證券私募基金賬務處理流程

A. 私募基金清算流程

私募基金包括「募投管退」四個階段，私募基金退出後，產品到期，應當對私募基金進行清算。私募基金清算是私募基金終止必經的一個法律程序，是終結私募基金及其與相關方的法律關系，對私募基金的財產進行清點、核實、處理的過程總體而言，私募基金的清算需要經過以下八大步驟：

（1）決定終止基金；

（2）確定清算組（清算人）；

（3）清算組（清算人）核算、清理基金財產；

（4）清算組（清算人）處理基金財產；

（5）清算組（清算人）編制清算報告；

（6）向中基協申請基金清算備案；

（7）保存基金的清算材料。

一、做出基金終止決定

當觸發基金終止的情形出現時，根據基金形式的不同，由不同的決定機構依據相關法律法規或合同約定，做出基金終止決定。

公司型基金，由股東會做出基金終止的決議。

有限合夥型基金，由合夥人會議作出。

契約型基金，由份額持有人大會作出。

二、確定清算組及人員

在作出基金終止的決定後，就需要確定負責基金清算的責任主體——清算組。清算組由哪些人員組成呢？依據《公司法》，有限責任公司的清算組由股東組成。依據《合夥企業法》，清算人由全體合夥人擔任；經全體合夥人過半數同意，可指定一個或者數個合夥人，或者委託第三人，擔任清算人。根據《證券投資基金法》，清算組由基金管理人、基金託管人以及相關的中介服務機構組成。

三、清算組清理、核算基金財產

在基金進行清算時，基金應當已經從其全部投資項目中退出，基金財產應當已經全部變現，以保障有足夠的現金資產償付基金的費用與債務，也便於向投資人分配。如果在清算時確實有項目無法完成退出，則需要對該部分非現金資產進行評估，以便於之後向投資人進行非現金分配。基於此，這一階段的基金清算工作包括：

（1） 對基金財產進行清理，核實基金有多少現金資產、有多少非現金資產、有多少需要收回的債權與償還的債務，並編制基金的資產負債表和財產清單；

（2）對非現金資產進行變現，無法變現的，進行估價；

（3）清償基金的債務，收回基金的債權。

依據《合夥企業法》與《公司法》，對於合夥型與公司型基金，在清算時還應當履行債權人申報的程序。即清算人自被確定之日起十日內應將基金終止事項通知債權人，並於六十日內在報紙上公告。債權人應當自接到通知書之日起三十日內，未接到通知書的自公告之日起四十五日內，向清算人申報對基金的債權，基金應對債權進行登記。

四、處理剩餘基金財產

在完成基金的財產變現或估價、以及債權債務的處理後，剩餘的基金財產應按照如下順序進行處置：

（1） 支付清算費用；

（2） 支付應繳納的稅費；

（3） 支付基金費用；

（4） 按照基金合同的約定向投資人進行分配。

其中第（1）至（3）項費用應以現金支付，如基金尚余非現金資產的，在進行第（4）項分配時可能需要對投資人進行非現金分配。

其中，公司型基金、合夥型基金與契約型基金由於組織形式的不同，在處理基金剩餘財產時亦有所不同。按照《公司法》與《合夥企業法》，在向股東與合夥人（即基金投資人）進行分配前，除清算費用外，還需要繳納所欠稅款，但由於契約型基金沒有企業的組織形式，則無需繳納所欠稅款（應由基金管理人承擔的增值稅除外）。在個人所得稅方面，對於個人投資人，公司型或合夥型的基金在向投資人分配前，公司或普通合夥人需履行代扣代繳義務，但契約型基金的管理人無需履行代扣代繳義務，投資人自行申報納稅即可。

另外，在基金需要清盤時，特別是股權投資基金，可能存在部分項目無法退出從而使基金面臨非現金分配的情況。非現金分配的核心問題在於非現金資產的定價以及分配方式，這都是需要在基金合同中明確約定的。

