預計利率上調發行什麼債券

① 在可貸資金理論里，為什麼預期利率上漲，就會有債券供給增加！

只要你理解這一句話邏輯關系問題就不會很難理解了，預期(未來)利率上漲的話的確是會使得預期(未來)借款成本上升，但是現在的利率還沒有上升。
對於債券來說很多時候都是採用固定票面利率的方式發行的(當然也有浮動票面利率的，但受到影響程度並不完全相同)，而對於固定票面利率來說在發行時就會確定該債券的票面利率，在債券存續期間債券票面利率一般不會變更(附有可回售選擇權的債券除外，一般這種附有可回售選擇權的債券都會在回售前附帶調整債券票面利率，而這種調整債券票面利率一般不調低債券面票面利率，一般作用是防止市場利率高於債券票面利率時所引起的回售情況，但一般情況下回售時債券所剩餘的存續期已經縮減了不少，就算需要調高票面利率，一般不會出現調整很多的情況，這可以起到一定降低債券整體票面利率的作用，原因沒有這個附帶條款，由於時間較長，風險自然會相應增加，市場所要求的對該債券收益率也會有所上升)，也就是說在債券發行時債券票面利率在一定時期內會被鎖定，也可以理解成借款成本在債券發行時被鎖定。
由於預期利率在未來將會上漲，對於資金需求方來說，也就是債券供給方來說，當然是願意以更低的成本借到資金，故此會在現在利率未上漲前增加債券供給。
可能說到這里你可能會產生疑問，既然未來利率會上漲，買債券的人的意欲會降低，就算債券供給增加了，也未必能賣得出去，而實際中也可能會存在這種情況，故此很多時候是通過債券供給方作出一定的「讓利」，即稍微調高一點債券票面利率來吸引債券投資者。

② 在預計市場的利率趨高時，人們應該持有短期債券還是長期債券為什麼

首先假設你所說的長期債券和短期債券都是固定利率債券。
那麼，如果未來市場利率下降，發行人能以更低的利率發行新債券，則原來發行的債券成本就顯得相對高昂，而投資者則獲得了相對於現行市場利率更高的報酬、那原來發行的債券價格將上升；反之，如果未來市場利率上升，新發行債券的成本增大，則原來發行的債券成本就顯得相對較低，而投資者的報酬則低於購買新債券的收益，那原來發行的債券價格將下降。

既然如果利率下降，無論是長期債券還是短期債券，它們的價格同樣都將上升，那麼，我更願意持有短期債券，短期債券的變現能力強於長期債券，短期債券的風險小於長期債券。而一旦捕捉到收益更高的投資機會，我馬上將短期債券變現，投入新項目。你看如何？

③ 預期利率上升，銀行發行金融債券是否應採用浮動利率計息方式不應該吧

預期利率上升，對發債方來說當然是應該採取固定利率比較好。因為利率上升時，其債務利息支付可以保持不變，相應地節省了融資成本。

④ 如果預期市場利率將持續下調則企業更傾向於發行固定利率債券嗎

預期市場利率將持續下調的情況下，企業不應該發行固定利率債券，因為這會給企業未來的負債產生不利的影響。因為未來市場利率下降了，可是你的債券利率還是不變。就會多付出一些資金。

⑤ 預期利率上升，債券的價格和債券的需求是怎麼變的，為什麼

債券價格下降。需求減少。

預期年化利率是央行設定的存款預期年化利率，那麼當預期年化利率上升的時候，儲蓄變得更加有利可圖，由於存款的風險相對債券要小，顯然會吸引債券的一部分資金到存款上去，這樣照成債券的需求減少，供給增多，價格自然下降。

(5)預計利率上調發行什麼債券擴展閱讀：

注意事項：

在衡量市場風險和收益模型中，使用最久，也是至今大多數公司採用的是資本資產定價模型(CAPM)，其假設是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處，但大部分投資者仍然將資產集中在有限的幾項資產上。

比較流行的還有後來興起的套利定價模型(APT)，假設是投資者會利用套利的機會獲利，既如果兩個投資組合面臨同樣的風險但提供不同的預期收益率，投資者會選擇擁有較高預期收益率的投資組合，並不會調整收益至均衡。

⑥ 在債券發行中，為什麼有這么句話「公司可選擇上調票面利率0-100個基點」另外，為什麼一定是上調

一般公司可選擇上調票面利率權一定對應投資者的回售選擇權。
在發行債券的時候，有些公司為了延長債券期限，同時降低融資成本，在債券到期2年或者3年前加上投資者回售選擇和發行人上調票面利率選擇權。這樣，投資者持有的長期債券的存續期限被縮短了，風險降低了，那麼發行利率就會降低，從而適當降低發行人的融資成本。
當然一定是上調利率選擇權。因為這項條款對應的是投資者回售選擇權。如果投資者選擇回售，必然是該債券的到期收益率高於票面利率，導致債券現價低於面值，回售有利，那麼債券發行人調高利率可以使票面利率接近或者高於到期收益率，那麼債券價格就會高於面值，回售無利可圖，這樣發行人相當於用提高票面利率，行使了拖延兌付的權利。
0-100個基點目前來看是默認的，證券交易所的債券有回售條款的都是這個范圍，但是不是法定的，因為這個范圍很難說什麼就是合理的，只是大家就這么約定俗成而已。

