債券發行成本

Ⅰ 關於債券發行涉及到發行費用的會計處理的疑問

與債券發行直接相關的交易費用的會計處理方法：是指按照理論價格確定面值的方式。
理論價格：即內在價格，是以現金流貼現之和求得，所用折現率就是市場利率。
交易費用：債券發行人為貸入的資本付出的發行成本，如印製債券，申請發行，公布信息等財務費用。
交易費用不計入債券初始確認金額：按照債券的內在價值確定面值，面值計算所用的市場利率就是實際利率；而真正交易時，價格還要加上交易費用。
交易費用計入債券初始確認金額：訂立面值時，就在內在價值上加入了交易費用，使得等式另一面的市場利率減小，小於實際利率；換言之，小於上面那種情況中算出的利率。（參見折現公式）
事實上，債券面值是後一種算出的結果。
債券的面值，在折(溢）價發行中，小（大）於交易價格。因此折（溢）價發行不會影響面值的確定，只與債券售價有關。

Ⅱ 公司發行債券後.什麼是債券的資金成本率和綜合資金成本,怎樣計算

一、資金成本率指的是因為使用資金而付出的成本與籌資額的比率。

債券資金成本率＝（債券面值×票面利率）×（1－所得稅率）/[債券的發行價格×（1－債券籌資費率）]

二、綜合資金成本，是指企業所籌集資金的平均成本，它反映企業資金成本總體水平的高低。綜合資金成本又可分為已籌資金的加權平均資金成本和新增資金的邊際資金成本兩種表現形式。

1、加權平均資金成本
加權平均資金成本，是指分別以各種資金成本為基礎，以各種資金佔全部資金的比重為權數計算出來的綜合資金成本。它是綜合反映資金成本總體水平的一項重要指標。綜合資金成本是由個別資金成本和各種長期資金比例這兩個因素所決定的。加權平均資金成本計算公式為：

加權平均資金成本=∑（某種資金占總資金的比重×該種資金的成本）

個別資金佔全部資金的比重通常是按賬面價值確定，也可以按市場價值或目標價值確定，分別稱為市場價值權數、目標價值權數。市場價值權數是指債券、股票以市場價格確定權數；目標價值權數是指債券、股票以未來預計的目標市場價值確定權數。

2、邊際資金成本

邊際資金成本，是指資金每增加一個單位而增加的成本。邊際資金成本採用加權平均法計算，其權數為市場價值權數，而不應使用賬面價值權數。當企業擬籌資進行某項目投資時，應以邊際資金成本作為評價該投資項目可行性的經濟指標。

計算確定邊際資金成本可按如下步驟進行：（1）確定公司最優資本結構。（2）確定各種籌資方式的資金成本。（3）計算籌資總額分界點。籌資總額分界點是某種籌資方式的成本分界點與目標資本結構中該種籌資方式所佔比重的比值，反映了在保持某資金成本的條件下，可以籌集到的資金總限度。一旦籌資額超過籌資分界點，即使維持現有的資本結構，其資金成本也會增加。（4）計算邊際資金成本。根據計算出的分界點，可得出若干組新的籌資范圍，對各籌資范圍分別計算加權平均資金成本，即可得到各種籌資范圍的邊際資金成本。

Ⅲ 債券發行費用的會計處理

1.根據 金融工具准則的規定，判斷轉換權是否屬於一項權益工具。

2. 如果是權益工具的，則表明這是同時捆綁發行一項債務工具和一項權益工具，需要按照金融工具准則的規定分別計算這兩部分各自的公允價值。

3. 將發行費用按照權益部分和債務部分的相對公允價值之比在這兩部分之間分攤。對於分攤到權益部分的發行費用。

此外，根據企業會計准則第37號第十一條規定：沖減計入權益的金額；對於屬於債務工具的部分，沖減負債的初始計量金額（作為「利息調整」明細科目的借方金額），並在債券存續期間按照實際利率法進行攤銷。

