可轉換債券分紅

A. 可轉債在什麼條件下可以轉換成股票

一：股市行情萎靡不振，交易萎縮，指數一路下跌的時候，不適宜出售可轉換債券或轉債轉換為股票，此時應該保留轉債，獲取固定的利息。 將可轉債轉換成股票。

二：股市行情由弱轉強，交易慢慢上漲，指數上升的時候，可以將債券按照相應價格轉換為股票，以獲得公司業績分紅等其他利益。 將可轉債轉換成股票。

三：股市行情欣欣向榮，交易旺盛，指數一路飆升的時候，可轉換債券超出成本價格時候，可以直接賣出債券，直接獲利。

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可轉換債券兼有債券和股票的特徵，具有以下三個特點：

債權性

與其他債券一樣，可轉換債券也有規定的利率和期限，投資者可以選擇持有債券到期，收取本息。

股權性

可轉換債券在轉換成股票之前是純粹的債券，但轉換成股票之後，原債券持有人就由債權人變成了公司的股東，可參與企業的經營決策和紅利分配，這也在一定程度上會影響公司的股本結構。

可轉換性

可轉換性是可轉換債券的重要標志，債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有。

B. 上市公司發行可轉債股的條件是什麼

《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》

第四條發行人發行可轉換公司債券，應當符合《可轉換公司債券管理暫行辦法》規定的條件。

第五條擔任主承銷商的證券公司應重點核查發行人的以下事項，並在推薦函和核查意見中予以說明：

1、在最近三年特別在最近一年是否以現金分紅，現金分紅占公司可分配利潤的比例，以及公司董事會對紅利分配情況的解釋；

2、發行人最近三年平均可分配利潤是否足以支付可轉換公司債券一年的利息；

3、是否有足夠的現金償還到期債務的計劃安排；

4、主營業務是否突出。是否在所處行業中具有競爭優勢，表現出較強的成長性，並在可預見的將來有明確的業務發展目標；

5、募集資金投向是否具有較好的預期投資回報。前次募集資金的使用是否與原募集計劃一致。如果改變前次募集資金用途的，其變更是否符合有關法律、法規的規定。是否投資於商業銀行、證券公司等金融機構(金融類上市公司除外)；

6、發行人法人治理結構是否健全。近三年運作是否規范，公司章程及其修改是否符合《公司法》和中國證監會的有關規定，近三年股東大會、董事會、監事會會議及重大決策是否存在重大不規范行為，發行人管理層最近三年是否穩定；

7、發行人是否獨立運營。在業務、資產、人員、財務及機構等方面是否獨立，是否具有面向市場的自主經營能力；屬於生產經營類企業的，是否具有獨立的生產、供應、銷售系統；

8、是否存在發行人資產被有實際控制權的個人、法人或其他關聯方佔用的情況，是否存在其他損害公司利益的重大關聯交易；

9、發行人最近一年內是否有重大資產重組、重大增減資本的行為，是否符合中國證監會的有關規定；

10、發行人近三年信息披露是否符合有關規定，是否存在因虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏而受到處罰的情形；

11、中國證監會規定的其他內容。

第六條發行人有下列情形之一的，中國證監會不予核准其發行申請：

1、最近三年內存在重大違法違規行為的；

2、最近一次募集資金被擅自改變用途而未按規定加以糾正的；

3、信息披露存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的；

4、公司運作不規范並產生嚴重後果的；

5、成長性差，存在重大風險隱患的；

6、中國證監會認定的其他嚴重損害投資者利益的情形。

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《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》

第七條發行人申請發行可轉換公司債券，應由股東大會作出決議。股東大會作出的決議至少應包括發行規模、轉股價格的確定及調整原則、債券利率、轉股期、還本付息的期限和方式、贖回條款及回售條款、向原股東配售的安排、募集資金用途等事項。

第八條發行人及有關中介機構應按照中國證監會的有關規定製作申請文件。

第九條主承銷商負責向中國證監會推薦，出具推薦意見，並負責報送發行申請文件。

第十條為發行人發行可轉換公司債券提供服務的中介機構應認真履行義務，並承擔相應的法律責任。主承銷商還應對可轉換公司債券發行申請文件進行核查。有關核查的程序和原則應參照股票發行內核工作的有關規定執行。主承銷商應向中國證監會申報核查中的主要問題及其結論。

