股票和債券都具備利息的節稅功能

A. 如何理解銀行借款利息的節稅作用

銀行借款相對於其他籌資方式有成本低且有節稅作用。
我國中小企業需要從外部融資是，94%會選銀行貸款；而在中小企業的外部資金來源中，92%的資金確實就來來自銀行貸款。

B. 負債可以節稅，原理是什麼還有什麼可以節稅舉例說說

債務具有稅盾作用，原理如下：

假設一個企業有100萬元全部是自己的錢，沒負債。
某樁生意的利潤率是20%，因此某年他賺了20萬元（=100*20%），沒有利息。
按照25%的企業所得稅率，應該繳納企業所得稅4.5萬元（=20*25%）。
這樣算下來，公司這一年實際的凈利潤是15.5萬元（=20-4.5）。這些錢可以股東分了。

假設同樣是這個企業，自己有100萬，又去銀行貸款10萬，一共110萬元。
同樣一樁生意利潤率是20%，某年賺了22萬元（=110*20%，不考慮貸款利息的情況下）。那麼他應該繳納多少稅呢？
我們假設他貸款是一年期的，那麼貸款利率是5.31%，應該支付銀行利息是0.531萬元（=10萬*5.31%）。
那麼他實際賺了21.469萬（=22-0.531）。注意：計算所得稅的時候要扣除利息，因此交稅的基數不是22萬，而是21.469萬。
還是按照25%企業所得稅率計算，公司應繳納所得稅5.36725萬元（=21.469*25%）。
這樣算下來，公司實際凈利潤是16.10175萬元(=21.469-5.36725=22-0.531-5.36725)。

高於沒有負債時的實際凈利潤！

一個原因是通過負債發揮了財務杠桿作用，借錢生錢。
另一個原因，負債部分的利息是不用交稅的，可以在繳納企業所得稅前扣除的，這就是稅盾作用。

C. 為什麼負債類籌資具有「節稅效應」

籌資分為兩種：債務籌資、權益籌資，簡單說債務就是借錢，權益就是股東投錢。借錢要給利息，股東投錢則希望投資回報。我國的稅法規定，企業支付的合理借款利息可以在企業所得稅前扣除，就是付了利息再計算繳納所得稅，而支付給股東的股利只能用稅後利潤。比較一下：假設籌資金額一樣、因籌資取得的息稅前利潤也一樣比如是10W元，則負債時扣除利息（假如是1W）後按30%交稅，稅交了2.7W、凈利潤是6.3W；權益籌資時沒有利息扣除直接安30%交稅，稅交了3W、利潤是7W

D. 債券成本中得利息在稅前支付，為什麼具有減稅效應

簡單地說，所得稅是對應納稅所得額（稅法規定的收入減去費用）征稅，利息在計算應納稅所得額時是減項，也就是說被稅法視為合理的支出。如果沒有利息則減項變少了，應納稅所得額變大了，結果要多交稅。所以說利息具有減稅的效應。

E. 股票與債券的異同

股票與債券的區別 股票與債券都是有價證券, 是證券市場上的兩大主要金融工具. 兩者同在一級市場上發 行,又同在二級市場上轉讓流通.對投資者來說,兩者都是可以通過公開...

1、股票只能是股份制企業發行，而債券國家，公共團體，都可以發行。

2、收益穩定性不同 。債券在購買之前利率已經固定，是固定的利息。而股票收入會變動，盈利並不是固定的。

3、債券到期可回收本金，也就是說連本帶利都能得到，如同放債一樣。股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠歸公司支配。

4、經濟利益關系不同：債券所表示的只是對公司的一種債權，而股票所表示的則是對公司的所有權。

5、在公司交納所得稅時，公司債券的利息已作為費用從收益中減除，在所得稅前列支。而公司股票的股息屬於凈收益的分配，不屬於費用，在所得稅後列支。

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債券一般都可以在流通市場上自由轉讓。與股票相比，債券通常規定有固定的利率。與企業績效沒有直接聯系，收益比較穩定，風險較小。此外，在企業破產時，債券持有者享有優先於股票持有者對企業剩餘資產的索取權。債券的收益性主要表現在兩個方面，一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額。

股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權，購買股票也是購買企業生意的一部分，即可和企業共同成長發展。這種所有權為一種綜合權利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利差價等，但也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的風險。獲取經常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經常性收入的主要來源。

F. 關於負債的節稅效應

負債經營，這種借錢生錢的經營方式，現已在我國各類企業中被廣泛使用。不少企業因而不斷快速壯大，實力得到極大增強，同時，也有不少企業因為不堪重「負」，而瀕臨破產的邊緣。那麼，該怎樣正確地負債經營呢?

