『壹』 私募基金風控流程是怎樣的
看門狗財富為您解答。
私募基金在投資時的風險及風險控制大體可以從以下幾個方面進行分析。
1、項目選擇的風險及其控制
項目選擇是項目投資的基礎和前提，只有獲得了優質項目，後續的投資管理過程才有意義。項目選擇對於項目投資至關重要，這就要求項目選擇時必須嚴格把關，按照投資的行業標准、區域標准、項目標准進行項目篩選，對於不符合要求的項目堅決否決。
(1)行業選擇
P E
業務的投資人期望的年投資回報率一般在20%-30%之間，PE業務應選擇高回報的行業。一般認為，高回報行業當屬壟斷型、資源型和能源型的項目，產品具有稀缺性和壟斷性，這些行業中的優質項目的年回報率一般都在40%以上。從目前PE的實踐看，行業的分布呈多元化趨勢，傳統行業仍然是較受青睞的行業，但也不乏規律可循，新消費品、新能源和媒體正成為潛力型行業，應該高度關注。
(2)區域選擇
項目投資總是發生在特定的空間地域，因此區域投資環境的優劣對投資效果必然會產生影響。優越的投資環境可以減少項目運作成本，從而增加企業的效益，而低劣的投資環境會影響項目的正常運作，降低投資收益甚至導致投資失敗。選擇因素包括項目所在區域的自然地理環境、經濟環境、政策環境、制度環境、法律環境等。
隨著東北振興、中部崛起、天津濱海新區和成渝綜合配套改革試驗區等國家重大發展戰略的實施，這些地區面臨著千載難逢的機遇。所以私募基金不僅要關注東部發達地區，更應該把視線瞄準有著廣闊發展前景的新經濟增長區域。
(3)階段選擇
一般來講，私募股權基金會根據企業種子期、初創期、成長期及成熟期各階段的特點與自身優劣勢進行匹配，側重於特定階段企業的投資：
私募股權投資基金還會對各種處於發展轉折期的企業進行投資，即投資那些受到資金困擾、力圖扭虧為盈的企業。另外，私募股權投資基金還從事MBO杠桿收購，即企業的管理層借貸大量資金或提供股份來共同購買他們所經營管理的公司，這也是一種特殊形式的投資。
(4)項目選擇
首先，項目市場潛力問題，是否有足夠大的市場容量?是否能夠持續高成長?行業平均回報率高不高?
其次，項目產品或服務核心競爭力問題，是否具有某些方面的獨占性、防復制能力(壁壘)及較強的盈利能力?
再次，管理團隊整體素質問題，包括團隊成員是否勝任本職工作、誠信經營、團結協作等問題。
最後，項目合法性、可行性、規模性問題。即被投資企業經營手續和證件是否齊全，能否達到PE業務的預期收益率，所選項目的投資額度是否合適。如果項目太大，不僅會超出PE的投資額度和承受能力，也會蘊藏較大的投資風險。如果項目的投資額度太小，不但形不成規模經濟，還會分散項目管理人員的時間和精力。
2、項目管理的風險及其控制
(1)項目組合投資
如果私募股權資金的規模較大，為避免可能造成的單個項目投資徹底失敗，一般情況下都要把資金投放到不同的項目中去，由此形成一個項目投資組合。搏實資本實踐表明，一個科學合理的項目投資組合的構建可以從行業組合、區域組合、投資階段組合三個層面來考慮。如果私募股權基金投資的多個項目分屬於不同的行業、不同的區域、處於不同的發展階段，私募股權基金的整體風險就被大大分解和降低。
(2)分期控制
私募股權基金可以設計一整套項目管理的風險控制體系，分為事前審查和事中控制。事前審查，就是對項目實施小組提交的投資方案、投資協議等進行嚴格的審查，報經投資委員會批准後實施。
事中控制就是私募股權基金對被投資企業實施非現場監控和參與重大決策等，督促被投資企業及時報告相關事項，掌握企業狀況，定期製作、披露相關財務及市場信息，並保管相關原始憑證、資料等。同時，私募股權基金方的項目實施小組負責對被投資企業實施現場監控，及時跟蹤資金運用項目，控制資金運用過程中的各種風險，發現異常情況，參與應急處置等。
『貳』 私募股權基金怎麼控制風險
您好，分為外部風險與內部風險兩部分。外部風險源自國家法律政策，因此無法徹底規避。在這種情況下，私募機構的決策層就更應該關注時事潮流，准確把握國家經濟的發展方向，保持一定的政治敏感性，對現行政策有自己的見解。比如說，我國經濟正處於轉型期，大力提倡建設節約型社會，高科技與互聯網是未來的發展方向，環保事業也日益受到重視，如在此階段將資金過多地投向浪費能源、產出低效的行業與項目，對私募而言，投資收益率就會存在很大的疑問。
在經濟高速發展的年代，國家政策在不停地調整變化，法律法規也在逐步完善，這種進步對私募機構的影響是雙向的：除了能夠享受政策的紅利，也有可能隨著大批競爭者的進入而喪失原本競爭就很激烈的市場。因此，私募必須在冒進與保守這種方向之爭中找到平衡點。
為了將政策法規和市場風險降至可控范圍，私募股權基金可以在組合投資、及時反饋和共同防禦這三個手段中作出選擇。
1、組合投資。面臨不確定的市場，私募基金可以選擇「不把雞蛋放在同一個籃子里」，可以選擇不同行業和不同類型的企業進行組合投資，從而將由政策變動而引發的風險降到最低。同時，為了提高風險承受能力，私募基金還應當留存足夠的資本備用金，這樣即便風險降臨也不至於影響企業的正常運轉。