借：銀行存款（發行價格—交易費用）

應付債券——可轉換公司債券（利息調整）（倒擠）

貸：應付債券——可轉換公司債券（面值）

資本公積——其他資本公積（權益成份－權益成份分攤的交易費用）。

(3)債券發行成本擴展閱讀：

發行債券記賬方法：

債券可按面值發行，也可按 溢價、折價發行。

1、企業以面值發行債券時，按票面金額，借記"銀行存款"、"現金"賬戶，貸記"應付債券── 債券面值"賬戶。

2、企業溢價發行債券時，按實際收到的款項，借記"銀行存款"或"現金"賬戶，按債券的票面金額，貸記" 應付債券──債券面值"賬戶，按實際收到的款項與票面金額的差額，貸記"應付債券── 債券溢價"賬戶。

3、企業折價發行債券時，按實際收到的款項，借記"銀行存款"或"現金"賬戶，按實際收到的款項與票面金額的差額，借記"應付債券──債券折價"賬戶，按債券的票面金額，貸記"應付債券──債券面值"賬戶。

4、企業如果自行發行債券，需要支付印刷債券的印刷費，如果委託代理發行，不僅要支付印刷費，還要支付一定的手續費，這些手續費和印刷費，應借記"在建工程"或" 財務費用"賬戶，貸記"銀行存款"賬戶。

