劃。現在財政部國債發行是按年度發行額管理的，這是制約短期國債發行的一個非常重要的因素。國債發行如果實行額度管理，在長期內統一規劃國債的品種與數量，將有利於國債期限結構的改善，改變目前偏重於中期國債，長期和短期國債不足甚至空缺的狀況。
第三，發展機構投資者，尤其是債券投資基金。由於債券投資基金具有專業投資和規模經濟的優勢，它們的投資風格更加穩健，有利於國債市場的健康平穩發展。但我國目前仍十分缺乏專業的債券投資基金。在發展機構投資者的同時，建立債券做市商制度。做市商的雙向報價，有利於發現市場價格，形成市場基準利率。
第四，進一步完善市場法規，加強市場監管。隨著國債市場的快速發展，債券市場的風險防範問題也應該提上議事日程，為防範突然發生的意外事件沖擊國債市場，必須完善法規，加強監管，穩步推進中國債券市場的發展。
第五，提高國債發行計劃透明度。提高國債發行計劃的透明度可以使投資者做到心中有數，避免盲目行為，也能避免國債發行市場上對個人投資者的不公平行為。從2000年開始，我國已經做到了按季公布國債發行計劃。今後需要繼續加以完善，為市場有序、平穩發展創造更好的條件……
『叄』 分析我國證券市場的現狀
下面這些分析的很好，希望對你有幫助！！
1 證券市場的現狀分析
作為資本市場的核心，證券市場在我國的建立和發展始於改革開放初期。 1981年到1987年國債年均發行規模僅為59.5億元，進入90年代以來國債發行數額年均達到千億元。 而1997年已達到2 412億元。在股票市場上，迄今滬、深兩地上市公司已達900餘家，上市股票市價總值達2萬億元。 我國資本市場在短短十幾年，達到了許多國家幾十年甚至上百年才實現的規模，取得了不少成功經驗；但也存在如下一些問題，嚴重製約了證券市場自身功能的發揮，阻礙了證券市場的健康發展。這些問題主要是：
1) 證券市場規模過小。以股票市場為例，雖然發展速度較快，但是從總體規模看，與國外還有相當大差距，參與股票投資的人數占總人數的比例，全世界平均為8%左右，發達國家的比例則更高，如英、美均在20%以上。我國目前股市投資者為3 300萬人，僅佔全國總人口的2.7%。另外，從股市總市值占國內生產總值(GDP)的比重看，世界平均為30%左右，美、日、英等國均在80%以上，而我國為24.2%，況且在總市值中還包括大部分不流通的市值，如果扣除這一部分，我國股市總值佔GDP的比重就更低了。由此可見，我國股市規模較小，與國民經濟發展的客觀要求有較大差距，同時也可以看出在我國擴大股市規模有很大的潛力可挖。
2) 資本市場主體缺位。在市場經濟條件下，企業是資本市場的重要主體。而目前我國企業主體地位非常脆弱。政企不分、產權不清、權責不明、約束無力、活力不足仍然是我國企業的主要特徵，企業主體地位殘缺。另外，我國資本市場主體殘缺還表現在投資主體主要是個人，其投資的質和量均較低，以投資基金為代表的機構投資者比重明顯不足。相比之下美國等發達國家，機構投資者成為資本市場的重要主體，其機構投資者主要有年金基金、商業銀行信託部、保險公司、共同基金等。由於機構投資者是專業性金融中介機構，其投資活動具有投資量大、交易費用低、交易風險小的特點，很受大眾投資者的歡迎。如美國，每4戶人家就有1戶向投資基金投資。由於我國資本市場機構性投資者發展滯後，這使得僅靠若幹家大機構和數以萬計的小股民散戶所支撐的股市投機盛行，股價暴漲暴跌難以避免，阻礙了股市的健康發展。
