Ⅰ 基金管理公司年度財務報表分析怎麼做謝謝！
根據情況設定指標
要根據不同的對象確定不同的指標。一個指標內含企業的償債、營運、盈利等多方信息，分公司、中小企業、子公司或投資者、債權人適用具體指標分析，不應不分對象盲目適用指標分析方法和選擇不能體現企業特點的指標作為財務分析指標。財政部頒布的企業財務報表分析指標有20多個，但具體到某個企業的一般性分析不必面面俱到都選擇。一般企業可選擇常用的銷售毛利率、凈資產收益率、總資產報酬率、成本費用利潤率、總資產周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、應收賬款周轉率、資產負債率、速動比率、資本積累率等11項具有代表性的指標。
主要指標的說明
(1)變現能力比率。變現能力是企業產生現金的能力，它取決於可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。其意義是：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業財務thldl.org.cn的短期償債能力。增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標;准備很快變現的長期資產;償債能力的聲譽。減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債;擔保責任引起的或有負債。
(2)資產管理比率。包括應收賬款周轉率，存貨周轉率越高應收賬款周轉率、存貨周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。應收賬款周轉率要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：一是季節性經營的企業;二是大量使用分期收款結算方式;三是大量使用現金結算的銷售;四是年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
(3)負債比率。負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業償付到期長期債務的能力。
(4)盈利能力比率。盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。一般包括：第一，銷售毛利率。意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。第二，資產凈利率(總資產報酬率)。意義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。第三，凈資產收益率(權益報酬率)。意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性，是很重要的財務比率。
企業財務報表分析方法的選取
財會會計報告使用者對企業的經營情況是比較關注的，比如收入、利潤等指標完成情況如何，同以前年度同期相比有何變化等。筆者認為，具體分析這些會計報表及附註，應從以下幾個方面著手：
(1)分析企業的盈利質量。盈利質量分析是指根據經營活動現金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關系，揭示企業保持現有經營水平，創造未來盈利能力的一種分析方法。盈利質量分析主要包含以下兩個指標：一是盈利現金比率。這一比率反映企業本期經營活動產生的現金凈流量與凈利潤之間的比率關系。二是再投資比率。再投資比率=經營現金凈流量/資本性支出。這一比率反映企業當期經營現金凈流量是否足以支付資本性支出(固定資產投資)所需要的現金。
(2)償債能力分析。籌資與支付能力分析是通過現金流量表有關項目之間的比較，反映企業在金融市場上的籌資能力以及償付債務或費用的能力。企業籌資與支付能力分析主要包含以下幾個指標：一是外部融資比率。這一比率反映企業在金融市場籌措資金的能力，或經營發展對外部資金的依賴程度，這一比率越大，說明企業的籌資能力越強。二是強制性現金支付比率。強制性現金支付比率=現金流入總額/(經營現金流出量+償還債務本息支付)，這一比率反映企業是否有足夠的現金償還債務、支付經營費用等。在持續不斷的經營過程中，公司的現金流入量至少應滿足強制性目的支付，即用於經營活動支出和償還債務。這一比率越大，其現金支付能力就越強。這意味著該公司本期創造的現金流入量可滿足經營活動和償還債務的現金需要。
