㈠ 從理論來講，國債利率與同期銀行存款利率的關系是怎麼樣的
債券的票面息率在發行時會參照當時市場的利率定立。債券的票面息率會比當時存款利率高。
債券的票面息率比銀行存款息率高是因為債券的年期長，所以息率較高。
㈡ 國債收益與利率的關系
首先，國債價格與國債收益率是負相關，價格越高收益率越低；反之，價格越低收益率越高；例如1張國債面值是100元，到期贖回也是100元，還有2元的利息，即2就%是他的收益率（2/100*100%=2%）；如果買的人多了，價格上升變成102元，但到期贖回卻只能有100元，以及利息2元，那麼你以102元買入的成本減去利息收入就為零，收益率就為零了；到期本金贖回100元+2元利息-102元成本=0。
通常銀行利率上調，高於國債平均收益率的話，投資者傾向拋棄國債轉存銀行存款，拋售國債越多，國債價格就會下跌，從而推升其國債收益率。反之，銀行降息，投資者會湧入高收益率的債市，從而推高國債價格，降低其收益率。
但以上，並不是絕對，因為市場受多種因數影響。而利率有很多種，基準利率、同業拆借利率、零售利率等。
㈢ 請問：國債收益率的高低和流動性之間，存在一種什麼樣的關系謝 謝…
國債收益率的高低取決國民經濟發展有關,好象與流動性關系不大
㈣ 影響國債利率高低的因素主要有哪些 急~~~
1.國債的含義
國債是一個特殊的財政范疇。它首先是一種非經常性財政收入。因為發行國債實際上是籌集資金，意味著政府可支配資金的增加。但是，國債的發行必須遵循信用原則：即有借有還。債券或借款到期不僅要還本，而且還要支付一定的利息。國債具有償還性，是一種預期的財政支出，這一特點和無償性的稅收是不同的。國債還具有認購上的自願性，除極少數強制國債外，人們是否認購、認購多少，完全由自己決定，這也與強制課征的稅收明顯不同。
2.國債的種類
（1）以國家舉債的形式為標准，國債可以分為國家借款和發行債券。國家借款是最原始的舉債形式。現代國家在向外國政府、銀行、國際金融組織等舉借外債和本國中央銀行借債時主要採取這種形式。但借款通常只能在債務人數量較少的條件下進行。在應債主體很多的情況下，則應採用發行債券的形式。
（2）以國債發行的地域為標准，國債可以分為內債和外債。內債是在本國的借款和發行的債券。外債則是向其他國家政府、銀行、國際金融組織的借款和在國外發行的債券。
（3）以債券的流動性為標准，國債可以分為可轉讓國債和不可轉讓國債。國家的借款通常是不能轉讓的，只有債券才有上市轉讓的可能。債券能否上市轉讓，即是否具有流動性是決定債券吸引力大小的重要因素。
（4）以國債的償還期限為標准，國債可以分為長、中、短期國債。一般將償還期限在一年以內的國債，稱為短期國債，十年以上的稱為長期國債，介於二者之間的稱為中期國債。
（5）以國債的付息方式為標准，國債可以分為付息國債和零息國債。付息國債採用分期付息的方式，一般長期國債大多屬於付息國債。零息公債也叫無息票國債，在付息方式上，採用貼現方式或到期一次還本付息，中、短期國債大多屬於這一類。
（6）以國債是否記名為標准，國債可以分為記名國債和無記名國債。記名國債在債券上寫明債券所有人的姓名，在債權轉讓時需要作轉移登記，一般不可轉讓國債採用這種形式。無記名國債在債券上不寫明姓名，以債券的持有人為所有人，轉讓較為容易，一般可轉讓國債都採取這種形式。
（7）其它分類。以國債是否具有相關憑證為標准，可以分為憑證式國債和記賬式國債；以國債的認購對象為標准，可以分為居民認購的國債、機構認購的國債等；以國債認購過程是否存在強制為標准，可以分為強制國債和自由國債；以國債資金的最終用途為標准，可以分為建設性國債和赤字國債。
3.影響因素
在市場經濟國家，市場利率是制約國債利率的主要因素。市場利率一般是指證券市場上各種證券的平均利率水平。一般的原則是國債利率要保持與市場利率大體相當的水平。如國債利率高於市場利率，不僅會增加財政的利息負擔，還會出現國債券排擠其他證券，或拉動市場利率上升，不利於證券市場和經濟的穩定。反之，國債利率低於市場利率太多，則會使國債失去吸引力，影響國債的正常發行。在我國經濟中，由國家制定的銀行利率起主導作用，市場利率在銀行利率基礎上受資金供求狀況的影響而有所浮動。因此，我國國債利率的確定主要是以銀行利率為基準。
國債利率在很大程度上受制於市場利率或銀行利率，但二者並非完全一致，一般可以略低於市場利率。這是因為國債以國家信用為基礎，信用等級較高，安全性好，投資者即使在收益上有所損失，也願意認購國債，這是世界上一般國家國債利率都稍低於市場利率的主要原因。社會資金的供求狀況是決定國債利率的基本因素。若社會資金比較充裕，閑置資金較多，國債利率可以適當降低；若社會資金十分短缺，國債利率必須相應提高。國債利率還受政府經濟政策的影響，考慮政府經濟政策的需要。國債利率的確定固然要考慮市場利率，但同時對市場利率產生影響。具體講，短期國債利率會影響貨幣市場，而長期國債利率則對資本市場利率發生影響。政府有時會利用國債利率來影響市場利率，實現調節經濟運行的目標。
