債券投資業務中

『壹』 什麼是債券投資債券分類與國際債券的信譽級別

債券投資指發行少人以債券形式籌集資金，購買人以債券形式投資債券便成為證明其持有人投資和債權的券證。債券的分類： 債券的種類很多，按債券發行人劃分，有政府發行的政府債券，企業發行的公司債券。銀行發行的金融債券。按債券活動地域劃分，有國內債券、國際債券。國內債券是由本國政府、企業、銀行在國內債券市場上本國貨幣面額發行的債券，其活動地區限於本國國境之內。 國際債券是一個國家的政府、企業、銀行及其他金融機構，國際機構在國際債券市場上以外國貨幣面值發行的債券。國際債券又分為傳統的國際債券(也稱外國債券)和歐洲債券兩種。外國債券的特點是債券發行人屬於甲國，而債券發行地點和債券面額貨幣則屬於乙國。外國債券的投資者可以是乙國的居民或企業，也可以是乙國的非居民和設在乙國的外國企業。歐洲債券是在本世紀60年代才出現的一種國際債券，它是由一個國家的政府、企業、銀行或其他金融機構或國際機構同時在兩個或更多的外國債券市場上以境外的歐洲貨幣面值發行的債券。歐洲債券的特點是：如果甲國的政府、企業、銀行發行債券，必須由大的跨國銀行主持，同時在乙、丙等國的市場上，以戊國的貨幣面值發行。購買歐洲證券的，以乙、丙等國的非居民為主。國際債券的信譽級別一般是怎樣劃分的? 目前在西方國家巾，對各種證券的優劣進行評定等級的服務是由一些專門公司提供的。其中較著名的有美國的穆迪公司和標准普耳公司，日本的債券評級研究所和日本投資者服務公司。這些公司對發行債券的企業進行分析後，就各個因素打分並加權平均，然後評定出各沖等級。評級機構對於債券信譽的評定，只對投資負道義上的責任，無法律上的責任。國際債券兩種比較通用的劃分法 日本評級機構的劃分;AAA級安全性最高，基本上沒有風險。無論在什麼情況下，支付本息均無問題。入氣級安全性很高。與AAA級相比，有一些間題。A級安全性較高，對支付本利無問題，但將來可能出現不利因素。BBB級安全性呈中，目前無安全性收益性問題，但在不景氣時須加以注意。BB級有投機性因素，不能保證將來的安全性，在景氣和不景氣時有波動及不可靠性。B級不適合作為投資對象。本利支付的安全性和履約條約都不可靠,CCC級安全性極低，有不能支付本利的危險,CC級具有極端的投機性，目前已陷入無力償還債務或已出現了重大間題。C級最低級位，安全無希望。 美國標准普耳公司的債券評級劃分AAA最高級。能力極高。AA高級，能力很高。A中上，能力較高，但易受經濟形勢變化影響。BBB中級。具有一定的還本付息能方。但需要一定的保護措施。BB,B,CCC、 CC、中下投機級，這四個等級具有很強的投機因素，盡管伴隨一些保護措施，一旦出現不景氣，隨時有可能被從帳面上勾銷。C投機級,不予支付利息的收益債券。DDD,DD,D不履行債務，為拒絕還本付息的倒閉債券。

『貳』 債券投資的相關法律有哪些

《中華人民共和國國庫管理條例》
第一條為了籌集社會資金，進行社會主義現代化建設，制定本條例 。

第二條國庫券的發行對象是：居民個人。個體工商戶、企業、事業單位、機關、社會團體和其他組織。

第三條國庫券以人民幣元為計算單位。

第四條每年國庫券的發行數額 、利率、 償還期等，經國務院確定後，由財政部予以公告。

第五條國庫券發行採取承購包銷、認購等方式。國家下達的國庫券發行計劃，應當按期完成。

第六條國庫券按期償還本金。國庫券利息在償還本金時一次付給，不計復利。

第七條國庫券的發行和還本付息事宜，在各級人民政府統一領導下，由財政部門和中國人民銀行組織有關部門多渠道辦門和中國人民銀行組織有關部門多渠道辦理。

第八條國庫券可以用於抵押，但是不得作為貨幣流通。

第九條國庫券可以轉讓，但是應當在國家批準的交易場所辦理。

第十條發行國庫券籌集的資金，由國務院統一安排使用。

第十一條對偽造國庫券的，依法追究刑事責任。對倒賣國庫券的，按照投機倒把論處。

第十二條國庫券的利息收入享受免稅待遇。

第十三條本條例由財政部負責解釋。實施細則由財政部商中國人民銀行制定。

第十四條本條例自發布之日起施行。

二、憑證式國債質押貸款辦法

(中國人民銀行財政部 一九九九年七月九日)