(3)現金流量分析。即上市公司獲取現金能力的分析。獲取現金的能力是指經營現金凈流入和投資資源的比值。它彌補了根據損益表上分析公司獲利能力的指標的不足，具有鮮明的客觀性。投入資源可以是主營業務收入、公司總資產、凈營運資金、凈資產或普通股股數、股本等。具體指標有：第一，銷售現金比率=經營現金凈流量/主營業務收入。該比率反映每元銷售得到的現金大小，即銷售收入的貨款回收率，既可從一個方面反映公司生產商品的市場暢銷與否，又從另一個側面體現了公司管理層的經營能力。其數值越大越好。第二，全部資產現金回收率=經營現金凈流量/全部資產×100%。該指標說明公司全部資產產生現金的能力，該比值越大越好，可與同業平均水平或歷史同期水平比較，評價上市公司獲取現金能力的強弱和公司可持續發展的潛力。
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財務工作者應該在企業財務報表分析中逐步引入這些方法。這些方法不但能克服當前分析方法的缺點，還能發揮分析自身的優勢，得出准確的評價結果。
總之，企業財務報表分析是一項非常重要和細致的工作。目的是通過分析，找出企業在生產經營過程中存在的問題，以評判當前企業的財務狀況，預測未來的發展趨勢。企業經營者、債權人、社會投資者通過分析報告，可從全方位及時了解企業的信息，從而達到客觀、真實、准確的目標。
Ⅱ 怎樣看F10裡面的財務分析主要關注那幾個指標
我把F10分為幾個部分看： 基本信息，哪些人在持有，過去和未來發生過什麼事情，經營的財力和能力
對於財務報表中的內容，主要要看以下幾項：
1,每股收益主要代表公司的贏利能力，股價除以每股收益得出市贏率；
2，公積金、現金流量代表公司的流動資金狀況，通常只有在公積金和現金流充裕的情況下，在總股本流通股本不大的情況下，才具有良好的送配轉能力；
3，總股本和流通股本乘以股價就是市值，是一個上市公司綜合實力的一個衡量指標；
4，凈資產收益率、主營業務增長率,反映的是公司的經營狀況；
5，財務費用，應收帳款、負債率反映的是公司運營的成本和財務運營狀況，這組數據值越低表明公司的運營越有序，後期的潛力也越大；
6,有的公司凈利潤率很高，但仔細看會發現，該公司的利潤提高主要是通過投資資本市場，如投資股票所獲收益，和主營業務關系不大，這樣的利潤增加對公司的貢獻度就大打折扣，很多公司上一年業績大幅提高而不能維系就是這個原因；
7,有的公司雖然利潤增長來源於主營業務，但主要是因為產品受益於價格上漲，那這樣的利潤增長也要具體分析，而有的公司的利潤增長是來源於產品的行業壟斷和獨特工藝或者國家長期的產業政策扶持，那這樣的增長就值得關注了，對於財報中的利潤增長要區別分析；
8，要注意前後財務報表期間數據的比較分析。比如雖然有的公司當期凈資產收益率是10%，但前一財務年度期間凈資產收益率是100%，那即使當年該公司是贏利的，也表明其
贏利能力在下降，反之，有的公司雖然暫時是虧損的，但虧損在不斷縮小，那說明其有扭虧轉贏的能力。另外，還要注意該股票的財務數據和同行業其他股票的比較分析，比較分析是在財務報表分析中必不可少的步驟。包括該票自身前後財務數據的比較以及該票和其他同行業股票財務數據的比較；
對於股東結構數據，從前10大流通股東的佔比可以分析出該股是游資股票還是基金重倉股票。當然這個部分是最看分析能力的
好吧，大概先寫這么多了，想到再補充，其實基本面分析是最復雜的，因為主力資本運作的手法多變，而且是不斷翻新變化的
Ⅲ 如何對基金公司進行財務分析
1、具體問題具體分析的原則在財務比例分析中最忌生搬硬套。如，一般認為流動比率達到2:1是比較好的，但如果不加區分，對所有基金公司的流動比率都要求2比1，就顯得過於僵化。該指標只是一種判斷公司清償力的參考依據，而不是惟一的標准。
2、盡量實行單位化分析方法因為基金的資產規模一般較為龐大，很難產生具體的認識，使人看不清基金公司的實際經營狀況。一般採用將各種財務資料或會計項目的數字化為單位數字，如每股資產凈值等。而利用單位數字，就能清楚看出公司的營運情況，特別是像公司的盈利情況。如利潤加以單位化後，使之成為每股凈利潤後，不僅可以供基金公司做各年度的客觀比較，還可以做各基金公司之間的比較。
3、學會絕對數與相對數相結合自從人類學會使用數字來反映事物面貌後，數字就具有二重性。數字所表示的概念，既可以是正確而具體的，也可以是模糊而抽象的。如我們看到「某基金今年的凈值增長率增長20%」，這就是一個抽象的概念，人們只知這只基金今年的增長率為20%，但盈利具體是多少呢？相對的數據能幫助我們從整體上把握某基金公司的發展趨勢，而絕對數能使我們看清該公司的發展狀況。