我國發行國債的歷史較短，同時受客觀經濟條件的限制，對國債利率的選擇還處於探索階段。國債的利率水平和結構不盡合理。1989年以前，國債利率低於儲蓄利率，由於當時人們對國債認識不夠，加上社會資金短缺和通貨膨脹的形勢，低利率導致國債發行的困難，不得不採取行政攤派和強制認購的方式推銷國債，從而影響了國債的聲譽。1989年以來，開始提高國債利率，高利率固然有利於國債的發行，但與國債券作為「金邊債券」的身份不相稱，也加重了國債的利息負擔。1999年以後，隨著利息所得稅的恢復徵收，國債因免於征稅而顯示出優勢，政府相機降低了國債利率。從一般趨勢來看，在利率水平上，國債利率應略低於市場利率或銀行利率。在利率結構上，應對不同期限、不同用途的國債規定差別較大的結構性利率。長期國債利率高於中期國債利率，中期國債利率高於短期國債利率，建設性國債的利率高於國庫券和其他債券的利率。
㈤ 請問：國債收益率的高低和流動性之間，存在什麼樣的聯系謝 謝…
一般來說，收益率高流動性就高。不過也分情況，因為購買國債也只是理財方式的一種，如果其他的理財方式的收益率高的話，國債的流動性也會受影響。
㈥ 債券收益率與以下哪些因素有關系
(1)債券的票面利率
債券票面利率越高,債券利息收入就越高,債券收益也就越高。債券的票面利率取決於債券發行時的市場利率、債券期限、發行者信用水平、債券的流動性水平等因素。
發行時市場利率越高,票面利率就越高;債券期限越長,票面利率就越高;發行者信用水平越高,票面利率就越低;債券的流動性越高,票面利率就越低。
(2)市場利率與債券價格
由債券收益率的計算公式(債券收益率=(到期本息和-發行價格)/(發行價格×償還期)×100%)可知,市場利率的變動與債券價格的變動呈反向關系,即當市場利率升高時債券價格下降,市場利率降低時債券價格上升。市場利率的變動引起債券價格的變動,從而給債券的買賣帶來差價。
市場利率升高,債券買賣差價為正數,債券的投資收益增加;市場利率降低,債券買賣差價為負數,債券的投資收益減少。隨著市場利率的升降,投資者如果能適時地買進賣出債券,就可獲取更大的債券投資收益。當然,如果投資者債券買賣的時機不當,也會使得債券的投資收益減少。與債券面值和票面利率相聯系,當債券價格高於其面值時,債券收益率低於票面利率。反之,則高於票面利率。
(3)債券的投資成本
債券投資的成本大致有購買成本、交易成本和稅收成本三部分。購買成本是投資人買入債券所支付的金額(購買債券的數量與債券價格的乘積,即本金);交易成本包括經紀人傭金、成交手續費和過戶手續費等。
國債的利息收入是免稅的,但企業債的利息收入還需要繳稅,機構投資人還需要繳納營業稅,稅收也是影響債券實際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高,其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時所必須考慮的因素,也是在計算債券的實際收益率時必須扣除的。
(4)市場供求、貨幣政策和財政政策
市場供求、貨幣政策和財政政策會對債券價格產生影響,從而影響到投資者購買債券的成本,因此市場供求、貨幣政策和財政政策也是我們考慮投資收益時所不可忽略的因素。
債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響,但是債券本質上是一種固定收益工具,其價格變動不會像股票一樣出現太大的波動,因此其收益是相對固定的,投資風險也較小,適合於想獲取固定收入的投資者債券的利率債券利率越高，債券收益也越高。反之，收益下降。
形成利率差別的主要原因是:利率、殘存期限、發行者的信用度和市場性等。債券價格與面值的差額當債券價格高於其面值時，債券收益率低於票面利息率。反之，則高於票面利息率。債券的還本期限還本期限越長，票面利息率越高。債券的種類
投融界:根據不同的分類標准，可對債券進行不同的分類:
(1)按發行主體的不同，債券可分為公債券、金融債券、公司債券等幾大類。
(2)按償還期限的長短，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券和永久債券。
(3)按利息的不同支付方式，債券一般可分為附息債券和貼息債券。
(4)按債券的發行方式即是否公開發行來分類，可分為公募債券和私募債券。
(5)按有無抵押擔保，債券可分為信用債券、抵押債券和擔保債券等。