第一條為了滿足憑證式國債投資者的融資需求、促進國債市場發展，特製定本辦法。

第二條本辦法所稱的憑證式國債，是指1999年後(含1999年)財政部發行，各承銷銀行以「中華人民共和國憑證式國債收款憑證」方式銷售的國債(以下簡稱「憑證式國債」)，不包括1999年以前發行的憑證式國債。

第三條憑證式國債質押貸款，是指借款人以未到期的憑證式國債作質押，從商業銀行取得 人民幣貸款，到期歸還貸款本息的一種貸款業務。

第四條經中國人民銀行批准，允許辦理個人定期儲蓄存款存單小額抵押貸款業務，並承擔憑證式國債發行業務的商業銀行，均可以辦理憑證式國債質押貸款業務。

第五條作為質押貸款質押品的憑證式國債，就應是未到期的憑證式國債。凡所有權有爭議、已作掛失或被依法止付的憑證式國債，不得作為質押品。

第六條借款人申請辦理質押貸款業務時，應向其原認購國債銀行提出申請，經對申請人的債權進行確認並審核批准後，由借貸雙方簽訂質押貸款合同。
作為質押品的憑證式國債交貸款機構保管，由貸款機構出具保管收據。保管收據是借款人辦理憑證式國債質押貸款的憑據，不準轉讓、出借和再抵押。各商業銀行之
間不得跨系統辦理憑證式國債質押貸款業務。不承辦憑證式國債發行業務的商業銀行，不得受理此項業務。

第七條借款人申請辦理憑證式國債質押貸款業務時，必須持本人名下的憑證式國債和能證明本人身份的有效證件。使用第三人的憑證式國債辦理質押業務的，需以書面形式徵得第三人同意，並同時出示本人和第三人的有效身份證件。

第八條憑證式國債質押貸款期限由貸款機構與借款人自行商定，但最長不得超過憑證式國債的到期日。若用不同期限的多張憑證式國債作質押，以距離到期日最近者確定貸款期限。

第九條憑證式國債質押貸款額度起點為5000元，每筆貸款應不超過質押品面額的90%。

第十條憑證式國債質押貸款利率，按照同期同檔次法定貸款利率(含浮動)和有關規定執行。貸款期限不足6個月的，按6個月的法定貸款利率確定。
如借款人提前還貸，貸款利率按合同利率和實際借款天數計算。憑證式國債質押貸款實行利隨本清。在貸款期限內如遇利率調整，貸款利率不變。

第十一條憑證式國債質押貸款應按期歸還。逾期1個月以內(含1個月)的，自逾期之日起，貸款機構按法定罰息利率向借款人計收罰息。逾期超過1

個月，貸款機構有權處理質押的憑證式國債，抵償貸款本息。貸款機構在處理逾期的憑證式國債質押貸款時，如憑證式國債尚未到期，貸款機構可按提前兌付的正常
程序辦理兌付(提前兌取時，銀行按國債票面值收取千分之二的手續費，手續費由借款人承擔)，在抵償了貸款本息及罰息後，應將剩餘款項退還借款人。

第十二條借款人按質押貸款合同約定還清貸款本息後，憑保管收據取回質押的憑證式國債。若借款人將保管收據丟失，可向貸款機構申請補辦。

第十三條貸款機構應妥善保管質押品。因保管不善如丟失、損壞等造成的損失，由貸款機構承擔相應的責任。貸款機構要建立健全保管收據的開具、收回、補辦等制度，做好保管收據的管理工作。