3) 市場分割，整體性差。首先，一級市場的發行仍然按地區分配額度，限制企業進入資本市場，債券地區性發行市場也是按省分派額度(企業債券發行)和按銀行分支機構分派額度(政府債券發行)。至於二級市場分割則更為明顯，把股票市場劃分為A股、B 股和H股，構成中國股票市場發展中的一個非常顯著的特徵；即使在A股中，國家股流通與轉讓只限於極少部分，而且A股不允許在滬、深兩個交易所交叉掛牌，限制了全國性市場的發展。在股票市場中呈現出A股與B股、H股分割；個人股、內部社會個人股與內部職工股分割，個人股市場與法人股市場分割。如此繁雜的分割，不但不利於經濟體制改革，也不利於我國資本市場與國際慣例接軌。
4) 市場中介機構不完善。證券中介機構從廣義上講就是在證券市場上為參與各方提供服務的機構。我國目前的中介機構主要包括證券公司、信託投資公司、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構、證券投資咨詢公司等，雖然其業務已涉足證券的承購包銷、發行、交易、自營、財務顧問等內容，但與國外投資銀行業務相比，還存在著較大的功能缺陷，例如投資銀行核心任務之一的購並業務對於我國中介機構來說幾乎還未曾涉及。西方國家的公司購並活動大多由投資銀行策劃完成，投資銀行起著搭橋牽線、籌劃交易過程、為交易籌措資金和參與交易談判等重要作用。我國目前還沒有這樣的中介機構，這就嚴重製約了我國企業重組活動的順利開展。
5) 流動性不足。流動性是指市場中存在大量的流通性強的金融工具，同時又有大量參加流通的主體。檢驗市場流動性通常可從交易量和成交價的關系入手，二者的關系越密切，流動性就越差。美國股市中二者變化的關系指數為0.01，而我國滬、深A股市場的關系指數分別為0.52和0.40，說明我國股市整體流動性是比較差的。造成股市流動性差，一方面與資本市場中介機構投資者參與不足有關，另一方面與國家股不能進行交易、法人股在STAQ和NETS市場交易微弱有很大關系。流動不足使股票價格扭曲，資本流動失去了動力和方向，資源配置功能受到抑制。另外，由於國有股不能流通，這將對國有資產的結構調整產生不利影響。
6) 資本市場交易工具品種單一、結構殘缺。在發達的資本市場中，資本市場工具保持多樣化趨勢。以香港資本市場為例，目前國際市場上的金融衍生工具中80%以上已被其採用；在股票市場上，不僅出現了期指、期權、認股權證等投資品種，而且這類衍生工具的交投大有超過現貨市場之勢。香港上市公司在債券市場上的集資形式更為多樣化，在債券、票據和存款證3種形式的基礎上，先後出現了浮息工具、變息工具、可換投股債券、信用卡應收債券等多種形式，目前在聯交所掛牌買賣的債務工具已增至129種。相比之下，我國大陸的資本市場除股票外，5年以上的交易工具幾乎沒有，而1～5年的交易工具又受到種種限制，這不利於資源的有效配置。
7) 證券市場制度不健全。證券市場制度是支撐證券市場高效、公平運轉的基礎，包括信息披露制度和利益保障與實現制度等。我國證券市場的信息披露制度無論從制度本身還是從執行上看都存在信息公開不夠的問題，表現在一些重大信息披露帶有很大的隨意性和主觀性，極大挫傷了股民、債券投資者的信心。利益保障與實現制度是指證券投資者在獲取有關信息後，被給予證券投資期收益以必要的保障和實現的制度。我國證券市場的利益保障與實現制度很不健全，使投資者面臨的市場風險過大，嚴重措傷了股民的投資積極性。
近年來我國已制定了《公司法》、《股票發行與交易暫行條例》、《證券交易所管理辦法》、《證券投資基金管理暫行辦法》等。然而證券交易的基本法規《證券交易法》尚未制定，證券法規沒有形成完整體系，導致證券交易的某些環節無法可依，加之對已頒布的法規執行不力，證券交易的違規和不規范行為時有發生，我國1995年發生的「三.二七」國債期貨的嚴重事件，主要原因就是證券法規不健全、監管不嚴造成的。
