㈠ 公募基金和私募基金經理的薪酬待遇大概是多少
據格上理財一份統計顯示，目前私募管理的資產規模已經超過了4000億元，同時有11家公司的規模突破了50億元。之前寶盈基金的明星基金經理王茹遠離職後，在上海成立私募基金，據說20億元的規模遭遇秒殺。按私募業的管理辦法，假設其管理的基金能夠有10%的收益，就是2個億，管理人從中提成20%的回報，單此一項，管理人的年收入就高達4000萬元，再加上1%的管理費收入，一個成功的私募管理者的收入令公募基金的經理望塵莫及。當然，如果是操作不當，出現虧損也很有可能一敗塗地——基金只能清算結束。
另一方面，來自同花順的數據顯示，截至12月17日，今年共有199名基金經理離職。這大大超過2012年和2013年全年基金經理離職人數(2012年有111人離職，2013年有138人離職)，使今年成了基金經理變更最頻繁的一年。伴隨著眾多的基金經理請辭，公募中有5年以上投資經驗的基金經理群體也越來越少。同花順數據顯示，548隻普通股票型基金中，基金經理從業年限達到10年以上的只剩下7位。而基金經理職業年限達到5年以上的，只有90位。在這548隻基金中，有184隻基金經理管理基金的年限在2年以下，佔比約三分之一。
面對牛市預期下的私募新一輪發展機遇，公募基金業開始搭建更好的平台希望留住人才。據上投摩根基金副總經理侯明甫表示，上投摩根將首家嘗試在業內推出「種子基金」，隨後還將有「影子股權」計劃等一系列改革創新舉措。據介紹，該基金公司將拿出超億元的公司自有資金推行種子基金計劃，這在公募業內尚屬首家。
所謂「種子基金」計劃，就是有意願的投研人員可按自己的投資策略建立投資模型，然後申請進行模擬電腦操作，試運行足夠長時間段後，公司對期間的運行進行績效考評，一旦被認可就可以申請設立種子基金，公司將拿出部分自有資金，在合法合規的框架下，投研人員也可根據自身意願投入個人自有資金。該種子基金將公開透明運作，經過一段時間的運作，一旦受到市場認可，也會考慮轉為公募基金產品。侯明甫解釋道，「這其實是公司內部人才的一個孵化機制，我們給有創業沖動的人才足夠的機會，同時內部也會嚴格控制整個流程。拿公司自己的資金嘗試，哪怕失敗也是公司的資金，不涉及投資人的利益。」他還表示：「私募業近年來發展迅猛，但公募肩負著服務滿足99.6%的普通大眾投資理財的需求，因此用創新的制度留住合適的人做對的事是我們的使命。」他透露下一步公司將考慮實行股權激勵計劃，讓更多的員工與公司有更緊密的聯系，並分享公司的收益。
興業全球基金(微博)近期不但傳出了提高基金經理原有薪資待遇的消息，同時還推出了「業績排名獎金」和「持基計劃」。所謂業績排名獎，就是如果基金經理管理的基金在市場上各類別排名中，如排進前三分之一、前四分之一、前六分之一的，基金經理都將獲得不同的獎勵。為了加大力度，公司還將排名的時間段做了區分，即上述排名分別有一年期、兩年期、三年期和五年期等四個時間段，只要業績足夠優秀，某隻基金可以重復獲得獎勵。
「持基計劃」則是基金經理可以使用自有資金投資自己管理的基金，與此同時，基金公司提供1:1的配資跟投，產生的收益歸基金經理個人。其中基金經理最高投資額度為80萬元。
㈡ 我們公司是做私募基金的，是做固定收益類的、想打入銀行、該怎麼做
1.銀行理財產品
錢的投向
銀行理財產品的投資去向一般是短期的企業融資（例如商業票據等），按照國際通行的規則，這類資產可以劃分為現金類資產（到期日一年以內的高信用等級債券）。
特點
（1）從資金的投向可以看出銀行理財產品風險較低，尤其是銀行承諾保本的產品，通常都可以拿回本金和收益。