總之，在基金年報財務分析時我們應明白「盡信數字不如無數字」的道理，不僅對公司財務進行分析，還要對基金年報的文字進行分析，以及對基金的現在發展情況也應有所了解，不要因為顧此薄彼，而給人產生一種「上帝走了，才突然意識到他曾經來過」的感覺，讓人後悔。
Ⅳ 如何分析基金財務報表
對基金年報應該了解財務報表分析的技巧，年度財務分析的質量和分析技巧密切相關。在財務分析中，存在著以下三個技巧：
1、具體問題具體分析的原則在財務比例分析中最忌生搬硬套。如，一般認為流動比率達到2:1是比較好的，但如果不加區分，對所有基金公司的流動比率都要求2比1，就顯得過於僵化。該指標只是一種判斷公司清償力的參考依據，而不是惟一的標准。
2、盡量實行單位化分析方法因為基金的資產規模一般較為龐大，很難產生具體的認識，使人看不清基金公司的實際經營狀況。一般採用將各種財務資料或會計項目的數字化為單位數字，如每股資產凈值等。而利用單位數字，就能清楚看出公司的營運情況，特別是像公司的盈利情況。如利潤加以單位化後，使之成為每股凈利潤後，不僅可以供基金公司做各年度的客觀比較，還可以做各基金公司之間的比較。
3、學會絕對數與相對數相結合自從人類學會使用數字來反映事物面貌後，數字就具有二重性。數字所表示的概念，既可以是正確而具體的，也可以是模糊而抽象的。如我們看到「某基金今年的凈值增長率增長20%」，這就是一個抽象的概念，人們只知這只基金今年的增長率為20%，但盈利具體是多少呢？相對的數據能幫助我們從整體上把握某基金公司的發展趨勢，而絕對數能使我們看清該公司的發展狀況。
總之，在基金年報財務分析時我們應明白「盡信數字不如無數字」的道理，不僅對公司財務進行分析，還要對基金年報的文字進行分析，以及對基金的現在發展情況也應有所了解，不要因為顧此薄彼，而給人產生一種「上帝走了，才突然意識到他曾經來過」的感覺，讓人後悔。
Ⅳ 哪裡可以查到陽光私募基金的各項業績指標
1、wind資訊。不用說了，很多信息和數據。
2、私募排排網。這里目前應該算是信息最全的陽光私募網站。同類型的還有好買基金網、晨星、金融界等資訊網站。
3、各個陽光私募基金產品合作的信託公司，都會公布陽光私募產品的運作情況。
4、投資顧問自己的網站，也會有產品的各項指標。
當然，這里的各項指標是指產品概況、產品凈值、累計凈值、增長率等一般性指標，你如果需要夏普比率之類的指標就需要找到基礎數據然後自己計算了。
Ⅵ 一個項目要進行投資,做財務評價可能要用到哪些財務指標
目前，各大金融理財產品對於很多普通家庭來說，已經不再是什麼新鮮的詞眼。基金、保險等產品也成為家庭的投資項目，然而，專業人士提醒，家庭購買基金不要陷入誤區。
誤區一：開放式基金具有「投機」價值。由於開放式基金凈值一般隨著股市的變化而變化。所以，許多人片面地認為買基金和股票一樣，高拋低吸才能賺更多的錢。其實，基金凈值雖然與股市密切相關，但股市「投機」的理念卻不適合開放式基金。基金專家說：股票像商品，其價格受市場供求的影響而波動；而基金是貨幣，其價格由其價值決定，與市場供求沒有關系，也就是說開放式基金不具備投機性。另外，買賣基金的手續費比炒股高出很多，所以，開放式基金不應頻繁地申購、贖回，必須用投資的理念來操作。
誤區二：開放式基金只能在發行的時候買。開放式基金之所以叫「開放式」是相對封閉式基金來說的。實際上，如果認為已經發行一年多的某某基金經營效益好，具有投資價值，也可到銀行開立基金賬戶和銀行卡，直接以當前價格申購這種基金，只是申購的費用略高於發行認購時的費用。
誤區三：保本基金能完全保本。許多投資者購買保本基金是沖著「保本」兩個字，認為購買這種基金能保證投資「本錢」的絕對安全。但多數保本基金的定義是「投資者在發行期內購買，持有3年期滿後，可以獲得100％的本金安全保證」。也就是說，三年之內投資者如果需要用錢，照樣要承擔基金漲跌的風險和贖回手續費。
買基金需要注意的一些事項
一：基金不是越便宜越好。投資基金最重要的是其投資理念與表現和歷史業績。你購買的基金能否給您帶來回報、帶來收益的決定因素是在某個階段該基金是否符合中國股市的行情變化。另外基金公司的管理水平也很重要，它能無形地給您降低投資成本，使收益最大化。所以在購買基金時家庭理財指導網推薦合資基金公司和具有品牌的基金公司。廣大投資者購買基金時首先要慎重選擇開放式基金品種和所屬公司，購買前要查閱基金的相關資料，掌握基金的基本情況、投資方向、預期收益和風險等提示。一般情況下，一家基金公司旗下會有多隻封閉式或開放式基金，可以對該公司其他基金的運作情況進行了解，選擇一家分紅率高、運作穩定的公司作為自己的投資目標。
二：有條件的參照基金排名的意義。具體做法您可以參考世界知名的基金評價公司晨星公司的排名，在排名*前的基金中選擇適合你的基金。同時在你持有某一基金的過程中應該按某個固定的時間段跟蹤你的基金，及時評價和調整你的基金組合。而不要單純的選擇目前排名最好的基金。
