逆回購為中國人民銀行向一級交易商購買有價證券,並約定在未來特定日期將有價證券賣給一級交易商的交易行為,逆回購為央行向市場上投放流動性的操作,逆回購到期則為央行從市場收迴流動性的操作。簡單說就是主動借出資金,獲取債券質押的交易就稱為逆回購交易,此時投資者就是接受債券質押,借出資金的融出方。
逆回購詳細操作流程:
在交易界面,選擇「賣出」,輸入代碼(比如204001),融資價格就是年化利率,數量最低是1000(張),代表10萬元,每10萬元遞增,點擊融券下單就可以了(上面顯示的最大可融沒有意義)。如果是一天回購,則下一交易日(T+1日)資金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以買入任何證券;可取指可以轉入銀行賬戶。
註:回購交易的規則是「一次交易,兩次結算」。當你做了逆回購借出資金後,到期資金就自動回到你的賬戶上,期間不用做任何操作。比如1日回購,當日晚上資金就顯示可用,但實際上是資金T+1日晚上返回到你的賬戶(我們在後面會對交易規則做深度分析)。
T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回購,則下周一資金才可用,但實際上你仍然只獲得了一天的年化利率。
注意:有的券商是T+2日資金才可用,這明顯是不合理的。
7日回購是指7個自然日,比如周一做7日回購,則下周一資金就可用。其他品種類推。
逆回購操作技巧:
1. 用暫時閑置資金參與。交易所逆回購的參與者主要是除銀行以外的機構投資者比如貨幣市場基金、財務公司等,尤其是現在新股申購上限的限制,迫使很多機構不得已而參與逆回購交易。個人投資者參與逆回購主要是在暫時閑置的資金沒有更好的投資渠道時運用。因利率較低而不適合作為一種長期的投資工具。
2. 有機會盡量參與。很多人不在乎這點回購的「小錢」,而往往把賬戶上暫時不用的現金就閑置在那裡只拿活期利息。以100萬為例,我們看看差別。如果不做回購,則一天的活期利息為100萬*0.36%/360=10元。如果做回購,一般利率為1.5%(周四可到4%),則回購利息為100 萬*1.5%/360=42元,減去最高的傭金10元,剩餘32元,比活期高22元。我們覺得當那天恰好打開賬戶時就值得花10秒鍾操作一下的。
3. 周五和節假日前謹慎參與。周五如果資金能轉出做其他投資,就不要做逆回購,因為資金利率很低,而且周末兩天也沒有利息。特別是長假前一定要計算一下,轉出和回購那個更有利。因為盡管長假前第二天的利率很高,但卻失去了長假期間的利息。
4. 選擇收益高的市場參與。滬深交易所都有回購品種,因為他們都沒有什麼風險,所以對於投資者來說肯定要選擇收益率高的,而實時上很多投資者並不了解這一點。比如2010年3月25日深市回購利率最高達到9%,而滬市最高才4%!
5. 打新股收益率高時,就不要做逆回購。新股申購收益率在大多數情況下高於逆回購收益,所以若投資者的資金閑置三天且恰逢有新股發行就不要做逆回購而選擇打新股。
6. 7日逆回購比連續1日逆回購更有利。如果限制資金超過1周,期間又無新股申購等更好的投資渠道,那麼連續做1日和做一個7日逆回購那個更有利呢?簡單計算如下。1日逆回購4次的利率平均為1.5%,周四為4%,則投資100萬總收益為100萬* (1.5%*4+4%)/360=278元,減去傭金50元後凈收益為228元。7日回購利率平均為1.5%,則收益為100萬*1.5%*7 /360=292元,減去傭金50元後凈收益為242元,比連續做1日回購高34元!更重要的是做一次7日逆回購比較方便。
『貳』 國債逆回購安全嗎
與股票交易不同的是,逆回購在成交之後不再承擔價格波動的風險。逆回購交易在初始交易時收益的大小早即已確定,因此逆回購到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關。從這種意義上說,逆回購交易類似於抵押貸款,它不承擔市場風險。
不考慮CPI的因素的話,國債是一種在一定時期內不斷增值的金融資產,而國債逆回購業務是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種,它具有安全性高、流通性強、收益理想等特點,因此,對於資金充裕的機構來說,充分利用國債逆回購市場來管理閑置資金,以降低財務費用來獲取收益的最大化,又不影響經營之需,不失為上乘的投資選擇。
這幾天不錯的,買了拿到元旦後可以的。
『叄』 同逆回購相比,場內貨幣基金有什麼優勢
1、比門檻:場內貨幣基金更親民
作為現金管理工具,從參與門檻來看,逆回購作為相對貨幣基金的門檻較高,上交所逆回購的參與門檻是10萬元起投,深交所是1000元起投。而貨幣ETF二級市場參與門檻多數是1萬,一級市場在1000或者100,如南方理財金H是100元起投,相比之下,場內貨幣基金更親民。