（2）具有固定的期限：從短的7天到3個月、半年，中途不允許退出。
（3）收益率水平為現金類資產水平，相對較低，合適的比較基準為上海銀行同業拆借利率同等期限的利率水平，目前年化收益率的范圍多在4.5-5.5%之間。期限越長收益率越高。
（4）投資門檻一般在5萬元起。
風險點
（1）盡管大部分銀行理財產品都可以兌現本金和收益，但時常出現實際收益低於預期的情況。
（2）流動性問題：一旦產品開始運轉，在到期之前難以變現。
（3）由於存續期有限，投資者需要不斷的滾動投入，因此銀行理財產品作為長期投資工具來說不合適。
（4）投資者需要區分保本和非保本的理財產品，非保本的理財產品資金投向十分多樣，有的投向大宗商品或外匯等高風險資產，不適合普通保本型投資者購買。
適合對象
以短期現金管理為目標，且期限固定的投資者
2.信託
錢的投向
信託產品即所謂的「影子銀行」，也就是資金需求方繞開銀行直接向投資者借錢——資金多數投向了地方政府融資平台的某項目（例如拆遷）或者某企業的資金需求（例如新生產線）。這些融資方一般在其它資金渠道枯竭後才會考慮信託，因為信託借款的利息非常之高，從借款人的角度，付出的年利率一般在20%甚至更高，相比之下，銀行貸款的成本要低得多。
特點
（1）按照期限和借款人條件不同，信託計劃的預期收益率不同，目前年收益率大致在10%-15%之間。信託計劃收益率可以參考溫州民間借貸指數，這一指數反映的是民間借貸最為發達地區的公開借款成本，該利率反映的是借款者付出的成本，在此基礎上要扣除信託發行方以及渠道收益（一般在5%左右），才是投資者收益。
（2）合規的信託產品最低起投點是100萬，低於此門檻的產品多為集資購買這種擦邊球的方式（也就是許多人把錢交給一個人去買）。
（3）期限一般是1-3年為主，中途一般無法退出。
風險點
（1）絕大部分信託理財渠道會宣傳所謂的「剛性兌付」——
也就是投資者一定會拿到本錢和利息，但實際上這是沒有根據的。13年開始也陸續出現了剛性兌付被部分打破的案例。去年10月份國務院發布《地方債務管理的意見》，明確表示中央政府不會替地方還債，之後信託發行量顯著下降。對於「剛性兌付」這一預期投資者要保持清醒，隨著清理規范地方政府融資行為及房地產業的下滑，打破剛性兌付的可能性越來越大。
（2）從信託資金的去向不難得出結論，信託借款人一般有兩個特徵：一是本身已高負債（其它低成本融資渠道枯竭，需要藉助信託這一高成本渠道）；二是要為信託借款承受高額利息支出。用專業術語來說這一類企業都加了很高的債務杠桿（Leverage），資金鏈緊張。因此信託從本質上來說屬於高收益債（High
Yield Bond），也叫垃圾債券。
（3）集資購買信託的行為進一步放大了風險，由於實際購買合同上只有一個人，而其他眾多集資人並不是法律上認可的信託計劃受益人，因此一旦出現購買人跑路的現象，集資人的權利難以保障。
適合對象
風險承受能力高且有足夠的風險處置能力（例如需要打官司）的高凈值投資者可以適當在投資組合中配置信託計劃。集資購買信託是一種非常冒險的行為，一般投資者應遠離。
3.股票
錢的投向
如果你是企業首次發行股票（IPO）時認購，那麼你的錢直接交給了上市公司；以後你是從其它投資者手上買入股票，錢並沒有進上市公司的口袋，但由於你獲得了股份，道理上來講你買了上市公司的一部分資產。
特點
（1）不確定的收益，且波動巨大，這一點不用多說。
（2）不確定的投資期限：你可以持有一天，也可以持有N年。
