公司發行債券籌集資金

『壹』 某公司發行3000萬元公司債券籌集資金

金全部用於項目投資，經測算，該項目初始投資建設期1年，

『貳』 企業籌集資金的方式有那些

吸收直接投資、發行股票、留存收益、向銀行借款、發行債券等。

1、吸收直接投資

吸收直接投資是指企業按照"共同投資、共同經營、共擔風險、共享利潤"的原則來吸收國家、法人、個人、外商投入資金的一種籌資方式。吸收直接投資包括吸收國家投資、吸收法人投資、合資經營。

2、發行股票

股票發行是公司新股票的出售過程。新股票一經發行，經中間人或逕自進入應募人之手，應募人認購，持有股票，即成為股東。這一過程一般沒有固定集中的場所，或由公司自己發行，較普通的是由投資銀行、信託公司、證券公司和經紀人等承銷經營。

3、留存收益

留存收益是指企業從歷年實現的利潤中提取或形成的留存於企業的內部積累，包括盈餘公積和未分配利潤兩類。 盈餘公積是指企業按照有關規定從凈利潤中提取的積累資金。公司制企業的盈餘公積包括法定盈餘公積和任意盈餘公積。

4、向銀行借款

銀行借款是向銀行借入的款項。我國國營企業的銀行借款，有的作為流動資金使用，如工業企業的定額借款、超定額借額、結算借款，商業企業的商品流轉借款、農副產品預購定金借款。

5、發行債券

發行債券是發行人以借貸資金為目的，依照法律規定的程序向投資人要約發行代表一定債權和兌付條件的債券的法律行為，債券發行是證券發行的重要形式之一。是以債券形式籌措資金的行為過程通過這一過程，發行者以最終債務人的身份將債券轉移到它的最初投資者手中。

『叄』 企業通過發行債券籌集到得資金是以債券面值還是發行價格計算的

企業通過發行債券的方式籌集的資金是以發行價格減去發行費用後所得計算的。

『肆』 與發行股票相比，企業通過發行債券籌集資金的優點包括( )。

正確答案:C,E
解析：債券融資的優點：籌資成本較低、保障股東控制權、發揮財務杠桿作用、便於調整資本結構。發行債券籌資的成本要比股票籌資成本低，因為債券發行成本費用較低，利息可以在所得稅前支付，可以享受扣減所得稅的優惠，所以企業實際上負擔的債券成本一般低於股票成本。

『伍』 計算題 1、某公司擬發行3年期債券籌集資金，面值為1000元，發行總額1000萬元，票面利率為

1 BCA
2ABAC

『陸』 為什麼發行公司債券籌集的資金不可以用於彌補公司虧損

發行公司債券的融資屬於債權融資，在債券到期時公司需要還本付息。只有股權融資的資金才能真正作為資本金用於彌補公司虧損。債權融資一般作為項目投資資金或公司經營流動資金使用。

『柒』 企業資金籌集的方法有哪些

股權質押，銀行抵押貸款，二級市場融資等

『捌』 籌集資金的方法有那幾種

如下：

1、借款

企業可以向銀行、非金融機構借款以滿足購並的需要。這一方式手續簡便，企業可以在較短時間內取得所需的資金，保密性也很好。但企業需要負擔固定利息，到期必須還本歸息，如果企業不能合理安排還貸資金就會引起企業財務狀況的惡化。

2、發行債券

債券使公司籌集資本，按法定程序發行並承擔在指定的時間內支付一定的利息和償還本金義務的有價證券。這一方式與借款有很大的共同點，但債券融資的來源更廣，籌集資金的餘地更大。

3、普通股融資

普通股是股份公司資本構成中最基本、最主要的股份。普通股不需要還本，股息也不需要向借款和債券一樣需要定期定額支付，因此風險很低。但採取這一方式籌資會引起原有股東控制權的分散。

4、優先股融資

優先股綜合了債券和普通股的優點，既無到期還本的壓力，也並不必擔心股東控制權的分散。但這一種方式稅後資金成本要高於負債的稅後資本成本，且優先股股東雖然負擔了相當比例的風險，卻只能取得固定的報酬，所以發行效果上不如債券。

5、可轉換證券

可轉換證券是指可以被持有人轉換為普通股的債券或優先股。可轉換債券由於具有轉換成普通股的利益，因此其成本一般較低，且可轉換債券到期轉換成普通股後，企業就不必還本，而獲得長期使用的資本。但這一方式可能會引起公司控制權的分散，且如到期後股市大漲而高於轉換價格時會使公司蒙受財務損失。

