債券定價的三個假設是什麼

① 簡答資本資產定價模型的基本假設是什麼

四、資本資產定價模型的基本假設
（1）存在大量的投資者，每個投資者的財富相對於所有投資者的財富的總和來說是微不足道的。投資者是價格的接受者，單個投資者的交易行為不會對證券價格造成影響。
（2）所有投資者都在同一證券持有期內計劃自己的投資行為。這種行為是短視的，因為它忽略了在持有期結束的時點上發生的任何事件的影響，而短視行為通常不是最優行為。
（3）投資者的投資范圍僅限於公開金融市場上交易的資產。這一假定排除了投資於非交易性資產。而且，資產的數量是固定的。同時，所有資產均可交易而且可以完全分割。
（4）存在無風險資產，投資者能夠以無風險利率不受金額限制地借入或者貸出款項。
（5）不存在市場不完善的情況，即投資者無須納稅，不存在證券交易費用包括傭金和服務費等，沒有法規或者限制條款限制買空。
（6）投資者都是理性的，是風險厭惡者，他們追求投資資產組合標准差的最小化，也就是風險的最小化。，他們期望財富的效用達到最大化。
（7）所有投資者對證券的評價和經濟局勢的看法都是一致的。無論證券的價格如何，所有投資者的投資順序都一樣。
（8）資本市場是無摩擦的，而且無信息成本，所有投資者均可同時獲得信息。

② 簡答資本資產定價模型的基本假設是什麼

三項假設：

①投資者都依據期望收益率評價證券組合的收益水平，依據方差（或標准差）評價證券組合的風險水平，並按照投資者共同偏好規則選擇最優證券組合。

②投資者對證券的收益、風險及證券間的關聯性具有完全相同的預期。

③資本市場沒有摩擦。

在上述假設中，第①項和第②項假設是對投資者的規范，第③項假設是對現實市場的簡化。

(2)債券定價的三個假設是什麼擴展閱讀

資本資產定價模型的應用

1、資產估值。當實際價格低於均衡價格時，說明該證券是廉價證券，我們應該購買該證券；相反，我們則應該賣出該證券，而將資金轉向購買其他廉價證券。

2、資源配置。證券市場線，β 系數放映證券或組合對市場變化的敏感性，因此當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高 β 系數的證券或組合。

這些高 β 系數的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低 β 系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。

③ 債券的定價原則是什麼

價格基本就是未來現金流折現,折現率則主要由市場無風險利率和債券發行人的風險溢價決定

④ 資本資產定價模型中的三個理論是什麼有分離定理、共同基金定理，還有什麼

還有一個市場組合。

資本資產定價模型假設所有投資者都按馬克維茨的資產選擇理論進行投資，對期望收益、方差和協方差等的估計完全相同，投資人可以自由借貸。

基於這樣的假設，資本資產定價模型研究的重點在於探求風險資產收益與風險的數量關系，即為了補償某一特定程度的風險，投資者應該獲得多少的報酬率。

(4)債券定價的三個假設是什麼擴展閱讀：

當資本市場達到均衡時，風險的邊際價格是不變的，任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的，即增加一個單位的風險所得到的補償是相同的。按照β的定義，代入均衡的資本市場條件下，得到資本資產定價模型：E(ri)=rf+βim(E(rm)-rf)

單個證券的期望收益率由兩個部分組成，無風險利率以及對所承擔風險的補償-風險溢價風險溢價的大小取決於β值的大小。β值越高，表明單個證券的風險越高，所得到的補償也就越高。β度量的是單個證券的系統風險，非系統性風險沒有風險補償。

⑤ 波爾理論的三個假設是什麼

三大假設如下：
第一，軌道定則：假設電子只能在一些特定的軌道上運動，而且在這樣的軌道上運動時電子不向外輻射能量，因而解決了原子的穩定問題（按照經典電磁理論，電子繞原子核做變速運動，會向外輻射電磁波，致使電子向原子核靠近，最後導致原子結構的破壞）
第二，躍遷定則：在上述軌道運動時，如果電子從一個軌道躍遷到另一個軌道，就要相應吸收或放出相應的能量。這個定則很好的解釋了原子光譜問題。
第三，角動量定則：電子繞核運動的角動量，必須是普朗克常量的整數倍。這個定則用於判定哪些軌道是允許的。
綜上所述，波爾理論的三大假設，已經初步顯示出量子的威力，不過還帶有明顯的經典物理色彩，比如軌道的概念，無論如何，這三個假設已經向我們展示出了微觀世界不連續的特徵。

