債券賣出收益率大於票面利率

『壹』 如何理解溢價債券的內部收益率低於票面利率

1、一種10年期的債券，票面利率為10%;另一種5年期的債券，票面利率亦為10%。兩種債券的其他方面沒有區別。在市場利息率急劇下降時，前一種債券價格上升得更多。( )

2、溢價債券的內部收益率高於票面利率，折價債券的內部收益率低於票面利率。( )

3、當發行債券屬於1年付息一次的普通債券，並且票面利率低於市場利率時，債券的價值也就是低於面值的，所以，當發行價格高於面值時投資者不應購買該債券。(

『貳』 如果債券收益率高於息票率，債券價格應該比面值高還是低

債券實際利率（收益率）>票面利率（息票率），債券的發行價格低於面值。
例：面值1000元，票面利率5%，實際利率6%，期限1年。
發行價格=1000/（1+6%）+1000*5%/（1+6%）=990.57

『叄』 為什麼債券的息票率大於市場收益率,債券價值就大於面值

比如1000面值的，票面利率10%，市場利率7%，單利計息。三年後你可以得到1300的收回。但是你按照市場利率存入銀行，三年後你只能得到1210元。所以你買債券的時候就不會只收你1000元，會多收你90元在三年後的限值。

『肆』 為什麼票面利率高於到期收益率的債券早被溢價發行

因為票面利率>實際利率，每年計提利息時都是按照票面利率計提，所以付給你的利息每年就高於實際的利息，如果還按照面值發行，發行方就虧了，為了彌補這一部分的差額，所以一開始就溢價發行，把虧的先補回來。大概就是這個意思。

應收利息=面值*票面利率 ；

實際利息=攤余成本*實際利率；

利息調整=應收利息-實際利息。

(4)債券賣出收益率大於票面利率擴展閱讀：

實際上可以通過久期定理簡單理解為在到期時間和到期收益率相同的條件下，債券票面利率越低，那麼久期越長(這個可以參考網路久期詞條里的久期定理四。

但久期定理四的完整說法也應該為在到期時間和到期收益率相同的條件下，息票率越高，久期越短)，而久期是反映債券到期收益率的單位變化的近似值。

久期越長說明在到期時間和到期收益率同等波動所引起價格波動幅度越大，也就是說債券對收益率變化更敏感。

『伍』 債券發行價格與債券收益率跟票面利率的關系是

第一個是對的. 因為債券收益率與債券價格是反向關系.

『陸』 為什麼債券的票面利息是5.5%，到期收益率卻能超過20%，票面利率和到期收益為什麼不一樣

你好，債券定價原理是未來現金流的現值，每期現金流是債券面值乘以票面利息
根據p=sigma(C/(1+r)^t) (sigma為求和，c為每期現金流,p為債券發行價格)
當收益率等於票面利率時，債券平價發行；當收益率高於票面利率時，債券折價（發行價格低於票面價值）發行；當收益率低於票面利率時，債券溢價（發行價格高於票面價值）發行。
注意到這兒為次級債券，債券評級不高，一般情況下債券投資風險較大，其價格也會相應較低，肯定是折價發行。因此根據上面分析的價格、收益率、票面利率之間的關系，收益率是大於票面利率的，如果債券價格很低的話，是可以達到票面利率為5%，收益率為20%這樣的差距的。

『柒』 買賣債券是看到期收益率還是看票面利率是不是到期收益率越高買了該債券收益越高

一級市場買入的債券主要看票面利率，因為票面利率就是到期收益率，也就是你的收益。
二級市場買入債券主要看到期收益率，到期收益率越高買入該債券的收益越高。
不是到期收益率越高債券收益就高。
債券票面利率是指在債券上標識的利率，一年的利息與票面金額的比例，是它在數額上等於債券每年應付給債券持有人的利息總額與債券總面值相除的百分比。票面利率的高低直接影響著證券發行人的籌資成本和投資者的投資收益，一般是證券發行人根據債券本身的情況和對市場條件分析決定的。債券的付息方式是指發行人在債券的有效期間內，向債券持有者分批支付利息的方式，債券的付息方式也影響投資者的收益。
所謂到期收益，是指將債券持有到償還期所獲得的收益，包括到期的全部利息。到期收益率(Yield
to
Maturity，YTM)又稱最終收益率，是投資購買國債的內部收益率，即可以使投資購買國債獲得的未來現金流量的現值等於債券當前市價的貼現率。
它相當於投資者按照當前市場價格購買並且一直持有到滿期時可以獲得的年平均收益率，其中隱含了每期的投資收入現金流均可以按照到期收益率進行再投資。
債券收益是指債券投資人進行債券投資所獲得的收益。票面利率越高，債券收益越大，反之則越小。在其他條件下一定的情況下，投資者持有債券的期限越長，收益越大，反之則越小。

『捌』 附息債券低於面值購入 直接收益率低於票面利率為什麼是錯的

低價買入的直接收益率明顯要高於票面利率，因為你99塊錢買到了原本100塊才能買到的東西，明顯賺了一塊，收益率提高了，加上票面的利率肯定大於單獨的票面利率

『玖』 投資者要求的收益率高於債券票面利率時，債券價值為何會低於面值

債券的價值是該債券未來的現金流按一定的折現率折現得到的~~~~
設債券票面利率為r, 投資者要求的報酬率為R，且R>r

那麼一年的後債券的就是面值加利息就是面值*（1+r）
將其折現，即為面值*（1+r）/(1+R)由於R>r，所以（1+r）/(1+R)<1
所以價值低於面值~~~~~

兩年三年也同理~~~~~~

有不明白的追問我~~~~