（3）較低的參與門檻：一般幾百塊錢就可以買股票。
（4）對投資者的真實要求高：知識、心理、操作等，但表面上看起來很簡單。
風險點
（1）對普通投資者來說，股市最大的風險是「你不知其中的風險」，多數人買賣是因為其他人在買賣，或者基於所謂的消息，而這種跟風的投資，最終總以虧損結束。
（2）由於股市的資金門檻低，參與人數多，加上各種媒體不停的炒作，對投資者形成巨大的心理影響和壓力。關於投資者心理的描述，我看過最好的一段是美國橡樹資本創始人Howard
Marks寫的「投資者的投降」。
適合對象
把錢全部投入股市，對絕大多數人來說都過於激進。因為你沒辦法判斷什麼時候是低點，什麼時候是高點——憑感覺或消息其實都是一種很脆弱的一廂情願的想法。下跌30%在股市來說是很平常的事，即使各種指標都反映股市已經差不多到底了，市場可能仍舊繼續下跌20%；而對於跟風投資者，可能面對的是超過50%的下跌。從時間的角度，你可能面臨數年虧損的持續心理負擔。
理性的投資者對股市的態度不是Yes or No，而是把部分的資金合理地配置到股市中——如果你沒有把握「戰勝市場」，那麼選擇跟蹤市場指數的基金是一個好辦法；如果你確信自己有能力戰勝市場，那麼你的策略是繞開基金，自己選擇股票——區分你是否有這個能力，很簡單，你拿出小部分資金試試看。巴菲特在2013年給投資者的信中說：「對於我的繼承人，我的建議是把錢分成2份，10%放到短期的國債里，剩下90%放到低成本的指數基金里。我相信這樣做從長時間來看比大多數投資者的結果都要強。」
4.基金
錢的投向
按照基金類型的不同，投資者的錢被投向不同資產——股票基金投股票、債券基金買債券、貨幣基金主要是存款… 基金的可投資對象覆蓋了以上銀行理財、信託、股票市場的大部分，因此基金可以作為前面幾個投資渠道的替代方案，我們一一做比較。
比較
（1）銀行理財產品 vs 貨幣基金
投向
貨幣基金以銀行存款和准政府債（例如國家政策性銀行）為主，企業短期債為輔；
銀行理財產品則以企業短期借貸為主；
期限
純貨幣基金沒有固定期限，隨時進出；
短期理財類的貨幣基金和銀行理財產品類似，都有約定的期限
收益率
貨幣基金比銀行理財產品低約0.5%
門檻
貨幣基金大多1元起投；銀行理財產品普遍5萬起
保本型銀行理財產品和貨幣基金都屬於極低風險的投資，收益率與通脹水平大致相當，區別主要在於期限和投資門檻。
（2）信託 VS 債券基金
投向
信託本質上是債券投資（更專業的叫法是固定收益）一個信託計劃通常投向單一的借債人，而債券基金則投向多隻不同的債券；
有的信託計劃具備抵押、擔保，而債券基金沒有類似的擔保條款
期限
信託一般有固定的付息還本期限，多為1-3年；
債券基金沒有固定的還本付息期限，投資者隨時進出；
收益率
信託計劃有預期收益率；債券基金沒有預期收益
門檻
債券基金百元起投；信託計劃的門檻一般是100萬
過去，市場的不規范讓人有信託不會虧損的錯覺，隨著投資環境的變化這一預期將被逐步打破。信託將逐步回歸到債券投資中高風險、高回報的一端；而不是現在的低風險，高回報這種扭曲的位置。
（3）股票 & 股票基金
投向
都是投資於股市
期限
都沒有固定的投資期限
收益率
都沒有約定收益率
門檻
類似，幾百至幾千
股票和股票基金最大的差別在於基金持有多隻股票，因此一般來說風險比單只股票要低。
風險點
（1）缺少系統科學的投資計劃，隨意地跟風買賣（炒基金）是基金投資者面臨的最大風險；基金本身的風險和這一點比起來其實要小得多。
（2）銷售機構重推銷，輕服務的現狀加劇了投資者跟風買賣的行為。
