私募基金合夥企業如何激稅

㈠ 私募基金有哪些稅收優惠政策

1-對私募基金沒有專門的稅收政策，不同的私募基金稅收種類不同。
2- （1）對於法人形式的基金，《企業所得稅法》第一條規定，在中華人民共和國境內，企業和其他取得收入的組織（以下統稱企業）為企業所得稅的納稅人，依照本法的規定繳納企業所得稅。
第二條規定，企業分為居民企業和非居民企業。本法所稱居民企業，是指依法在中國境內成立，或者依照外國(地區)法律成立但實際管理機構在中國境內的企業。
根據上述規定，法人公司形式的基金公司屬於居民企業，為企業所得稅的納稅人。

（2）對於合夥形式的基金，合夥人形式的基金屬於合夥企業，不是企業所得稅納稅人。根據《財政部、國家稅務總局關於合夥企業合夥人所得稅問題的通知》（財稅〔2008〕159號）規定，合夥企業以每一個合夥人為納稅義務人。合夥企業合夥人是自然人的，繳納個人所得稅；合夥人是法人和其他組織的，繳納企業所得稅。

（3）根據《增值稅暫行條例》、《營業稅暫行條例》、《消費稅暫行條例》、《資源稅暫行條例》、《印花稅暫行條例》、《車船稅法》、《房產稅暫行條例》等規定，法人公司制基金與合夥人制基金，符合規定的，均為增值稅、營業稅、消費稅等稅費的納稅人（繳費人）。符合規定的，均為扣繳義務人，應履行扣繳義務。

3-私募基金還有相關的稅收優惠
《企業所得稅法》第二十六條規定，企業的下列收入為免稅收入：
（一）國債利息收入；
（二）符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益。
《企業所得稅法實施條例》第八十二條規定，企業所得稅法第二十六條第（一）項所稱國債利息收入，是指企業持有國務院財政部門發行的國債取得的利息收入。
第八十三條規定，企業所得稅法第二十六條第（二）項所稱符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益，是指居民企業直接投資於其他居民企業取得的投資收益。企業所得稅法第二十六條第（二）項和第（三）項所稱股息、紅利等權益性投資收益，不包括連續持有居民企業公開發行並上市流通的股票不足12個月取得的投資收益。
《財政部、國家稅務總局關於地方政府債券利息免徵所得稅問題的通知》（財稅[2013]5號）規定：
一、對企業和個人取得的2012年及以後年度發行的地方政府債券利息收入，免徵企業所得稅和個人所得稅。
二、地方政府債券是指經國務院批准同意，以省、自治區、直轄市、計劃單列市政府為發行和償還主體的債券。
因此，基金管理公司對外投資取得的國債利息收入、地方政府債券利息收入，符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益屬於免稅收入。

對於證券投資基金的企業所得稅政策可按如下規定執行：《財政部、國家稅務總局關於企業所得稅若干優惠政策的通知》（財稅〔2008〕1號）第二條關於鼓勵證券投資基金發展的優惠政策的規定：
（一）對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不徵收企業所得稅。
（二）對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不徵收企業所得稅。
（三）對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，暫不徵收企業所得稅。
《財政部、國家稅務總局關於開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》（財稅[2002]128號）第一條關於營業稅問題的規定，以發行基金方式募集資金不屬於營業稅的征稅范圍，不徵收營業稅。
第二條關於所得稅問題的規定，對個人投資者申購和贖回基金單位取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復徵收個人所得稅以前，暫不徵收個人所得稅；對企業投資者申購和贖回基金單位取得的差價收入，應並入企業的應納稅所得額，徵收企業所得稅。
《財政部、國家稅務總局關於證券投資基金稅收政策的通知》（財稅〔2004〕78號）規定，自2004年1月1日起，對證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免徵營業稅和企業所得稅。

㈡ 投資私募基金繳稅嗎

哪種私募基金需要徵收增值稅?