負債經營的關鍵：把握負債經營的「度」

如何把握負債經營的「度」，是負債經營的關鍵。如果企業能很好地把握這個「度」，那就可以最大限度的發揮負債經營的優勢，同時最大限度地減少負債經營所帶來的各種風險。

下面，仔細分析一下可以用來衡量企業負債是否適度的幾個因素：

1．財務風險

財務風險是指企業由於利用財務杠桿(即負債經營)，而使企業可能喪失償債能力，最終導致企業破產的風險，或者使得股東收益發生較大變動的風險。財務風險只發生在負債企業，就其產生的原因來看，負債風險具有兩種表現形式：(1)現金性財務風險，即在特定時日，現金流出量超過現金流入量產生的，到期不能償付債務本息的風險。(2)收支性財務風險，即企業在收不抵支情況下出現的不能償還到期債務本息的風險。企業如果一味追求獲取財務杠桿的利益，便會加大企業的負債籌資。負債增加使公司的財務風險增大，債權人因此無法按期得到利息的風險相應增大，債權人將要求公司對增加的負債提供風險溢酬，這就導致企業定期支出的利息等固定費用增加，同時企業投資者也因企業風險的增大而要求更高的報酬率，作為對可能產生風險的一種補償，便會使企業發行股票、債券和借款酬資的酬資成本大大提高。所以，企業的負債比應當保持在總資金平均成本攀升的轉折點，而不能無限度地擴張。

2．財務拮據成本

財務拮據成本是企業出現支付危機的成本，又稱破產成本。它只會發生在有負債的企業中。負債越多，所需支付的固定利息越高，就越難實現財務上的穩定，發生財務拮據的可能性就越高。如果公司破產，可能被迫以低價拍賣資產，還有法律上的支出。如果還未破產，但負債過多，則會直接影響資金的使用，使企業在原材料供應、產品出售等方面受到干擾，最終提高過度負債企業股本的要求收益率和加權平均資本成本率。研究表明，破產成本、破產概率與公司負債水平之間存在非線性關系，在負債較低時，破產概率和破產成本增長極為緩慢，當負債達到一定限度之後，破產成本與破產概率加速上升，因而增加了公司的財務拮據成本，也就是說，財務拮據成本是企業不能無限制擴大負債的重要屏障。

3．非負債節稅

現代西方學者認為折舊抵稅和投資減稅與負債融資的抵免稅有替代作用，這類因素稱之為非負債節稅。它們的存在會減少公司負債的節稅作用，影響公司負債經營的決策。與投資相關的非負債避稅所產生抵免公司稅替代效應的結論是在假定投資變數外生化條件下得出的，但將投資變數內生化之後，非負債節稅會刺激投資總量的增加，也會使公司現金流入量增加。這種效應為一種補償性的收入效應，因此，非負債節稅對公司最優負債水平的實際影響決定於替代效用和收入效用的合並效果。非負債節稅高的公司不一定要降低負債水平，要看收入效應對負債水平的影響，若收入效應效果強，仍能保持負債水平。

4．代理成本

(1)負債的代理成本。債權人由於享有固定利息收入的權利，並無參與企業經營決策的權利。所以，當貸款或債權投入企業後，企業經營者或股東就有可能改變契約規定的貨款用途進行高風險投資，從而損害了債權人的利益，使債權人承擔了契約之外的附加風險而沒有得到相應的風險報酬補償。因此，債權人需要利用各種保護性合同條款和監督貸款正確使用的措施來保護其利益免受公司股東的侵佔。但是，增加條款和監督實施會發生相應的代理成本，這些成本隨公司負債規模上升而增加。債權人一般以提高貸款利率等方式將代理成本轉移給公司，所以公司在選擇負債比例進行資本結構決策時要考慮這些負債代理成本。

(2)股權代理成本。股權代理成本是指與公司外部股權相關聯的代理成本。對於內部股權並存的公司，內部股權在公司經營決策，公司資產的使用與分配，信息的獲得等方面佔有一些便利。若內部股東利用這些便利謀取自身利益的最大化，如獲取高額津貼、豪華的辦公條件、追求個人享受，將導致公司的利潤擠佔了外部股東利益，出現內、外部股東的利益)中突，公司外部股東將不得不採取必要的措施，監督公司按照使公司全體股東利益極大化目標行事。這方面支出的費用也是一種代理成本。它隨外部股權比例的增大而增加。總代理成本是這兩類代理成本的迭加，因為這兩種代理成本與資本結構的關系正好相反，所以在不考慮稅收和財務拮據成本的情況下，對應於最小的總代理成本的資本結構是最優的。此時的負債規模較為適度。

5．其它因素

除以上幾種主要因素，公司規模、公司經營收入的易變性、公司的盈利性以及公司產品和生產的獨特性都對公司負債規模可能產生不同程度的影響。首先，公司規模的擴大可以使公司進行多樣化經營，有效地分散經營風險，破產概率較低。因此，大公司具備更高的負債能力，而小公司則傾向於使用銀行的短期借款；其次，企業的經營收入變化過大會增加企