⑦ 某公司發行一面值為1000元的債券，票面利率為6%,期限3年。當即將發行時，市場利率上調到8%,則該

該問題運用的知識點：債券的溢價、折價發行
理論基礎：在票面利率一定的情況下，債券的價格與市場利率呈反向變化的關系
用到的公式：參看胡慶康主編的《現代貨幣銀行學教程》（復旦大學出版社）2010年第四版第74頁的「債券發行價格計算公式」。
因為票面利率為6%，即將發行時，市場利率上漲到8%，若此時還按平價（面額1000元）發行，則投資者因其收益低於市場利率而不願購買，所以只能折價發行，以此來調整投資者的實際收益使其達到8%的市場利率水平。
p=1000/(1+8%)3+1000*6%/(1+8%)3+1000*6%/(1+8%)2+1000*6%/(1+8%)=948.46（元）
註：「（1+8%）3」中的3為3次方，而非乘以3，這是提交後顯示出現了問題的緣故。

⑧ 為什麼當未來市場利率下降時，應發行短期債券；未來市場利率上升時，應發行長期債券

計算債券發行價格時，需要以市場利率做為折現率對未來的現金流入折現，債券的期限越長，折現期間越長，所以，當市場利率上升時，長期債券發行價格的下降幅度大於短期債券發行價格的下降幅度。
舉例說明如下：
假設有A、B兩種債券，A的期限為5年，B的期限為3年，票面利率均為8％，債券面值均為1000元。
（1）市場利率為10％時：
A債券發行價格＝1000×8％×（P/A，10％，5）+1000×（P/F，10％，5）=924.16（元）
B債券發行價格＝1000×8％×（P/A，10％，3）+1000×（P/F，10％，3）=950.25（元）
（2）市場利率為12％時：
A債券發行價格＝1000×8％×（P/A，12％，5）+1000×（P/F，12％，5）=855.78（元）
B債券發行價格＝1000×8％×（P/A，12％，3）+1000×（P/F，12％，3）=903.94（元）
通過計算可知，當市場利率由10％上升為12％時，
B債券的發行價格下降的幅度為：（950.25－903.94）/950.25=4.87%
A債券的發行價格下降的幅度為：（924.16－855.78）/924.16=7.40%大於4.87％

因此當利率上升，發行長期債券有利於企業。

⑨ 發行債券，為什麼進行利息調整啊

債券發行價格是債券投資者認購新發行債券時實際支付的價格。在實際操作中，發行債券通常先決定年限和利率，然後再根據當時的市場利率水平進行微調，決定實際發行價格。決定債券發行價格的基本因素如下：

1、債券面額：債券面值即債券市面上標出的金額，企業可根據不同認購者的需要，使債券面值多樣化，既有大額面值，也有小額面值。

2、票面利率：票面利率可分為固定利率和浮動利率兩種。一般地，企業應根據自身資信情況、公司承受能力、利率變化趨勢、債券期限的長短等決定選擇何種利率形式與利率的高低。

3、市場利率：市場利率是衡量債券票面利率高低的參照系，也是決定債券價格按面值發行還是溢價或折價發行的決定因素。

4、債券期限：期限越長，債權人的風險越大，其所要求的利息報酬就越高，其發行價格就可能較低。

溫馨提示：以上解釋僅供參考，投資有風險，選擇需謹慎。

應答時間：2021-05-24，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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⑩ 央行利率調整和人們對利率的預期對債券和股票的價格到底有如何影響

按照市場定價理論來說，影響股票與債券價格的是市場的需求。當其他條件不變，利率下調債券與股票的相對收益上升，也就是市場對債券和股票的需求上升，進而債券價格和股價上升；相反的，利率上調則債券跟股價會下降。
至於預期利率，影響的是中長期的股票與債券的價格。一般央行一個階段內的貨幣政策是既定的，也就平常所說的降息周期（貨幣寬松）和調（高，貨幣緊縮）息周期。所以，只有利率降低在降息周期的尾聲或調高利率在調（高，貨幣緊縮）息周期的尾聲時你說的預期情況才會發生！
事實上，利率的升將對股票和債券價格的影響還要考慮股市債市的位置，就比如07年央行連續加息股市仍然狂漲，08年連續降息股市仍然狂跌以及11年底至12年初雖然降息，但我們仍然看到了股市債市的雙殺等情況，所以要綜合各種情況來判斷！