2 證券市場的發展構想
2.1 提高上市公司質量，推進資本市場主體發展
證券市場主體質量的高低，對我國證券市場能否健康發展起著至關重要的作用。 應從以下幾個方面推進資本市場主體的發展。
1) 取消額度管理代之以核准制。股票和債券市場的額度管理是一種典型的計劃經濟手段，由於對證券發行標准制定較低，這給行政部門行使權力提供了較大空間，政府為企業包裝上市，後患無窮。為此，國家主管部門應該嚴格上市公司審批，提高上市標准，取消或減少行政干預，將證券市場的額度管理換之以核准制，使符合上市標準的企業都能通過競爭達到上市的目的。這樣既增強了市場參與的公平性，又能提高上市公司質量，促使企業經營者把精力真正放在如何轉換經營機制、提高企業效益上，而不是通過旁門左道達到上市的目的。國家可以對不同行抵貧ú煌
『肆』 銀行間債券市場投資者有哪些
主要以商業銀行、保險公司、基金等機構為主，三類機構在銀行間債券市場的債券託管量佔比達到85%左右，其中商業銀行就達到了70%。
近年來，我國債券市場平穩較快發展，市場規模已居於世界前列，形成了以銀行間市場為主、交易所市場及商業銀行櫃台市場為輔、互聯互通、分工合理的市場格局，有90%以上的債券託管在銀行間債券市場。銀行間債券市場的跨越式發展，使其在國民經濟中的地位日益凸顯，在推動經濟發展方式轉變和經濟結構調整、優化社會融資結構、完善金融宏觀調控等方面發揮了重要作用。
銀行間債券市場的快速發展與商業銀行關系密切。在1997年銀行間債券市場成立之初，商業銀行即作為首批市場成員進行債券現券和回購交易。目前，商業銀行是銀行間債券市場主要的做市商機構，是央行公開市場業務的一級交易商，是市場利率定價自律機制的核心成員，也是國債承銷團的主要成員，在銀行間債券市場發展中具有不可替代的作用。
去年以來，商業銀行在銀行間債券市場中的主導地位遭到市場個別人士的質疑，一種觀點認為，商業銀行持債比重高，單一的投資者結構使得債券市場成為買方市場；還有觀點認為，商業銀行持有債券與貸款一樣仍屬於間接融資，銀行體系存在較高的系統性風險。上述觀點明顯混淆了債券與貸款間的差別，漠視近年來銀行間債券市場投資者結構所發生的深刻變化，同時也忽視了我國是銀行主導型金融體系這一現實。
銀行間債券市場投資者結構
已日趨多樣化
盡管在銀行間債券市場發展初期，商業銀行在銀行間債券市場居主導地位，但隨著市場發展，近年來商業銀行「獨大」的局面已有所改變，一是銀行間本幣市場成員中商業銀行絕對數量增加，但相對數量下降。2008年年末銀行間本幣市場成員1857家，其中商業銀行361家，佔比19%。至2015年5月末，銀行間本幣市場成員數總計8366家，其中商業銀行832家，佔比降至不足10%，表明銀行間債券市場已經成為以眾多合格機構投資者為主、專業化程度較高的機構間市場。
二是商業銀行在銀行間現券市場交易佔比呈下降趨勢，非銀行金融機構已成為信用債市場中的主要參與者。據統計，2011年至2014年，商業銀行參與的現券交易市場佔比在64%～68%之間，低於2007年至2010年的71%～75%。分市場看，在利率債市場，2007年至2014年商業銀行交易市場佔比在72%～81%之間，在信用債市場，交易比重在49%～64%之間，表明非銀行金融機構已成為左右信用債市場的主要參與者。
