⑴ 面對債券違約有哪些防治措施
違約常態化時代已經開啟，從債券違約數量來看，歷年出現違約的債券品種中，私募債出現32支違約債券，一般中期票據出現27支債券違約，定向工具出現25支違約債券。從債券違約的金額來看，一般中期票據以322.97億元的違約金額排在第一位，且分年度動態來看，一般中期票據違約金額上榜首的概率也較高，因而我們認為一般中期票據是主要的違約品種。違約一般中期票據的發行主體多為煤炭、鋼鐵、重工等大型企業。
其實列舉這么多隻是為了更好的讓投資者發現其中的一些規律，同時規避一些風險，不過蒙格斯的《中國債券違約調查報告》裡面已經整理的很清楚，可以直接用來借鑒。
⑵ 如何規避債券的違約風險
您好，避免違約風險的最直接的辦法就是不買質量差的債券。
⑶ 到期風險溢價(maturity risk premium)和違約風險溢價(default ris
到期風險溢價，主要是當未來利率上升時，長期債券價格會相應下降。所以到期期限越長，風險越大，到期風險溢價越高。
證券的到期日越長，其本金收回的不確定性越大，在此期間市場利率等其他因素不確定性也增多。因此證券隨著到期日的增強給持有者帶來的風險增大。為了彌補這個風險，證券發行人必須要給予一定的補償。在一般情況下，短期債券的到期日低於長期債券的到期日，長期債券到期日低於股票到期日（股票無到期日，即到期日無窮大），因此短期債券的利息最低，長期債券高於短期債券利息，股票投資回報率超過債券投資回報率。
違約風險溢價（Default Risk Premium）是指債券發行者在規定時間內不能支付利息和本金的風險。債券信用等級越高，違約風險越小；債券信用等級越低，違約風險越大。違約風險越大，債券的到期收益率越高。違約風險溢價一般會被添加進無風險真實利率里，以補償投資者對違約風險的承受。公司債券或多或少都存在違約風險，政府債券通常被認為是沒有違約風險的。如AAA級債券DRP=1.0%，BB級債券DRP=5.0%；而美國國庫券DRP=0。
⑷ 帶有違約風險的債券到期收益率怎麼算
為了彌補這個風險，證券發行人必須要給予一定的補償。
881.94*（1+r）=1050
那麼在此基礎上，對於10%的可能違約的情況
907.14*（1+r）=0.1*400+0.9（1000+50）就可以求得了。
在一般情況下，短期債券的到期日低於長期債券的到期日，長期債券到期日低於股票到期日（股票無到期日，即到期日無窮大），因此短期債券的利息最低，長期債券高於短期債券利息，股票投資回報率超過債券投資回報率。
違約風險溢價（Default Risk Premium）是指債券發行者在規定時間內不能支付利息和本金的風險。債券信用等級越高，違約風險越小；債券信用等級越低，違約風險越大。違約風險越大，債券的到期收益率越高。
違約風險溢價一般會被添加進無風險真實利率里，以補償投資者對違約風險的承受。公司債券或多或少都存在違約風險，政府債券通常被認為是沒有違約風險的。
⑸ 債券風險體現在哪些方面
債券的風險主要有：違約風險，利率風險，購買力風險，變現能力風險，再投資風險，經營風險。
1、違約風險，是指發行債券的借款人不能按時支付債券利息或償還本金，而給債券投資者帶來損失的風險。一般來說，如果市場認為一種債券的違約風險相對較高，那麼就會要求債券的收益率要較高，從而彌補可能承受的損失。
2、利率風險，利率是影響債券價格的重要因素之一：當利率提高時，債券的價格就降低；當利率降低時，債券的價格就會上升。由於債券價格會隨利率變動，所以即便是沒有違約風險的國債也會存在利率風險。
3、購買力風險，是指由於通貨膨脹而使貨幣購買力下降的風險。通貨膨脹期間，投資者實際利率應該是票面利率扣除通貨膨脹率。