⑥ 簡述債券價格的3個關系！！

債券發行時，除了有票面值，年期外，一般都有標明年利率的。
(零息債券除外)

債券發行後，可以在市場上轉讓。
隨著時間的過去，市場上的即期利率會產生變動。
如果即期利率上升了，已發行了的債券的收益相對吸引力就會降低，債券持有人傾向於賣出債券，令到債券市場的賣家多於買家，債券的市場價格趨向於下降。

假設當時市場息率為3%，有一債券以下列條款發行：10年期，票面值10,000.00元，以息率5%發行。

若干時間之後，即期市場利率趨升，變為5%，此債券市場價格將下跌，例如下跌至7,500元，這買入這債券的預期年收益率將為
10,000.00 x 5% / 7,500.00 = 6.66%

債券的預期收益率上升為6.66%, 相比市場即期利率收益，仍然保持吸引的投資價值。當然債券的市場價格除了和即期利率有關外，還和債券的距離到期日的時間長短有關的。

⑦ 資產定價模型的基本假設是什麼

資本資產定價模型是建立在馬科威茨模型基礎上的，馬科威茨模型的假設自然包含在其中：

1、投資者希望財富越多愈好，效用是財富的函數，財富又是投資收益率的函數，因此可以認為效用為收益率的函數。
2、投資者能事先知道投資收益率的概率分布為正態分布。
3、投資風險用投資收益率的方差或標准差標識。
4、影響投資決策的主要因素為期望收益率和風險兩項。
5、投資者都遵守主宰原則（Dominance rule），即同一風險水平下，選擇收益率較高的證券；同一收益率水平下，選擇風險較低的證券。
CAPM的附加假設條件：
6、可以在無風險折現率R的水平下無限制地借入或貸出資金。
7、所有投資者對證券收益率概率分布的看法一致，因此市場上的效率邊界只有一條。
8、所有投資者具有相同的投資期限，而且只有一期。
9、所有的證券投資可以無限制的細分，在任何一個投資組合里可以含有非整數股份。
10、稅收和交易費用可以忽略不計。
11、所有投資者可以及時免費獲得充分的市場信息。
12、不存在通貨膨脹，且折現率不變。
13、投資者具有相同預期，即他們對預期收益率、標准差和證券之間的協方差具有相同的預期值。

上述假設表明：第一，投資者是理性的，而且嚴格按照馬科威茨模型的規則進行多樣化的投資，並將從有效邊界的某處選擇投資組合；第二，資本市場是完全有效的市場，沒有任何磨擦阻礙投資。

⑧ 套利定價理論的基本假設是什麼

假設一：無摩擦的市場。

假設二：無操縱市場。

假設三：無制度限制。

假設四：資產收益由因素模型決定。

假設五：同質預期。

假設六：市場上存在無風險資產。

假設七：滿足無套利原理。

套利定價理論認為，套利行為是現代有效率市場（即市場均衡價格）形成的一個決定因素。如果市場未達到均衡狀態的話，市場上就會存在無風險套利機會。

並且用多個因素來解釋風險資產收益，並根據無套利原則，得到風險資產均衡收益與多個因素之間存在（近似的）線性關系。

而前面的CAPM模型預測所有證券的收益率都與唯一的公共因子（市場證券組合）的收益率存在著線性關系。

(8)債券定價的三個假設是什麼擴展閱讀：

在給定資產收益率計算公式的條件下，根據套利原理推導出資產的價格和均衡關系式。APT作為描述資本資產價格形成機制的一種新方法，其基礎是價格規律：在均衡市場上，兩種性質相同的商品不能以不同的價格出售。

套利定價理論是一種均衡模型，用來研究證券價格是如何決定的。它假設證券的收益是由一系列產業方面和市場方面的因素確定的。當兩種證券的收益受到某種或某些因素的影響時，兩種證券收益之間就存在相關性。

⑨ 債券價格定價原理公式

債券收益率=(本利和-本金)/(本金*期限)
①收益率=[1000*(1+8%*5)-1000]/(1000*5)=8%
分母1000是指售價(本金)
②收益率=[1000*(1+8%*5)-1100]/(1100*5)=5.45%
③收益率=[1000*(1+8%*5)-900]/(900*5)=11.11%