三是商業銀行債券持有量比重呈下降趨勢，在信用債市場佔比已不足五成。2009年年末商業銀行的債券持有量為12萬億元，市場佔比接近70%，至2014年年末，商業銀行債券持有量升至20萬億元，但市場佔比已不足60%。分市場看，2009年年末，商業銀行國債持有量為30740億元，占國債未償余額的58%，2014年年末這一比例升至70%。2009年年末，商業銀行國開債持有量為24126億元，占國開債未償余額的75%，2014年年末這一比例大體保持不變。商業銀行持有較多的利率債，一方面滿足了銀行的資產配置需求；另一方面也為銀行開展流動性管理，參與央行公開市場操作等提供了便利。在信用債市場，2010年年末商業銀行持有企業債4964億元，占企業債未償余額的34%，至2014年年末這一比重已降至23%；2010年年末，商業銀行持有短融及中期票據的比重均超過50%，但至2014年年末均已不足50%。
商業銀行深度參與
銀行間債券市場意義重大
盡管商業銀行在銀行間債券市場中的持債比重呈下降走勢，但總體規模依然較高，這與我國銀行主導型金融體系有關。以資產規模計算，截至2014年年末，商業銀行總資產達134.8萬億元，雖然2014年商業銀行債券投資余額僅占商業銀行總資產的15.2%，但龐大的資產規模使得商業銀行仍是債券市場主要的持有者。
作為我國金融體系的主要組成部分，商業銀行深度參與銀行間債市，對於優化社會融資結構、降低企業融資成本、提升金融服務實體經濟水平、推動利率市場化進程等均具有積極意義。央行數據顯示，2014年我國社會融資規模增量為16萬億元，其中企業債券融資規模佔比14.7%，非金融企業境內股票融資規模佔比為2.6%。從存量數據看，截至2015年一季度末，我國社會融資規模存量為127.6萬億元，其中企業債券存量為12.1萬億元，非金融企業境內股票存量為3.9萬億元。數據表明，債券市場已成為提高直接融資比重的決定性力量。
這其中，商業銀行作為以間接融資業務為主的金融中介，通過將部分資產配置於債券，既實現了風險的分散化，又客觀上提高了我國直接融資比重，那種將銀行持有債券簡單地等同於貸款的觀點是不準確的。
一是與貸款相比，債券作為標准化產品具有較好的流動性，銀行可隨時轉讓。二是銀行可通過債券遠期、利率互換等衍生品對債券投資進行風險管理，因此與單獨持有貸款相比，銀行的抗風險能力更高。三是信用債發行人往往面臨較高的信息披露要求，其所面臨的外部約束明顯高於銀行貸款。四是銀行開展債券投資，不僅有助於債券順利發行與轉讓，也有助於降低企業的融資成本。銀行將一部分資金配置於利率債及信用債，不是增加而是降低了銀行體系風險。
提高直接融資比重
銀行間債券市場仍是主戰場
盡管債券市場發展迅速，但總體來看我國直接融資比重依然偏低，為進一步提高我國直接融資比重，降低銀行系統風險，銀行間債券市場可從以下幾個方面入手：
一是大力推進信貸資產證券化。自2005年開始在銀行間債券市場啟動信貸資產證券化試點以來，相關制度已初步建立，產品發行和交易已開始採用備案制和注冊制，目前我國已迎來資產證券化發展的大好時期。未來，我國應遵循國際金融市場一般發展規律，立足銀行間債券市場，推動以合格機構投資者為主的資產證券化市場平穩有序健康發展。
二是積極推動信用衍生品市場發展。在銀行面臨的各種風險中，信用風險相對比較突出，但風險對沖工具匱乏。雖然2010年銀行間債券市場開啟了信用風險緩釋工具的試點，但由於種種原因其交易極不活躍，風險管理功能無從發揮。有關主管部門應打破利益藩籬，攜手推動場外信用衍生品市場的發展。基於前期信用風險緩釋工具試點，可考慮先在銀行間市場推出以經濟主體為參考標的的單名信用違約互換，適時推出總收益互換、信用聯結票據以及信用違約互換指數等其他信用衍生產品，以為市場提供多樣化的產品選擇。
