國庫現金管理買回國債

㈠ 國庫現金管理的我國開展國庫現金管理面臨的幾個問題

我國近期實施國庫現金管理主要面臨問題如下：
（一）關於實施國庫現金管理的職能部門
從我國實際情況考慮，財政部是實施國庫現金管理的職能部門。一方面，從資金管理權看，財政部代表政府管理國庫資金，是庫款資金管理的主體。國庫現金管理是財政部為提高資金效益，降低政府籌資成本，採取一定方式對沉澱在人行國庫的庫款資金進行的管理。實施現金管理後，財政部對庫款資金的安全性負責，也對其保值增值負責。另一方面，從國庫現金管理內涵上看，實施國庫現金管理更多體現出財政管理的內容。
第一，實施現金管理的前提是實行國庫單一賬戶制度，即通過國庫集中收付，稅收和非稅收入等財政資金直接繳入國庫，不再停留預算單位的收入過渡戶；財政資金未支付到收款人之前，所有資金余額也保留在國庫，保證所有庫款資金統一集中到國庫。主要市場經濟國家普遍是在實施國庫單一賬戶制度，集中庫款資金後，再逐步開展國庫現金管理的。
第二，國庫現金管理針對暫時閑置的庫底資金進行，如何確定財政庫底資金，需要做好財政收支現金流量預測工作。此項工作屬財政管理范疇。
第三，實施國庫現金管理，需要有相對穩定的庫底資金。除了保持穩定、均衡的財政收入入庫外，還需要及時掌握、控制預算單位的用款需求，以保持穩定的現金流量，這些也屬於財政管理的范疇。第四，實施國庫現金管理後，動用庫款閑置資金，可減少國債發行規模，如何實現國債管理政策與國庫現金管理有效結合，也屬於財政政策的內容。
從性質與職能上看，中國人民銀行是財政庫款的開戶銀行，其國庫部門的主要職責是根據《國家金庫條例》有關規定具體辦理庫款的收納、會計賬務核算業務，並依據財政部門支付指令，辦理國庫資金支撥業務。除此之外，中國人民銀行不能對財政國庫庫款進行任何其他操作。當然，考慮財政部與央行的政策協調配合及其辦理庫款支撥的手續等因素，中國人民銀行可參與國庫現金管理，但不能作為國庫現金管理的職能部門。總的來說，財政部門作為財政資金（含國庫資金）管理的職能部門，應當負責財政國庫現金管理工作。
（二）關於現金管理操作方式
借鑒發達市場經濟國家國庫現金管理經驗，根據我國目前貨幣市場和債券市場發展不夠完善的實際情況，在確保國庫支出需要和國庫現金安全的前提下，我國可按照從易到難的原則，在保證資金安全基礎上，穩妥有序地開展國庫現金管理。具體運作方式，可參考採取美國模式及英國模式兼而有之的方式，考慮在人民銀行國庫賬戶上保持一個相對穩定的現金余額，其餘現金存入商業銀行賬戶或實施市場運作。初期建議可先實施商業銀行定期存款和買回國債兩種操作方式，條件成熟後，採取發行短期債券等方式實行市場運作，實現較高的現金管理收益。
1．商業銀行定期存款
為確保國庫資金安全，通過招投標程序，由財政部選擇幾家資產質量好、資金實力強、商業信譽好的商業銀行進行定期存款，存款種類、期限、數額可根據國庫現金狀況及預算收支預測情況確定，存款利率可採取競爭招標形式確定。實行定期存款的，應要求商業銀行提交等額國債作為抵押。
2．買回國債
鑒於目前庫款余額較多的實際，可利用暫時閑置的國庫現金，買回跨年度且剩餘期限較短的國債，予以注銷或持有到期，降低債務成本，並可改善國債期限結構，提高國債市場流動性。買回國債操作，不應對貨幣政策和債券市場產生影響，要按照市場方式運作，使市場機制在國債買賣過程中發揮主導作用。
3．定期發行短期債券
結合現金管理需要，條件成熟後，有選擇地定期、滾動發行一些短期債券，為現金管理操作提供有效的工具。定期發行短期債券，也有助於調整國債期限結構，改變目前我國中長期債券占據主導地位的局面，提高國債市場流動性，為現金管理的市場化操作創造條件。
（三）關於與貨幣政策、國債政策的協調
我國實行現金管理初期，採取定期存款等操作方式，對貨幣政策影響不大。按照市場化操作後，現金管理應考慮不能影響央行的貨幣政策。財政部每一筆大的財政資金收支、每一筆大的現金管理操作，應及時與央行交換信息。鑒於目前庫款資金較多的實際，當務之急應將現金管理與國債政策緊密結合起來，根據庫款餘缺情況，有選擇地發行國債。2006年起，經人大批准同意，我國開始實施國債余額管理，改變了原帶有計劃經濟色彩的國債發生額管理的方式。實行國債余額管理後，財政部可根據國庫存款余額情況，靈活確定發行國債時間和年內各期發生額，這也為順利實施國庫現金管理創造了條件。我國國債管理與現金管理權都在財政部，這也從另一個角度有助於實現國債政策與現金管理間的協調配合。

