中小企業集合債券與集群融資優勢

⑴ 中小企業融資方式有何優勢

中小企業融資難在全世界都是個金融課題，目前都是難，沒有什麼優勢。如果非要說優勢，在是理論了是有，比如說金額小、風險分散、市場容量大，但這都是理論上的，在實際中，風險是分散了，但中小企業個體本身的風險就很高，分散來分散去都是在高風險的中小企業中分散，總體風險是更高的。

⑵ 中小企業集合票據的優勢

1．解決單一企業因規模較小不能獨立發債的矛盾，降低了融資門檻。
2．對單一企業的要求較低，通過集合發債有利於提升單一企業的信用等級，降低融資成本。
3．中小企業能在銀行間債券市場融資，可極大提升企業知名度，樹立良好的信用形象。

⑶ 中小企業集合債券的特點

1.統一組織
中小企業集合債券一般由某個政府部門作為牽頭人，在債券的發行工作中，負責統一組織協調。
2.統一冠名
中小企業集合債券使用統一的債券名稱，形成總的發行規模，而不以單一發行企業為債券冠名。
3.統一擔保
中小企業集合債券將由資質卓越的第三方為債券提供統一擔保，從而實現債券信用增級，提高債券的市場認可度。
4.分別負債、集合發行
中小企業集合債券由多家中小企業構成的聯合發行人作為債券發行主體，各發行企業作為獨立負債主體，在各自的發行額度內承擔按期還本付息的義務，並按照相應比例承擔發行費用。

⑷ 中小企業集合債的適用條件

面對融資難題，擁有15萬家會員單位的中國中小企業協會正在採取措施，而推進中小企業集合債的發行就是其中的一項。 ##同期：中國中小企業協會會長 李子彬 我們正在和大連市政府合作，准備發一批大連市中小企業集合債，我們已經作了兩個月的准備時間，目前各項工作的進展順利，11月份這批債就可以發出去，大概規模在11個億左右。 ##正文 中小企業集合債，就是由一個機構作為牽頭人，幾家企業一起申請發行債券。2007年，發改委曾試點兩只中小企業集合債，但由於審批程序復雜等問題，試點沒能持續推進。記者了解到，目前除遼寧大連外，四川、浙江等省的中小企業集合債也已進入方案制定和上報階段。此外，中小企業協會已經啟動一項規模30億元、專門用於中小企業的創業投資基金，預計年內可以募集第一期10億元資金。
「中小債」是一個創新。它直接的價值在於，中小企業融資難題多年無解的情況下，這種模式較好解決了中小企業融資中風險與收益不對稱的問題，為中小企業融資開辟了新途徑、新模式。
中小企業債券的發行，作為我國債券市場上的一次大膽的創新嘗試和標志性事件，如果得以推廣並健康地發展，將有效地解決我國中小企業存在的融資難、擔保不足的問題，從而有利於中小企業的做大做強，同時它對於化解目前中國的流動性過剩與流動性不足並存的難題無疑也會是一個突破。
中小企業集合發行企業債券是債券市場的標志性事件，也是有益的創新嘗試，有效拓寬了中小企業的直接融資渠道，緩解了中小企業普遍存在的融資難、擔保不足的矛盾，有利於中小企業利用資本市場快速成長、做大做強。

⑸ 債券籌資的優缺點有哪些

債券籌資的優點：資本成本較低；可利用財務杠桿；保障公司控制權；便於調整資本結構。債券籌資的缺點：財務風險較高；限制條件多；籌資規模受制約。

⑹ 中小企業集合債的概念

中小企業集合債,就是由一個機構作為牽頭人,幾家企業一起申請發行債券,是企業債的一種.
中小企業債券融資難題長期懸而未決，已成為我國多層次融資體系中最薄弱的環節。此次國家發改委批准北京中關村3家企業和深圳20家中小企業以發行債券的形式募集資金，深圳此次是首開先河由中小企業集合發債。
所謂集合發債，就是俗稱的「捆綁發債」。此前，開創國內捆綁式發行企業債券先河的是2003年中國高新技術產業開發區債券，當時國內不同高新區的12家企業採用「統一冠名、分別負債、分別擔保、捆綁發行」的方式發債。
其實在中小企業面臨的困境中，融資難是最大的瓶頸。近期，除了國家加大了對中小企業的金融和財稅扶持力度以外，各行業協會也在採取措施，彌補中小企業的資金缺口。記者：我手中拿的是中國中小企業協會提供的一份調查數據表。目前我國430萬戶中小企業，雖然創造了60%的GDP，但可以從銀行拿到的貸款額度不足商業貸款總數的1/4，今年一季度，這一比例又下滑了近10個百分點。加上生產成本增加，中小企業的資金缺口達30%以上。