第十一條在報送申請文件前，主承銷商及其他中介機構應參照股票發行的有關規定在盡職調查的基礎上出具推薦函。推薦函的內容至少應包括：

1、明確的推薦意見及其理由，對發行人發展前景的評價，有關發行人是否符合可轉換公司債券發行上市條件及其他有關規定的說明，

2、發行人主要問題和風險的提示，簡介證券公司內部審核程序及內核意見(同時提供有關申請文件的核對表)，附參與本次發行的項目組成人員及相關經驗等。

第十二條發行人律師在按照有關規定出具的法律意見書和律師工作報告中，除滿足規定的一般要求外，還應針對可轉換公司債券發行的特點，對可轉換公司債券發行上市的實質條件、發行方案及發行條款、擔保和資信情況等情況進行核查驗證，明確發表意見。

第十三條發行人最近三年財務會計報告均由注冊會計師出具了標准無保留意見審計報告的，發行人應在申請文件中提供最近三年經審計的財務會計報告；發行申請於下半年提出的，還應提供申請當年公司公告的中期財務會計報告。

上市未滿三年及重大重組後距本次發行不滿一個會計年度的上市公司，應依據前款規定提供財務會計報告。

第十四條發行可轉換公司債券的核准參照中國證監會有關股票發行核準的規定執行。

C. 可換股債券的意思

可轉換債券的種類很多，國內常見的就是可以轉換為股票的債券，你就這么理解即可；
可轉換債券的發行有很多條件限制，主要有：
1、三年平均凈資產收益率不能低於6%，與扣除非經常損益的凈資產收益率相比，以低者為准；
2、債券余額不能高於最近一期凈資產的40%；
3、最近三年平均可分配利潤足以支付一年的利息。
所以說，能夠發行可轉換債券的公司一般來說還是不錯的公司，不容易破產的。另外，除了凈資產15億元以上的企業，發行可轉換債券必須提供足額擔保，即即使公司破產，你的債券投資是完全可以收回的；
債券的轉換比例和轉換價格是在債券的募集說明書中披露的，但是在每次分紅後，該數據是要調整的，需要你注意關注。

D. 可轉債持有人可以參與分紅嗎

應該不參與分,但公司分紅後應對轉股價格進行調整

E. 股票分紅轉股轉債是什麼意思

答：
股票分紅：投資者購買一家上市公司的股票，對該公司進行投資，同時享受公司分紅的權利，一般來說，上市公司分紅有兩種形式；向股東派發現金股利和股票股利，上市公司可根據情況選擇其中一種形式進行分紅，也可以兩種形式同時用。
轉股：轉股是上市公司分紅的一種形式，是採取從資本公積金中轉增股份的辦法分紅的方式。
轉債：全名叫做可轉換債券(Convertible bond；CB)。可轉債在市場上具有股性和債性，當其標的股票價格上漲甚高時，可轉債的股性突出，投資者可以將其轉換為股票賣出兌現，股價下跌時可以不轉換而獲得債券收益。

F. 可轉債需要具備哪些條件才可以發行

《可轉換公司債券管理暫行辦法》第九條

上市公司發行可轉換公司債券，應當符合下列條件：

（一）最近3年連續盈利，且最近3年凈資產利潤率平均在10%以上；屬於能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低，但是不得低於7%；

（二）可轉換公司債券發行後，資產負債率不高於70%；

（三）累計債券余額不超過公司凈資產額的40%；

（四）募集資金的投向符合國家產業政策；

（五）可轉換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平；

（六）可轉換公司債券的發行額不少於人民幣1億元；

（七）國務院證券委員會規定的其他條件。

第十條

重點國有企業發行可轉換公司債券，除應當符合本辦法第九條第（三）、（四）、（五）、（六）、（七）項條件外，還應當符合下列條件：

（一）最近3年連續盈利，且最近3年的財務報告已經具有從事證券業務資格的會計師事務所審計；

（二）有明確、可行的企業改制和上市計劃；

（三）有可靠的償債能力；

（四）有具有代為清償債務能力的保證人的擔保。

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1、發行

可轉換債券的發行有兩種會計方法：

一種認為轉換權有價值，並將此價值作為資本公積處理；

另一種方法不確認轉換權價值，而將全部發行收入作為發行債券所得，其理由，一是轉換權價值極難確定，二是轉換權和債券不可分割，要保留轉換權必須持有債券，行使轉換權則必須放棄債券。