㈡ 什麼是國債,怎樣買的,買後怎樣換成現金

國債是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。

國債是國家信用的主要形式。中央政府發行國債的目的往往是彌補國家財政赤字，或者為一些耗資巨大的建設項目、以及某些特殊經濟政策乃至為戰爭籌措資金。由於國債以中央政府的稅收作為還本付息的保證。因此風險小、流動性強，利率也較其他債券低。
從債券形式來看，我國發行的國債可分為憑證式國債、無記名（實物）國債和記賬式國債三種。
憑證式國債是一種國家儲蓄債，可記名、掛失，以"憑證式國債收款憑證"記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。在持有期內，持券人如遇特殊情況需要握取現金，可以到購買網點提前兌取。提前兌取時．除償還本金外，利息按實際持有天數及相應的利率檔次計算，經辦機構按兌付本金的之脫收取手續費。
無記名（實物〕國債是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。發行期內，投資者可直接在銷售國債機構的櫃台購買。在證券交易所設立賬戶的投資者，可委託證券公司通過交易系統申購。發行期結束後，實物券持有者可在櫃台賣出，也可將實物券交證券交易所託管，再通過交易系統賣出。
記賬式國債以記賬形式記錄債權、通過證券交易所的交易系統發行和交易，可以記名、掛失。投資者進行記賬式證券買賣，必須在證券交易所設立賬戶。由於記賬式國債的發行和交易均無紙化，所以效率高，成本低，交易安全。

㈢ 國庫現金管理的原國庫現金管理體制存在缺陷

首先，以往國庫現金（財政庫款）一般都是上存人民銀行，人民銀行僅作為財政庫款的出納，存不計息，匯不收費，無法滿足財政資金保值增值的需要。同時，每年都要發行大量的國債，但與此同時，每年都有大量的財政資金沉澱央行，造成了財政資金運作效率不高的情況。
其次，財政庫款的規模變動會引發市場資金面的波動。每當大量的財政庫款上存央行，就相當於從流通體系中抽走相當數量的貨幣，對市場起到緊縮的作用。相反，當財政庫款運用時，相當於給市場投放了資金。因此，財政庫款的變動對市場資金的影響相當大，有可能與當時公開市場操作方向相反，給公開市場操作帶來更大的困難。例如，每當年底的時候，市場的資金面較緊，需要央行公開市場操作向市場投放大量的資金，但此時往往是財政資金集中上存的時間，財政庫款的增加加重了資金面的緊張狀況。所以，財政庫款的數量變化，是除了外匯占款規模、市場利率等指標之外，央行公開市場操作最關注的指標之一。

