支持發行500億鐵路建設債券

『壹』 銀行發行500億規模的普通債是什麼意思

作為金融債中的一種，商業銀行金融債專指商業銀行作為主體發行的金融債，主要包括三種類型：
1.商業銀行普通債
符合《金融債券發行辦法》規定的一般條件，募集資金作為商業銀行負債計入報表，資金用途沒有特別限定，通常用於替換存量負債或者投資新的資產項目。
2.商業銀行二級資本債(次級債)
《商業銀行次級債券發行管理辦法》(2004年)第二條規定，商業銀行次級債券(簡稱「次級債」)是指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列於商業銀行其他負債之後、先於商業銀行股權資本的債券。經中國銀行業監督管理委員會批准，次級債券可以計入附屬資本。事實上，在2013年《商業銀行資本管理辦法(試行)》施行、資本充足率標准修改之前，所有商業銀行次級債均計入附屬資本。
《商業銀行資本管理辦法(試行)》(2013年)施行後，將資本的劃分由原《商業銀行資本充足率管理辦法》(已失效)規定的「核心資本和附屬資本」變更為「核心一級資本、其它一級資本和二級資本」。與之相應，「次級債」這一概念也基本被「二級資本債」所替代——在新規下，只有「二級資本債」(附加條件的次級債)才能計入銀行附屬資本，而普通次級債無法計入附屬資本而只能計入銀行負債。【提示②：2013年新規施行後，所有新增銀行次級債均為二級資本債。】
何為「計入銀行附屬資本」？通俗理解，就是類似股權募資計入銀行的資本金而不增加銀行負債，不僅大大提高銀行的資本金充足率(資本總額增加)，而且報表上不體現為銀行負債。這對銀行而言至關重要。也正因如此，作為「計入銀行附屬資本」的對價，二級資本債的清償順序位列銀行其他負債之後。【提示③：假設銀行作為被告要求償債，首先要清償諸如存款、同業拆借等一般負債，其次再清償二級資本債，最後再對銀行股東進行分配。】
次級債與二級資本債的區別，在於二級資本債均須附加「減記條款」：《商業銀行資本管理辦法(試行)》(2013年)第四十四條規定，「商業銀行2010年9月12日至2013年1月1日之間發行的二級資本工具，若不含有減記或轉股條款，但滿足本辦法附件1規定的其它合格標准，2013年1月1日之前可計入監管資本，2013年1月1日起按年遞減10%，2022年1月1日起不得計入監管資本。」實踐中，二級資本債均附加減記條款，內容如下圖所示：
【提示④：減記條款，通俗理解就是銀行破產時，銀行有權單方面宣布將對二級資本債的投資人承擔的本金利息償付義務一筆勾銷。對於投資損失，採取普通股的形式支付。】
3.商業銀行專項債
與公司債、企業債有幾個政策性強、募集資金定向投放的專項債券品種一樣，商業銀行金融債也有專項債品種，主要是「小微企業專項金融債」、「三農專項金融債」、「綠色金融債」，在此不展開敘述。

『貳』 我國不允許政府機構發行債券，為什麼鐵道部卻能發行中國鐵路建設債券

國家當時下了文件，明確說明中國鐵路建設債券為政府支持債券，意味著這些債券未來的償付問題將由國家財政兜底。

『叄』 鐵道債的重大事件

1.首次發行
1995年9月，經原國家計委下達1995年企業債券發行計劃（基建部分），同年12月，人民銀行《關於鐵道部發行企業債券事宜的批復》（銀復[1995]441號），「同意鐵道部發行15.3億元「1995年中國鐵路建設債券」，用於焦枝復線等8個建設項目；同意1995年中國鐵路建設債券本息由中國鐵路建設基金提供全額不可撤銷擔保；同意華夏證券有限公司包銷」。鐵道債首次發行，採用的是實物券形式。發行章程載明：「債券面值為人民幣壹千元整；期限3年，利率為15%，計單利，不實行保值補貼；發行對象為企事業單位和個人；本債券投資人不承擔利息所得稅」等事項。
2.區間詢價
鐵道債自首次發行以來，其後10餘年間，始終採用先定價後審批的發行方式。審批期間，若有加息預期，審批後則發行困難；反之若有降息預期，則會出現熱銷搶購。為使定價更加接近市場，在主管部門支持下，2006年10月，發行2006年第一期鐵道債，其中：10年期、20年期品種首次嘗試區間詢價，採用簿記建檔定價，盡管詢價的簿記區間「較窄」，只有10bp，但從此打破了鐵道債沿用10餘年的定價發行模式，為此後的市場化發行奠定了基礎。
3.招標發行
自1995年9月至2005年12月，鐵道債年度的最大發行額僅有50億元，2006年、2007年鐵道債發行規模分別為400億元、600億元，發行規模迅速增長。為適應鐵道債發行規模不斷擴大的趨勢，在簿記建檔的基礎上，學習國債和金融債的發行方式，通過銀行間市場招標系統發行鐵道債，做到市場化定價，發行過程公平、公正、公開。2007年12月，發行2007年第二期鐵道債，首次採用銀行間市場招標系統發行，招標區間50bp。2008年9月，發行2008年第一期鐵道債，招標區間擴展至100bp，沿用至今。鐵道債是第一隻使用銀行間招標系統發行的企業債券。
4.主體變更
2013年3月14日,根據十二屆全國人大一次會議審議通過的國務院機構改革和職能轉變方案，不再保留鐵道部，組建中國鐵路總公司。2013年3月15日,中國鐵路總公司公告：「中國鐵路總公司自組建之日起，承繼原鐵道部負債。中國鐵路總公司承擔和履行原鐵道部發行的中國鐵路建設債券、非金融企業債務融資工具及其他有關合同、協議項下的權利、義務，以及相應的債權債務關系和法律責任」。
5.待編輯