三是進一步優化銀行間債券市場投資者結構。近年來，在人民銀行的推動下，銀行間債券市場投資者結構持續優化，多層次債券市場體系基本成形。年初至今，人民銀行又推動私募投資基金進入銀行間債券市場，並將境外機構投資者的入市申請由審批制改為備案制，額度管理同時取消。未來可考慮將養老金、住房公積金等長線投資者直接引入銀行間債券市場，以進一步擴大銀行間債券市場的主體范圍。
『伍』 跪求一篇我國金融市場中機構投資者發展分析的學年論文，要求3000字左右，時間緊急，好的話可以再提高懸賞
相關行業報告顯示2009年，在適度寬松的貨幣政策和積極的財政政策的大環境下，我國國民經濟運行總體企穩向好，我國金融市場也繼續保持了健康平穩的發展態勢，有力地支持了國民經濟建設，同時自身也在擴大市場規模、優化市場結構、市場創新和制度建設等多方面平穩快速發展。
金融市場的發展規模快速增長
在發行市場上，2009年1～11月，我國債券市場發行量較上年同期大幅增長了84.6%，股票市場ipo重啟及創業板正式運行後，在6～11月，境內企業通過ipo共融資1433.2億元，較2008年全年的ipo融資額增長了38.21%。在交易市場中，在2008年快速擴張的基礎上，2009年金融市場的規模繼續全面大幅擴大。1～11月份累計成交286.08億元(含同業拆借市場、債券市場、黃金市場、股票市場和期貨市場)，較2008年全年的220.69萬億元增長了29.63%，達到了歷史最高水平。其中，股票市場交易的增長速度最快，交易額較2008年同期增長1.01倍。金融市場規模的迅速壯大和拓展，推動了金融市場在我國經濟金融體系中的地位進一步提升。在金融市場規模進一步擴大的同時，各市場行情普漲。
金融市場的發展市場結構進一步優化
一是融資結構進一步優化。2009年以來，我國債券市場中的公司信用類債券發行量大幅增加，共發行各類公司信用類債券1.78萬億元，較2008年全年的同類債券發行量增加了78%，遠高於同期債券發行總量的總增長率51.7%。公司信用類債券發行量大幅增長，有效地改善了我國社會融資結構，緩解了單一的銀行貸款融資渠道對企業發展的制約，有利於促進民間投資增長，並在一定程度上緩解了我國債券市場發展中公司信用類債券發展滯後的問題。2009年，我國創業板正式開始運行，多層次資本市場建設取得了突破性進展，從而有助於大幅提高中小企業，特別是創新型企業的融資渠道，落實創新型國家戰略的建設目標。二是市場參與者結構進一步優化。在人民銀行等相關監管部門的共同努力下，汽車金融公司和金融租賃公司成為了銀行間債券市場債券發行主體，基金公司的特定資產管理組合等非法人機構投資者獲准進入銀行間債券市場進行交易。截至2009年11月末，我國銀行間債券市場參與機構數量為9122家，較年初增加了823家，其中，非銀行金融機構及企業增加了748家，債券市場投資者結構進一步多樣化。股票市場、黃金市場和期貨市場等市場的投資結構也得到進一步優化。
金融市場的發展創新取得重要進展
2009年以來，根據國際國內經濟發展中出現的新情況和新特點，我國金融市場在產品創新、機構創新等方面均取得了重大突破。債券市場上，連續推出了地方政府債券、內地港資銀行赴香港發行人民幣債券、中小企業集合票據等新債券產品;股票市場上，醞釀了10年的創業板成功推出，是完善我國資本市場層次與結構，拓展資本市場深度與廣度的重要舉措;期貨市場上，螺紋鋼、線材、早秈稻和聚氯乙烯等新的期貨品種相繼上市交易，吸引了眾多避險資金運作其中，促進了期貨市場交易進一步活躍;基金市場上，基金專戶理財「一對多」開閘，etf聯結基金、央企etf、上證社會責任etf等新的基金產品不斷推出，為參與基金市場運作的投資者提供了多樣化選擇。機構創新方面，2009年9月21日成立了中債信用增進投資公司，對擴大中小企業融資份額，推動我國債券市場持續健康發展將發揮重要作用。11月28日，銀行間市場清算所股份有限公司正式掛牌。設立專業的、獨立的清算所，是人民銀行認真貫徹落實中央部署、積極應對國際金融危機影響、深化金融市場改革、加強金融基礎設施建設、推進上海國際金融中心建設的重大舉措。