適合對象
基金是普通投資者進行長期投資的理想工具，前提是有一個系統科學的規劃。
5.私募基金
錢的投向
和前面講的公募基金一樣，私募基金也是把錢交給基金經理管理，按照基金不同的投資方向策略進行投資。
特點
（1）投資范圍很廣，幾乎什麼都可以投：從股票、債券到未上市公司的股權（即所謂的股權私募基金）、金融衍生品（石油、黃金期貨…）、房地產、基建項目…
（2）投資策略比公募基金更豐富，更復雜。
（3）基金除了收固定的管理費，還收取業績提成。
（4）投資門檻和信託類似，一般百萬起。
（5）有較長的投資鎖定期（一般一年以上），期間不可退出，鎖定期之後定期開放退出（一般每個月開放一次）。
風險點
（1）非專業投資者很難真正理解私募基金的投資策略，因此難以判斷該投資到底是否合適自己 –
單純依賴管理人的過往歷史業績來進行判斷是目前大多數投資人的唯一手段，加上私募基金信息披露不規范，因此私募基金投資者比公募基金處於更大的信息劣勢。
（2）私募產品變現能力（流動性）差，除了較長的鎖定期外，還普遍存在懲罰性提前退出條款，當投資者發現基金錶現不及預期往往不能退出或者要遭受損失。
適合對象
投資私募基金的前提：（1）有較大的可投資金融資產（例如1000萬以上）；（2）嚴格篩選私募管理人，在合理資產配置的前提下將一部分資金投入到私募基金中。
6.P2P網貸
錢的去向
P2P網貸是最近兩年逐漸出現的互聯網理財模式。大部分網貸採用「投標」的方式，在網上集合投資者的錢，通過P2P平台，貸給有資金需求的企業或個人。一部分P2P借款人是滿足個人消費（例如裝修，車...）。另一部分是小額生意周轉。
特點
（1）單筆交易小且分散
（2）期限多為幾個月到一年
（3）約定收益率參考信託，目前一般是每年8%-15%。
風險點
（1）交易完全在互聯網上進行，由於單一借款額小，P2P平台缺乏有效的低成本辦法逐個對借款人的資質進行風險評估，發生違約的可能性並不像想像的那麼低，甚至有的平台所宣傳的零風險。
（2）近似純信用貸款的模式，投資者和平台缺乏對借款人的實質性違約防範及保護。
（3）平台本身目前沒有適當的監管，一旦發生較嚴重的借款違約，平台本身可能倒閉，事實上從去年以來就不斷出現P2P平台跑路的情況。
適合對象
P2P平台本身的信用比借款人的信用更重要，在P2P未規范之前，沒有鑒別能力的投資者需要慎重。
㈢ 巴菲特為什麼不做私募
中國人的儲蓄率其實比美國高得多，中國也有大量的高凈值客戶，中國人更對投資理財普遍有興趣，但為什麼中國要搞私募基金如此之難？ 並不是銀行、信託公司在私募基金的募集、管理過程中要付出較多的費用，也不是中國私募基金很難在低租金的地方租用辦公室（這樣看起來象是個騙子公司），主要原因是中國的合格委託人和合格的股票基金管理人一樣難找。 大多數人缺乏最基本的風險意識 在上輪牛市的二00陸年，我當時在上海一個律師事務所里，在單位里因為股票投資得不錯，有同事就說，他可以介紹一個朋友給我，讓我代為投資股票，我當然也有興趣。 在二00陸年末，我才只有大概四0萬的個人凈資產，面對牛市，又沒有現在已經比較普遍的融資融券業務，對資金的渴望還是比較強烈的。 同事的朋友說一00萬沒問題，分成也好商量，但提出如果發生虧損，要由我承擔相當於銀行存款利息的保底收益並由我完全承擔虧損。 雖然當時我對後市還是很看好，但我還是堅決拒絕了這樣要求旱澇保收，只想坐收超額收益而不想承擔風險的委託人。 最近一兩年，中國的影子銀行風險集中暴露，媒體公開報道的就有不少城市動不動幾十億的民間借貸崩盤或陷入困境，有部分信託或是銀行理財產品不能正常兌付預期收益。 