Ⅳ 債券成本計算。

1、單利：I=P*i*n2、單利終值：F=P（1+i*n）3、單利現值：P=F/（1+i*n）4、復利終值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n）5、復利現值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n）6、普通年金終值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n）7、年償債基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n）8、普通年金現值：P=A{[1-(1+i)^-n]/i} 或：A（P/A，i，n）9、年資本回收額：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或：P（A/P，i，n）10、即付年金的終值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1]11、即付年金的現值：P=A{[1-(1+i)^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]12、遞延年金現值：第一種方法：P=A{[1-(1+i)^-n]/i-[1-(1+i)^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）]第二種方法：P=A{[1-(1+i)^-(n-s)]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）]13、永續年金現值：P=A/i14、折現率：i=[(F/p)^1/n]-1 （一次收付款項）i=A/P（永續年金）普通年金折現率先計算年金現值系數或年金終值系數再查有關的系數表求i，不能直接求得的通過內插法計算。15、名義利率與實際利率的換算：i=(1+r/m)^m-1式中：r為名義利率；m為年復利次數16、期望投資報酬率=資金時間價值（或無風險報酬率）+風險報酬率17、期望值：（P43）18、方差：（P44）19、標准方差：（P44）20、標准離差率：（P45）21、外界資金的需求量=變動資產占基期銷售額百分比x銷售的變動額-變動負債占基期銷售額百分比x銷售的變動額-銷售凈利率x收益留存比率x預測期銷售額22、外界資金的需求量的資金習性分析法：（P55）23、債券發行價格=票面金額x（P/F，i1，n）+票面金額x i2（P/A，i1，n）式中：i1為市場利率；i2為票面利率；n為債券期限如果是不計復利，到期一次還本付息的債券：債券發行價格=票面金額x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n）24、放棄現金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD為現金折扣的百分比；N為失去現金折扣延期付款天數，等於信用期與折扣期之差25、債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb為債券成本；I為債券每年支付的利息；T為所得稅稅率；B為債券面值；i為債券票面利率；B0為債券籌資額，按發行價格確定；f為債券籌資費率26、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或：Ki=i(1-T) （當f忽略不計時）式中：Ki為銀行借款成本；I為銀行借款年利息；L為銀行借款籌資總額；T為所得稅稅率；i為銀行借款利息率；f為銀行借款籌資費率27、優先股成本：Kp=D/P0(1-T)式中：Kp為優先股成本；D為優先股每年的股利；P0為發行優先股總額28、普通股成本：Ks=[D1/V0(1-f)]+g式中：Ks為普通股成本；D1為第1年股的股利；V0為普通股發行價；g為年增長率29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g30、加權平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw為加權平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本31、籌資總額分界點：BPi=TFi/Wi式中：BPi為籌資總額分界點；TFi為第i種籌資方式的成本分界點；Wi為目標資金結構中第i種籌資方式所佔比例32、邊際貢獻：M=（p-b）x=m*x式中：M為邊際貢獻；p為銷售單價；b為單位變動成本；m為單位邊際貢獻；x為產銷量33、息稅前利潤：EBIT=（p-b）x-a=M-a34、經營杠桿：DOL=M/EBIT=M/（M-a）35、財務杠桿：DFL=EBIT/（EBIT-I）36、復合杠桿：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]37：每股利潤無差異點分析公式：[（EBIT-I1）(1-T)-D1]/N1=[（EBIT-I2）(1-T)-D2]/N2當EBIT大於每股利潤無差異點時，利用負債集資較為有利；當EBIT小於每股利潤無差異點時，利用發行普通股集資較為有利38、經營期現金流量的計算：經營期某年凈現金流量=該年利潤+該年折舊+該年攤銷+該年利息+該年回收額39、非折現評價指標：投資利潤率=年平均利潤額/投資總額x100%不包括建設期的投資回收期=原始投資額/投產若干年每年相等的現金凈流量包括建設期的投資回收期=不包括建設期的投資回收期+建設期40、折現評價指標：凈現值（NPV）=-原始投資額+投產後每年相等的凈現金流量x年金現值系數凈現值率（NPVR）=投資項目凈現值/原始投資現值x100%獲利指數（PI）=1+凈現值率內部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I為原始投資額41、短期證券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K為短期證券收益率；S1為證券出售價格；S0為證券購買價格；P為證券投資報酬（股利或利息）42、長期債券收益率：V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）式中：V為債券的購買價格43、股票投資收益率：V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/(1+i)^n44、長期持有股票，股利穩定不變的股票估價模型：V=d/K式中：V為股票內在價值；d為每年固定股利；K為投資人要求的收益率45、長期持有股票，股利固定增長的股票估價模型：V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