三：老基金還是新基金值得買。買基金需要考慮的幾個關鍵問題是適不適合你，成長性如何（在新基金出來之初，應該先跟蹤一段時間，同時還要看是哪個基金公司出的，如果品牌好的公司那麼時間可以短些，如果是新的基金公司，應該觀察的時間長點）。
四：是否應長期持有。我認為不一定，這個決定要根據你對中國股市大勢的判斷來作，如果你能看清楚未來中國股市的趨勢，那麼你可以做波段操作，但這個波段操作時間不應過短，應在一個季度或半年以上才可，否則得不償失，另外定期定額也是降低投資成本一個簡單有效的方法。
五：應該通過認真分析證券市場波動、經濟周期的發展和國家宏觀政策，從中尋找買賣基金的時機。一般應在股市或經濟處於波動周期的底部時買進，而在高峰時賣出。在經濟增速下調落底時，可適當提高債券基金的投資比重，及時購買新基金。若經濟增速開始上調，則應加重偏股型基金比重，以及關注以面市的老基金。這是因為老基金已完成建倉，建倉成本也會較低。
六：盡量選擇後端收費方式。基金管理公司在發行和贖回基金時均要向投資者收取一定的費用，其收費模式主要有前端收費和後端收費兩種。前端收費是在購買時收取費用，後端收費則是贖回時再支付費用。在後端收費模式下，持有基金的年限越長，收費率就越低，一般是按每年20%的速度遞減，直至為零。所以，當你准備長期持有該基金時，選擇後端收費方式有利於降低投資成本。
七：盡量選擇傘形基金。傘形基金也稱系列基金，即一家基金管理公司旗下有若干個不同類型的子基金。對於投資者而言，投資傘形基金主要有以下優勢：一是收取的管理費用較低。二是投資者可在傘形基金下各個子基金間方便轉換。
關於基金購買
基金的購買：
基金的認購、申購可以通過銀行和證券公司進行。由於銀行網點較多，因此通過銀行辦理應該是最為方便的。不過，不同銀行銷售的基金可能不同，因此投資者需要看清楚基金的發行公告。
購買時間：
基金的認購、申購、贖回的時間均為正常工作日（一般是周一～周五）上午9：30～11：30；下午1：00～3：00。
基金手續費：
股票型基金認購和申購的費率一般在1％以上，而贖回的費率則根據持有年限逐步遞減，有的基金只要持有時間超過3年，贖回時則不需要支付手續費。
債券型基金（不包括中短期債券基金）由於收益率比股票型基金要低，因此手續費相對較低。
中短期債券基金和貨幣市場基金流通性好，類似於活期銀行存款，認購、申購以及贖回均不收取手續費。
Ⅶ 基金報告中財務指標怎麼看
1.是的，正收益表示賺錢。
2.利潤表示該季度的投資收益在扣除成本之後的凈收入。
3.加權平均份額基金本期利潤反映到基金單位就是凈值增長。
4.後者。
5.期末基金份額凈值=凈資產量/總份額數。
6.總凈值=原凈值100萬+申購費用100萬=200萬，除以總份額200萬份，單位基金凈值還是1元。
Ⅷ 私募股權主要關注那些財務指標
汗，這問題。首先PE的具體分類不但細致而且各公司都不一樣，有的做直接投資（包括股市、基金、房產等等），有的做增值投資（比如創投公司或者VC等等），還有些和投行的業務交叉（比如IPO、增發等等），或者什麼都做，什麼掙錢做什麼。第二，不同的業務有不同的項目，不同項目的財務盡職調查（Due Diligence）當然也不一樣。
如果非要說有什麼特別關注的指標，當然是Income Statement裡面最基本的那些。Sales, Gross Profit, Operating Expenses, Depreciation, EBIT, Interest, Tax 等等。通過這些可以測算很多東西，比如各種各樣的盈利比率（Profit Margin, Gross Margin, Operation Margin），償債能力比率（Current Ratio, Quick Ratio, Debt-Equity Ratio），周轉率（Inventory Turnover, Total Asset Turnover, Receivables Turnover），ROA，ROE，EPS，P/E，P/B，EVA，ROIC等等，當然還可以算內部增長率和可持續增長率（Internal, Sustainable Growth）。計算方法就不說了。
其實對投資收益的測算肯定是從NPV開始；或者看看ROIC是否大於WACC，當然ROIC法有缺陷；考察EVA有時候也是必要的，因為加入了機會成本。。。另外還有比如稅盾法，因為對於一個項目來說最重要的是Operating Cash Flow, Net Working Capital和Capital Spending.