在這些事情的處理過程中，有不少投資人堅決要求銀行兌付「利息」和本金，將這些投資工具當成了銀行存款。 其實在中國，大量的居民缺乏最基本的風險意識，卻要求明顯高於無風險利率的收益率。投資觀念的改變，不比宗教信仰的改變容易太多。 在很多中國股票基金投資人心目中，合格的股票基金管理人要有以下所有的能力： 一、每一年都能取得正收益，不論是二00吧年還是二0一一年，有條件的要實現，沒條件，創造條件也要實現。最好是每一個月都能取得正收益。 二、在上述條件下，最大回撤最好在四%或更低的水平。最好最大回撤在一%以下，並且在一周內就能回補。 三、能取得明顯超過上證指數的超額收益。如果某年是創業板或是中小板行情，那麼這個要求超越的指數就成了創業板或是中小板指數。 四、要求對投資虧損提供炮灰來保證委託人的投資不出現虧損。 在美國這樣的金融市場發達的地方，堅持以上四條的人恐怕根本找不到管理人，根本沒人尿他們。 賺錢不是為了進監獄 但在中國，在中國特色的股票市場，既然都是這樣的要求，於是有些做私募基金的人就被迫做出一些承諾，反正精心設計的好幾十頁的合同，這些委託人也看不懂或根本沒有耐心看。 客觀地講，中國一些投資人還是可以騙的，雖然其中不乏一些可憐人。 二00吧年的暴跌後，我在媒體上看到這樣一則公開報道，有個私募基金經理，當年只虧損大概一0個百分點，按說這種業績，只要還知道好歹的委託人，都應該比較滿意。但這個基金經理將老婆、孩子殺掉後自殺。 實在無法理解，我想或許是因為承諾了一些保底條款吧。 只要中國的資本市場不關閉，只要我不是死於意外，我早晚是個億萬富翁。更何況我對用別人的錢加速自己致富，又擴大中國貧富差距的事，從心理上實在是比較矛盾。 為一個人渣理財賺錢，更是比無法接受（我在上海當律師的時候，有同事有個客戶，上海男人，特別中國騙女人的錢和色相。拜金主義的中國，勞動模範不好找，人渣多得是）。 因此，我雖然也動過做私募的念頭，但基本上不抱幻想，寧可在一個縣級市的小鎮上用自有資金滾雪球。 要太多錢干什麼呢？ 正因為不抱這種幻想，大概一個月前，以前在某金融機構共事過的一個同事，他的一個朋友介紹了一個高凈值客戶，想委託他做股票投資的管理人。 他覺得一個人干不起來，打中國想讓我參與時，我雖然口頭答應去北京會個面，但心理純粹是抱著不辜負朋友好意的想法。 即使達成合作意向，我都未必重新去北京居住。 我在一個周五上午坐火車去北京，晚上和朋友吃飯時，朋友對我說不要抱太大希望，我也表示本來就不抱什麼希望。 隨便把上億資金委託給兩個原本不相識的人，這種概率實在太低。 在去酒店會面的車上，我說中國合格的委託人和管理人都難找，往往在市場下跌時要求絕對收益，在市場上漲時要求超額收益。 由於委託人飛機晚點，我還退掉了當天晚上就回去的火車票。委託人晚上九點半左右才到酒店，談了大概兩個半小時。不過沒二0分鍾，我就發現達成意向和中石油在二個月內重返四吧一樣渺茫。 這位委託人相當年青，可能都不到三0歲，他一再強調資金不成問題，一兩個億肯定不止。 他也相當坦誠，人品感覺是不錯的。他在北京有現在的辦公室和注冊好的公司，如果不是投資理念上有明顯的差異，其實是很多人私募基金經理夢寐以求的投資人。 要知道，中國目前的法律規定，通過信託發行的私募基金，購買的門檻是一00萬元，最多隻能向不超過一00個客戶出售（三00萬元以上的投資人不受限制），因此即使在工行、招行這樣的銀行來發售，全國到處路演，准備很多材料，或許都募不到一億。 