債券pv01

1. 請問 債券當期收益率公式是什麼

債券當期收益率公式為：（ic當期收益率）=C （年息票利息） ÷ Pb（息票債券的價格）。
一、債券到期收益率定義：
債券到期收益率是指買入債券後持有至期滿得到的收益，包括利息收入和資本損益與買入債券的實際價格之比率。這個收益率是指按復利計算的收益率，它是能使未來現金流入現值等於債券買入價格的貼現率。

二、債券到期收益率的計算方法：
（1）對處於最後付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。計算公式為：

式中：y為到期收益率，PV為債券全價（包括成交價格和應計利息，下同）；D為債券交割日至債券兌付日的實際天數；FV為到期本息和，其中：貼現債券FV=100，到期一次還本付息債券FV=M+N×C，附息債券FV-M+C/f；M為債券面值；N為債券償還期限（年）；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率。
（2）剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率；PV為債券全價；C為債券票面年利息；N為債券償還期限（年）；M為債券面值；L為債券的剩餘流通期限（年），等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
（3）不處於最後付息周期的固定利率附息債券和浮動利率債券的到期效益率採取復利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率；PV為債券全價；f為債券每年的利息支付頻率； W=D/（365÷f）；M為債券面值；D為從債券交割日距下一次付息日的實際天數；n為剩餘的付息次數，n-1為剩餘的付息周期數；C為當期債券票面年利息在計算浮動利率債券時，每期需要根據參數C的變化對公式進行調整。
浮動利率債券的收益率是按當期收益計算的到期收益率，它更側重於對即期收益水平的反映。 既然央行已有上述通知，交易所市場的債券到期收益率計算也可利用上述收益率公式計算，以便於兩債券市場中收益率計算的統一。盡管對第一、第二種情況沒有疑義，但是，第三種情形下的計算公式，市場人士卻存在一些疑問。
三、債券到期收益率的特殊情況說明：
如果債券每年付息多次時，按照流入現值和流出現值計算出的收益率為期間利率。如期間為半年，得出的結果為5%，則該債券的名義到期收益率為10%。
如無特殊要求，可以計算名義到期收益率，如果有明確要求計算實際到期收益率，則需要按照換算公式進行。
四、對於國債的收益率有名義收益率和實際收益率之分，當一年付息一次時，名義收益率等於實際收益率，而當一年付息次數超過一次以上時，名義收益率要小於實際收益率。央行公布的收益率公式（1）求出的是名義收益率，實際收益率的計算公式如下： 式中，δ=D/365，其餘符號的含義與公式（1）同。

2. 請問會計債券計算題里的pv（..） pa（..）是什麼意思呀

首先說明一下相關定義：
現值——就是某項資產或者收入，由於時間價值，按照標准利率摺合成現在的水平，相當於你現在就擁有多少資產——譬如一年後給你100塊，相當於你現在拿到90塊然後存銀行，這90就是現值；

終值——就是某項資產或者收入，由於時間價值，按照標准利率摺合成將來的水平，相當於你屆時應擁有多少資產——譬如現在就給你100塊，相當於你拿著這100塊存入銀行，一年後能變成110，這110就是終值；

年金——就是某項資產或者收入，由於時間價值，按照標准利率摺合成定期的收支，相當於你每年應收付多少資產——譬如你每年存1000進銀行，連續存5年，相當於現在的4500塊，或者相當於5年後的5500塊——這其中4500就是現值，5500就是終值，1000就是年金。

現值表示為P，終值表示為F，年僅表示為A

1000*PV(3,9%)就是社會平均年報酬率（或者說自己滿意的年報酬率）為9%的情況下，3年後的1000元錢相當於現在的多少元錢；

1000*PA(3,9%)就是社會平均年報酬率（或者說自己滿意的年報酬率）為9%的情況下，3年每年收入1000元相當於現在收入多少元錢。

3. 債券的實際收益率怎麼算公式是什麼

1、債券的實際收益率（Yield to Maturity，YTM），指的是這樣一種利率，即它是使某項投資或金融工具未來所能獲得的收益的現值等於其當前價格的利率。到期收益率是衡量利率最為精確的標准。

2、就債券而言，債券實際收益率是指買入債券後持有至期滿得到的收益（包括利息收入和資本損益）與買入債券的實際價格的比率。因此，債券的到期收益率按單利計算的公式為到期收益率=（票面利息+本金損益）/市場價格。

3、當息票利率高於折現率時，債券市場價值大於面值（溢價發行）。息票率小於折現率時債券市場價值小於面值（折價發行）。

(3)債券pv01擴展閱讀：

決定債券收益率的因素摘要

1、政府債務違約。

如果市場擔心政府債務違約的可能性，他們可能會要求更高的債券收益率以彌補風險。如果他們認為一個國家不會違約但是安全，那麼債券收益率將相對較低。值得一提的是，發達經濟體的債務違約相對較少（歐元區除外）

