❶ 某人投資某債券,買入價格100元,賣出價格110元,期間獲得利息10元,則該投資的持有其收益率是多少
暈,好象成文字游戲了.
他的成本100元,
他的收益 20元.--10元是收到的利息,
--另外10元是賣出債券的收益(110-100)=10元.
所以回報率是20/100=20%.
❷ 某人投資債券,每年年末獲得利息100元,第三年還本1000元,市場收益率為5%,計算該債券的現值。
100*(P/A,5%,2)+1100*(P/F,5%,3)=1136.16
❸ 某投資者於某債券發行一年後,按98元的價格購入這種面值為100元,償還期為3年,年利率為8%的債券
s=p*{[(1+r)^(r+1)-1]/r-1} s=100-98=2.所以計算p=0.89.平均收益率=(8+0.89)/98=0.0907
❹ 個人投資債券應該注意哪些
個人投資債券應該注意哪些
(1)注重安全性。
安全性,總是被擺在首位。因為這也是債券的最大特點。國庫券以其特有的優勢——有國家財政和政府信用作為擔保,而在各種債券中脫穎而出。它的安全程度非常高,幾乎可以說是沒有風險。金融債券相對就略輸一籌,好在金融機構財力雄厚、 信用度好,所以仍有較好的保障。
企業債券以企業的財產和信譽作擔保,與國家和銀行相比風險顯然要大得多。一旦企業經營管理不善而破產,投資者就有可能收不回本金。所以, 想要穩定投資,國庫券和金融債券都是不錯的選擇。債券的資本等級越高,表明其越安全。 但這種等級評價也不是絕對的,而有很多債券並沒有評定等級,因此,購買債券最好能做到對投資對象有足夠的了解,再決定是否投資。
(2)關注流動性。
金融債券不流通,就等於是一堆廢紙,而且其價值也就休現在流通的過程中。所以流動性的對比分析,自然是少不了的。
分析債券的流動性,要看以下兩點:
第一,看債券的期限,期限越短,流動性越強;期限越長,流動性越弱。這兩者之間的關系是互逆的,似是很好理解。因為,債券如果一直在流通的過程中,那它的無形損失就會減少,而如果一直處下靜止狀態,就很容易造成財產的隱性流失。
第二,看債券的交易量。債券交易M越大,交易越活躍,說明債券「質量」越好,等級越高, 而其流動性也就越強。其實,流動性背後還隱藏著一些很重要的信息。因為如果某種債券長期不流動很可能是發行人不能按期支付利息,出現財務上的問題。因此,進行債券投資, 一定要觀察流動性,尤其是以賺取買賣差價為目的的短線投資者。
(3)看好收益性。
收益好不好,沒有比這更值得你關注的事情了。根據投資的原理, 風險與收益成正比。如果你想得到高回報,就應將錢投在風險高的債券上。而這時候,債券的選擇順序就變成了——企業債券——金融債券——網債。有的人希望風險和安全能兩全,盡管這很難兼顧,但是也不妨根據自己的條件來進行比較分析,選出自己滿意的收益率。
2.選擇債券三個關鍵詞
久期、到期收益率和收益率曲線。這些名同對於投資者選擇債券來說都意義重大。
(1)久期。
久期在數值上和債券的剩餘期限近似,但又打別於債券的剩餘期限。在債券投資里,久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險,它對投資者有效把握投資節奏有很大的幫助。
在降息時,久期大的債券上升幅度較大;在升息時,久期大的債券下跌的幅度也較大。 因此,投資者在預期未來升息時,可選擇久期小的債券。
從之前來看,在債券分析中久期已經超越了時間的概念,投資者更多地把它刖來衡債券價格變動對利率變化的敏感度,並且經過一定的修正,以使其能精確地量化利率變動給債券價格造成的影響。修正久期越大,債券價格對收益率的變動就越敏感,收益率上升所引起的債券價格下降幅度就越大,而收益率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。可見,公司等要素條件下,修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強,抗利 率下降風險能力較弱。
(2)到期收益率。
國債價格雖然沒有股票那樣波動劇烈,但它品種多、期限利率各不相同,常常讓投資者眼花繚乩、無從下手。其實,新手投資鬧債僅僅靠一個到期收益率 即可作出基本的判斷。到期收益率=同定利率+ (到期價一買進價)/持有時間/買進價, 舉例說明,某人以98.7元購買了固定利率為4.71%、到期價100元、到期FI為x x年8月25日的國債,持有時間為2433天,除以360天後摺合為6.75年,那麼到期收益率就是4.96%。准確計算你所關注國憤的收益率,才能與當前的銀行利率作比較,作出投資決策。
(3)收益率曲線。
債券收益率曲線反映的是某一時點上,不同期限債券的到期收益率水平。
投資者還可以根據收益率曲線不同的預期變化趨勢,採取相應的投資策略的管理方法。如果預期收益率曲線基本維持不變,而且目前收益率曲線是向上傾斜的,則可以買人期限較高的債券;如果預期收益率曲線變陡,則可以買人短期債券,賣出長期債券;如果預期收益率曲線變得較為平坦,則可以買入長期債券,賣出短期債券。如果預期正確,上述投資策略可以為投資者降低風險,提高收益。