這位委託人的投資理念和投資計劃主要集中在以下幾個方面： 一、要放大杠桿，做到四五倍，成本大概在9%左右。 我自己去年也用了杠桿，但融資融券賬戶的額度基本上一萬元都沒動，用的是正回購，融資成本不到年化三.5%，杠桿倍數不到0.5倍，但即使如此，我也很少用滿可用杠桿。 我對老婆講，我這個年齡不能孤注一擲，輸光了再去北京打工，月薪一萬多，重頭再來，似乎挺刺激，很豪邁，但根本不予考慮。 二、要求絕對避免虧損。 果然如我所料，他明確提出不能虧損，當然他說這是大原則，並不是完全要求做到。 這位委託人自己也是股票投資方面的熟手，在香港和朋友一起從大概一千萬還是幾千萬凈資產做到5億凈資產的規模，但因為種種原因，又回到一億。 這說明他自己以往有過大虧。如果因此想尋找能避免大虧損的管理人，也是比較明智的選擇，但從上面說的加幾倍杠桿，以後面的一些要求或是投資計劃，就很難兼顧了。 三、有認可的機會，要重倉甚至滿倉單只股票。 這位委託人以往在香港市場上經常是自有資金並加杠桿滿倉一隻股票，連續成功並快速致富，於是對這種做法深信不疑。 他問我們假如有某隻股票的確定的消息，或是確定的利好，能拿中國倉位。我朋友說不超過二成，我乾脆沒有回答。他提出要拿六成以上的倉位，很可能就是加杠桿後全面押上。 四、對收益率的過高追求。 委託人提出行情不好的時候，每年賺三四成就行了。如果上證指數一年有二0%的漲幅，我有吧0%的概率能實現這個收益。但這個收益率，就是索羅斯、巴菲特、林奇也達不到。 5、明確提出可能會藉助內幕消息做。 我以前當過律師，所以對法律類的風險非常警惕，以後證監會對內幕交易查得越來越嚴，我當然不大可能為賺點錢就冒監獄生活的風險。 其實如果買好長期看好的二0隻股票，進監獄一0年，收益率可能比中間一年換一次倉收益率更高。不過人賺錢不是為了進監獄。 陸、明確提出小盤股是投資重心。 由於以上的一些理念或是計劃，我從會面前二0分鍾開始，就懶得講我的方法或是策略了。 股票市場，八仙過海，各顯神通，不能輕易說誰的方法就是對的，誰的方法就是錯的，關鍵是要堅持自己的有效方法，不要心猿意馬。 想通吃各種方法的優點而迴避所有的缺點，既想擁有孫悟空的鐵棒和漆二變、筋斗雲，又不想頭上有一個金箍。 根本不做私募基金的夢 為什麼巴菲特和他和合夥人芒格都是吧0歲左右的人了，巴菲特還得了癌症，還快樂地管理著股票基金，而彼得林奇不到50歲就退休了？我想就是來自投資人的壓力不同。 巴菲特最初的投資合夥企業，完全是他的親戚、朋友，有充分的信任，而且巴菲特約定委託人不得干預他的投資。 到後期巴菲特掌管伯克希爾哈撒韋公司，資金更是來自保險公司，而不是直接的委託人，巴菲特不需要面對一些愚蠢的問題和有壓力的質詢。 但林奇作為公募基金經理，不得不面對這些東西。林奇四0多歲就滿頭白發，他早早地退休，我真是對他充滿敬意。 他功成身退，留下一個後人幾乎不可能打破的記錄，不貪戀名望和財富，實在是高。 在中國做私募，也面對林奇一樣的問題，任何一個委託人，都是自己的衣食父母，得罪不起。 很多私募基金經理，又普遍年輕，在客戶不切實際的要求之下，容易心理失衡，難以集中精力放在投資上。 更何況多數私募基金經理，根本還沒有得道。所以多數私募基金業績不佳，於是他們吹牛來募集資金，於是他們不斷地為自己辯解。 雖然這次北京之行不成功，不過還是挺愉快的。 也許到我50歲以後，我突破了做私募基金的道德障礙和心理障礙，中國這的金融市場也比較發達了，也為了為女兒在金融領域的發展，我會搞一個私募基金，但目前，我根本不做私募基金的夢。 中國也不太適合輕易做私募基金的夢