但我認為所有這些指標並不能准確的說明問題，可操作性可信度並不如你想像的那麼高。要計算項目是否值得投資這些根本不夠，你還要測算風險。這裡面又要談到Value at Risk的問題。。。當然還可以用一些數學模型來演算，比如Sensitivity Analysis, Scenario Analysis, Monte Carlo Simulation, Gap Analysis等等。
以上都屬於熱衷於數字推理的技術流，另外其實管理學上還有諸如SWOT分析，BCG矩陣等等這些有時候也有點用處。
你這個題目太大了，方法也太多了，即使僅僅從財務報表來看也是。如果幾句話能說完，Brealey，Ross 他們還要寫Corporate Finance的書干什麼。
Ⅸ 什麼是基金財務分析的主要指標
基金較高的凈值增長率可能是在承受較高風險的情況下取得的，因此僅僅根據凈值增長率來評價基金的業績表現並不全面，衡量基金錶現必須兼顧收益和風險兩個方面，夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的指標。夏普比率又被稱為夏普指數，由諾貝爾獎獲得者威廉·夏普於1966年最早提出，目前已成為國際上用以衡量基金績效表現的最為常用的一個標准化指標。
夏普比率的計算及其含義
夏普比率的計算非常簡單，用基金凈值增長率的平均值減無風險利率再除以基金凈值增長率的標准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風險基金凈值增長率超過無風險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內基金的平均凈值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說明基金單位風險所獲得的風險回報越高。
以夏普比率的大小對基金錶現加以排序的理論基礎在於，假設投資者可以以無風險利率進行借貸，這樣，通過確定適當的融資比例，高夏普比率的基金總是能夠在同等風險的情況下獲得比低夏普比率的基金高的投資收益。例如，假設有兩個基金A和B，A基金的年平均凈值增長率為20％，標准差為10％，B基金的年平均凈值增長率為15％，標准差為5％，年平均無風險利率為5％，那麼，基金A和基金B的夏普比率分別為1.5和2，依據夏普比率基金B的風險調整收益要好於基金A。為了更清楚地對此加以解釋，可以以無風險利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資於B，那麼，B的標准差將會擴大1倍，達到與A相同的水平，但這時B 的凈值增長率則等於25％（即2#15％－5％）則要大於A基金。 使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見。
用夏普比率衡量我國基金的績效表現
國際上一般取36個月度的凈值增長率和3 個月期的短期國債利率作計算夏普比率，但由於我國證券投資基金每周只公布一次凈值，而且發展歷史較短，僅有少數基金具有36個月度的凈值數據，因此在夏普比率的計算上，我們以4 周為一個月的最近12個月的月度凈值增長率作為計算的基礎。此外，由於目前我國尚未發行短期國債，在無風險收益率的選取上，採用了上交所28天國債回購利率。
這里我們以2000年10月27日至2001年10月26日為考察期，對30隻基金的夏普比率進行了計算（見附表）。發現全部基金的月夏普比率均為負值，說明基金的投資表現不如從事國債回購。夏普比率為負時，按大小排序沒有意義。
基金月平均凈值增長率是基金錶現的絕對衡量標准，從這一指標看，以基金興華、基金同智、基金興和的表現最好，基金景宏、基金開元、基金漢興最差。可以看出，除基金興華、基金同智兩家基金的月平均凈值增長率，其餘28家基金的月平均凈值增長率都呈負增長，說明基金從整體上看，投資表現差強人意。
以標准差作為衡量基金風險大小的標准，基金裕華、基金同智、基金興和的凈值波動性最低，風險最小，基金金元、基金泰和、基金開元的凈值波動性最高，風險最大。
30隻基金的月平均凈值增長率與標准差的斯皮爾曼等級相關系數為－0.54，說明基金的收益與風險呈現出較強的負相關關系，即風險越大，基金的凈值增長率越低。這一關系有背於正常的風險收益關系，說明我國的證券投資基金平均而言並不是有效投資組合，組合效率較差。
夏普比率在運用中應該注意的問題
夏普比率在計算上盡管非常簡單，但在具體運用中仍需要對夏普比率的適用性加以注意：1、用標准差對收益進行風險調整， 其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買某一隻基金時，夏普比率才能夠作為一項重要的依據；2、 使用標准差作為風險指標也被人們認為不很合適的。3、夏普比率的有效性還依賴於可以以相同的無風險利率借貸的假設； 4、夏普比率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義， 只有在與其他組合的比較中才有價值；5、夏普比率是線性的，但在有效前沿上， 風險與收益之間的變換並不是線性的。因此，夏普指數在對標准差較大的基金的績效衡量上存在偏誤；6、 夏普比率未考慮組合之間的相關性，因此純粹依據夏普值的大小構建組合存在很大問題；7、夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是基金的歷史表現， 因此並不能簡單地依據基金的歷史表現進行未來操作。8、計算上， 夏普指數同樣存在一個穩定性問題：夏普指數的計算結果與時間跨度和收益計算的時間間隔的選取有關。
盡管夏普比率存在上述諸多限制和問題，但它仍以其計算上的簡便性和不需要過多的假設條件而在實踐中獲得了廣泛的運用。
Ⅹ 怎麼才能找到一個行業的財務指標，要做財務分析比較用。求幫忙
企業財務分析中重要財務指標的計算與分析
一、變現能力比率
1、流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計
標准值：2.0。
意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。
分析提示：低於正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
2、速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計
保守速動比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債
標准值：1/0.8
意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。
分析提示：低於1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。
二、資產管理比率
1、存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]
標准值：3。