其一，關於非現金資產的定價。公開交易的證券價格一般以其市場交易價格予以確定，對於公開交易證券以外的其他非現金資產的定價機制，目前常見定價方式主要有：（1）由管理人獨立確定其價值，（2）由管理人聘請合格的第三方評估機構確定其價值，（3）由投資人選定的評估機構確定其價值。

其二，非現金資產分配的方式需要視不同非現金資產的形態而定。對於股權投資基金而言，基金清盤時遺留的非現金資產通常為標的公司的股權。但是，如果將基金所持有的標的公司股權轉讓給各個投資人，在基金投資人人數較多的情況下，不僅可能遭到來自標的公司的反對，也有可能導致標的公司的股東人數超過法定上限，因此在很多情況下不具有可操作性。因此，尋找其他私募基金來承接這些未清盤的項目或直接承接基金份額變得非常重要。

五、編制清算報告

清算報告是清算人編制的對基金清算情況的匯報與總結，內容通常包括基金概況、基金的運作情況、清算組的組成、基金的清算流程、清理後的基金財產、基金財產的處置與分配情況。清算報告有如下幾個問題需要關註：

一是關於簽字主體。依據《公司法》，清算報告需報股東會確認；依據《合夥企業法》，清算報告需經全體合夥人簽名、蓋章；但相關法律法規及自律性規定並未對契約型基金清算報告的簽署與確認主體做明確規定，只在中基協的契約型基金合同必備條款指引中規定，基金合同應明確清算報告的告知與安排。

二是關於託管人的確認。清算報告系基金申請清算備案時需向中基協上傳的必備文件。如基金進行託管，清算報告需由託管人出具或由託管人蓋章確認。對於託管的基金而言，在基金收回投資時，投資回報需先支付至託管賬戶，再由託管賬戶支付至募集賬戶，再通過募集賬戶向投資人分配。基金投資變現後的回款如果未能嚴格按照前述路徑支付，可能導致託管行無法出具或者確認清算報告，從而影響基金清算程序的順利完成。實踐中筆者曾遇到過基金收回投資回報時未經託管戶從而導致託管行不願意對清算報告進行確認的情形，此時，基金不得不考慮與託管行先行解除託管協議並變更為無託管的基金，從而可以在沒有託管行確認清算報告的情況下完成基金清算備案。

三是關於清算報告是否需要審計報告。根據《證券投資基金法》，清算組作出的清算報告經會計師事務所審計。我們理解這僅系對於公募基金的強制性要求，私募基金並無強制要求。但是根據中基協的合同指引和信息披露的要求，公司型基金、私募股權基金已有年度審計的要求，為妥善處理投資人的利益，特別在涉及相對復雜的業績報酬計算、結構化收益處理時，建議清算報告由會計師事務所予以審計。

六、基金清算備案

在出具清算報告之後，清算人需在中基協的「資產管理業務綜合報送平台」完成基金產品的清算備案。

依據《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》，基金發生清盤或清算的，管理人應在5個工作日內向中基協報告，否則，將被視為未按規定及時填報業務數據而被中基協責令改正，一年累計兩次以上未按時填報業務數據、進行信息更新的，中基協可以對主要責任人員採取警告措施，情節嚴重的向中國證監會報告。因此，基金終止後，管理人應及時在「資產管理業務綜合報送平台」（「系統」）中辦理清算備案，以真正終止其對已終止基金的管理職責。為完成清算備案需要在系統中完成如下所列工作。

（1）上傳清算報告；

（2）按照系統中的模板更新投資者信息；

（3）按照系統中的模板填寫基金清算情況表，內容包括基金資產清算及分配情況、向投資者分配的現金類資產與非現金類資產具體情況、最後運作日基金的負債情況、基金的費用情況、基金的賬戶情況、截至清算結束日基金所投資的所有項目的情況等；