「140號文」的第四條明確提出，「資管產品運營過程中發生的增值稅應稅行為，以資管產品管理人為增值稅納稅人」。意思就是說，兒子發生了應稅行為，由老子來交稅。

對於契約型私募基金來說，其本身不繳稅，但需要由私募基金管理人來繳納增值稅;而對於有限合夥型和公司型私募基金來說，則由其背後的合夥企業或公司繳納增值稅。

私募基金如何繳納增值稅?

超市購物需要繳納消費稅、買車子、房子需要繳納購置稅，這里的超市購物、買車買房就是所謂的應稅行為。而此次新文件也對私募基金管理人的應稅行為也做了規定。

私募基金簡單說，就是客戶把錢給基金管理人，基金管理人在二級市場上買賣股票等投資品種，獲得投資收益扣除固定管理費和業績報酬後，再返還給投資者。

而這其中就有兩處應稅行為：買賣股票(如果是買賣債券，會有利息收入，也屬於應稅行為，在後面會講)、管理費。而對應到文件中則分別是金融商品轉讓和直接收費金融服務。

金融商品轉讓

金融商品轉讓很好理解，就是買賣有價證券、外匯、金融衍生品等行為，而買賣所獲得的收益則需要繳納增值稅。這里說的交易是在未持有至到期的前提下。

直接收費金融服務

根據文件規定，「所謂直接收費金融服務，是指為金融業務提供相關服務、並且收取費用的業務活動。其中就包括提供資產管理、信託管理、基金管理等服務。」而私募基金管理人收取的管理費即屬於直接收費金融服務，因此也需要繳納增值稅。

投資者最關心的問題在哪裡?

申購和贖回私募基金算不算金融商品轉讓?是否也要繳稅?

文件中說的金融商品轉讓都是站在私募基金管理人或合夥企業、公司層面上，而投資者申贖基金完全是個人行為，是投資者與私募基金管理人之間的合同行為，不屬於金融商品轉讓行為，並不需要繳納增值稅。而如果你是持有至到期贖回，也是不需要繳納的。

私募基金繳納增值稅，會影響我們的投資收益嗎?

首先你要記住：是否繳納增值稅和股權類或者證券類私募基金沒有關系，只和投資標的和方式有關。

如果是FOF類，投資標的如果是資管產品的話，在開放日正常贖回，其中產生的贖回收益，是不需要按照金融商品轉讓繳納增值稅。FOF子基金根據投資情況判斷增值稅的，FOF母基金一般不會持有基金至到期，而是會根據市場趨勢調整基金池。而如果是持有至到期的話，基金一般都是非保本，因此就不需要繳納增值稅。

如果是普通的股票策略私募基金，在持有期間有浮盈，也是不需要繳稅的。因為股票的浮盈只有在變現產生差價收益，才需要繳納增值稅。買私募可以去私募排排網，私募排排網不收認購費。

㈢ 北京注冊私募基金公司有限合夥企業的稅收方面的政策有可以回答的嗎

合夥企業納稅情況： 1、合夥企業本身不納稅 2、基金公司中的普通合夥人（GP）所得的管理費需納稅： 如為自然人的需5%——35%五級納稅進行繳納個人所得稅。 為企業的需繳納5%的營業稅,參與投資所得的經合夥企業分紅後繳納的企業25%所得稅。 3、基金公司中的有限合夥人（LP）所得需納稅： 如為自然人的需繳納20%的個人所得稅 為企業的需繳納25%的企業所得稅 4、合夥制股權基金的優惠政策; 合夥企業為「先分後稅」， 有限合夥制PE取得的股息和資本利得，若法人合夥人是中國居民企業的，按照使用稅率繳納所得稅，對於股息收益，根據《企業所得稅法》的規定，符合條件的居民企業之間的股息紅利等權益性投資收益為免稅收入，不再徵收企業所得稅。 然而，由於合夥企業自身不適用企業所得稅法， 因此，從被投資企業分回的股息收益經由合夥企業分配給境內法人合夥人是否可免稅需要進一步明確。 值得注意的是，京金融辦[2009]5號文明確合夥制股權基金取得的股息等投資性收益，屬於已納企業所得稅的稅後收益，似乎可以理解為該收益在分配給法人合夥人時根據規定享受上述免稅待遇。 基金型企業注冊顧問：孟先生18210386210