6、購股權證融資

購股權證是一種由公司發行的長期選擇權，允許持有人按某一特定價格買入既定數量的股票，其一般隨公司長期債券一起發行，以吸引投資者購買利率低於正常水平的長期債券，另外在金融緊縮期和公司處於信任危機邊緣時，給予投資者的一種補償，鼓勵投資者購買本公司的債券，與可轉換債券的區別是。

可轉換債券到期轉換為普通股並不增加公司資本量，而認股權證被使用時，原有發行的公司債並未收回，因此可增加流入公司的資金。

(8)公司發行債券籌集資金擴展閱讀：

資金籌集的動機要求：

（一）動機：

1、擴張：擴大規模。

2、償債。

3、調整資金結構：降低資金成本和風險。

4、混合動機：即要擴大規模，又要償債。

（二）籌資原則：

1、規模適當原則：合理確定資金需求量，努力提高籌資效率。

2、方式經濟原則：研究投資方向，提高投資效果。

3、籌措及時原則：適時取得資金來源，保證資金投放需要。

4、資金結構合理原則：合理安排資本結構，保持適當的償債能力。使風險小，成本低。

5、來源合理原則：遵守國家有關法規，維護各方合法權益。

籌資渠道：

1、國家財政資金：是國家對企業的直接投資或稅前還貸、減免各種稅款形成的。

2、銀行信貸資金：是銀行對企業的各種貸款。

3、非銀行金融資金：是保險公司、證券公司、信託投資公司、租賃公司等提供的各種金融服務。

4、其它企業資金：企業間相互投資、商業信用形成的債權、債務資金。

5、居民個人資金：形成民間資金來源渠道。

6、企業自留資金：企業內部形成的資金，如，公積金和未分配利潤。

7、外商資金：國外商人投資國內企業所引進的國外貨幣。

幾種籌資方式的資金成本分析：

1、長期借款成本

長期借款指借款期在5年以上的借款，其成本包括兩部分，即借款利息和借款費用。一般來說，借款利息和借款費用高，會導致籌資成本高，但因為符合規定的借款利息和借款費用可以計入稅前成本費用扣除或攤銷，所以能起到抵稅作用。

例如，某企業取得5年期長期借款200萬元，年利率11%，籌資費用率0.5%，因借款利息和借款費用可以計入稅前成本費用扣除或攤銷，企業可以少繳所得稅36.63萬元。

2、債券成本

發行債券的成本主要指債券利息和籌資費用。債券利息的處理與長期借款利息的處理相同，即可以在所得稅前扣除，應以稅後的債務成本為計算依據。

例如，某公司發行總面額為200萬元5年期債券，票面利率為11%，發行費用率為5%，由於債券利息和籌資費用可以在所得稅前扣除，企業可以少繳所得稅39.6萬元。若債券溢價或折價發行，為更精確地計算資本成本，應以實際發行價格作為債券籌資額。

3、留存收益成本

留存收益是企業繳納所得稅後形成的，其所有權屬於股東。股東將這一部分未分派的稅後利潤留存於企業，實質上是對企業追加投資。

如果企業將留存收益用於再投資，所獲得的收益率低於股東自己進行另一項風險相似的投資所獲的收益率，企業就應該將留存收益分派給股東。留存收益成本的估算難於債券成本，這是因為很難對企業未來發展前景及股東對未來風險所要求的風險溢價作出准確的測定。

計算留存收益成本的方法很多，最常用的是「資本資產定價模型法」。由於留存收益是企業所得稅後形成的，因此企業使用留存收益不能起到抵稅作用，也就沒有節稅金額。

4、普通股成本

企業發行股票籌集資金，普通股成本一般按照「股利增長模型法」計算。發行股票的籌資費用較高，在計算資本成本時要考慮籌資費用。

例如，某公司普通股目前市價為56元，估計年增長率為12%，本年發放股利2元。若公司發行新股票，發行金額100萬元，籌資費用率為股票市價的10%。

則新發行股票的成本為16.4%.企業發行股票籌集資金，發行費用可以在企業所得稅前扣除，但資金佔用費即普通股股利必須在所得稅後分配。該企業發行股票可以節稅100×10%×33%=3.3（萬元）。

『玖』 公司發行公司債券籌集到資金的用途

科學的表述是只能用於核定的用途（因為公司發行債券要經證券監督管理機構核准，尤其是上市公司的可轉換債券和可以上市交易的債券），但不得用於彌補虧損和非生產性之處。故此樓上的說法是不正確的。