債券收益率與市場利率

① 債券基金收益與市場利率的關系

利率與債券的關系是相反的，利率越高,債券價格越低，市場利率與債券的市場價格呈反向變動關系。

市場利率是指由資金市場上供求關系決定的利率。市場利率因受到資金市場上的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，經濟學家將這種狀態的市場利率稱為「均衡利率」。

與市場利率對應的是官定利率，所謂官定利率是指由貨幣當局規定的利率。貨幣當局可以是中央銀行，也可以是具有實際金融管理職能的政府部門。在改革開放政策實施前，中國的利率基本上是官定利率。

在近20年的改革開放過程中，隨著資金分配和融資格局的變化，市場利率在利率體系中的比例已逐漸加大。官定利率和市場利率是從資金價格決定權的角度來分析利率形式的。

實際上，在統一的官定利率背景下，由融資形式多樣性、一國經濟發展不平衡、市場分割等因素所決定，市場利率也會有多種表現。例如在中國，經濟較發達的沿海地區和經濟發展較為落後的中西部地區，其市場利率水平也有相當的差距。

(1)債券收益率與市場利率擴展閱讀：

對股票市場及股票價格產生影響的種種因素中最敏銳者莫過於金融因素。在金融因素中，利率水準的變動對股市行情的影響又最為直接和迅速。

一般來說，利率下降時，股票的價格就上漲；利率上升時，股票的價格就會下跌。因此，利率的高低以及利率同股票市場的關系，也成為股票投資者據以買進和賣出股票的重要依據。

1、生產規模

利率的上升，不僅會增加公司的借款成本，而且還會使公司難以獲得必需的資金，這樣，公司就不得不削減生產規模，而生產規模的縮小又勢必會減少公司的未來利潤。因此，股票價格就會下降。反之，股票價格就會上漲。

2、折現率

利率上升時，投資者據以評估股票價值所在的折現率也會上升，股票價值因此會下降，從而，也會使股票價格相應下降；反之，利率下降時，股票價格就會上升。

3、股票需求

利率上升時，一部分資金從投向股市轉向到銀行儲蓄和購買債券，從而會減少市場上的股票需求，使股票價格出現下跌。反之，利率下降時，儲蓄的獲利能力降低，一部分資金就可能回到股市中來，從而擴大對股票的需求，使股票價格上漲。

參考資料來源：網路-市場利率

② 市場利率與債券基金的收益關系

債券是固定收益證券，當市場利率上調時，債券的票面利率是固定的，相對來說吸引力下降，收益率就下降。

債券的收益分利息和買賣價差，利息沒有變，買入價沒有變，但賣出價下降了，收益就減少了。

如債券票面利率是3%，市場利率從2.75%上升至3%時，債券的票面利率不能改變，對投資者的吸引力下降，債券的價格就會下跌。

從理論上來講，市場利率上調，表明市場要求的收益率上升，但是債券的利息已定，無法增加，相對來說收益就下降。

③ 為什麼債券基金的收益率與市場利率成反比而債券的收益率和市場利率成正比呢

實際上你要理解這句話必須要理解這句話里的名詞所指的意思，債券基金的收益率可以理解為是債券投資收益率(債券基金實際上主要投資都是在債券上面，且債券基金投資收益率只考慮到當前為止的收益，不考慮到債券一直持有至到期的收益)，而這句話中的債券收益率並不是債券投資收益率，而是債券到期收益率(這是指現在買入該債券一直持有至到期的債券投資年收益率)，很多時候不了解債券投資的人，都會把債券投資收益率等同於債券到期收益率的，實際上這兩個是不同含義的。債券投資的獲得收益是有兩方面的，第一方面是債券所支付的利息，第二方面是債券的凈價(所謂凈價就是不含債券應計利息的債券價格)波動漲跌，對於第一方面債券所支付的利息可以理解為是債券的票面利率這個應該是不難理解的，對於第二方面則是比較關鍵，對於債券價格的波動很多時候是視乎市場利率的情況的，若市場利率上升，會導致債券價格的下跌，最主要原因是債券在預期不違約的情況下，其現金流是可預期的(債券的票面利率一般是固定的，債券到期償還金額的本金或約定的回售價格也是固定的)，在現金流可預期的前提下，利率上升會導致現金流折現成現值的金額減少，從而導致債券價格的下跌，而這樣的結果會導致債券到期收益率上升，但是債券投資收益率反而會下跌，最主要原因是債券投資的獲利收益是兩方面，第一方面不變，但第二方面明顯受到損失，這會導致債券投資收益率會下降，相反在市場利率下跌情況時，情況也相反。故此會有上述的「債券基金收益率與市場利率成反比，而債券收益率和市場利率成正比「的結論。

④ 關於債券與利率的關系

債券和利率的關系有三種情況。第一種情況是長期債券，其債券隨利率的高低按相反方向漲落。第二種情況是國庫券價格，其債券受利率變化影響較小。因為這種債券的償還期短，在這一短時期內國庫券可以較快地得到清償，或在短期內即以新債券可代替舊債券。第三種情況是短期利率，其利率越是反復無常的變動，對債券價格的影響越小。
此回答由康波財經提供，康波財經專注於財經熱點事件解讀、財經知識科普，奉守專業、追求有趣，做百姓看得懂的財經內容，用生動多樣的方式傳遞財經價值。希望這個回答對您有幫助。

⑤ 債券市場的利率和收益率是怎麼回事

資本資產定價模型
風險資產的收益率＝無風險資產的收益率＋風險溢價
風險溢價＝（市場整體收益率－無風險資產收益率）*（一個系數）
一般用希臘字母β表示

⑥ 市場利率與債券到期收益率

如果理解一個債的利率，債券到期收益率和市場利率應該是一個意思
如果說的是一個市場，那兩個應該不等。一般說，市場利率指的是短期的資金利率，比如7天加權回歸利率。債券到期收益率就是根據當前的債券的市場價格折算出來的，每個債都不一樣。

⑦ 到期收益率與市場利率有什麼關系為什麼。

在金融學上，如果沒有明確的說明，利率指的就是到期收益率。也就是債券所承諾的現金流現值與其購買價格相等的利率。