㈣ 一文看懂：私募基金增值稅怎麼交

根據不同分類交稅。

增值稅是針對應稅行為徵收的間接稅，納稅人如何繳納增值稅，取決於其具體的增值稅應稅行為。財政部稅政司《關於財稅[2016]140號文件部分條款的政策解讀》也明確規定「應根據取得收益的性質，判斷其是否發生增值稅應稅行為，並應按現行規定繳納增值稅」。

根據《營業稅改徵增值稅試點實施辦法》對於「金融服務」的分類，私募基金增值稅應稅行為主要表現為：

（1）貸款服務

私募基金將資金貸與他人使用而取得利息收入，包括金融商品持有期間（含到期）利息（保本收益、報酬、資金佔用費、補償金等）收入、買入返售金融商品利息收入等，均需按照「貸款服務」繳納增值稅。

其中，上述的「保本收益、報酬、資金佔用費、補償金等」系指合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益。

換而言之，如果私募基金投資於銀行委貸、企業債券等取得的利息或具有利息性質的收入，應當繳納增值稅。考慮到私募基金管理人就「貸款服務」可取得的進項稅抵扣有限，財稅[2017]56號文之「按照3%的徵收率繳納增值稅」的規定，實質上降低了「貸款服務」增值稅稅負。

需要提醒的是，根據《營業稅改徵增值稅試點過渡政策的規定》，私募基金因投資國債、地方政府債取得的利息收入免徵增值稅。

（2）金融商品轉讓

根據《營業稅改徵增值稅試點過渡政策的規定》規定，證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券取得的金融商品轉讓收入，免徵收增值稅。

鑒於《證券投資基金法》已經明確將私募基金納入證券投資基金範疇，私募基金買賣股票、債券取得的金融商品轉讓收入，同樣適用上述免徵增值稅優惠政策。

至於私募基金因買賣外匯、非貨物期貨等其他金融商品取得金融商品轉讓收入，則應當按照財稅[2017]56號文計征增值稅。

當然，私募基金在持有股票期間，可能會取得股票分紅。由於股票分紅不屬於保本性收益，根據財稅〔2016〕140號文，該等股票分紅不屬於增值稅征稅范疇。

(4)私募基金合夥企業如何激稅擴展閱讀

註：這里假設增值稅附加=應納稅額×12%。實踐中各地增值稅附加率會有所不同。

（一）契約型私募基金A當期收到基金管理費50萬元（無進項稅額）。另外當期買賣公司債，買入價1000萬元，賣出價1100萬元。期間收到公司債利息50萬元，另收到所持有國債利息30萬元。