意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
2、存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本
標准值：120。
意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
3、應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
標准值：3。
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
4、應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率 =（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入
標准值：100。
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉天數，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
5、營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入
標准值：200。
意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。
分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一並分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。
6、流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]
標准值：1。
意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當於擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產叄加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。
分析提示：流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一並進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。
7、總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]
標准值：0.8。
意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以採用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。
分析提示：總資產周轉指標用於衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。
三、負債比率
1、資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%
標准值：0.7。
意義：反映債權人提供的資本佔全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。
分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。 資產負債率在60％─70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。
2、產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%
標准值：1.2。
意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。
分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。
3、有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%
標准值：1.5。
意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。
分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。
4、已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）
通常也可用近似公式：已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用
標准值：2.5。
意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。
分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。
四、盈利能力比率
1、銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%
標准值：0.1。
意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。
分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。
2、銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%
標准值：0.15。
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。
分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。
3、資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%
無標准值。
意義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金佔用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。
4、凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%
標准值：0.08。
意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。
分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對「應收賬款」、「其他應收款」 、「 待攤費用」進行分析。
五、現金流量流動性分析
1、現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務
本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據
標准值：1.5。
意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
2、現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債
標准值：0.5。
意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
3、現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額
標准值：0.25。
意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。
六、獲取現金的能力
1、銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額
標准值：0.2。
意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。
分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。
2、每股營業現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數
無標准值。
意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。
分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。
3、全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額
標准值：0.06。
意義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。
七、財務彈性分析
1、現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。
資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金專案中取數；
存貨增加，現金股利，均從現金流量表主、附表中取數。
標准值：0.8。
意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。
分析提示：達到1，說明企業可以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小於1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。
2、現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利=經營活動現金凈流量 / 現金股利
標准值：2。
意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。
分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。
3、營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金
經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用=凈利潤 - 投資收益 - 營業外收入 + 營業外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞延資產攤銷
標准值：0.9。
意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。
分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小於1，則說明企業的收益質量不夠好。
財務管理公式大全
第二章
1、單期資產的收益率＝利息（股息）收益率+資本利得收益率
2、方差＝∑（隨機結果－期望值）2×概率（P26）
3、標准方差＝方差的開平方（期望值相同，越大風險大）
4、標准離差率＝標准離差/期望值（期望值不同，越大風險大）
5、協方差＝相關系數×兩個方案投資收益率的標准差
6、β＝某項資產收益率與市場組合收益率的相關系數×該項資產收益率標准差÷市場組合收益率標准差
7、必要收益率＝無風險收益率+風險收益率
8、風險收益率＝風險價值系數（b）×標准離差率（V）
9、必要收益率＝無風險收益率+b×V
＝無風險收益率+β×（組合收益率-無風險收益率）
其中：（組合收益率-無風險收益率）＝市場風險溢酬，即斜率
第三章：P－現值、F－終值、A－年金
10、單利現值P＝F/（1+n×i）‖單利終值F＝P×（1+n×i）‖二者互為倒數
11、復利現值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什麼就把什麼寫在前面
12、復利終值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n）
13、年金終值F＝A（F/A，i，n）――償債基金的倒數
償債基金A= F（A/F，i，n）
14、年金現值P＝A（P/A，i，n）――資本回收額的倒數
資本回收額A= P（A/P，i，n）
15、即付年金終值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金終值期數+1系數-1
16、即付年金現值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金現值期數-1系數+
17、遞延年金終值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的個數
18、遞延年金現值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先後面的年金現再前面的復利現
19、永續年金P＝A/i
20、內插法瑁老師口訣：反向變動的情況比較多
同向變動：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）
反向變動：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）
21、實際利率＝（1+名義/次數）次數-1
股票計算：
22、本期收益率＝年現金股利/本期股票價格
23、不超過一年持有期收益率＝（買賣價差+持有期分得現金股利）/買入價
持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限
24、超過一年＝各年復利現值相加（運用內插法）
25、固定模型股票價值＝股息/報酬率――永續年金
26、股利固定增長價值＝第一年股利/（報酬率－增長率）
債券計算：
27、債券估價＝每年利息的年金現值+面值的復利現值
28、到期一次還本＝面值單利本利和的復利現值