2、債券轉換

當債券持有人將轉換成股票時，有兩種會計處理方法可供選擇：賬面價值法和市價法。

採用賬面價值法，將被轉換債券的賬面價值作為換發股票價值，不確認轉換損益。贊同這種做法的人認為，公司不能因為發行證券而產生損益，即使有也應作為（或沖抵）資本公積或留存損益。

再者，發行可轉換債券旨在把債券換成股票，發行股票與轉換債券兩種為完整的一筆交易，而非兩筆分別獨立的交易，轉換時不應確認損益。

在市價法下，換得股票的價值基礎是其市價或被轉換債券的市價中較可靠者，並確認轉換損益。採用市價法的理由是，債券轉換成股票是公司重要股票活動，且市價相當可靠，根據相關性和可靠性這兩個信息質量要求，應單獨確認轉換損益。再者，採用市價法，股東權益的確認也符合歷史成本原則。

G. 可轉債持有人是否可以如公司股東一樣享有分紅和派息

不可以。可轉換公司債券持有人只能享受該債券每年在發行時承諾的年利息，而只有在持有人將債券轉換成股票時，才能成為該公司股東，享有公司的分紅派息。

H. 股票分紅轉股轉債指的什麼意思

配股：每10股 配送3股 配股價的意思是：如果你在其配股股權登記日收盤後仍然持有該股股票，你有權利以每股的價格，向上市公司買入股票，上限上你最多可以，每持有10股該股股票買入3股。該配股價格一般實行了折讓，低於二級市場價格。你可以選擇全部配股，又可以部分配股，或放棄配股（一般在牛市，全部配股，在熊市許多人選擇放棄）。

除權（exit right，XR）指的是股票的發行公司依一定比例分配股票給股東，作為股票股利，此時增加公司的總股數。例如：配股比率為25/1000，表示原持有1000股的股東，在除權後，股東持有股數會增加為1025股。此時，公司總股數則膨脹了2.5%。除了股票股利之外，發行公司也可分配「現金股利」給股東，此時則稱為除息。（紅利分為股票紅利與現金紅利，分配股票紅利對應除權，分配現金紅利對應除息。）

除權是由於公司股本增加，每股股票所代表的企業實際價值(每股凈資產)有所減少，需要在發生該事實之後從股票市場價格中剔除這部分因素，而形成的剔除行為。

上市公司以股票股利分配給股東，也就是公司的盈餘轉為增資時，或進行配股時，就要對股價進行除權。上市公司將盈餘以現金分配給股東，股價就要除息。

除權產生系因為投資人在除權之前與當天購買者，兩者買到的是同一家公司的股票，但是內含的權益不同，顯然相當不公平。因此，必須在除權當天向下調整股價，成為除權參考價。

轉債，全名叫做可轉換債券(Convertible bond；CB)以前市場上只有可轉換公司債，現在台灣已經有可轉換公債。轉債不是股票哦！它是債券，但是買轉債的人，具有將來轉換成股票的權利。

簡單地以可轉換公司債說明，A上市公司發行公司債，言明債權人(即債券投資人)於持有一段時間(這叫閉鎖期)之後，可以持債券向A公司換取A公司的股票。債權人搖身一變，變成股東身份的所有權人。而換股比例的計算，即以債券面額除以某一特定轉換價格。例如債券面額100000元，除以轉換價格50元，即可換取股票2000股，合20手。

如果A公司股票市價已漲到60元，投資人一定樂於去轉換，因為換股成本為轉換價格50元，所以換到股票後立即以市價60元拋售，每股可賺10元，總共可賺到20000元。這種情形，我們稱為具有轉換價值。這種可轉債，稱為價內可轉債。