❺ 某投資者購買一張平價債券,面值為1000元,平價發行;償還期為7年,票面利率為9%(半年付息)。
1.利息加上利息的利息為2639元。35*(((1.03)^40-1)/0.03)=2639。
2.利息的利息1239元。2639-40*35=1239。
3.資本利得184元。1000-816=184。
此時,全部利息1400元,利息的利息1239元,資本利得184元,總收益2832元。可以計算出此時該債權的持有收益率為7.6%,明顯低於9%的到期收益率。
❻ 債券中到期收益率(YTM)是什麼意思
到期收益率是指將債券持有到償還期所獲得的收益,包括到期的全部利息。
到期收益反映了投資者如果以既定的價格投資某個債券,那麼按照復利的方式,得到未來各個時期的貨幣收入的收益率是多少。
如果投資者准備以目前市價買入某種債券,並且計劃持有至該債券期滿,則到期收益率可作為預期收益率,並可將它與其他投資對象的收益率加以比較;如果投資者已經按某一價格買入了某一債券並已持有至期滿,則到期收益率就是該債券的實際收益率。
(6)某人投資某債券擴展閱讀:
到期收益率的計算公式如下:
到期收益率=(收回金額-購買價格+總利息)/(購買價格×到期時間)×100%。
與持有期收益率一樣,到期收益率也同時考慮到了利息收入和資本損益,而且,由於收回金額就是票面金額,是確定不變的,因此,在事前進行決策時就能准確地確定,從而能夠作為決策的參考。但到期收益率適用於持有到期的債券。
例:某種債券面值100元,10年還本,年息8元,名義收益率為8%,如該債券某日的市價為95元,則當期收益率為8/95,若某人在第一年年初以95元市價買進面值100元的10年期債券,持有到期,則9年間除每年獲得利息8元外,還獲得本金盈利5元,到期收益率為(8×9+5)/(95×10)
❼ 某人投資一個4年期面值為1000元的債券,票面利率6%,每年年末付息,目前市場價格是950元,問其到期收益率
目前買入價格 = 950 , 四年期是指從現在到mature的時間嗎?這里只能假設是的。
每年底分紅= 1000*0.06=60元。 risk free interest rate 是 ? 假設為 r。
到期收益率為 R(年化)
950(1 + R)^4 = 60(1+r)^3+60(1+r)^2+60(1+r)+60+1000
如果題目中有基準利率,則帶入計算。
如果題目中沒有給出基準利率,如果假設為0的話
950(1+R)^4 = 60*4 +1000 = 1240
解出即可得到R
❽ 某種債券的票面金額為100元,10年還本每年息票利息為6元,買入價格為100元,計算它的票面利率假如該債券
6元除以100元,得到票面利率6%!100元買入,95元賣出,收益率為95減去100然後除以買入價格100元等於-5%!持有一年得到利息6元,回報率為95元加6元然後減去100元再除以100元等於1%
❾ 某個人投資者認購某5年期貼現發行的債券,面值100元,貼現率為7%,票面利率8%,一
1.某機構持有3年期附息債券,年息票率7.5%,每年付息一次。該債券當前價格為每100元面值97.5元,貼現率10%。問該機構應賣掉債券還是繼續持有?
解題思路:97.5是市價,而債券的clean price在這個時候算出來是93.7829,債券價格被高估了,應當賣掉,拿到的錢可以買其它的未被高估的債券品種或者存入銀行,這樣的得到的收益將高於持有債券到期獲得的收益。
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2.某投資者平價購入一張面值1000美元,利率10%,還有5年就到期的附息債券。此債券兩年後以1020美元被贖回,贖回前已付過第2年的利息。投資者將贖回收人重新投資於一張面值仍為1000美元,票面利率為7%,還有3年就到期的附息債券,該債券市場價格為996美元。問這個投資者5年間的實際到期收益率為多少?
解題思路:(如果不考慮利息的在投資收益,簡化計算過程)
第一張債券的實際到期收益率(2年)為:(1020+100+100-1000)/1000=22%
第二張債券的實際到期收益率(3年持有到期)為:(1000+70+70+70-996)/996=21.49%
五年的實際到期收益率為:22%x0.4+21.49%x0.6=21.694%
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3.假設有一種債券的面值為100元,到期期限6年,息票率為7%,按年支付利息(到期收益率沒說啊您)。如果債券以面值出售,試計算債券的久期。如果債券的到期收益率提高到8%,債券的久期是多少?
如果到期收益率是7%,那麼久期就是6年。 如果提高到8%,債券價格P=95.38
w1=6.48/95.38=0.068; w2=6/95.38=0.063; w3=5.56/95.38=0.058; w4=5.15/95.38=0.054;
w5=4.76/95.38=0.05; w6=67.43/95.38=0.71
於是久期呼之欲出啦:
久期D=1*0.068+2*0.063+3*0.058+4*0.054+5*0.05+6*0.71=5.094
搞定!