金融市場的發展制度建設穩步推進
2009年，市場監管部門採取多項措施加強市場監管，防範和處置市場風險，金融市場制度建設穩步推進。債券市場方面，人民銀行相繼發布了《銀行間債券市場債券登記託管管理辦法》、《全國銀行間債券市場金融債券發行管理操作規程》等重要制度，及時根據國際國內新形勢對銀行間債券市場進行引導和規范;其他相關監管機構也相繼發布了《關於增加保險機構債券投資品種的通告》、《全國社會保障基金理事會委託投資通知》等相關制度，對銀行間債券市場參與主體的投融資活動進行引導和規范;自律部門的作用進一步發揮，中國銀行(3.33,0.05,1.52%)間市場交易商協會相繼發布了《銀行間債券市場債券交易自律規則》、《銀行間債券市場非金融企業債務融資工具承銷人員行為守則》等制度，強化了市場自律。股票市場方面，證監會發布《首次公開發行股票並在創業板上市管理暫行辦法》和《關於進一步改革和完善新股發行體制的指導意見》，加強多層次資本市場的建設及股票市場完善;財政部等四部委聯合發布《境內證券市場轉持部分國有股充實全國社會保障基金實施辦法》，進一步規范了國有股轉持。期貨市場方面，國資委發布了《關於進一步加強中央企業金融衍生業務監管的通知》，進一步規范央企參與期貨等衍生品業務交易的行為，證監會發布了《期貨公司分類監管規定(試行)(徵求意見稿)》，進一步加強了期貨公司管理。基金市場方面，證監會加大基金市場規范力度，相繼出台了《證券投資基金評價管理暫行辦法》、《基金管理公司投資管理人員管理指導意見》、《基金經理注冊登記規則》等制度。相關制度的完善有效保障了我國金融市場的平穩規范運行。
2010年金融市場的發展展望
根據中央經濟工作會議的要求，2010年我國國民經濟的發展主線是加快經濟發展方式轉變，保持經濟平穩較快發展。而一個規模壯大、發達有效的金融市場能通過提供融資支持、提供資產轉讓平台等多種方式推進國民經濟發展。展望2010年，隨著我國金融市場的進一步發展成熟，我國金融市場對經濟發展的支持作用將進一步增強，在加大對中小企業的資金支持力度、促進我國居民消費增長、提高金融企業防範和化解風險的能力等方面發揮更大的作用。同時，金融市場自身的發展也將在規模進一步擴大、行情整體上行、保持適度創新力度和穩步拓寬對外開放步伐等方面進入新的階段。
金融市場對我國經濟發展的支持作用將進一步顯現
一是金融市場的發展將進一步加大對中小企業的資金支持。中小企業是我國國民經濟和社會發展的重要力量，據測算，我國中小企業吸納了約75%的城鎮人口和農村轉移勞動力就業，對gdp的貢獻率超過60%，對稅收的貢獻率超過50%。因此，促進中小企業發展，有助於實現我國加快經濟發展方式轉變和保持經濟平穩較快發展。而發展中小企業的關鍵之一是增加對中小企業的資金支持。
對中小企業進行投資具有風險較大、投資周期較長和不同類型中小企業的融資需求間差異大等特點，因此，其融資需求需要通過發展多層次資本市場來滿足。隨著我國中小企業信用增進公司正式成立，創業板正式運行，中小企業集合票據、中小企業集合債券、創業投資引導基金等融資工具和產權交易市場等交易平台的發展，我國金融市場將能夠進一步加大對中小企業的資金支持力度，從而促進中小企業的發展。
