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短期債券價格波動更大還是長期

發布時間:2021-04-22 01:11:23

『壹』 如果利率下降,你願意持有長期債券還是短期債券為什麼哪種債券的利率風險比較大

希望持有長期債券,因為預期利率會上升。

『貳』 利率變動對長期債券影響大還是短期影響大

利率變動對長期債券影響大,因為長期債券的久期大於短期債券的久期.例如如果利率上升10基點,長期債券的價格下降幅度要大於短期債券的幅度.從另一角度講,短期債券的價格受資金的影響更大.

『叄』 利率上升到底應該持有長期債券還是短期債券

利率上升,債券價格會下跌,久期越長的債券價格下跌越多。因此應持有短期債券。

『肆』 長期債券的價格比短期更具有波動性.然而短期債券的 YTM 卻比長期更為波動

這句話並沒有問題,詳細解釋如下:
長期債券價格比短期債券價格更具有波動性的原因是一般來說債券剩餘存續時間越長其久期越長,久期是債券單位YTM變動時債券價格變動幅度的近似值,由於長期債券久期比短期債券久期要長,那麼長期債券比短期債券的單位YTM變動所引起的價格變動幅度要大,故此長期債券價格比短期債券更具有波動性。
而短期債券比長期債券的YTM更為波動是由於短期債券受到市場資金面松緊(或資金供求關系)程度影響較大,而相對的長期債券所受到市場資金面松緊程度影響較小,短期債券比長期債券的YTM更為波動。

『伍』 當到期收益率變化時,為什麼長期債券的價值比短期債券價值波動更大

因為期限短的債券的到期時間短,久期就比較小,所以受的影響就比較小。

比如:兩個同為10年期的債權,付息債券的久期就小於一次還本付息的債權,後者的久期等於10,前者的久期一定小於10。

那麼為什麼久期越長,價格波動越大呢?比如:市場利率開始上升,債券肯定要下跌,付息債券因為每年都可以拿回一定的利息,所以他的不確定性要明顯小於一次還本付息的債權,所以價格下跌也就要小。利率降低的情況反過來就行了。

『陸』 如果利率下降,你願意持有長期債券還是短期債券為什麼

利率下降,債券價格上升,但是長期債券價格上升更多,長期債券的久期長。對利率變化更敏感,在利率下降同樣大小的情況下,長期債券升值幅度更大。
一般來說,債券價格,也就是將債券未來各期的現金流折現到當前的價值。
債券基本上有兩種,固定利率和浮動利率的。
固定利率債券一經發行,利率固定下來,也就不存在債券利率下跌的問題。
浮動利率債券,在每個利率重定日要調整利率,涉及債券利率下跌的問題。
討論利率期限的問題,還要考慮不同期限的流動性及市場分割的問題。
如果你說的是債券發行階段的問題,我覺得,債券發行利率下跌,長期債券與短期債券沒有明顯的可比性,因為還要考慮期限結構的問題。債券發行利率下降,對發行人有利,而對投資者而言,債券利率下降,絕對收益會減少。下降前發行的債券,相對價格將上升。
如果說的是債券存續期間,利率水平變化,對不同期限的債券的影響,就看對到期收益率的影響了,利率下降,債券的價格將上升。

『柒』 如果利率下降應買長期債券還是短期債券哪種債券利率風險更大

首先假設長期債券和短期債券都是固定利率債券。
那麼,如果未來市場利率下降,發行人能以更低的利率發行新債券,則原來發行的債券成本就顯得相對高昂,而投資者則獲得了相對於現行市場利率更高的報酬、那原來發行的債券價格將上升;反之,如果未來市場利率上升,新發行債券的成本增大,則原來發行的債券成本就顯得相對較低,而投資者的報酬則低於購買新債券的收益,那原來發行的債券價格將下降。
既然如果利率下降,無論是長期債券還是短期債券,它們的價格同樣都將上升,那麼,投資者更願意持有短期債券,短期債券的變現能力強於長期債券,短期債券的風險小於長期債券。而一旦捕捉到收益更高的投資機會,投資者馬上將短期債券變現,投入新項目

『捌』 如果利率下降,你願意持有長期債券還是短期債券為什麼哪種債券的利率風險比較大

短期債券,當然是長期的風險大。

『玖』 在預計市場的利率趨高時,人們應該持有短期債券還是長期債券為什麼

首先假設你所說的長期債券和短期債券都是固定利率債券。
那麼,如果未來市場利率下降,發行人能以更低的利率發行新債券,則原來發行的債券成本就顯得相對高昂,而投資者則獲得了相對於現行市場利率更高的報酬、那原來發行的債券價格將上升;反之,如果未來市場利率上升,新發行債券的成本增大,則原來發行的債券成本就顯得相對較低,而投資者的報酬則低於購買新債券的收益,那原來發行的債券價格將下降。

既然如果利率下降,無論是長期債券還是短期債券,它們的價格同樣都將上升,那麼,我更願意持有短期債券,短期債券的變現能力強於長期債券,短期債券的風險小於長期債券。而一旦捕捉到收益更高的投資機會,我馬上將短期債券變現,投入新項目。你看如何?

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