2、私營部門儲蓄。

如果私營部門的儲蓄水平很高，那麼對債券的需求往往會更高，因為它們是利用儲蓄的好方法，而且收益率相對較低。在不確定和低增長期間，儲蓄往往會增加。

3、經濟增長前景。

債券是股票和私人資本等其他形式投資的替代品。如果經濟增長強勁，那麼股票和私人投資的前景會有所改善，因此債券的吸引力相對較小，收益率也會上升。

4、經濟衰退。

同樣，經濟衰退往往會導致債券收益率下降。這是因為，在不確定和負增長時，人們寧願擁有政府債券的安全性 – 而不是風險較高的公司股票。

5、利率。

如果中央銀行降低基準利率，這也會降低債券收益率。較低的銀行存款利率使人們尋找政府債券等替代品。

6、通貨膨脹。

如果市場擔心通脹，那麼通脹就有能力降低債券的實際價值。如果你現在借到1000英鎊，但未來10年的通貨膨脹率為20％，那麼1000英鎊的債券價值將迅速下降。因此，較高的通貨膨脹將減少對債券的需求並導致更高的債券收益率。

4. 債券實際收益率公式

（1）對處於最後付息周期的附息債券（包括固定利率債券和浮動利率債券）、貼現債券和剩餘流通期限在一年以內（含一年）的到期一次還本付息債券，到期收益率採取單利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率，PV為債券全價（包括成交價格和應計利息，下同）；D為債券交割日至債券兌付日的實際天數；FV為到期本息和，其中：貼現債券FV=100，到期一次還本付息債券FV=M+N×C，附息債券FV-M+C/f；M為債券面值；N為債券償還期限（年）；C為債券票面年利息；f為債券每年的利息支付頻率。 （2）剩餘流通期限在一年以上的到期一次還本付息債券的到期收益率採取復利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率；PV為債券全價；C為債券票面年利息；N為債券償還期限（年）；M為債券面值；L為債券的剩餘流通期限（年），等於債券交割日至到期兌付日的實際天數除以365。
（3）不處於最後付息周期的固定利率附息債券和浮動利率債券的到期效益率採取復利計算。計算公式為：
式中：y為到期收益率；PV為債券全價；f為債券每年的利息支付頻率； W=D/（365÷f）；M為債券面值；D為從債券交割日距下一次付息日的實際天數；n為剩餘的付息次數，n-1為剩餘的付息周期數；C為當期債券票面年利息在計算浮動利率債券時，每期需要根據參數C的變化對公式進行調整。
浮動利率債券的收益率是按當期收益計算的到期收益率，它更側重於對即期收益水平的反映。 既然央行已有上述通知，交易所市場的債券到期收益率計算也可利用上述收益率公式計算，以便於兩債券市場中收益率計算的統一。盡管對第一、第二種情況沒有疑義，但是，第三種情形下的計算公式，市場人士卻存在一些疑問。 我們知道，對於國債的收益率有名義收益率和實際收益率之分，當一年付息一次時，名義收益率等於實際收益率，而當一年付息次數超過一次以上時，名義收益率要小於實際收益率。央行公布的收益率公式（1）求出的是名義收益率，實際收益率的計算公式如下： 式中，δ=D/365，其餘符號的含義與公式（1）同。

5. 息票債券現值計算公式

P/A=1/i - 1/ [i(1+i)^n](i表示報酬率，n表示期數,P表示現值,A表示年金)。

除非貨幣的時間價值和不確定性沒有重要影響，現值原則應用於所有基於未來現金流量的計量。這意味著現值原則應被用於：

（1）遞延所得稅；

（2）確定IAS36未包含的資產（特別是存貨、建築合同餘額和遞延所得稅資產）的可收回金額以用於減值測試。

對於僅僅基於未來現金流量計量的資產和負債，現值概念應：

（1）在其影響是重要的少有情況下，原則上被用於預付款和預收款；

（2）被用於建築合同，以允許在不同時期發生在現金流量的更有意義的加總；

（3）不被用於決定折舊和攤銷，因為這時運用現值概念的成本將超過其效益。

(5)債券pv01擴展閱讀

債券能夠帶來的所有的未來貨幣收入（未來的本金、利息總和）便是債券期值。投資人為獲得這些未來貨幣收入而購買債券時所支付的價款，便是債券現值。

商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋：債券現值 bond value。按一定的利率折算出的債券現金流量(本息)的現值。也稱到期收益率。

會計計量中的現值，是指對未來現金流量以恰當的折現率折現後的價值，是考慮貨幣時間價值因素等的一種計量屬性。

PV是英文「present value」的縮寫，本意是「現值」。

資產按照預計從其持續使用和最終處置中所產生的未來凈現金流入量折現的金額，負債按照預計期限內需要償還的未來凈現金流出量折現的金額。

現值是現在和將來（或過去）的一筆支付或支付流在今天的價值。

6. 關於債券價格

1、PV1=100*12%*（P/A，7%，8）+100*（P/F，7%，8）=129.86元
PV2=100*12%*（P/A，5%，8）+100*（P/F，5%，8）=145.24元
140=100*12%*（P/A，I，8）+100*（P/F，I，8）=
通過試算，到期收益率I=7.25%，也可以用下面的計算器直接算http://www.51jisuan.com/jinrongjingji/zhengquantouzi/200611/1845.html
2、PV1=100*12%*（P/A，5%，2）+100*（P/F，5%，2）=113.02元與第一題類似，你自己做吧。
3、現在指什麼時間？
4、PV=100*8%*（P/A，3%，6）+100*（P/F，3%，6）=127.09元>125元 值得投資