2、及時反饋。政策法律的變更不是一朝一夕的事情，新政策的落實也需要反饋時間。面對新的政策法律調整，私募股權基金一定要果斷快速地作出決策，拖沓只能使投融資雙方都陷入被動局面。投資機構的領導層應保持足夠的政治敏感度，分析政策法規調整會給行業前景及受資企業自身帶來哪些影響，進而及時准確地作出判斷，決定是堅持投資還是清算放棄，這也是對雙方負責的一種做法。
3、共同防禦。新的政策法律變動不是針對某家私募機構或企業的，而是為了調整全行業乃至市場。這也使風險變得更加復雜，任何一個私募投資機構的個體行為都難以完全獨立地應對。因此，諸家私募股權基金應從行業未來發展的角度出發，齊心協力應對變化。另外，對於具體行業的變動，應及時請教該領域的專家，從技術與市場的角度出發，對未來作出更加准確全面的把控。
(二)私募股權基金內部風險控制
私募股權基金內部風險控制是實現風控目標的重要環節。對私募股權基金而言，要控制內部風險，不僅要完善自身的公司治理，還應該加強機構內部控制，同時加強外部人的監控。
完善私募公司治理。私募股權基金投資的核心在於投資管理委員會，而投管會的中心是基金管理人。基金管理人是私募公司治理的中心，投資成效與其個人的能力與經驗密不可分。通常而言，基金管理者掌握著私募機構的前進方向，並對基金的日常運作全面負責，其決策水平和判斷的准確性事關基金的命運。
因此，對私募基金管理人的管理要做到保持權利和義務平衡。在賦予其充分的職權范圍內自主權的同時，還必須對其加以約束。在私募基金的日常運營中，管理人有很大可能會從自身利益或自身業績出發，不作為或是濫用權力，這會嚴重影響私募基金的投資方向和未來發展，從而危機到債權人和股東的利益。因此，對管理者要有一系列的制度約束，使之忠於股東利益。另外，由於我國與私募相關的法律仍在完善階段，基金管理者也應從私募的實際情況出發，主動提高自身職業操守和業務素養，將投資人的利益放在首位。
『叄』 控制風險，私募股權投資是怎麼做的
私募股權投資的風險有很多，從創建開始，風險便伴隨著私募股權基金一路前行。私募股權基金在投資時的風險及風險控制大體可從以下幾個方面進行分析。
一、項目選擇的風險及控制
項目選擇是投資的基礎和前提，只有獲得了優質項目，後續的投資管理才有意義。項目選擇對於項目投資至關重要，這就要求項目選擇時必須嚴格把關。
1、行業選擇
2、區域選擇
3、階段選擇
4、項目選擇
二、項目管理的風險及其控制
1、項目組合投資
2、分期控制
三、單個投資項目的風險控制
單個投資項目的風險控制是私募股權基金風險控制的重點，如果每個投資項目的風險都控制住了，私募股權基金的項目投資風險也就能全部控制住了。
1、分段投資、分期投資
2、股份比例調整
3、合同制約
4、違約補救
四、對管理層的股權激勵和對賭協議
為了激勵目標公司的管理層，私募股權基金往往設立一些條款，當公司的經營業績達到一定的目標，可以依據這些條款對管理層進行股權的獎勵或者懲處。對管理層實行股權激勵最常見的是對賭協議的約定與操作。
『肆』 如何進行私募基金風險管理
可以通過以下幾種渠道來控制私募股權基金的風險：
1）合同制約，即事前約定各方的責任和義務是所有商業活動都會採取的具有法律效力的風險規避措施。
2）分段投資，即私募股權投資基金為有效控制風險，避免企業浪費資金，對投資進度進行分段控制，投資資金的劃撥要按照項目進程分階段進行，而不要一次到位。
3）違約補救，即在項目投資初始時期，私募股權基金可以接受少數股權的地位，而項目公司管理層控制大多數股權，但投資方可以與項目公司簽訂一份投票權協議，以保持在一些重大問題上的特別投票權。
4）股份比例調整，即在項目投資中，私募股權基金運用復合型的金融工具，如轉換優先股、可轉換債券、附認股權債券或其組合等，進行投資中的股份比例調整，從而降低自己的風險。
『伍』 私募股權投資基金風險控制有何方法
1、行業選擇
P E 業
務的投資人期望的年投資回報率一般在20%-30%之間，PE業務應選擇高回報的行業。一般認為，高回報行業當屬壟斷型、資源型和能源型的項目，產品具有
稀缺性和壟斷性，這些行業中的優質項目的年回報率一般都在40%以上。從目前PE的實踐看，行業的分布呈多元化趨勢，傳統行業仍然是較受青睞的行業，但也
不乏規律可循，新消費品、新能源和媒體正成為潛力型行業，應該高度關注。
2、區域選擇
項目投資總是發生在特定的
空間地域，因此區域投資環境的優劣對投資效果必然會產生影響。優越的投資環境可以減少項目運作成本，從而增加企業的效益，而低劣的投資環境會影響項目的正
常運作，降低投資收益甚至導致投資失敗。選擇因素包括項目所在區域的自然地理環境、經濟環境、政策環境、制度環境、法律環境等。
3、合規選擇
首先，項目合法性問題，即被投資企業經營手續和證件是否齊全。其次，項目的可行性問題，即能否達到PE業務的預期收益率。再次，項目的規模性問題，即所
選項目的投資額度要合適。如果項目太大，不僅會超出PE的投資額度和承受能力，也會蘊藏較大的投資風險。如果項目的投資額度太小，不但形不成規模經濟，還
會分散項目管理人員的時間和精力。最後，管理團隊整體素質問題，包括團隊成員是否勝任本職工作、誠信經營、團結協作等問題。