4、變現能力風險，是指投資者在短期內無法以合理的價格賣掉債券的風險。如果投資者遇到一個更好的投資機會，他想出售現有債券，但短期內找不到願意出合理價格的買主，要把價格降到很低或者很長時間才能找到買主，那麼，他不是遭受降低損失，就是喪失新的投資機會。
5、經營風險，是指發行債券的單位管理與決策人員在其經營管理過程中發生失誤，導致資產減少而使債券投資者遭受損失。
溫馨提示：以上信息僅供參考。
應答時間：2021-05-12，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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⑹ 分析東北特鋼債券違約的原因債券違約風險有哪些應對策略
債券基金與股票、混合基金不同，由於債券風險本身就很小，因此，債券基金可以說是風險很小的一種基金了。我們可以根據它的一些特點來選擇好的債券基金。
1、凈值和收益波動小
債券基金的收益、回撤等波動本身就比股票和混合基金要小，因此，我們再選擇債券基金的時候，不能光顧著收益排名，還要仔細查看它的歷史最大回撤，收益波動等因素。
2、盡量選擇凈值和凈值增長率較高的
為什麼這么說？首先，大家要拋開一個誤區：凈值不等於價格，更不代表很便宜。同時，凈值低與未來的收益沒有太大關系。相反，凈值高則代表著管理團隊的投資能力強，盈利能力也強。
從另一方面講，如果是有分紅的基金的話，凈值會因為分紅金額、分紅時間等的不同而變得不準確。尤其是一些積極分紅的基金會與高分紅的基金混在一起排名，這時，關注凈值增長率就顯得很重要了。
3、規模不應太大
因為債券本身交易就不活躍，再加上資金規模較大的話（通常以超過20億元為標准），基金的「調倉換債」是個很大的問題。因此，選擇一些小規模的債券基金，或許能在市場行情好的時候獲取更多收益。
4、機構持倉比例高
一般來說，機構管理的資金量比較大，因此風險偏好很低，會選擇配置一些穩定性好的債券或債券基金作為投資標的。因此，跟著「老大」走，找那些機構持倉的債券相關的標的基金或債券基金，不敢說高收益，但至少穩定的收益率波動，那時妥妥的。
5、看好宏觀周期
在加息周期的話，利率上升，債券和債券基金的價格會下降。原因很簡單，銀行存款和債券的安全性和收益性相當，利息上去了，自然有一部分資金會流向更安全的銀行存款了。因此，在加息周期購買的話，可以買到很多物美價廉的債券基金。
另外需要注意的是，債券基金的期限越長，受利率影響，下跌幅度會更大，因此，作為個人投資者，選擇一些中短期的債券基金即可。
⑺ 信用債違約風險該怎麼防範
1.在宏觀經濟疲弱的背景下，信用債違約和貸款不良率上升是合理的。
雖然銀行可以通過貸款展期、監管部門可以通過鼓勵直接融資，防範企業資金鏈斷裂，阻止信用風險的發生，但必須看到，在市場經濟環境下，經營狀態不佳的企業很難獲得銀行和資本市場的信賴。行政性的再融資只能延後風險，無法消除風險。容忍違約率的上升和適度的信用風險有助於推動金融市場市場化發展，有助於形成風險自擔的健康文化。溫和的信用風險對金融市場和實體經濟的沖擊有限，需要防範的是突然的、不可控的信用風險爆發。明確央企、國企的債務償還責任，避免惡意逃廢債。中國信用市場以政府信用、央企、國企的信用為基石，央企、國企應盡力起到穩定信用市場的作用。長期來看，政府對於非關鍵性行業國企的信用背書需要逐步退出，但短期內一些央企、大國企的違約，特別是惡意的逃廢債行為會加劇市場恐慌，不利於金融市場穩定。
2.妥善處置地方政府債務，不能輕易打開地方債務違約的潘多拉魔盒。
政府項目、地方債務依然是經濟發展不可或缺的推動力，地方債務的累積也不可能在短期內停止。在地方債務置換順利推進的同時，必須承認包括城投債在內的多種地方債務形式不會在短期內消失。中國的融資市場多數圍繞政府信用展開，今年尤其如此，一旦政府相關債務出現超預期的違約，將動搖整個信用債市場的基礎、擾亂融資市場。