『肆』 現在還有中國鐵路建設債券嗎

原鐵道部擬申請發行2013年中國鐵路建設債券1500億元，但改中鐵總公司以後，就沒有消息了，可能不會再發了，因為該公司的負債規模實在是太大了：

原鐵道部已經於3月8日招標發行2013年度第一期短期融資券。國家開發銀行、中國農業銀行擔任本次發行的聯席主承銷商。

相關發行文件顯示，截至募集說明書出具之日，發行人及下屬企業已發行尚未到期的直接債務融資工具總計為7591億元；以2012年9月底財務數據為基礎，當期短期融資券發行後，鐵道部資產負債率將由61.81%小幅上升至61.99%。

值得注意的是，相關公告顯示，原鐵道部短融券注冊總額為600億元。2012年，原鐵道部於5月17日發行了當年唯一一期短融券，金額200億元。公告還顯示，原鐵道部已於2013年3月1日獲得600億元中期票據注冊通知書，將擇期發行；此外，原鐵道部擬申請發行2013年中國鐵路建設債券1500億元。

『伍』 什麼是政府支持債券

政府支持債券是政府機構證券的一種，自2011年10月起，我國鐵道部發行的中國鐵路建設債券被認定為「政府支持債券」。

我國目前將政府機構證券區分為：政府支持債券和政府支持機構債券——鐵道部發行的鐵路建設債券為「政府支持債券」；中央匯金公司發行的債券為「政府支持機構債券」。

政府債券是政府為籌集資金而向出資者出具並承諾在一定時期支付利息和償還本金的債務憑證。

政府債券的發行主體是政府。它是指政府財政部門或其他代理機構為籌集資金，以政府名義發行的債券，主要包括國庫券和公債兩大類。

一般國庫券是由財政部發行，用以彌補財政收支不平衡；公債是指為籌集建設資金而發行的一種債券。有時也將兩者統稱為公債。中央政府發行的稱中央政府債券（國家公債），地方政府發行的稱地方政府債券（地方公債）。

在部分國家，如美國，政府債券（英語：government bond）僅僅指由中央政府（或聯邦政府）發行的國債券。

(5)支持發行500億鐵路建設債券擴展閱讀

政府債券的性質主要從兩個方面考察：

1、從形式上看，政府債券也是一種有價證券，它具有債券的一般性質。政府債券本身有面額，投資者投資於政府債券可以取得利息，因此，政府債券具備了債券的一般特徵。

2、從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補赤字的手段，但在現代商品經濟條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，並且隨著金融市場的發展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具。

『陸』 個人投資者持有鐵路債券取得的利息收入，有何個人所得稅優惠

根據《財政部 國家稅務總局關於鐵路債券利息收入所得稅政策問題的通知》(財稅〔2016〕30號)規定：「二、對個人投資者持有2016-2018年發行的鐵路債券取得的利息收入，減按50%計入應納稅所得額計算徵收個人所得稅。稅款由兌付機構在向個人投資者兌付利息時代扣代繳。
三、鐵路債券是指以中國鐵路總公司為發行和償還主體的債券，包括中國鐵路建設債券、中期票據、短期融資券等債務融資工具。」