【1.管理費】

50萬元為直接收費金融服務銷售額，按照一般計稅方法，6%稅率計算應納稅額。

應納稅額=[含稅銷售額÷（1+稅率）×稅率-當期進項稅額] ×（1+增值稅附加稅率）

=[50÷（1+6%）×6%－0] ×（1+12%）

約3.17萬

納稅主體：該契約型基金的管理人。

【2.債券買賣價差】

1100-1000=100萬元為該金融商品轉讓行為的銷售額，按照簡易計稅方法，3%徵收率計算應納稅額。

應納稅額=含稅銷售額÷（1＋徵收率）×徵收率×（1+增值稅附加稅率）

=100W÷（1+3%）×3% ×（1+12%）

約3.26萬

納稅主體：該契約型私募基金的管理人。

【3.債券利息】

企業債利息50萬元為貸款服務的銷售額，國債利息收入免稅。按照簡易計稅方法，3%徵收率計算應納稅額。

應納稅額=含稅銷售額÷（1＋徵收率）×徵收率×（1+增值稅附加稅率）

=50W÷（1+3%）×3% ×（1+12%）

約1.63萬

納稅主體：該契約型私募基金的管理人。

（二）有限合夥型私募基金當期買賣地方政府債，買入價500萬元，賣出價502萬元。該有限合夥企業為一般納稅人。

【債券買賣價差】

502-500=2萬元為該金融商品轉讓行為的銷售額。本案例應按照一般計稅方法6%稅率計算應納稅額。

應納稅額=[含稅銷售額÷（1＋稅率）×稅率-當期進項稅額]×（1+增值稅附加稅率）

=[20000÷（1+6%）×6%-0] ×（1+12%）

約1267.92元

納稅主體：該有限合夥企業。

㈤ 私募基金要交稅嗎交什麼稅

需要進行納稅的。

私募基金公司交稅包括：

1、印花稅

主要是開立實收資本賬戶需要交納的營業稅金。

2、契稅

與被投資方簽立投資合同，需要相應交納契稅。

3、代扣代繳個人所得稅，企業所得稅

由於是合夥制企業，基金本身不用交納企業所得稅，但是，有限合夥人往往由自然人和企業法人組成，基金往往會需要代扣代繳相應的個人所得稅和企業所得稅。

私募基金層面的稅收：

1、對於公司型基金，基金從被投資企業獲得的收入因性質不同而稅率不同。

2、對私募股權投資機構從被投資企業獲得的股息、紅利等權益性投資根據我國《企業所得稅法》第26條款規定，不需繳納企業所得稅。

3、對於私募基金退出時轉讓股權的收益，則並入基金的應納稅所得，繳納企業所得稅。

(5)私募基金合夥企業如何激稅擴展閱讀

私募基金公司交稅優惠政策：

1、對於新設立的私募股權基金，根據其注冊資本的規模，給予一次性資金獎勵。

2、關於股權投資基金管理企業因業務發展需要新購置辦公用房等，給予購置補貼。同時免徵契稅，並免徵房產稅三年。

3、明確對個人按20%徵收個人所得稅，認定私募股權投資基金為金融創新機構，享受相關財稅優惠，包括高管個人所得稅返還和辦公場所補貼等。

對於合夥制股權基金的普通合夥人，以無形資產和不動產投資入股的參與利潤分配和股權轉讓行為不徵收營業稅。對符合條件的公司制私募股權投資基金，享受兩免三減半的稅收優惠。

4、鼓勵地方商業銀行開展股權投資基金託管業務和並購貸款業務，支持其依法依規以信託方式投資於股權基金。

㈥ 有限合夥制的私募股權基金涉及哪些稅種

有限合夥目前只涉及個人所得稅，而不涉及企業所得稅
採用有限合夥制形式的私募股權基金可以有效的避免雙重征稅，並通過合理的激勵及約束措施，保證在所有權和經營權分離的情形下，經營者與所有者利益的一致，促進普通合夥人和有限合夥人的分工與協作，使各自的所長和優勢得以充分發揮；此外，有限合夥制的私募股權基金的具有設立門檻低，設立程序簡便，內部治理結構精簡靈活，決策程序高效，利益分配機制靈活等特點。
從有限合夥制度的法律層面看，有限合夥制私募股權基金還具有以下特點：
1、有限合夥私募股權基金的財產獨立於各合夥人的財產。作為一個獨立的非法人經營實體，有限合夥制私募股權基金擁有獨立的財產；對於合夥企業債務，首先以合夥企業自身的財產對外清償，不足部分再按照各合夥人所處的地位的不同予以承擔；在有限合夥企業存續期內，各合夥人不得要求分割合夥企業財產。由此，保障了有限合夥制私募股權基金的財產獨立性和穩定性。
2、普通合夥人與有限合夥人享有不同的權利，承擔區別的責任。在有限合夥制企業內，由普通合夥人執行合夥事務，有限合夥人不參與合夥企業的經營；有限合夥人以其認繳的出資額為限對合夥企業債務承擔責任，普通合夥人對合夥企業的債務承擔無限連帶責任。這樣的制度安排，可促使普通合夥人認真、謹慎地執行合夥企業事務；對有限合夥人而言，則具有風險可控的好處。