《企業管理》

G. 舉債的優點是負債利息支付可以用於抵稅

首先你要明白，無論哪種對外籌資方式，如借款（包括長短期借款），發行公司

債券，對外發行股票，或者利用內部留存收益籌資等都要付出籌資成本，所謂的

籌資成本通俗的說就是你用人家的錢所付出的代價，如借款利息，債券利息，股

息等，如果你用外部籌資的錢，用來投資的項目所獲得的收益高於你所付出的籌

資成本，通常所說的投資報酬率大於資本成本率，那麼你的融資是獲得了額外的

收益，這就是所謂的財務杠桿作用。

在同等條件下，又由於借款利息，債券利息都可以稅前扣除，扣完之後算出凈利潤，這就是所謂的節稅，而股息都是稅後付出的，不能稅前扣除。而且資本成本低，但是財務風險相對較大。

H. 負債的利息任何時候都有節稅作用對嗎

1、專項貸款的利息，不計入當期損益，不影響當期利潤，自然沒有節稅作用。
2、超過稅法規定范圍的負債利息，不在所得稅稅前列支，簡單舉例，高利貸的利息，超過正常利息范圍的部分是不得稅前扣除的。

I. 股票和債券在功能、性質、償還方式有何異同

股票和債務在功能、性質、償還方式方面的異同：
1、股票和債券的區別之一發行主體不同：
作為籌資手段，無論是地方公共團體還是企業，都可以發行債券，但是股票卻只有股份有限公司可以發行。
2、股票和債券的區別之二收益穩定性不同：
從收益方面看，債券在購買之前，利率就是規定好了的，不管公司是否獲利，到期了就可以獲得固定的利息了。而股票一般是根據股份公司的盈利情況而定的，盈利多就多的，盈利少就少的。
3、股票和債券的區別之三保本能力不同：
從本金方面看，債券到期了就可以連本帶利的全得到。而股票卻是無期的，本金一旦交給公司，就不能收回了，只要公司還在，就歸公司支配。
4、股票和債券的區別之四經濟利益關系不同：
從上面我們對股票和債券的區別的情況來看，我們可以看出股票和債券時兩種不同性質的有價證券。它們的經濟利益關系也是不一樣的。債券知識對公司的一種債券，而股票卻是表示對公司的所有權。債券持有者無權過問公司的經營管理，而股票卻可以直接參與公司的經營管理。
5、股票和債券的區別之五風險性不同：
債券只是一般的投資對象，風險性不是很大，安全系數高。而股票不僅是投資對象，更是金融市場上的主要投資對象，但是市場上的價格變動幅度較大，所以它的安全性較低，風險較大。

J. 如何讓企業合理節稅

節稅方法可參考：
1、改變公司注冊地區：在不同的地點繳納的稅金是不同的，很多企業都是通過在某些有節稅優勢的地區設立公司；
2、利用企業性質節稅：
案例：廣東一位做美容美發產品的老闆，她把原來的一家公司變成了三家公司，分別注冊成一般納稅人、小規模納稅人和個體工商戶，其中個體工商戶由於不用繳納企業所得稅，利潤最高；
3、業務拆分：是指把企業的一項業務拆分成兩項或兩項業務，通過業務拆分把企業的稅負降低。例如：一家賣空調的企業，業務包含銷售和安裝，則可把空調業務拆分成兩個業務即銷售業務和安裝業務以此進行節稅。這樣，銷售業務繳17%的稅，而安裝只需3%的稅；
4、改變經營方式：對於娛樂業來說，營改增之前要按照20%的營業稅繳稅；
案例：一家KTV要降低稅負，把這家KTV以一家餐飲企業營業，只是裝修的比較像KTV，具備KTV功能，並且顧客吃飯消費500元以上就可以讓顧客以100元的價格唱歌。餐飲稅率是6%，這樣500元的餐飲消費交25元的稅金，100元的娛樂消費要20元的稅金，這樣共交稅45元，省了75元；
5、轉移利潤：轉移利潤也叫轉移定價，這同時也是合理避稅的一種方法。如上游公司通過定價把利潤轉移到下游低稅率的公司。在老闆的整個產業鏈條中，如果有一家公司是享受稅收優惠政策的，那麼也可能會成為利潤轉移的對象。只是要避免被認定為關聯交易；
6、重組、合並和分立：
例如：某企業要買400畝地，共4千萬元，平均每畝10萬元。其中有100畝准備留著，其他300畝打算平分3塊賣掉。這種情況怎麼買地劃算呢？1000萬買的土地，幾年後出售時可能會達到5000萬元，其中土地增值稅是相當高的。此情況可以再去成立三家公司，各自購買100畝土地。將來出售土地時，是出售其中一家公司的股權而不是土地本身。

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應答時間：2021-06-04，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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