恆大地產美元債券

❶ 恆大地產發行美元可換股債対股價利好嗎

此「美元」非彼「美元」。

❷ 恆大集團負債逼近兩萬億，將如何翻身

雖然恆大已經頻繁有大“動作”，但是短時間很難解決財政危機問題。存在著一些“不利信號”，穆迪將中國恆大評級展望，由穩定下調至負面。還有蘇寧，在投資者會議上表示，如果明年1月份恆大地產不能如期在境內重組上市，蘇寧計劃要求拿回之前投資的200億人民幣。

❸ 恆大08年資金鏈斷裂，怎麼活過來d

2008年，許家印和恆大差一點就倒下了。

此前，恆大在全國市場攻城略地，品牌、團隊、土地和管理這四大條件皆備，唯獨欠缺的是資金。2008年3月，恆大地產啟動了登陸港交所的路演，市場對其估值一度高達1200多億港元。這不但意味著許家印有望以800億港元身價成為內地首富，更能讓恆大在全國各地鋪開的戰場上彈葯充足。

然而，風雲難測。一場金融危機席捲全球，恆大上市融資的計劃被迫擱淺。這幾乎成了當時房地產業跌入低谷的標志性事件。SOHO董事長潘石屹此時斷言：房地產業將在百天之內產生巨變。

業界一時風聲鶴唳，而恆大則深陷漩渦中心。當時，恆大向全國拓展的37個項目中，僅有4個項目達到了開盤銷售的標准，資金缺口一度高達120億元以上。在輿論的渲染中，這成了當年業界最悲壯的一幕，而雄心勃勃的許家印，則被描述成「野心膨脹的人」。很多人等著恆大倒下，以印證「百日巨變」的預言。

許家印回憶當時說：「很多人覺得恆大過不去這一關，他們不了解恆大。我隨便賣幾個項目不就回來了？但我沒有這樣做。為什麼？我心裡對局勢是有底的，我們還沒到賣項目的地步。況且，那麼困難的時候，我們九百多名中層以上幹部，沒有一個離開。」

看似四面楚歌，實則冷靜走局。為了補上資金缺口，許家印奔赴香港搬救兵。通過此前恆大開盤請明星助陣，許家印認識了英皇老闆楊受成，藉助楊受成的人脈，許家印又認識了新世界集團主席鄭裕彤。

關系雖然打通了，但談判過程卻一波三折。恆大董事局副主席夏海鈞透露：「我們在香港那邊談啊談，談得差不多了，這邊突然蹦出一個大負面新聞，香港投資方就想，這是怎麼回事啊，我們再等等看吧。」

談判拉鋸戰似地持續了三個月，許家印心急如焚。為了取得鄭裕彤的信任，在這三個月里，許家印每周都要和鄭裕彤吃一次飯，並去鄭家打牌。他跟鄭裕彤玩鋤大地，跟其子鄭家純鬥地主，有時牌癮大還會玩至深夜。盡管許家印不太會講廣東話，鄭裕彤又不會說普通話，語言交流比較困難，但兩位在牌桌上你來我往，玩得不亦樂乎。

這番苦心並沒有白費，鄭裕彤成了幫助許家印渡過難關的關鍵人物。2008年6月，鄭裕彤聯手科威特投資局、德意志銀行和美林銀行等投資機構，總共斥資5.06億美元入股恆大。其中，鄭裕彤通過旗下周大福以1.5億美元買入恆大3.9%的股份，成為這輪私募中的領頭羊。

趴在賬上的5億美元，加上鄭裕彤的力挺，使恆大負債率一舉降至65%，也讓許家印緩過一口氣。他隨即重新布置了全國37個項目的開發進程，重點突破其中18個項目。撐到十一黃金周時，18個樓盤全部齊開，恆大不僅以7.5折的「割肉價」銷售，還在幾個重點樓盤請來了明星造勢。比如，廣州恆大金碧天下開盤請來古天樂和李冰冰，單日斬獲銷售額2.5億元；武漢恆大華府開盤則請來謝霆鋒和范冰冰，當天創下2.8億元的武漢樓市銷售紀錄。