29、零利率＝面值的復利現值
30、本期收益率＝年利息/買入價
31、不超過持有期收益率＝（持有期間利息收入+買賣價差）/買入價
持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）
32、超過一年到期一次還本付息＝√（到期額或賣出價/買入價）（開持有期次方）
33、超過一年每年末付息＝持有期年利息的年金現值+面值的復利現值
與債券估價公式一樣，這里求的是i，用內插法
第四章：
34、固定資產原值＝固定資產投資+資本化利息
35、建設投資＝固定資產投資+無形資產投資+其他
36、原始投資＝建設投資+流動資產投資
37、項目總投資＝原始投資+資本化利息
項目總投資＝固定資產投資+無形資產投資+其他+流動資產投資+資本化利息
38、本年流動資金需用數＝該年流動資產需用數－該年流動負債需用數
39、流動資金投資額＝本年流動資金需用數－截至上年的流動資金投資額＝本年流動資金需用數－上年流動資金需用數
40、經營成本＝外購原材料+工資福利+修理費+其他費用＝不包括財務費用的總成本費用-折舊-無形和開辦攤銷
單純固定資產投資計算：
41、運營期稅前凈現金流量＝新增的息稅前利潤+新增的折舊+回收殘值
42、運營期稅後凈現金流量＝稅前凈現金流量-新增的所得稅
完整工業投資計算：
43、運營期稅前凈現金流量＝稅前利息+折舊+攤銷+回收-運營投資
44、運營期稅後凈現金流量＝息稅前利潤（1-所得稅率）+折舊+攤銷+回收-運營投資
更新改造投資計算：
45、建設期凈現金流量＝-（新固投資-舊固變現）
46、建設期末的凈現金流量＝舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅
47、運營期第一年稅後凈現金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+舊固提前報廢凈損失遞減的所得稅
48、運營期稅後凈現金流量＝增加的息稅前利潤（1-所得稅率）+增加的折舊+（新固殘值-舊固殘值）
建設期為0，使用公式45、47、48－－；建設期不為0，使用公式45、46、48
靜態指標計算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI
49、不包括建設期的回收期＝原始投資合計/投產後每年相等的凈現金流量
50、包括件設計的回收期＝不包括建設期的回收期+建設期
51、包括建設期的回收期＝最後一個累計負值的年份+|最後一個累計負值|/下年凈現金流量
52、投資收益率＝息稅前利潤/項目總投資
動態指標計算：凈現值NPV、凈現值率NPVR、獲利指數PI、內部收益率IRR
53、凈現值＝NCF0+凈現金流量的復利現值相加
54、凈現金流量相等，凈現值＝NCF0+凈現金流量的年金現值
55、終點有回收，凈現值＝NCF0+凈現金流量n－1的年金現值+凈現金流量n的復利現值
或＝NCF0+凈現金流量n的年金現值+回收額的復利現值
54、建設期不為0的時候，按遞延年金來理解
55、凈現值率＝項目的凈現值/|原始投資的現值合計|
56、獲利指數＝投產後凈現金流量的現值合計/原始投資的現值合計，或＝1+凈現值率
57、（P/A，IRR，n）＝原始投資/投產後每年相等的凈現金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標同向變動
第五章：
58、基金單位凈值＝基金凈資產價值總額/基金單位總份數
59、基金認購價（賣出價）＝基金單位凈值+首次認購費
60、基金贖回價（買入價）＝基金單位凈值+基金贖回費
61、基金收益率＝（年末持有份數×年末凈值-年初持有分數×年初凈值）/（年初持有分數×年初凈值）――（年末－年初）/年初
62、認股權證價值＝（股票市價－認購價格）×每份認股權證可認購股數
63、附權認股權價值＝（附權股票市價－新股認購價）/（1+每份認股權證可認購股數）
64、除權認股權價值＝（除權股票市價－新股認購價）/每份認股權證可認購股數
65、轉換比率＝債券面值/轉換價格＝股票數/可轉換債券數
66、轉換價格＝債券面值/轉換比率
第六章：
現金管理：
67、機會成本＝現金持有量×有價證券利率（或報酬率）
68、最佳現金持有量Q=√2×需要量×固定轉換成本/利率（開平方）
69、最低現金管理相關成本TC＝√2×需要量×固定轉換成本×利率（開平方），持有利率在下，相關利率在上
70、轉換成本＝需要量/Q×每次轉換成本
71、持有機會成本＝Q/2×利率
72、有價證券交易次數＝需要量/Q
73、有價證券交易間隔期＝360/次數
74、分散收帳收益凈額＝（分散前應收投資－分散後應收投資）×綜合資金成本率－增加費用――小於0不宜採用
應收賬款管理：
75、應收賬款平均余額＝年賒銷額/360×平均收帳天數
76、維持賒銷所需資金＝應收平均余額×變動成本/銷售收入
77、應收機會成本＝維持賒銷所需資金×資金成本率
存貨管理：
78、經濟進貨批量Q＝√2×年度進貨量×進貨費用/單位儲存成本（開平方）
79、經濟進貨相關總成本T＝√2×年度進貨量×進貨費用×單位儲存成本（開平方）
80、平均佔用資金W＝進貨單價×Q/2
81、最佳進貨批次N＝進貨量/Q
82、存貨相關總成本＝進貨費用+儲存成本
83、試行數量折扣時，存貨相關總成本＝進貨成本+進貨費用+儲存成本
84、允許缺貨的經濟進貨批量
＝√2×（存貨需要量×進貨費用/儲存成本）×〔（儲存+缺貨）/缺貨成本〕（開平方）
85、平均缺貨量＝允許缺貨進貨批量×〔（儲存/（儲存+缺貨）
允許缺貨：經濟量Q×缺貨在下；平均量儲存在上
86、再訂貨點＝每天消耗原始材料數量（原始材料使用率）×在途時間
87、訂貨提前期＝預期交貨期內原材料使用量/原材料使用率）
88、保險儲備量＝1/2×（最大耗用×最長提前期-正常量×正常提前期）
89、保險儲備下的再訂貨點＝再訂貨點+保險儲備量
第七章：
90、對外籌資需要量＝〔（隨收入變動的資產-隨收入變動的負債）/本期收入〕×收入增加值-自留資金
91、資金習性函數y＝a+bx
92、高低點法：
b＝（最高收入對應資金佔用-最低收入對應資金佔用）/（最高收入-最低收入）
93、回歸直線法：結合P179頁例題中的表格和數字來記憶
a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]
b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一樣
＝（∑y-na）/∑x
普通股籌資：
94、規定股利籌資成本＝每年股利/籌資金額（1-籌資費率）
95、固定增長率籌資成本＝〔第一年股利/籌資金額（1-籌資費率）〕+增長率
96、資本資產定價模型K＝無風險收益率+β（組合收益率+無風險收益率）
97、無風險+風險溢價法K＝無風險收益率+風險溢價
留存收益籌資：無籌資費率
98、股利固定籌資成本＝每年股利/籌資金額
99、固定增長率籌資成本＝（第一年股利/籌資金額）+增長率
負債籌資：有低稅效應
100、長期借款籌資成本＝年利息（1-所得稅率）/籌資總額（1-籌資費率）