『柒』 國家這幾年錢用到什麼地方了,為什麼現在財政哪么緊張

我國全口徑的財政收入支出由「四本賬」構成，分別是一般公共預算、政府性基金預算、國有資本經營預算和社會保險基金預算。從2019年起，「四本賬」全部實現了分中央、地方和全國三個層面報告。 受疫情等因素影響，預計今年「四本賬」收入均出現下滑。 根據預算報告，今年全國一般公共預算收入預計約18.03萬億元，同比下降5.3%。全國政府性基金收入預計約8.15萬億元，同比下降3.6%。全國國有資本經營收入預計約0.36萬億元，同比下降8.1%。全國社會保險基金收入預計約7.73萬億元，同比下降4.4%。 預計的財政收入減少，支出要不要相應減少？ 整體來看，統籌推進疫情防控和經濟社會發展工作,決戰決勝脫貧攻堅目標任務、全面建成小康社會,財政支出仍要保持一定強度,特別是各級財政為疫情防控投入大量資金,落實 「六保」任務、實施減稅降費也需要財力支撐……每項工作都需要財政「真金白銀」足額保障。 根據預算報告，今年財政支出不僅不能減，還需要適當增加。今年全國一般公共預算支出24.79萬億元，增長3.8%。全國政府性基金預算支出12.61萬億元，增長38%。全國國有資本經營預算支出0.26萬億元，增長14.3%。全國社會保險基金支出8.23萬億元，增長9.7%。 那麼，收支之間的缺口怎麼辦？這就需要解決錢從哪裡來的問題。 在十三屆全國人大三次會議首場「部長通道」上，財政部部長劉昆對此進行了解答。 劉昆表示，今年受疫情影響,預計財政收入將有所下降，建議將財政赤字率計劃提高到3.6%以上，比去年提高0.8個百分點，增加了1萬億元的財政資金；中央財政還將發行1萬億元抗疫特別國債，並從國有資本經營預算等方面調入近萬億元資金。此外，還將增加地方政府專項債券規模1.6萬億元。 劉昆表示，今年，全國一般預算收入預計略高於18萬億元，低於去年；一般預算支出預計將達到24.7萬億元，高於去年。一收一支，多出來的逾6.7萬億元就是釋放出的財政資金，比去年加大了力度，做好了對沖，實現了積極。 「提高赤字率、發行抗疫特別國債、提高地方專項債發行規模，是特殊時期為有效應對經濟下行壓力實施的特殊舉措。」全國政協委員、中國財政科學研究院院長劉尚希認為，當前經濟發展面臨的挑戰前所未有，經濟下行壓力和社會民生壓力加大，重點領域風險有所集聚，積極的財政政策要旨就是對沖風險。 業內人士分析指出，財政赤字率提高到3.6%以上，新增1萬億元財政資金後，今年赤字達到 3.76 萬億元，加上 1萬億元抗疫特別國債，共計達4.76 萬億元。報告還提到擬安排地方政府專項債券 3.75 萬億元，合計下來，總規模約8.51萬億元，明確釋放積極信號，穩定提振市場信心。 錢用在哪兒？民生、「六保」與擴大內需並重 財政支出要花在哪兒？ 今年財政政策的主線非常明晰：做好「六穩」工作、嚴守「六保」底線，穩住經濟基本盤。 預算報告明確指出，基本民生支出要只增不減，重點領域支出要切實保障。 從全國一般公共預算支出的總體安排看，2020年教育支出，社會保障和就業支出，文化體育與傳媒、災害防治及應急管理等其他支出，城鄉社區支出安排在全國一般公共預算支出安排中佔比均超過10%。 在支持打好「三大攻堅戰」方面，財政政策今年繼續發力。 預算報告明確，繼續加大財政扶貧投入力度，中央財政補助地方專項扶貧資金安排1461億元，連續五年每年增加200億元，並通過結轉資金再一次性增加300億元，進一步向「三區三州」等深度貧困地區、掛牌督戰地區和受疫情影響較重的地區傾斜。 重點支持打好藍天、碧水、凈土保衛戰，大氣、水、土壤等方面污染防治資金分別安排250億元、317億元、40億元。 在支持實施擴大內需戰略方面，預算報告提出，中央財政發行1萬億元抗疫特別國債,全部轉給地方，主要用於公共衛生等基礎設施建設和抗疫相關支出。大幅增加地方政府專項債券，主要用於重點領域、重大戰略項目，帶動民間投資，有效支持補短板、惠民生、促消費、擴內需。中央預算內投資安排6000億元,比上年增加224億元。中央財政向中國國家鐵路集團注資500億元,支持發行500億元鐵路建設債券用作資本金,加大沿海乾線高鐵、城際鐵路和沿江高鐵項目建設力度…… 在支持「六保」方面，預算報告亮出了一系列舉措。 支持保居民就業方面。中央財政安排就業補助資金539億元,用好從失業保險基金結余中提取的超過1000億元職業技能提升行動專賬資金, 今明兩年職業技能培訓3500萬人次以上、高職院校擴招200萬人…… 支持保基本民生方面。按5%的幅度上調退休人員基本養老金，企業職工基本養老保險基金中央調劑比例提升至4%，居民人均醫保財政補助標准提高30元，中央財政困難群眾救助補助資金安排1484億元，中央財政城鎮保障性安居工程補助資金安排707億元…… 支持保市場主體方面。加大減稅降費力度。今年繼續執行2019年下調增值稅稅率和企業養老保險費率等。

『捌』 鐵道部發行的鐵路建設債券是政府債券嗎

政府支持型債券，是企業債，不過鐵道部又是政府部門，其債卷隱含有政府信用，政府是不會破產的，所以鐵道債基本等同於國債

『玖』 我在97年1月購買了鐵道部發行的96中國鐵路建設債券。實在找不到兌付的地方，請幫助解決

華夏證券現在已經更名為中投證券了，可以問問看
此外也可以通過證監會或者銀監會問問看
只能是這樣了吧

『拾』 鐵道部改革後，中國鐵路建設債券的政府支持債券的性質有變化嗎

應該是不變的。不過這種問題你最好是去咨詢律師