斷臂求生，危局逆轉。「低價+明星」的促銷手段，在短短兩個月內，為恆大回籠資金近50億元，迅速盤活了其他急待資金輸血的在建項目。2008年恆大銷售收入達到118億元，第一次躋身國內房企的「百億俱樂部」，許家印終於涉險過關。

至此，恆大地產已然形成了一個商業閉環——以中央集權的管理，確保標准化的運行，標准化進而推進快速開發，而後再用「低價+明星」引爆市場，隨即產生現金流反哺總部。這一閉環，有條不紊地高速回轉，爆發出了巨大的能量。

2009年市場轉暖，恆大上半年銷售額便突破了百億元，銷售面積位列全國三甲，許家印藉此一掃晦氣，重啟了上市計劃。11月5日，恆大地產成功登陸港交所，當天股價大漲34%達到4.7元，鄭裕彤聯手國際資本投入的5.06億美元，收獲了6.6億美元的利潤，而憑借68%的持股比例，許家印以480億港元一舉成為當時的內地首富。

❹ 地產龍頭恆大暴雷，損失最慘的是誰

對中國房地產市場沒有太大影響，恆大破產會有華潤，中糧，中海，保利地產這些央字頭接盤，恆大如果破產是自身盲目擴張，多元化發展的結果。

也沒有規定大而不能倒，在房地產調控正當時，就需要殺一儆百，以儆效尤，當下最要緊的是有壯士斷腕的決心，減輕負債，回歸良性發展的道路，而不被首富，最大，第一的虛名所纍。

恆大的發展重心一直都在國內，這次也是為了配合相關政策進行良性的調整，這次之後恆大的資金狀況必然會更加健康，從長遠考慮是有利的。恆大的發展是中國地產過去三十年發展的時代縮影，恆大之大也是今天危機重重的根本原因。

恆大的危機是整個行業的危機，是所有開發商都將面臨的挑戰。而且此次的這一番操作可以說在非常大的方面緩解了很大債務問題，而且也充分展現了許老闆的能力。

通過如此短的時間同各方的利益進行交涉，並且還讓所有人都滿意這個決定，可以說是深謀遠慮。通過所謂的上市，用最短的時間打出了最漂亮的一場翻身仗，讓股價實現了絕地反擊。

❺ 恆大地產發行美元可換股債対股價利好嗎

不算利好 它發債說明資金流或者盈利水平不如想像中的好 需要更多的錢在手中

❻ 香港恆大202|1年5月到期債券價格

其實要想說清楚這個問題，首先需要了解債基的分類。關於債基的分類，主要有三種方式，分別是「根據投資策略的不同」、「根據所投債券的不同」和「根據所投股票比例的不同」來分類的。

1.根據投資策略的不同，債券基金可以分為主動型債券基金和指數型債券基金。前者是由基金經理主動幫你挑選債券進行投資，後者是被動跟蹤債券指數進行投資。

2.根據所投債券的不同(利率債和信用債)，主動型債券基金可以分為信用債券基金和普通債券基金。其中信用債券基金，指的是信用債的投資比例不低於80%的債券基金。

這里稍微解釋一下，什麼是利率債和信用債？

利率債，主要是指國債、地方政府債券、政策性金融債和央行票據。也就是說，利率債都是有政府背書的，所以基本上不存在違約風險。

信用債，就是各種公司發的債券。與利率債的發行主體相比，信用債是有違約風險的。當然信用債的利息肯定會比利率債高，要不然，大家都去買沒有違約風險的利率債了。

所以投資信用債基就不會有基金踩雷的風險，而投資普通債基就會存在這樣的風險。當然如果基金規模很大且機構持有人佔比不高的情況下，這種影響對普通債基可以忽略不計。

3. 根據所投股票比例的不同，主動型債券基金又可以分為：純債債券基金、一級債券基金、二級債券基金和可轉債基金等。

弄清楚了這些分類以後，下面我們就來看如何挑選債券基金。

三思君覺得，挑選債券基金可以從基金的規模、基金的費用以及所投的債券類型等方面去考慮。

1.基金規模

經常看三思君文章的朋友，應該知道，不管是什麼類型的基金，基金規模都是很重要的。因為基金規模太小的話，是有清盤風險的，而對於主動型基金而言，基金規模太大，又會加大基金管理人的管理難度。