二是金融市場的發展將進一步促進我國居民消費的增長。金融市場的發展能夠增加居民的財產性收入，從而影響消費。多項實證研究表明，股票市場資產價值變動將導致同方向消費變動3%～5%。隨著我國金融市場的進一步發展壯大，居民的投資意願進一步增強，更多的消費者能夠通過金融市場獲得更多的財產性收入，進而提高我國消費率。
三是金融市場的發展將能夠保障金融企業可用資金的穩定性。為應對全球金融危機對我國國民經濟發展的不利影響，黨中央、國務院決定實施適度寬松的貨幣政策，保證貨幣信貸總量滿足經濟發展需求，在這一政策的指引下，2009年1～11月，我國金融體系新增貸款9.2萬億元，高於2008年全年4.9萬億元的規模。
由於本輪信貸投放的主要是中長期貸款，資產的變現能力相對較弱，為保證宏觀政策的穩定性與連續性，有必要增強信貸資產的可轉讓性，從而使金融企業的可用資金保持相對穩定。隨著我國金融市場的發展，我國將建立集中的貸款轉讓平台，並積極推動各類機構投資者參與交易;支持各類信託類理財產品和資產支持證券等金融工具的健康快速發展，這些都將為金融機構提供更多的金融工具和交易平台，提高信貸資產的可轉讓性，為保持貨幣政策和信貸政策的平穩，從而促進經濟平穩較快發展提供保障。
金融市場的發展自身的發展也將進入新的階段
一是金融市場的規模將會進一步擴大。目前，我國國民經濟發展已經企穩向好，2010年將會獲得進一步的發展，這將為金融市場的發展提供更好的條件和基礎，同時也對金融市場的發展提出了新的更高的要求。隨著我國經濟的發展，全社會的臨時性資金餘缺情況會增加較快。多層次資本市場的發展可為不同的投融資主體提供適合其自身特點的個性化市場平台，金融市場作為進行資金餘缺管理、投融資及財富管理平台的重要性將進一步顯現，進而推動金融市場向縱深發展。在過去的幾年中，我國金融市場創新力度較大，隨著創新的產品逐漸成熟，其交易量會以較快的速度遞增，推動我國金融市場規模繼續擴大。隨著我國金融市場的不斷發展和規范，市場結構也將進一步優化。
二是金融市場的行情將可能震盪上行。2010年，我國經濟將保持平穩較快發展，財政政策和貨幣政策也將保持連續性和穩定性，這是我國金融市場行情整體上行的堅實基礎。但由於全球主要經濟體的經濟增長中存在著較高的失業率等難題，其經濟增長面臨一定的不確定性，外圍金融市場可能因此會產生一定幅度的波動，使我國金融市場產生震盪。2010年，我國國民經濟發展中結構調整力度將會增大，對落後產能和過剩產能的調整也會在金融市場中有所反應，可能會使金融市場產生一定的震盪。
三是創新仍將是金融市場發展的強大動力。在2009年金融市場的發展過程中，創新對促進金融市場發展起到了重要作用。在債券市場方面，地方政府債券和中期票據等創新品種的發行量增長幅度較大，其中，中期票據的交易活躍度在各類債券中居於前列;在股票市場方面，啟動創業板拓寬了股票市場覆蓋面，進一步增強了股票市場投融資功能，有利於推動我國高新技術產業的發展。在期貨市場方面，新期貨品種不斷推出進一步強化了期貨市場價格發現和套期保值功能、活躍了期貨市場交易。在各子市場的協調發展方面，股票市場發行制度進一步市場化改革後，股票市場ipo對貨幣市場利率的擾動程度明顯較往年減弱。在今後的發展中，我國仍將繼續以產品創新為突破口，帶動市場規則體系逐步完善，促進市場參與者提高參與程度，推動金融市場的持續健康發展。