㈦ 有限合夥私募股權投資基金的GP如何收取管理費，如何納稅

1. 管理費是GP收取

2. 管理費繳納，需要發票入賬

3. 管理費直接歸屬GP

4. 協議範本網路上有，但是基金中LP有不同的要求，條款要適當調整。
   

㈧ 私募基金的稅收問題有哪些，直接私募如何納稅

一、私募基金基金層面的稅收問題有哪些？

當前與私募基金相關的稅收主要是所得稅和營業稅，營業稅稅率相對單一，而涉及所得稅的政策較復雜。私募股權基金按組織形式可以分為公司制、有限合夥制和契約制。對於公司制私募基金而言，主要適用的法律有《公司法》、《企業所得稅法》。對於有限合夥制私募基金而言，主要適用的法律是《合夥企業法》。
對於契約型私募基金而言，傳統的通道型私募基金主要依據各類通道的規定，例如銀監會發布了《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》規范信託制私募股權基金，而直接私募尚無明確依據。
基金層面的稅收問題因私募基金組織形式的不同而不同。公司制私募基金因證券交易或股權交易所得收入應根據《企業所得稅法》納稅，按照「轉讓財產收入」、「利息收入」計算所得稅，稅率為25%。
由於《企業所得稅法》第二十六條規定：符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益屬於「免稅收入」，故當公司型私募基金獲取被投資企業的股息、紅利時，可免交所得稅。其中，「符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益」是指居民企業直接投資於其他居民企業取得的投資收益。此外，對於創業投資企業從事國家需要重點扶持和鼓勵的創業投資有專門的稅收優惠政策。2007年《財政部、國家稅務總局關於促進創業投資企業發展有關稅收政策的通知》（31號文）、2008年《企業所得稅法實施條例》、2009年的《國家稅務總局關於實施創業投資企業所得稅優惠問題的通知》（國稅發[2009]87 號）均有相關優惠政策，其中87 號文提出；
創業投資企業採取股權投資方式投資於未上市的中小高新技術企業2 年（24 個月）以上，符合相關條件的，可以按照其對中小高新技術企業投資額的70%，在股權持有滿2 年的當年抵扣該創業投資企業的應納稅所得額；當年不足抵扣的，可以在以後納稅年度結轉。

二、直接私募如何納稅？

相比通道類私募產品，直接私募有眾多優勢：不僅可以節省通道費用，也可以引導私募公司走向規范化。不能否認的是，對於直接私募如何納稅的問題卻一直處於模糊的狀態，並不明朗。目前關於這方面的主流觀點分成兩派：
非實體課稅模式：認為契約制私募不是獨立工商實體，僅僅投資者的集合體、是一種契約關系。因此，非實體課稅模式認為契約制私募在基金層面不用納稅，僅需在投資者層面納稅即可。實體課稅模式：認為契約制私募運行中有兩個層面的法律關系，一是基金管理人運用基金進行投資，二是基金管理人和基金持有人之間的募資和分配。由於是兩個法律行為，故需要分別履行納稅義務。在基金層面，要適用投資相關的法律法規和稅收制度；而在投資者層面，要適用收益取得相關的法律法規和稅收制度。
但是，如前所述，我們認為，目前通道式的私募產品屬於國內契約制私募的雛形，因此，直接私募產品或將參照原通道類的私募產品，在基金產品環節不交稅，而由投資者分別納稅。
根據《財政部國家稅務總局關於企業所得稅若干優惠政策的通知》（財稅[2008]1 號）提出的「關於鼓勵證券投資基金發展的優惠政策」：
（一）對證券投資基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股權的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不徵收企業所得稅。
（二）對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不徵收企業所得稅。
（三）對證券投資基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，暫不徵收企業所得稅。
此通知在表述中均是使用「暫不徵收」字眼，意味著我國或認為契約型基金應採納「實體課稅模式」，只是當前為了鼓勵契約型基金的發展而暫不徵收，這給未來直接私募的稅制增添了不確定性。