⑺ 中小企業都有哪些融資方式選擇各有什麼優缺點

小企業融資方式選擇（一）

伴隨著中國經濟的高速發展以及國際化開放步伐的加快,中國企業將面臨前所未有的發展機遇與挑戰。據中國國家發展委員會公布的資料顯示，目前國內中小企業中 85%為民營企業，80%以上普遍存在融資難的問題。融資難、貸款難、上市難、發債難、引入風險投資難、股權交易難，企業難以獲得滿足其長遠發展所需的資金，因此如何融資已經成為企業領導者思索的核心問題.

中國經濟的高速發展為中國企業帶來前所未有的發展機遇和挑戰。同時中國企業也在經歷著時刻都需要選擇的成長過程，正確的選擇對於中國企業尤其是民營企業和企業家來講顯得尤為重要和關鍵。如何准確地把握進入和退出的時機成為中國企業家所必須思考的問題。如何退出競爭日趨激烈的行業，保存經營成果，順利轉型進入發展前景廣闊的領域成為中國企業能否把握中國經濟快速發展的周期，發展壯大的關鍵。對於有一定實力的企業選擇海外上市是一個不錯的選擇；而對於佔中國企業大多數的中小企業來講，海外上市難度太大，在中國資本市場融資難度則更大。因此股權融資和私募交易是非常理性的選擇。同時，專家也建議中國企業應該學會退出，並准確把握進入和退出的時機，為此出售企業是中國企業家急需補上的一課。

股權是公司的股東投資到公司的資本。股權在不同的財產組織形式上有著不同的體現方式。正因為其有著不同體現方式，所以產生了不同的股權融資工具。資本的融集速度,股份公司比有限責任公司快。股份是股份公司的全部資本等額劃分的，股份的實物表現形式就是股票，由於每一股份都是等額的，金額較小，小的投資者也能投資，可以加速資本的集中。而有限公司股權，也稱之為出資額，其具體實物表現形式是出資證明書，每一個股東的出資證明書都不是等額的，由於有限責任公司的股東最多隻能50人，要吸收股權資本時，每一股東的出資額會較大，從而使得小的投資者無法投資，影響了資本的融集。股票的流動性比出資證明書的流動性大。股份公司的股票經過批准後可以上市流通，流動性大，使得股票成為一種融資工具。而有限責任公司只能通過股權轉讓或增加新股東而實現資金的融集。其轉讓只能協議轉讓，發行也只能協議發行。境外上市伴隨著全球經濟一體化的進程加快，企業的競爭日趨國際化，融資成為企業發展的基礎，上市發行公司股票成為企業發展壯大的關鍵點。用最低成本籌集最大資金，充分發揮企業創造財富的功能，體現企業價值，企業管理層和股東權益均獲得保障。海外金融市場給投資者和借貸人提供多種金融服務。

在中國經濟高速發展的背景下，國際資本的不斷介入為許多中國企業提供了千載難逢的歷史機遇，我們認為對於許多中國企業而言是把握國際資本的良機。

『企業融資方案的選擇』

選擇最合適的融資手段是一個企業家所做的最重要的財務決策。正確的決定不僅能夠使企業達到所期望的目標，同時也能為企業帶來最大的財務回報。

· 公司上市
在股票市場發行股票可以為企業帶來可觀的市場價值和發展資本。然而，不是每個企業都能承擔上市集資所需要的巨額費用，發行股票一般只能滿足大多數企業財務上的需求。經過我們多年來對世界各地的上市公司跟蹤調查發現，許多公司由於自身的股權結構、管理結構、網路資源及企業運營尚未完善而上市融資，因而在面對資金的急速擴張和股權結構的變化時，常常出現錯誤導致經營失敗。總之，上市集資是企業發展到一定階段最適當的選擇。