（4）按照系統中的模板蓋章並上傳清算承諾函；

（5）填寫系統中的其他清算信息，包括基金基本情況、清算原因、清算的開始日、截止日以及清算次數、清算組的構成等。

七、保存清算材料

按照《私募投資基金監督管理暫行辦法》，私募基金管理人、私募基金託管人及私募基金銷售機構應當妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者適當性管理等方面的記錄及其他相關資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少於 10 年 。按照《私募投資基金合同指引1號（契約型私募基金合同內容與格式指引）》，私募基金財產清算賬冊及文件由私募基金管理人保存10年以上。因此，基金清算的，管理人應妥善保管相關的清算材料，且保存期限應不低於10年。除基金募集與投資運作的文件外，需要保存的清算材料包括：

（1）關於決定基金終止清算、清算組的構成等事項的決議文件；

（2）基金清算時的資產負債表等財務報表以及財產清單；

（3）清算報告；

（4）其他與基金清算有關的材料。

由於法律法規與自律性規則沒有明確限制，我們理解上述清算材料既可以紙質版的形式保存，也可以電子版的形式保存。

B. 私募股權投資基金管理有限公司的會計核算處理

1、基金管理公司的財務核算與一般有限責任公司沒有區別，按照一般公司核算要求建賬即可。

2、基金管理公司一般是管理基金的，基金一般都是合夥制企業。

多數基金管理公司與基金公司都是一套人馬，會計人員也都是一套人。

3、合夥制企業會計核算方面與一般公司有較大差異，主要體現在所有者權益上。

一般公司所有者權益下設：實收資本、資本公司、盈餘公積、未分配利潤等；合夥企業為合夥人資本，下設：合夥人原始投資（核算合夥人為合夥企業投資的資本減去抽回的資本）、合夥人提款（合夥人從合夥企業提走的資金，含工資等）、合夥人損益（指合夥企業經營情況）。

另外，股東權益變動表也變為合夥人資本變動表。

4、一般情況下，合夥人提款、合夥人損益兩個科目余額在年末全部轉入合夥人資本中，因為普通合夥企業承擔無限責任，有限合夥人承擔有限責任，所以不存在未分配利潤問題，全部是合夥人的資本。

5、題目中提到的基金管理管理公司，屬於一般的有限責任公司，核算上與一般企業沒什麼兩樣。

(2)證券私募基金賬務處理流程擴展閱讀

簡要描述

1、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。

2、多採取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多採用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。

3、一般投資於私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。

4、比較偏向於已形成一定規模和產生穩定現金流的成形企業，這一點與VC有明顯區別。

5、投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬於中長期投資。

6、流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

7、資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿並購基金、戰略投資者、養老基金、保險公司等。

8、PE投資機構多採取有限合夥制，這種企業組織形式有很好的投資管理效率，並避免了雙重征稅的弊端。

9、投資退出渠道多樣化，有IPO、售出（TRADE SALE）、兼並收購（M&A）、標的公司管理層回購等等。

C. 私募基金操作流程是怎樣的

1. 產品設置階段
   ⑴選擇基金管理人。選擇有成熟交易模式並有穩定交易記錄的操盤團隊作為基金管理人。具體評估過程由公司相關部門制定嚴格的制度嚴格執行(擬採用與合夥制企業合作模式)
   ⑵ 產品設計方案制定，包括具體操作模式，募集周期風險控制，募集規模，封閉期，承銷方式，資金投向，退出機制等。同時，進行路演等一系列的推介活動。
   2.基金分銷渠道以及募集期規定
   ⑴基金開始發行期間，通過證券營業所網點和第三方機構等代銷渠道，向投資人發售基金單位。私募基金多採取自行發行的方式，即指基金發起人不通過承銷商而由自己直接向投資者銷售基金。
   ⑵ 發行期結束後，基金管理人不得動用已募集的資金進行投資，應將發行期間募集的資金劃入驗資帳戶，由有資格的機構和個人進行驗資。封閉式基金自批准之日起到募集期限內募集的資金超過該基金批准規模的80%的，該基金方可成立。
   ⑶封閉式基金募集期滿時，其所募集的資金少於該基金批准規模的80%的，該基金不得成立。基金發起人必須承擔基金募集費用，已募集的資金並加計銀行活期存款利息必須在30天內退還基金認購人。
   3.基金運作實施
   基金成立後，按照產品設置方案，進入封閉運行期。期貨公司盡風險監控義務，實施跟蹤該基金運作情況。
   4.基金退出機制
   封閉期滿後，按照產品設置方案進行分紅，退出。期貨公司協助辦理退出工作。