3.加強信息披露和合規性監管。
雖然經過多年的發展，發債企業的信息披露工作仍然差強人意，很多承銷商對於資金的監管也流於形式。在債券發行類注冊制的大趨勢下，監管層的工作重點不是去判斷發債企業的信用資質，而是保證發債企業和承銷商信息披露的合法合規與及時、詳盡
⑻ 「當金融市場發現原來無風險的政府債券可能出現被迫違約時,利率顯著提高。」這句話怎麼理解
政府債券俗稱是金邊債券，一般不存在違約風險，當違約風險顯現的時候，債券價格會下跌，原因是持有債券的投資者怕收不回資金，寧願用較低的價格低價賣出收回資金，而債券價格與利率是呈反比關系，故此當出現被迫違約時，利率顯著提高。
⑼ 為應對債券違約兌付風險,企業應如何從資本結構角度做出提前安排
1、應樹立風險意識，建立風險預估體系和有效的風險防範機制 企業債務融資是指企業通過銀行貸款、發行債券、商業信用等方式籌集企業所需資金的行為。企業樹立風險意識、預估風險，並建立有效的風險防範機制非常有必要。在決定進行債務融資時，企業應立足市場，及時對財務風險進行預測和防範，制定適合企業實際情況的風險規避方案，通過合理的籌資結構來分散風險。如通過控制經風險來減少籌資風險，充分利用財務杠桿原理來控制投資風險，使企業按市場需要組織生產經營，及時調整產品結構，不斷提高企業的盈利水平，避免由於決策失誤而造成的財務危機，把風險減少到最低限度等。確定適度的負債數額，保持合理的負債比率，合理安排籌資，優化資金結構。 2、確定適度的負債數額，保持合理的負債比率合理安排籌資，優化資金結構按資金運用期限的長短來安排和籌集相應期限的負債資金，是企業規避融資風險的對策之一。籌措長期資本，成本較大、彈性小、風險小，短期資本則與之相反。因此，企業在安排長、短期籌資方式的比例時，必須在風險與收益之間進行權衡。而所謂最佳資本結構則是指在企業可接受的最大籌資風險以內，總資本成本最低的資本結構。企業應確定一個最佳資本結構，在籌資風險和籌資成本之間進行權衡，使企業價值最大化。 具體企業可通過以下方式來實現資本結構的優化： 1、保持合理的現金儲備，確保企業的正常支付和意外所需。 2、加強存貨管理，提高存貨周轉率。這樣會增強企業的短期償 債能力及獲利能力。通過存貨周轉速度分析，有利於找出存貨管理中存在的問題，盡可能降低資金佔用水平。 3、加強應收賬款管理，加快貨幣資金回籠。通過建立穩定的信用政策、確定客戶的資信等級、評估企業的償債能力、確定合理的應收賬款比例、建立銷售責任制等措施，積極組織催收，減少在應收賬款方面的資金佔用，加快貨幣資金回籠。 3、合理安排籌資結構和期限組合方式，確定最佳資本結構根據企業一定資產數額，按照需要與可能安排適量的負債。同時，還應根據負債的情況制定出還款計劃。企業利用負債經營加速發展，必須從加強管理、加速資金周轉上下功夫，努力降低資金佔用額，盡力縮短生產周期，提高產銷率，降低應收賬款，增強對風險的防範意識，使企業在充分考慮影響負債各項因素的基礎上，謹慎負債。在制定負債計劃的同時須制定出還款計劃，使其具有一定的還款保證，企業負債後的速動比率不低於1∶1，流動比率保持在2∶1左右的安全區域。只有這樣，才能最大限度地降低風險，提高企業的盈利水平。同時還要注意，在借入資金中，長短期借款應根據需要合理安排，使其結構趨於合理。 4、根據企業情況，制定負債財務和還款計劃為了預防融資陷阱風險,企業可委託律師對投資方的具體信息進行調查,並簽訂臨時合同,首先約定好違約責任,預防因陷阱造成不必要的損失。企業進行籌資則必須面對籌資所帶來的風險，故企業在考慮債務融資時，需要全面認識並謹慎預估潛在的風險，及時制定和嚴格執行有效的債務融資風險防範對策，如此才能充分發揮債務融資的最佳作用，確保企業的穩定、持續發展。