四是金融市場對外開放步伐將有所加快。加入世貿組織後，我國金融市場穩步擴大對外開放，在各個市場領域均已經或即將開放境外主體到我國金融市場的投融資業務。內地港資銀行赴香港發行人民幣債券，60億元人民幣國債也在香港成功發行，標志著人民幣國債將走向國際市場。2010年，隨著我國人民幣跨境貿易結算試點的進一步發展和上海國際金融中心建設的深化，境外投資者參與我國金融市場的比例和規模、國際開發機構發行人民幣債券的規模將逐步擴大，境外企業在境內發行人民幣債券的步伐將會穩步推進，符合條件的境外企業發行人民幣股票的工作將會適時啟動，我國金融市場的其他子市場也會進一步開放
『陸』 根據現狀分析我國居民儲蓄轉化為投資的可行性
發展儲蓄事業，是社會主義初級階段客觀經濟規律所決定的。是我們黨和國家的一項重要經濟政策。在積累資金、支持生產、回籠貨幣、平衡信貸收支、調節貨幣流通、緩和市場供求矛盾、幫助人民群眾有計劃地安排生產和生活、引導消費等方面都發揮了重要作用。居民儲蓄作為國家儲蓄的組成部分，對於促進國民經濟的發展也具有相當重要的意義。儲蓄是社會主義銀行信貸資金的重要來源。國家財政撥款、企業存款和居民儲蓄，是社會主義銀行信貸資金的三個重要來源。通過居民的儲蓄，銀行把大量閑散的貨幣資金聚集起來，再把這些資金貸放給各企業和其它經濟組織，使其在社會主義生產和經營中發揮作用。這對我國經濟發展有重要的意義。儲蓄是社會主義積累的重要組成部分，而增加社會主義積累又是加快經濟建設和生產發展的物質保證。居民儲蓄的實質是推遲消費，將消費轉化為投資。
我國居民儲蓄的現狀是高儲蓄率，高儲蓄額，這樣的現象有一部分原因是缺乏多元化的投資渠道，近年來我國金融市場得到了大力的發展。為推進儲蓄轉變為其他金融資產創造了條件。但是總體而言，金融市場尚不發達，在以上這些投資品種中，安全性、流動性和盈利性都較好的產品並不多。比如在保險市場上，由於我國的商業保險起步較晚，居民的風險意識不強，2007年全年保險公司原保險保費收入7036億元，只佔了當年儲蓄余額的4.08%。 從債券市場看，債券是國外企業籌集資金的重要途徑，我國也於1981年恢復了自1958年後停止了23年的國債發行，1984年起，我國的企業也開始通過社會和企業內部職工來發行企業債券，我國的金融機構也陸續發行金融債券來籌集專項資金。但總體看，債券市場對居民儲蓄的分流十分有限，2007年，我國全年發行企業、公司債拳1821億元，僅占當年儲蓄余額的1.06%。從國債來看，目前它是我國債券市場的主體，但是國債發行的幅度受到一國經濟發展的制約，一般來說，國債的余額「只能以占財政收入或國民收入的一定比例為度」。而且目前的國債，面對銀行、保險公司等市場主力發行的記賬式品種多，少量面向個人的憑證式國債發行，每次都引來大批的投資者。國債雖然可以影響到居民儲蓄，但國債對居民的影響，幾乎等同於高息的儲蓄。從股票市場來看，2007年股票成交金額已達到460556.22億元，從股市的交易額與儲蓄增長的變化來看，股市投資收益日益成為影響居民儲蓄的因素，股市的財富效應，使儲蓄存款向股市遷移。在2000年5•19行情後，股市牛市特徵明顯，交易額大增，期間儲蓄增長則減緩;但自國有股減持消息出台後，股市大跌，上海綜指從2200多點到2005年5月跌破1000點，交易額急速下降，同期儲蓄增加則十分明顯，2005年下半年股市回暖，居民儲蓄絕對數額雖然是增加的，但增速卻明顯放慢。2007年股市下跌，居民儲蓄增速又有加快的趨勢。從上例中可以看出股市的交易活躍程度雖然影響居民儲蓄的行為。但是股市變化比較大，機制尚不成熟，風險大，老百姓不可能將自己的看病錢、養老錢投入其中。因此股市雖然也能分流居民的儲蓄但是並不能起到持續的分流。
根據上述材料分析，居民儲蓄轉為投資可行，但風險比較大