㈨ 私募股權合夥企業合夥人怎麼繳納所得稅

私募股權基金一般是指從事私人股權（非上市公司股權）投資的基金。私募是相對公募來講的。當前我們國家的基金都是通過公開募集的，叫公募基金。如果一家基金不通過公開發行，而是在私下裡對特定對象募集，那就叫私募基金。主要有六種運作模式：公司制、信託制、有限合夥制、「公司+有限合夥」模式、「公司+信託」模式和母基金(FOF)，其中有限合夥制在市場化經濟中運用較為廣泛。
有限合夥制私募股權基金的法律依據為《合夥企業法》(2006年)、《創業投資企業管理暫行辦法》(2006年)以及相關的配套法規。按照《合夥企業法》的規定，有限合夥企業由二個以上五十個以下合夥人設立，由至少一個普通合夥人(GP)和有限合夥人(LP)組成。普通合夥人（GP，General Partner）泛指股權投資基金的管理機構或眾多創造自然人，普通合夥人對合夥企業債務承擔無限連帶責任。有限合夥人（LP，Limited Partner）不執行合夥事務，也不對外代表有限合夥企業，只以其認繳的出資額為限對合夥企業債務承擔責任空間。同時《合夥企業法》規定，普通合夥人可以勞務出資，而有限合夥人則不得以勞務出資。這一規定明確地承認了作為管理人的普通合夥人的智力資本的價值，迅速體現了有限合夥制「有錢出錢、有力出力」的優勢。而在運行上，有限合夥制企業，不委託管理公司進行資金管理騰達，直接由普通合夥人進行資產管理和運作企業事務。採取有限合夥制的主要優點有：(1)財產獨立於各合夥人的個人財產，各合夥人權利義務更加明確，激勵效果較好；(2)僅對合夥人進行征稅，避免了雙重征稅。
私募股權基金中投資人通常作為有限合夥人，以出資為限對基金債務承擔有限責任，不直接參與管理；而基金管理人以普通合夥人的身份對基金進行管理並對合夥企業債務承擔無限責任。這種合作模式可以促使一般合夥人為基金實現增值勤勉謹慎地履行管理義務，從而降低了投資者的風險。LP主要通過GP對投資基金的管理實現投資資金的增值與退出，雙方的有效交流與合作是實現投資資本持續增值的重要保障。簡而言之，有限合夥人不直接參與具體管理，投資決策、投資戰略都是一般合夥人在做；在投資具體項目中，一旦一般合夥人涉及利益沖突或者關聯交易，年底資產評估與實際不符等，有限合夥人則應承擔監管責任。監管並非取而代之，涉足具體業務，而是以監督的方式充分發揮其監管職能。有限合夥人需要加強對一般合夥人勤勉義務的監管，降低基金的投資風險，實現基金的良性運作。