）式中：d0為上年股利；d1為第一年股利46、證券投資組合的風險收益：Rp=βp*（Km- Rf）式中： Rp為證券組合的風險收益率；βp為證券組合的β系數；Km為所有股票的平均收益率，即市場收益率；Rf為無風險收益率47、機會成本=現金持有量x有價證券利率（或報酬率）48、現金管理相關總成本+持有機會成本+固定性轉換成本49、最佳現金持有量：Q=（2TF/K）^1/2式中：Q為最佳現金持有量；T為一個周期內現金總需求量；F為每次轉換有價證券的固定成本；K為有價證券利息率（固定成本）50、最低現金管理相關總成本：（TC）=（2TFK）^1/251、應收賬款機會成本=維持賒銷業務所需要的資金x資金成本率52、應收賬款平均余額=年賒銷額/360x平均收賬天數53、維持賒銷業務所需要的資金=應收賬款平均余額x變動成本/銷售收入54、應收賬款收現保證率=（當期必要現金支出總額-當期其它穩定可靠的現金流入總額）/當期應收賬款總計金額55、存貨相關總成本=相關進貨費用+相關存儲成本=存貨全年計劃進貨總量/每次進貨批量x每次進貨費用+每次進貨批量/2 x 單位存貨年存儲成本56、經濟進貨批量：Q=（2AB/C）^1/2式中：Q為經濟進貨批量；A為某種存貨年度計劃進貨總量；B為平均每次進貨費用；C為單位存貨年度單位儲存成本57、經濟進貨批量的存貨相關總成本：（TC）=（2ABC）^1/258、經濟進貨批量平均佔用資金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/259、年度最佳進貨批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/260、允許缺貨時的經濟進貨批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2式中：S為缺貨量；R為單位缺貨成本61、缺貨量：S=QC/（C+R）62、存貨本量利的平衡關系：利潤=毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-每日變動存儲費x儲存天數63、每日變動存儲費=購進批量x購進單價x日變動儲存費率或：每日變動存儲費=購進批量x購進單價x每日利率+每日保管費用64、保本儲存天數=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加）/每日變動存儲費65、目標利潤=投資額x投資利潤率66、保利儲存天數=（毛利-固定存儲費-銷售稅金及附加-目標利潤）/每日變動存儲費67、批進批出該商品實際獲利額=每日變動儲存費x（保本天數-實際儲存天數）68、實際儲存天數=保本儲存天數-該批存貨獲利額/每日變動存儲費69、批進零售經銷某批存貨預計可獲利或虧損額=該批存貨的每日變動存儲費x[平均保本儲存天數-（實際零售完天數+1）/2]=購進批量x購進單價x變動儲存費率x[平均保本儲存天數-（購進批量/日均銷量+1）/2]=購進批量x單位存貨的變動存儲費x[平均保本儲存天數-（購進批量/日均銷量+1）/2]70、利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心可控成本總額（或：變動成本總額）71、利潤中心負責人可控成本總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成本72、利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本73、公司利潤總額=各利潤中心可控利潤總額之和-公司不可分攤的各種管理費用、財務費用等74、定基動態比率=分析期數值/固定基期數值75、環比動態比率=分析期數值/前期數值76、流動比率=流動資產/流動負債77、速動比率=速動資產/流動負債78、現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債*100%79、資產負債率=負債總額/資產總額80、產權比率=負債總額/所有者權益81、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息支出82、長期資產適合率=（所有者權益+長期負債）/（固定資產+長期投資）83、勞動效率=主營業務收入或凈產值/平均職工人數84、周轉率（周轉次數）=周轉額/資產平均余額85、周轉期（周轉天數）=計算期天數/周轉次數=資產平均余額x計算期天數/周轉額86、應收賬款周轉率（次）=主營業務收入凈額/平均應收賬款余額其中：主營業務收入凈額=主營業務收入-銷售折扣與折讓平均應收賬款余額=（應收賬款年初數+應收賬款年末數）/2應收賬款周轉天數=（平均應收賬款x360）/主營業務收入凈額87、存貨周轉率（次數）=主營業務成本/平均存貨其中：平均存貨=（存貨年初數+存貨年末數）/2存貨周轉天數=（平均存貨x360）/主營業務成本88、流動資產周轉率（次數）=主營業務收入凈額/平均流動資產總額其中：流動資產周轉期（天數）=（平均流動資產周轉總額x360）/主營業務收入總額89、固定資產周轉率=主營業務收入凈額/固定資產平均凈值90、總資產周轉率=主營業務收入凈額/平均資產總額91、主營業務利潤率=利潤/主營業務收入凈額92、成本費用利潤率=利潤/成本費用93、總資產報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產總額94、凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產x100%95、資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益/年初所有者權益96、社會積累率=上交國家財政總額/企業社會貢獻總額上交的財政收入包括企業依法向財政交繳的各項稅款。97、社會貢獻率=企業社會貢獻總額/平均資產總額企業社會貢獻總額包括：工資（含獎金、津貼等工資性收入）、勞保退休統籌及其它社會福利支出、利息支出凈額、應交或已交的各項稅款、附加及福利等。98、銷售（營業）增長率=本年銷售（營業）增長額/上年銷售（營業）收入總額x100%99、資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益x100%100、總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額101、固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值x100%102、三年利潤平均增長率=[（年末利潤總額/三年前年末利潤總額）^1/3 - 1]x100%103、權益乘數=資產總額/所有者權益總額=1+（1-資產負債率）加上做題的練習就可以了！