第十四條質押貸款履行期間，如借款人死亡，可依據《中華人民共和國繼承法》及其他有關法律規定，處理有關債務繼承問題。

第十五條質押貸款合同發生糾紛時，任何一方均可向仲裁機構申請仲裁，也可向人民法院起訴。

第十六條各商業銀行應根據本辦法制定實施細則並報中國人民銀行總行和財政部備案。

第十七條商業銀行所屬機構在辦理憑證式國債質押貸款業務時應嚴格遵守本辦法。如有違反本辦法的行為，人民銀行將根據《金融違法行為處罰辦法》的有關規定予以處罰。

第十八條本辦法由中國人民銀行負責解釋。

第十丸條本辦法自發布之日起執行。

『叄』 債券投資的簡介

債券作為投資工具其特徵：安全性髙，收益高於銀行存款，流動性強。 (1)債券的票面利率
債券票面利率越高,債券利息收入就越高,債券收益也就越高。債券的票面利率取決於債券發行時的市場利率、債券期限、發行者信用水平、債券的流動性水平等因素。發行時市場利率越高,票面利率就越高；債券期限越長,票面利率就越高；發行者信用水平越高,票面利率就越低；債券的流動性越高,票面利率就越低。
(2)市場利率與債券價格
由債券收益率的計算公式（債券收益率=（到期本息和-發行價格）/（發行價格×償還期）×100%）可知,市場利率的變動與債券價格的變動呈反向關系,即當市場利率升高時債券價格下降,市場利率降低時債券價格上升。市場利率的變動引起債券價格的變動,從而給債券的買賣帶來差價。市場利率升高,債券買賣差價為正數,債券的投資收益增加；市場利率降低,債券買賣差價為負數,債券的投資收益減少。隨著市場利率的升降,投資者如果能適時地買進賣出債券,就可獲取更大的債券投資收益。當然,如果投資者債券買賣的時機不當,也會使得債券的投資收益減少。
與債券面值和票面利率相聯系,當債券價格高於其面值時,債券收益率低於票面利率。反之,則高於票面利率。
(3)債券的投資成本
債券投資的成本大致有購買成本、交易成本和稅收成本三部分。購買成本是投資人買入債券所支付的金額(購買債券的數量與債券價格的乘積,即本金)；交易成本包括經紀人傭金、成交手續費和過戶手續費等。國債的利息收入是免稅的,但企業債的利息收入還需要繳稅,機構投資人還需要繳納營業稅,稅收也是影響債券實際投資收益的重要因素。債券的投資成本越高,其投資收益也就越低。因此債券投資成本是投資者在比較選擇債券時所必須考慮的因素,也是在計算債券的實際收益率時必須扣除的。
(4)市場供求、貨幣政策和財政政策
市場供求、貨幣政策和財政政策會對債券價格產生影響,從而影響到投資者購買債券的成本,因此市場供求、貨幣政策和財政政策也是我們考慮投資收益時所不可忽略的因素。
債券的投資收益雖然受到諸多因素的影響,但是債券本質上是一種固定收益工具,其價格變動不會像股票一樣出現太大的波動,因此其收益是相對固定的,投資風險也較小,適合於想獲取固定收入的投資者 投融界：根據不同的分類標准，可對債券進行不同的分類：
（1）按發行主體的不同，債券可分為公債券、金融債券、公司債券等幾大類。
（2）按償還期限的長短，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券和永久債券。
（3）按利息的不同支付方式，債券一般可分為附息債券和貼息債券。
（4）按債券的發行方式即是否公開發行來分類，可分為公募債券和私募債券。
（5）按有無抵押擔保，債券可分為信用債券、抵押債券和擔保債券等。

『肆』 債券投資的會計科目

債券投資的會計科目是交易性金融資產。
交易性金融資產是指企業為了近期內出售而持有的債券投資、股票投資和基金投資。如以賺取差價為目的從二級市場購買的股票、債券、基金等。交易性金融資產是會計學2007年新增加的會計科目，主要為了適應現在的股票、債券、基金等出現的市場交易，取代了原來的短期投資，與之類似，又有不同。
債券投資的賬務處理：本科目核算企業持有的以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，包括為交易目的所持有的債券投資、股票投資、基金投資、權證投資等和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。

『伍』 債券投資和其他債券投資有什麼區別

債券投資和其他的區別就是手續費不同，而且浮動區間不同。
證券投資者是資金供給者，也是金融工具的購買者。投資者的種類較多，既有個人投資者，也有機構（集團）投資者。各投資者的目的也各不相同，有些意在長期投資，以獲取高於銀行利息的收益，或意在參與股份公司的經營管理；有些則企圖投機，通過買賣證券時機的選擇，以賺取市場價差。
具有分散性和流動性。不論男女老幼，也不分文化職業，只要有起碼的購買能力和投資慾望，都可在證券市場上一試身手。由於個人投資者的目的是為了獲利，所以任何投資者都可根據市場變化狀況及自己的需要變換證券種類。雖然每個個人投資者因投資能力所限，單個投資額不可能很大，但由於社會公眾的廣泛性，其集合總額卻是比較可觀的。
無論是商業銀行，還是各種非銀行金融機構，作為專門從事於金融業務的特殊企業，都想並能夠從購買證券中獲取利潤。由於各類金融機構的資金擁有能力和特殊的經營地位，使其成為發行市場上的主要需求者