所以大家在挑選債基的時候，一定要留意債基的規模。

2.基金的費用

基金的費用，主要是指買賣基金過程中以及基金在日常管理過程中所發生的費用。

所以大家在挑選債基的時候，在其他條件都差不多的情況下，肯定首選基金費用便宜的債基。

3.所投的債券類型

在上文中，三思君給大家提到雖然都是債基，可並不是每隻債基所投的債券類型都是一樣的。所以在債基的選擇上，對於不同的投資者而言，就有了不同的選擇。

比如如果你是激進型的投資者，同時看好未來的股市，那麼就可以買可轉債基金；如果你是保守型的投資者，那麼就可以選擇信用債基。還有如果你想省心或者不會選基金經理，那麼就可以買指數型的債基。

❼ 港股中國恆大房地產百分百股權嗎

南舒123： 今年9月，恆大拋售27億非主營業務，全力回歸房地產。對此業界褒貶不一，有人說，「許家印本質上與王石爬山相同，恆大今天的回歸多半是暫時的。」也有人說，「萬達成功的關鍵是王健林敢負債，恆大的「秘訣」是許家印敢拿地。許家印「捨生忘死」地拿地，成為中國「地王」。」如今，恆大與深深房達成合作，如果中國恆大回歸A股成功，三年880億元的業績承諾，以10倍估值計算，將遠超目前估值。

不是傳聞已久的嘉凱城，也不是廊坊發展，而是和中國恆大傳出緋聞不到一周時間的深深房，出人預料的成為中國恆大地產業務的注入平台。正所謂緋聞不在早晚，而看是否情真意切。

周一晚間，中國恆大在港交所發布公告稱，與深深房訂立協議，後者以發行A股或現金方式購買中國恆大境內附屬公司廣州市凱隆置業有限持有的恆大地產100%股權；在正式協議簽署前，恆大地產可引入總額約300億元的戰略投資者。

這項交易規模之龐大，通過利潤承諾就可以看出。

中國恆大公告，根據標的資產的業務發展計劃和行業發展狀況，對標的資產未來三年（2017 –2019年）預期合約銷售額分別約為4500億元、5000億元、5500億元，預期營業收入分別約為2800億元、3480億元、3800億元，預期扣非凈利潤分別約為243億元、308億元、337億元。

凱隆置業對目標資產2017年度、2018年度、2019年度的業績作出承諾，預期業績承諾期扣非凈利潤累計約為888億元。若在業績承諾期滿後，標的資產的實際利潤不足承諾業績，則凱隆置業應按照監管部門的規定和認可的方式進行補償。

今年9月29日晚間，A股上市公司深深房A發布公告，確認公司正在籌劃重大資產重組。當時證券時報·e公司就率先做出報道，深深房A目前籌劃的事項極有可能和恆大有關，涉及到「賣殼」事項。但當時猜測只是恆大從深深房大股東手中收購股權。實際上，雙方謀劃的這項交易遠遠超過市場預期。

中國恆大是通過VIE結構在香港上市，從公告內容上看，這次恆大注入到深深房的資產，是將境內平台公司地產業務注入。

從股權關繫上看，凱隆置業下屬兩家公司，分別是恆大集團有限公司和恆大地產集團有限公司，其股東是廣州市超豐置業有限公司。

恆大集團和恆大地產是中國恆大境內運營的兩大平台，後者是恆大的地產主業平台，前者則包括恆大金融、教育、互聯網、大健康、乳業、畜牧業等多元化資產，中國恆大稍早前剝離礦泉水等虧損資產，涉及恆大集團這個平台，與本次注入深深房的資產無關。

資產注入完成後，凱隆置業將成為深深房大股東，凱隆置業的股東則不發生變化，港股中國恆大的股東股權不會發生任何變化。

這種資本運作模式，有點類似雙匯發展和萬洲國際，但范圍和上市先後順序有所不同，雙匯發展在A股率先上市，主要是雙匯集團在境內資產，之後雙匯集團又將收購的海外資產和境內資產打包，通過VIE結構到香港上市融資一次，目的是償還海外收購之貸款。