㈦ 國債的流動性效應對經濟的影響。
國債的流動性效應主要產生在國債期限結構策略和國債的應債來源策略上。相機變動國債的長中短期到期結構或進行長中短期調換，能改變市場貨幣量的流動性，從而對經濟施加擴大性或抑制性影響。通常短期債券變現能力強，有近似貨幣之稱，在三類債券中流動性最高；長期債券變現能力相對較弱，流動性最低；中期債券的流動性居中。當政府需要啟動經濟，對經濟實施刺激時，可擴大短期國債的發行，相反，可擴大長期債券的發行，以降低社會中的流動性，這與貨幣政策實施緊縮政策具有同方向效應。我國1981—1997年的國債多是3年期、5年期和10年期的，1994年開始有了半年、1年、2年的品種，今年才開始發行3個月國債。從現狀來看，早期許多10 年期的已還本，目前市場短期長期國債品種較少，3—5年期品種較多，因此，我國目前國債的構成情況說明，國債的流動性效應還不明顯。換一句話說，國家在運用發行國債調節市場貨幣流動性的能力還較弱。近兩年一直實行適度從緊的貨幣政策，原則上應多發行長期債券，但事實上我國還是以發行中期債券為主。 3.國債政策的利息效應得到合理運用。國債政策的利息效應是在國債管理上通過調整國債的發行或實際利率水平，來影響金融市場利率升降，從而對經濟施加擴張性或抑制性影響。我國國債利息率的形成大致經歷了三個階段：一是1981—1984年低利率階段，國家發行國債利率為4—8％，低於銀行同期8.28％的存款利率；二是1985—1995年高利率階段，國債發行年利率為9—14％，高於銀行同期存款利率達到1—2 個百分點：三是1996年至今市場利率階段。國債發行利率的確定是在承購包銷的基礎上由財政部與承銷商之間進行招標、投標來達成。（陳維剛，1996）。第一階段按低於銀行存款利率的收益率發行國債，有變相賦稅的性質，以行政攤派方式完成發行任務；第二階段，國債發行利率始終高於銀行存款利率1—2個百分點，加之1991年以後全面開放國債流通市場，出現了國債發行利率行政化、流通利率市場化的現象。但國債的信譽已得到確立，一級發行市場的國債熱已經顯現。1996年後新的國債發行方式，又進一步實行了國債發行市場化的嘗試，國債發行利率和流通利率更合理地反映市場利率的變化。這樣，有利於調動機構和中小投資者購買國債的積極性，國債政策的利息率效應既在數量上又在質量上得到有效的運用。
國債的流動性對國民經濟具有重要的作用,國債的流動性較高,能有效降低中央財政的國債籌資成本和風險,有利於金融機構進行資產負債管理,而且能為中央銀行開展公開市場業務操作提供廣泛的迴旋餘地。提高國債的流動性,既可以增加對國債的有效需求,有利於新債發行,又有利於縮小國債利率與銀行存款利率的差距,使國債利率成為基準利率。因此,各國國債管理當局都對提高國債市場流動性予以高度重視。目前,我國國債的流通性不高,國債流通市場起步也較晚,市場發育度較低。主要表現在以下方面: 國債的期限、品種、結構比較單一,主要是3至5年的中期國債,長期品種少,短期國債也只是少量發行過。短期國債的流動性最強,是發達國家公開市場業務的操作主體;它的缺乏使國債市場的流動性先天不足。國債不能在不同市場間自由轉移。
㈧ 國債利率與經濟的關系主要表現哪些方面
國債折價發行，是把國債標明的利率計算後，從國債面額中扣除，然後以扣除後的數字發行給投資者，到期後，憑面額兌付的一種發行方式。一般情況下，這種折價發行的利率是固定的，中途不再變更。如此一來，投資者要面臨著利率上升的風險，（當然，也有可能獲得超過現實利率的收益，比如利率下降）。
簡單的比方，如某三年期國債，票面利率3%，面額100，三年的利息為9元（偶懶，簡單計算而已），則發行的時候以91元認購，到期後則以100元進行兌付。
要說利率變動，則只有在申購階段，也即是招標階段，在一定的時間內，各機構進行利率投標，機構如果中標，則按照招標的利率認購，由於機構投標的差異，各機構認購到的利率就不一樣，但這中間差別應該不會太大。
㈨ 國債漲跌與市場利率和資金松緊的關系
簡單來說資金松緊主要影響短期市場利率，資金鬆了短期市場利率會下降，資金緊了短期市場利率會上升，但如果預期資金的松緊會有一定的持續性，這會一定程度上影響中長期的市場利率的走勢，對於市場利率的高低也會影響國債漲跌，簡單來說市場利率高了國債會下跌，市場利率低了國債會上漲，但由於不同的國債有各自的不同剩餘存續期限，資金的松緊對於國債漲跌的影響要視乎情況而定，如果預期資金的松緊會有一定的持續性的情況下，國債的漲跌會受到相關影響，資金鬆了會上漲，資金緊了會下跌，但對於不具有一定持續性的資金松緊，即短期內受某些因素影響的資金松緊，國債的漲跌會因剩餘存續期限的不同所受到的影響也不盡相同，短期的國債所受到影響會較大，而中長期的國債受到的影響會被弱化。