㈩ 不同類型的私募基金管理人如何繳納增值稅

Q6：FOF私募基金如何繳納增值稅？
《私募投資基金監督管理暫行辦法》（以下簡稱「證監會令[105]號文」）允許私募基金財產投資於其他基金份額，即FOF（Fund of Fund）私募基金，其收益主要為「持有基金分配收益」以及「持有基金贖回收益」兩類。
（1）持有基金分配收益
《營業稅改徵增值稅試點實施辦法》將基金納入「其他金融商品」范疇，而證監會令[105]號文明確規定「私募基金管理人不得向投資者承諾投資本金不受損失或者承諾最低收益」，即私募基金不屬於承諾保本的金融商品。根據財稅〔2016〕140號文第一條「金融商品持有期間（含到期）取得的非保本的上述收益,不屬於利息或利息性質的收入，不徵收增值稅」之規定，FOF私募基金持有基金份額期間所獲得的基金分配收益，不徵收增值稅。
例外的是，根據證監會《關於保本基金的指導意見》規定「保本基金，是指通過一定的保本投資策略進行運作，同時引入保本保障機制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時，可以獲得投資本金保證的基金」，如果嚴格執行財稅〔2016〕140號文，FOF私募基金取得保本基金分配收益，應該按照「貸款服務」繳納增值稅。
（1）持有基金贖回收益
根據《營業稅改徵增值稅試點實施辦法》對於「金融商品轉讓」之界定，FOF私募基金申購、贖回基金的差價收入應該按照「金融商品轉讓」繳納增值稅。
可能存在爭議的是，根據證監會《貨幣市場基金監督管理辦法》第十條「對於每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，並應當每日進行收益分配」之規定，如果FOF私募基金配置了貨幣市場基金，且該貨幣市場基金保持每日1元的面值報價，其分配的基金收益作為紅利再投資，轉為增加FOF私募基金所持有的該貨幣市場基金份額，當FOF私募基金贖回該等貨幣市場基金產生的收益是否繳納增值稅？
國稅總局對此尚未明確規定。筆者認為，上述「紅利再投資」行為可以分解為「貨幣市場基金收益分配」、「用收益增加認購貨幣市場基金」兩項業務。由於貨幣市場基金並非保本基金，根據財稅〔2016〕140號文第一條之規定，「貨幣市場基金收益分配」環節不徵收增值稅，而「用收益增加認購貨幣市場基金」亦不屬於增值稅納稅范疇，故，上述「紅利再投資」行為無需繳納增值稅。
因此，FOF私募基金管理人所增加的上述貨幣市場基金份額本質上系其用所獲得的貨幣市場基金分配收益認購，「買入價」仍是面值1元。FOF私募基金管理人「持有基金贖回收益」來源於上述貨幣市場基金份額的增加，並非貨幣市場基金面值的上升。根據《營業稅改徵增值稅試點有關事項的規定》第一條第三款「金融商品轉讓，按照賣出價扣除買入價後的余額為銷售額」之規定，該類貨幣市場基金不存在銷售額，故筆者認為，該類貨幣市場基金贖回收益無需繳納增值稅。
Q7：管理多支私募基金的管理人如何繳納增值稅？
根據中國基金業協會制定的《私募投資基金管理人內部控制指引》第十八條規定，私募基金管理人應當制定完善的財產分離制度，不同私募基金財產之間要實行獨立運作，分別核算。
在私募基金管理人對其管理的多支私募基金分別建賬核算的情況下，財稅[2017]56號文第四條允許「管理人可選擇分別或匯總核算資管產品運營業務銷售額和增值稅應納稅額」。鑒於私募基金管理人採用簡易方式計征增值稅，「分別核算方式」和「匯總核算方式」對於發生「金融商品（股票、債券除外，下同）轉讓」應稅行為的私募基金影響較大。
由於「金融商品轉讓」系按照賣出價扣除買入價後的余額為銷售額，而「金融商品轉讓」可能會發生正差，亦可能發生負差，「匯總核算方式」下，私募基金管理人可以用A私募基金的轉讓負差沖抵B私募基金的轉讓正差。整體而言，「匯總核算方式」有利於降低私募基金管理人的稅負。
但是，降低的稅負利益是否在A、B私募基金投資人之間分配，以及如何分配，可能需要私募基金管理人予以斟酌。
Q8：合夥企業形式基金可否適用財稅[2017]56號文？
私募基金不但包括契約型基金，還包括以合夥企業形式設立的私募基金。
與沒有稅務登記的契約型私募基金不同，合夥企業形式私募基金設立後，其本身是可以進行稅務登記的，即合夥企業形式私募基金可以其名義獨立進行納稅申報，無需私募基金管理人繳納或代扣代繳。從這個角度，合夥企業形式基金與財稅[2017]56號文的「管理人繳納增值稅」前提並不完全契合。
但是，在稅局加強對資管產品徵收增值稅的趨勢下，選擇「適用簡易計稅方法，按照3%的徵收率繳納增值稅」對需要按照6%稅率繳納增值稅的合夥企業形式私募基金稅負有利。並且，財稅[2017]56號文將「私募投資基金」納入「資管產品」范圍，而合夥企業形式私募基金又屬於「私募投資基金」。因此，筆者認為，除國稅總局另出規定外，合夥企業形式私募基金可以與稅局溝通，主張適用財稅[2017]56號文。