2、比期限:場內貨幣基金更靈活
投資期限來講,逆回購有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9個品種,隔夜回購成交最活躍,其次為7日逆回購。而目前主流的場內貨幣基金,如南方理財金H均享受日內「T+0」回轉交易,投資者當日買入的基金份額,當日可以立刻賣出,且可以無限次重復買賣基金份額,日內回轉交易可以確保投資者在享受基金收益的同時,不會錯過任何交易機會。相比之下,場內貨幣基金的靈活度更高,在持有期限上也更為多變。
3、比收益:場內貨幣基金更穩定
收益能力方面,長期來看基本上場內貨幣基金收益要高於逆回購收益。此外兩點半以後正回購的融資需求會大幅減少,因此兩點半以後逆回購基本都會跳水,且兩點半前逆回購一旦成交後資金當日無法再度利用,場內貨幣基金則享受日內「T+0」回轉交易,買入即可計息,賣出資金即可使用。另外,每逢周末或者節假日,交易所休市,若在周五進行逆回購,則周六周日沒有收益。而貨幣基金則不一樣,周五買入,周六周日也能享受收益,因此場內貨幣基金成為了投資者的假期理財首選。
4、比風險:兩者基本持平
一般來說,國債逆回購非常安全,只要逆回購收益大於交易手續費都不會虧損。而貨幣基金的投資方向主要包括現金,通知存款,短期融資券(包括超級短期融資券),一年以內(含一年)的銀行定期存款、大額存單等銀行存款,剩餘期限在397 天以內(含397 天)的債券、中期票據以及資產支持證券,期限在一年以內(含一年)的債券回購和中央銀行票據以及中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的貨幣市場工具,這使得貨幣基金的運作風險也非常低,具有極高的安全性。
5、比費用:場內貨幣基金更劃算
交易成本來講,逆回購交易費用從隔夜回購到28天以上分別從0.1%%到3%%依次遞增。場內貨幣基金一般無交易費用,如南方理財金H的申購費、贖回費均為0,並與超過64家券商達成減免交易傭金的協議。
6、比策略:場內貨幣基金更多元
從交易策略上看,逆回購的交易策略比較單一,而場內貨幣基金的交易策略則比較多樣化。以南方理財金H為例,場內貨幣基金的交易策略有如下幾種:
(1)日內趨勢投資策略,在二級市場利用價差套利
由於理財金H可以實現「T+0」當日回轉交易,投資者可以通過低買高賣,在不佔用過夜資金的前提下獲取可觀的日內價差套利收益。比如早上開盤在100左右時候買入,到中午或者下午價格充分反映了凈值後拋出。
(2)一二級市場套利策略,通過賣出並申購進行套利
若理財金H的二級市場價格明顯高於其預估凈值(當前定價情形下,價格高於100.006就有溢價),投資者可以賣出並申購進行套利。該套利主要分為兩種:
①賣出並申購套利:對於前期已通過申購或買入的方式持有南方理財金H的投資者,若南方理財金H的二級市場價格明顯高於其預估凈值,投資者可以賣出二級市場份額並申購進行套利。
② 買入並贖回套利:若南方理財金H二級市場價格明顯低於其預估凈值,投資者可以通過買入並贖回的方式套利。
(3)節日投資策略,利用節假日價差套利
場內貨幣基金的交易價格會受到節假日效應的影響,節假日投資策略指的是利用不同貨幣基金的申贖買賣時間及計息時間的不同在節假日顯現的特點來獲取收益。由於每個周五和公共長假前的最後一個交易日,理財金H的二級市場價格會明顯走高,因為該日買入可獲得當日及節假日休市期間的累計多天收益。加之回購利率此時通常走低,以機構為主的閑置資金願意以較高的價格在二級市場買入。投資者可以在周一到周四之間買入理財金H,周五賣出,博取一定的買賣價差。長假休市時間越長,二級市場價格超出凈值就會越多,價差空間也越大。
『肆』 國債逆回購和貨幣基金哪個利率高
並不絕對。一般情況下,國債逆回購利率高一點,且理論上講,安全性也極高,就等同於國債一樣。
但是這種事也可遇不可求,很久才一次,且往往都是很短期的拆借,搶不搶得到也要看手速。。。
『伍』 貨幣基金和國債回購哪個風險大,哪個收益高
基金風險大,收益高。如果能幫到你,請點「好評」,謝謝!
『陸』 逆回購,貨幣基金,保障型保險,哪個能轉移風險
如果想要轉移風險,我覺得保障型保險應該稍微好一些吧,因為國債逆回購和貨幣基金,他是沒有多大風險,只是拿收益的一種形式。像保障型保險可以選擇適合自己的產品去轉移風險。
『柒』 貨幣基金和國債逆回購哪個收益好
不能一概而論。貨幣型基金也是有收益率高低之分的。國債逆回購也是在不同的時間點有不同的收益高低的。
『捌』 國債逆回購與余額寶哪個更安全
您好,都是安全的,不過是不同的操作方式,相對來說,年末國債逆回購的收益會更高,建議選擇國債逆回購。