『陸』 債券投資的收益包括哪些

名義收益率，即期收益率，持有期收益率和到期收益率。

『柒』 商業銀行債券投資業務的風險管理內容主要涉及以下哪些方面

《商業銀行法》第59條規定：商業銀行應當按照有關規定，制訂本行的義務規則，建立、健全本行的風險管理和內部控制制度。商業的各項業務都具有很大的風險性，特別是貸款業務，如果管理不嚴格，制度不完善，商業銀行的經營安全就會受到威脅，可能導致信用危機的產生。所以商業銀行必須建立、健全完善、嚴格的風險管理和內部控制制度。 《信貸資金管理暫行方法》規定，商業銀行應建立健全貸款審查審批制度、完善信貸風險准備制度等。為此，商業銀行要根據國務院銀行業監督管理機構和中國人民銀行的規定，建立起貸款責任制和資產風險管理制度，對貸款企業要建立科學規范的信用評級制度，對各類新增貸款和投資項目要認真進行市場調查和預測，進而確定資金投向和調整結構的著力點。此外，要建立貸款三查、崗位分離和審貸職能分離制度，健全貸款制約機制。要積極利用現行的呆帳准備金制度，盡快將呆帳核銷工作開展起來，力爭使每年提取的呆帳准備金能按規定用於呆帳貸款的核銷，防止風險積累。要實行國際通行的風險度管理辦法，參照巴塞爾協議，用量化指標預測和評估各類貸款風險度，據以作為考核貸款質量、劃分貸款審批許可權的依據。 商業銀行的內部管理制度涉及以下內容： （1）業務管理制度。即要求商業銀行貫徹實施其業務活動規則，包括建立、健全儲蓄利率管理制度；建立抵押貸款的保證貸款制度；資產負債比例管理制度；加強建立經營效益的考核制度；建立各項會計結算管理制度。以使商業銀行的各項業務符合安全性、流動性、效益性的原則。 （2）建立現金管理制度，即商業銀行根據的授權，對開戶單位的現金收付活動，即對使用現金的數量和范圍進行控制和管理制度。商業銀行在經營活動中要對現金業務進行監督，對開戶單位的庫存現金和現金使用情況進行審查和檢查，通過制定本行的現金管理制度，來完成現金管理任務。 （3）建立各項安全防範制度。商業銀行有大量的現金、外幣和有價證券，為了防止社會不法分子的違法犯罪活動，和商業銀行內部員工的不法行為，商業銀行應建立健全各項安全防範制度以確保資金安全，具體包括對現金庫、銀行帳務、保管箱及消防、安全保衛等方面的防範措施。

『捌』 關於商業銀行債券投資

商業銀行發行的債權不是財政融資
首先商業銀行雖然由政府背景，但是從經營上是自負盈虧的。會計賬目和公司法都不允許國家財政參與，不能犧牲股東權益。
只有像國開行，進出口銀行這種政策銀行才能由政府控製做財政融資。
不過有一種解決辦法讓商業銀行的金融債券參與參政融資。
首先，商業銀行發行金融債券給機構和投資自然人，其實也就是一種公司債。
然後政策性銀行在銀行間債券市場中發行債券，向商業銀行融資，商業銀行可以用其金融債券的收益購買其債券。
事實上，政策性銀行的債券發行融資都是在銀行間債券市場向銀行及金融機構進行的
所以商業銀行發行的金融債券不算財政融資，而是民間融資，是一種公司債
請採納。

『玖』 債券投資在證券投資中的位置

在美國，債券投資在證券投資中第一重要，因為他們的市場中，債券規模巨大，種類極其豐富，遠超股票；但在中國不同，國內債券市場規模小，而且主要在銀行間市場，散戶很難參與。所以債券投資的地位要次要一些。
不過，以後隨著債券發行量越來越大，市場越來越均衡，債券投資會越來越重要的。而且可能成為理財的核心部分。
最近一年，由於市場缺錢、市場違約氣氛加劇，債市很不好。這種趨勢可能隨著市場利率的上行會持續一段時間。所以債市投資要慎重。