· 出售企業
每年都有大量的企業被出讓，雖然原因各不相同，但目的只有一個：在出售企業中獲取最大的價值和收益。向公眾發行股票、把企業賣給跨國企業或大型私營企業可以立即實現變現。然而，如果企業家還沒有作好退休准備，願意繼續發掘企業的最大潛力，並對企業的管理層有所回報，出售整個企業顯然不是最佳選擇。

· 債務融資
債務融資在不喪失企業所有權的前提下多以抵押資產換取資金，通過債務融資的企業所有者仍掌握完全的自主權來運作企業。然而，過分依賴債務融資會導致企業承擔沉重的利息負擔。尤其是在現今不利的經濟環境下，企業更往往要面對銀行要求提前還款的巨大風險。

· 向海外投資者出售企業的部分股權
另外一個可以滿足資本需求的選擇是向海外投資者出售企業的部分股權。目前海外直接投資者進入中國市場時大多已不再選擇新建企業的綠地投資方式，而是偏好投資於現有的企業以迅速進入市場並創造協同價值。除了注入資本，投資者還積極參與經營企業，這就為中國地區的企業帶來了諸如管理經驗、銷售網路和專有技術等的其它獲益，達到雙贏局面。

· 私募股權交易
近年來比較流行的資金募集方式。

⑻ 中小企業傳統融資方式的優缺點

由於中小企業自身特徵，償債能力弱、融資規模較小、財務規范性差、缺乏完善的公司治理機制等問題，中小企業抵禦風險的能力一般較弱。因此，大型金融機構一般缺乏相關的金融服務方案，主要因為銀行為了控制風險，設置了復雜的風控手續，最終實現收益一般較低。
目前針對中小企業融資一般都是通過地下錢庄、私募基金、擔保公司、投資公司等來獲取企業發展需要的資金。
我國提倡綜合利用政府資助、科技貸款、資本市場、創業投資、發放債券等方式加強對於中小企業的融資支持。目前，國內正逐漸興起通過網路集合多種營銷渠道，解決中小企業融資難問題，即網上融資貸款信息服務平台，比如：財富圓桌網（詳細了解可點擊：http://hi..com/%B2%C6%B8%BB%D4%B2%D7%C0%CD%F8/home ）。未來，無論是中小企業還是個人，融資貸款的電子商務化愈來愈成為一種趨勢。

⑼ 債券融資的優勢分析

債券融資和股票融資是企業直接融資的兩種方式，在國際成熟的資本市場上，債券融資往往更受企業的青睞，企業的債券融資額通常是股權融資的3～10倍。之所以會出現這種現象，是因為企業債券融資同股票融資相比，在財務上具有許多優勢。
1．債券融資的稅盾作用。債券的稅盾作用來自於債務利息和股利的支出順序不同，世界各國稅法基本上都准予利息支出在稅前列支，而股息則在稅後支付。這對企業而言相當於債券籌資成本中的相當一部分是由國家負擔的，因而負債經營能為企業帶來稅收節約價值。我國企業所得稅稅率為25%，也就意味著企業舉債成本中有將近1/4是由國家承擔，因此，企業舉債可以合理地避稅，從而使企業的每股稅後利潤增加。
2．債券融資的財務杠桿作用。所謂財務杠桿是指企業負債對經營成果具有放大作用。股票融資可以增加企業的資本金和抗風險能力，但股票融資同時也使企業的所有者權益增加，其結果是通過股票發行籌集資金所產生的收益或虧損會被全體股東所均攤。
債券融資則不然，企業發行債券除了按事先確定的票面利率支付利息外（衍生品種除外），其餘的經營成果將為原來的股東所分享。如果納稅付息前利潤率高於利率，負債經營就可以增加稅後利潤，從而形成財富從債權人到股東之間的轉移，使股東收益增加。
3．債券融資的資本結構優化作用。羅斯的信號傳遞理論認為，企業的價值與負債率正相關，越是高質量的企業，負債率越高。