Ⅳ 商業銀行發行債券的成本是什麼

商業銀行發行債券的成本主要是付給證券公司的發行費和證券承銷費。

Ⅵ 債券溢價發行，按實際成本計算攤余成本做賬，誰能把這裡面的問題給我講清楚，通俗點，最好舉個例子。

比如某公司發行了一個債券，面值1000，票面利率10%，市場利率為8%，5年期，問每年應計利息是多少？

步驟一求出債券理論價值：PV=100*(P/A, 8% ,5)+1000*(P/F, 8%, 5)=1079.85

步驟二編制債券折溢價攤銷表：
年數 期初價值 + 應計利息 - 實際支付利息 = 期末價值
1 1079.85 86.39 100 1066.24
2 1066.24 85.30 100 1051.54
3 1051.54 84.12 100 1035.67
4 1035.67 82.85 100 1018.52
5 1018.52 81.48 100 1000

應計利息=期初價值*市場利率
實際支付利息不是計入利潤表的數，而是計入現金流量表的數
應計利息計入利潤表

Ⅶ 企業發行債券的成本包括哪些

1、發行利率：

按年付息，票面利率受期限品種、主體資質、信用評級、增信措施等影響差異較大。實際發行利率水平視發行時市場情況而定

2、中介機構費用

保薦費：公司債券實行保薦制，需支付保薦費用

承銷費用：發行人支付給主承銷商的承銷牽頭費和支付給承銷團所有成員的承銷傭金

受託管理費用：公司債需聘請債券受託管理人，目前要求由保薦人擔任

評級公司評級費：按照中國人民銀行徵信局要求，需評級公司出具評級報告

律師事務所費用：需聘請律師出具法律意見書

會計師事務所費用：由於不需要出具特殊的報告，一般不額外增加費用

3、其他費用

登記託管費：公司債券發行和存續期內，發行人需支付登記託管和兌息手續費，具體數額根據發行規模確定，由中證登收取

發行推介費：發行推介費用包括發行的初步詢價和路演推介所產生的費用，費用因路演的范圍和規模而異，IPO的發行推介費用一般為100-300萬元，但考慮到債券路演通常范圍和規模較小，因此費用會相對較低，大約為50萬元（也有部分債券發行時不採用路演推介的方式，則此項費用為零）

信息披露：包括刊登募集說明書摘要及發行公告、網上路演公告、利率確定公告、上市公告書等費用

宣傳費用（可選）：包括發行儀式、上市儀式費用；紀念品費用；總結會等費用

對一個5年期債券而言，除利息費用外，中介機構費用以及其它費用約增加年融資成本0.3－0.4%

Ⅷ 債券發行費用

根據企業會計准則和企業會計制度的規定：

1。如果發行費用小於發行期間凍結資金所產生的利息收入，按發行期間凍結資金所產生的利息收入減去發行費用後的差額，視同發行債券的溢價收入，在債券存續期間於計提利息時攤銷。

2。如果發行費用大於發行期間凍結資金所產生的利息收入，以發行費用減去發行期間凍結資金所產生的利息收入後的差額，根據下述情況辦理：
1）企業發行債券籌集資金專項用於購建固定資產，且發行費用差額較大的，在所購建的固定資產達到預定可使用狀態前，直接計入所購建的固定資產成本。

2）企業發行債券籌集資金專項用於購建固定資產，且發行費用差額較大的，在所購建的固定資產達到預定可使用狀態後，直接計入當期財務費用。

3）企業發行債券籌集資金專項用於購建固定資產，但發行費用差額不大的，直接計入當期財務費用。

4）企業發行債券籌集資金不是用於購建固定資產的，直接計入當期財務費用

Ⅸ 企業債券資金成本率的計算

公司債券資本成本計算：

一般模式：公司債券資本成本率=[年利息×(1-所得稅率)]/[債券籌資總額×(1-手續費率)]

【注】分子計算年利息要根據面值和票面利率計算的，分母籌資總額是根據債券發行價格計算的。

折現模式：根據「現金流入現值-現金流出現值=0」求解折現率

銀行借款資本成本

一般模式：銀行借款資本成本率=[借款額×年利率×(1-所得稅稅率)]/[借款額×(1-手續費率)]

=[年利率×(1-所得稅稅率)]/(1-手續費率)

折現模式：根據「現金流入現值-現金流出現值=0」求解折現率

融資租賃資本成本

融資租賃資本成本計算只能採用貼現模式

普通股資本成本

第一種方法——股利增長模型法

Ks=當年年股股利x(1+股利增長本)/當前等股市價X(1-籌資費率) +股利增長率

= 預計下年每股股利/當前每股市價X(1-籌資費率)+股利增長率

【提示】普通股資本成本計算採用的是貼現模式。

留存收益資本成本

與普通股資本成本計算相同，也分為股利增長模型法和資本資產定價模型法，不同點在於不考慮籌資費用。