2. 

D. 證券公司對私募基金的自營業財務核算有哪些

1、什麼是私募基金
根據《私募監管暫行辦法》的規定，私募基金是指在中華人民共和國境內，以非公開方式向投資者募集資金設立的投資基金。
2、私募基金的種類
私募股權投資基金的類型主要有：
A.成長基金。投資於成長階段企業。
B.並購基金。主要以控股方式投資於穩定成長期的企業，這些企業通常可以提供連續三年以上的反映盈利能力或潛力的財務報表，通過企業內部重組和行業整合來幫助被收購企業確立市場地位。
C.重整基金。專注於為陷入財務危機的企業提供財務拯救。
D.夾層基金。通常以股債結合的形式投資處於穩定成長期而上市之前的企業。E.房地產基金。直接投資於房地產相關項目以獲取收益。
F.基礎設施基金。投資於基礎設施項目。
G.母基金。投資於其他基金、集合計劃、專項資金等。

E. 私募基金如何做分錄涉及什麼稅

當前與私募基金相關的稅收主要是所得稅和營業稅，營業稅稅率相對單一，而涉及所得稅的政策較復雜。私募股權基金按組織形式可以分為公司制、有限合夥制和契約制。對於公司制私募基金而言，主要適用的法律有《公司法》、《企業所得稅法》。對於有限合夥制私募基金而言，主要適用的法律是《合夥企業法》。
對於契約型私募基金而言，傳統的通道型私募基金主要依據各類通道的規定，例如銀監會發布了《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》規范信託制私募股權基金，而直接私募尚無明確依據。
基金層面的稅收問題因私募基金組織形式的不同而不同。公司制私募基金因證券交易或股權交易所得收入應根據《企業所得稅法》納稅，按照「轉讓財產收入」、「利息收入」計算所得稅，稅率為25%。
由於《企業所得稅法》第二十六條規定：符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益屬於「免稅收入」，故當公司型私募基金獲取被投資企業的股息、紅利時，可免交所得稅。其中，「符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益」是指居民企業直接投資於其他居民企業取得的投資收益。此外，對於創業投資企業從事國家需要重點扶持和鼓勵的創業投資有專門的稅收優惠政策。2007年《財政部、國家稅務總局關於促進創業投資企業發展有關稅收政策的通知》（31號文）、2008年《企業所得稅法實施條例》、2009年的《國家稅務總局關於實施創業投資企業所得稅優惠問題的通知》（國稅發[2009]87 號）均有相關優惠政策，其中87 號文提出；
創業投資企業採取股權投資方式投資於未上市的中小高新技術企業2 年（24 個月）以上，符合相關條件的，可以按照其對中小高新技術企業投資額的70%，在股權持有滿2 年的當年抵扣該創業投資企業的應納稅所得額；當年不足抵扣的，可以在以後納稅年度結轉。