萬達商業的運營模式與此也有很大不同，萬達商業首先是私有化，相當於拆除了VIE結構，將來在境內上市，其股權結構相對簡單。中國恆大沒有私有化，並不拆除VIE結構，操作步驟也少很多。但是在港股和A股就會有兩個平台資產幾乎完全一樣的。

中國恆大總股本136.84億元，總市值717.02億港幣，約和人民幣580億元，僅相當於萬科的五分之一。

如果中國恆大回歸A股成功，三年880億元的業績承諾，將對估值貢獻良多，以10倍估值計算，將可評估為2200億元，遠超目前市值。

地產公司大都善於使用資金，中國恆大也准備藉此次機會，為風險資本大開方便之門，在正式協議簽署之前，恆大地產可引入總金額約300億元的戰略投資者。引入戰略投資者後，建議重組對象將相應調整。

中國恆大規模增速一方面靠凈利潤積累，另一方面靠借貸。 去年年末中國恆大總資產為7570.4億元，其中現金1640.2億元，營收1331.3億元，凈利潤173.4億元。同期萬科的總資產為6112.96億元，其中現金531.80億元，營收1955.49億元，凈利潤181.19億元。

萬科2015年年底凈資產達1001.83億元，是中國恆大的近兩倍。杠桿比較大的中國恆大，急需要充實資本金增加安全防線，也需要國內上市的市值擴張來建築安全堡壘。

借殼上市的審核一項比較嚴格，在上市之前改變股權結構，也是比較忌諱的事情。中國恆大需要趟過至少這兩關。

中國恆大宣布借殼深深房後，嘉凱城和廊坊發展的中小股東估計要失望，其實恆大還有副業資產還未在境內上市，活躍的恆大系有其他布置安排也未可知。

另一方面，深圳國資的五朵金花，被摘掉一朵後，深圳地鐵可以運作的資本平台范圍又進一步縮小了。

❽ 什麼是中國恆大美元債

3月17日，中國恆大(HK.3333)發布公告，公司成功發行3年期與5年期合共15億美元優先票據。這成為亞洲房地產企業高收益債券市場史上最大規模的美元債紀錄。

❾ 恆大地產集團提前還債，說明了什麼問題

恆大為何選擇提前償債？

在人民幣升值之際，提前償還高利率的境外債，無疑是多贏之舉。

恆大的降負債之路，足以為所有房企提供借鑒。

其一，做大現金流，是關鍵中的關鍵。在個別房企組建「不帶頭降價聯盟」之際，恆大毅然打響了金九銀十降價促銷第一槍，背後正是出於回籠現金流的考慮。要知道，全國房地產市場從增量時代已經逐步進入存量時代，能不能率先搶收，能不能放下身段，決定了未來的生存發展空間，絲毫猶豫不得。

其二，降負債要持之以恆，切忌半途而廢。降負債，不僅是為了降低企業經營杠桿，從而獲得更大發展空間，更重要的是給市場傳達了穩健經營的信號。尤其是提前償債，更向市場釋放了非同一般的決心和信心，這種信號有時候比償債本身更重要。

其三，千萬不要與政策周期背道而馳。在中國，沒有什麼比政策更能影響房地產行業，把握准政策周期方能避免陷入被動。恆大之所以在今年3月就提出「降負債」的發展戰略，無疑看到了樓市大周期的變化；同樣，恆大之所以在10月全面加速降負債，也是看到了監管層的政策之變。

❿ 網傳中國恆大的謠言，對其公司有何不利影響

網傳中國恆大的謠言，對其公司有何不利影響？

恆大集團發布嚴正聲明，稱「近日，網上流傳有關我公司重組情況的謠言，相關文件和截圖憑空捏造、純屬誹謗，對我公司造成嚴重的商譽損害。我公司強烈譴責，已向公安機關報案，堅決用法律武器維護公司合法權益。」  

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同時，文件提出，如果如果恆大地產不能按時完成重組，也將嚴重影響上下游企業正常經營，不利於經濟健康發展；嚴重影響就業和社會穩定；引發大規模群體性維權，嚴重影響資本市場健康穩定。