反之，如果A公司股票市價已跌到40元，投資人一定不願意去轉換，因為換股成本為轉換價格50元，如果真想持有該公司股票，應該直接去市場上以40元價購，不應該以50元成本價格轉換取得。這種情形，我們稱為不具有轉換價值。這種可轉債，稱為價外可轉債。

乍看之下，價外可轉債似乎對投資人不利，但別忘了它是債券，有票面利率可支領利息。即便是零息債券，也有折價補貼收益。因為可轉債有此特性，遇到利空消息，它的市價跌到某個程度也會止跌，原因就是它的債券性質對它的價值提供了保護。這叫Downside protection 。

因此可轉債在市場上具有雙重人格，當其標的股票價格上漲甚高時，可轉債的股性特重，它的Delta值幾乎等於1，亦即標的股票漲一元，它也能上漲近一元。但當標的股票價格下跌很慘時，可轉債的債券人格就浮現出來，讓投資人還有債息可領，可以保護投資人。

I. 可轉換債券（CB）

可轉換債券是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券。可轉換債券兼具債券和股票的特徵。
可轉換債券持有人可以按約定的條件將債券轉換成股票。轉股權是投資者享有的、一般債券所沒有的選擇權。可轉換債券在發行時就明確約定，債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。正因為具有可轉換性，可轉換債券利率一般低於普通公司債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券兼有債券和股票雙重特點，對企業和投資者都具有吸引力。 從理論講，任何公司，無論大公司還是小公司，是實力雄厚還是業績不佳的公司都可以運用可轉換公司債券進行融資。如美國市場上以中小型企業的可轉換公司債券為主，而歐洲市場近幾年大型公司發行可轉換公司債券有明顯增多的趨勢。但是我國在境內發行的以人民幣認購的可轉換公司債券必須要滿足1997年頒布的《可轉換公司債券管理暫行辦法》（簡稱「暫行辦法」）以及2001年頒布的《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》（簡稱「實施辦法」）。根據「暫行辦法」，上市公司發行可轉換公司債券主要應當符合下列條件：最近3年連續盈利，且最近3年凈資產利潤率平均在10％以上；屬於能源、原材料、基礎設施類的公司可以略低，但是不得低於7％；可轉換公司債券發行後，資產負債率不高於70％；累計債券余額不超過公司凈資產額的40％；募集資金的投向符合國家產業政策；可轉換公司債券的利率不超過銀行同期存款的利率水平；可轉換公司債券的發行額不少於1億元。新頒布的「實施辦法」又對以下事項要求主承銷予以說明，這些事項包括在最近3年特別在最近一年是否以現金分紅，現金分紅占公司可分配利潤的比例，以及公司董事會對紅利分配的解釋；發行人最近三年平均可分配是否足以支付可轉換公司債券一年的利息；是否有足夠的現金償還到期債務的計劃安排；主營業務是否突出，是否在所處行業中具有競爭優勢，表現出較強的成長性，並在可預見的將來有明確的業務發展目標；募集資金投向是否具有較好的預期投資回報,前次募集資金的使用是否與原募集計劃一致。如果改變前次募集資金用途的，其變更是否符合有關法律、法規的規定。是否投資於商業銀行、證券公司等金融機構（金融類上市公司除外）；發行人法人治理結構是否健全。近三年運作是否規范，公司章程及其修改是否符合《公司法》和中國證監會的有關規定，近三年股東大會、董事會、監事會會議及重大決策是否存在重大不規范行為，發行人管理層最近三年是否穩定；發行人是否獨立運營。在業務、資產、人員、財務及機構等方面是否獨立，是否具有面向市場的自主經營能力；屬於生產經營類企業的，是否具有獨立的生產、供應、銷售系統；是否存在發行人資產被有實際控制權的個人、法人或其他關聯方佔用的情況，是否存在其他損害公司利益的重大關聯交易；發行人最近一年內是否有重大資產重組、重大增減資本的行為，是否符合中國證監會的有關規定；發行人近三年信息披露是否符合有關規定，是否存在因虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏而受到處罰的情形等。 一般要符合上述條件的上市公司經中國證監會批准才能發行。 祝你投資順利！