二、直接私募如何納稅？

相比通道類私募產品，直接私募有眾多優勢：不僅可以節省通道費用，也可以引導私募公司走向規范化。不能否認的是，對於直接私募如何納稅的問題卻一直處於模糊的狀態，並不明朗。目前關於這方面的主流觀點分成兩派：
非實體課稅模式：認為契約制私募不是獨立工商實體，僅僅投資者的集合體、是一種契約關系。因此，非實體課稅模式認為契約制私募在基金層面不用納稅，僅需在投資者層面納稅即可。實體課稅模式：認為契約制私募運行中有兩個層面的法律關系，一是基金管理人運用基金進行投資，二是基金管理人和基金持有人之間的募資和分配。由於是兩個法律行為，故需要分別履行納稅義務。在基金層面，要適用投資相關的法律法規和稅收制度；而在投資者層面，要適用收益取得相關的法律法規和稅收制度。
但是，如前所述，我們認為，目前通道式的私募產品屬於國內契約制私募的雛形，因此，直接私募產品或將參照原通道類的私募產品，在基金產品環節不交稅，而由投資者分別納稅。
根據《財政部國家稅務總局關於企業所得稅若干優惠政策的通知》（財稅[2008]1 號）提出的「關於鼓勵證券投資基金發展的優惠政策」：
（一）對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不徵收企業所得稅。
（二）對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不徵收企業所得稅。
（三）對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，暫不徵收企業所得稅。
此通知在表述中均是使用「暫不徵收」字眼，意味著我國或認為契約型基金應採納「實體課稅模式」，只是當前為了鼓勵契約型基金的發展而暫不徵收，這給未來直接私募的稅制增添了不確定性。

F. 契約型私募基金怎麼進行賬務處理

契約型私募基金怎麼進行賬目處理

G. 私募基金業務流程有哪些

產品設置階段⑴選擇基金管理人。選擇有成熟交易模式並有穩定交易記錄的操盤團隊作為基金管理人。具體評估過程由公司相關部門制定嚴格的制度嚴格執行(擬採用與合夥制企業合作模式)⑵ 產品設計方案制定，包括具體操作模式，募集周期風險控制，募集規模，封閉期，承銷方式，資金投向，退出機制等。同時，進行路演等一系列的推介活動。2.基金分銷渠道以及募集期規定⑴基金開始發行期間，通過證券營業所網點和第三方機構等代銷渠道，向投資人發售基金單位。私募基金多採取自行發行的方式，即指基金發起人不通過承銷商而由自己直接向投資者銷售基金。⑵ 發行期結束後，基金管理人不得動用已募集的資金進行投資，應將發行期間募集的資金劃入驗資帳戶，由有資格的機構和個人進行驗資。封閉式基金自批准之日起到募集期限內募集的資金超過該基金批准規模的80%的，該基金方可成立。⑶封閉式基金募集期滿時，其所募集的資金少於該基金批准規模的80%的，該基金不得成立。基金發起人必須承擔基金募集費用，已募集的資金並加計銀行活期存款利息必須在30天內退還基金認購人。3.基金運作實施基金成立後，按照產品設置方案，進入封閉運行期。期貨公司盡風險監控義務，實施跟蹤該基金運作情況。4.基金退出機制封閉期滿後，按照產品設置方案進行分紅，退出。期貨公司協助辦理退出工作。

H. 私募基金成立的合夥企業怎麼做賬

1、公司是投資管理公司，通過信託公司發行陽光私募基金產品，信託公司要求交100萬的保證金，發行成功後，會自動轉換購買發行的產品份額。
交保證金的時候：
借：其他應收款-保證金
貸：銀行存款
那產品發行成功後，自動把保證金認購了自己發行的產品，賬務怎麼處理呢？？
2、平時購買銀行的短期理財產品
借：交易性金融資產
貸：銀行存款
收益出來後：
借：應收利息
貸： 投資收益
賣掉後：
借：銀行存款
貸：交易性金融資產
應收利息
3、公司開立的證券賬戶操作
銀證轉賬：
借：其他貨幣資金
貸：銀行存款
購買產品
借：交易性金融資產
貸：其他貨幣自己
月末
借：交易性金融資產-公允價值變動
貸：公允價值變動損益
賣掉後
借：其他貨幣資金
貸：交易性金融資產