㈣ 國庫現金管理的國際上實施國庫現金管理的通行做法

英、美、澳大利亞等發達市場經濟國家形成了一套比較完善的國庫現金管理體系。主要內容包括：
（一）建立國庫單一賬戶體系
建立國庫單一賬戶體系是現金管理的開始。通過國庫單一賬戶體系，將所有財政資金的收支活動都統一集中在這一體系中辦理，所有財政資金的現金流量都集中在國庫單一賬戶。政府通過國庫單一賬戶掌握、控制財政資金的現金流量。英國19世紀建立了國庫單一賬戶體系，義大利於1986年開始建立國庫單一賬戶體系，在此基礎上，這些國家相繼開始對國庫現金的管理。通過取消財政資金收繳以及資金支付的中間環節，實現代理商業銀行在當日營業終了與國庫單一賬戶及時清算，將閑置現金余額統一集中在國庫管理，提高了預算資金運行效率，增強了財政對預算資金的控制權。
（二）增強財政收支活動的計劃性
各國建立國庫單一賬戶體系後，普遍加強了對財政資金收支活動計劃性的管理。不少國家規定，財政收入的代理銀行應及時將收入上繳國庫單一賬戶，並鼓勵各預算單位按期交納大額款項，對上繳收入不及時的單位予以處罰等等。支出方面，要求預算單位根據實際情況，報送和提供比較准確的用款計劃，只有實際支付時才予以支付。如澳大利亞，對預算單位實行嚴格的用款計劃管理，改變各部門使用資金上的無序性，要求各單位按既定計劃申請用款，保證庫款資金流量的均衡，為現金管理打下基礎。
（三）准確預測國庫現金流量
現金流量預測是實施有效的現金管理的基礎，包括收入預測和支出用款預測兩部分。收入預測針對各種稅收以及其他收費等政府各項財政收入；支出預測主要針對預算單位用款計劃、國債還本付息等各項支出。為准確預測國庫資金現金流量，各國都建立了國庫現金收支基礎資料庫，選擇科學有效的預測方法，按一定時段對國庫現金流量進行滾動預測，不斷減少預測誤差，為實施國庫現金管理創造條件。英國現金流量預測水平很高，財政部通過對國庫資金收支變化的歷史性數據進行統計分析，尋找資金波動規律，每周向債務管理局提供最新的國庫收支預測，准確度很高，與實際執行數誤差通常在1000萬英鎊左右，對現金管理決策發揮了重要作用。
（四）採取適當方式實施現金管理
在保留最低國庫存款余額以備緊急支付前提下，各國都根據國情，採用適當方式，對閑置庫款資金余額進行運作，具體方式包括商業銀行定期存款、買回國債、國債回購與逆回購、購買高信用等級的商業票據等。美國國庫的現金存款額度為50億美元，超過部分由財政部存放在近1000家存款機構，以獲取更多收益。英國保留2億英鎊的最低國庫存款余額的部分，對超出國庫現金余額，採取多種市場投融資方式進行管理。
（五）國庫現金管理實現與貨幣政策、國債管理的有效配合
各國在現金管理過程中，都強調現金管理必須與貨幣政策、國債管理相配合。一方面，現金管理要與央行貨幣政策保持一致，不能影響貨幣政策。這是一條基本原則。各國都強調政府是市場價格的接受者（Price Taker），政府現金管理不能影響市場利率。如英國債務管理局提出，要在「保持與中央銀行貨幣政策一致」前提下，以最有效方式實施國庫現金管理。另一方面，現金管理要緊密結合國債管理開展。根據國庫現金管理的實際需要，各國都不同程度地滾動發行一些短期國債，形成國庫現金管理與國債管理的有效配合機制。

㈤ 什麼是國庫現金定存利率

國庫現金定存是國庫現金管理的一種方法，在國庫中開立定期存款的方式管理現金。國庫現金管理是指財政部門在代表政府進行公共財政管理時，預測、控制和管理國庫現金的一系列政府理財活動。 國庫現金管理的目標是在確保國庫現金支付需要的前提下，實現國庫閑置現金最小化和投資收益最大化。國庫現金管理遵循安全性、流動性和收益性相統一的原則。操作方式主要有發行短期國債等融資活動，商業銀行定期存款、買回國債、國債回購和逆回購等投資活動，初期主要實施商業銀行定期存款和買回國債兩種操作方式。

㈥ 國庫現金管理的國庫現金管理的概念

國庫現金管理，是在確保國庫資金安全完整和財政支出需要的前提下，對國庫現金進行有效的運作管理，實現國庫閑置現金余額最小化、投資收益最大化的一系列財政資金管理活動。

㈦ 國庫現金定存的相關法律法規

為加強財政政策與貨幣政策的協調配合，規范中央國庫現金管理操作，根據《中央國庫現金管理暫行辦法》（財庫[2006]37號文印發）等有關規定，中國人民銀行和財政部制定了《中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務操作規程》。
中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務操作規程
中國人民銀行中華人民共和國財政部
二○○六年九月二十五日
第一條為規范中央國庫現金管理，加強財政政策與貨幣政策的協調配合，根據財政部和中國人民銀行聯合發布的《中央國庫現金管理暫行辦法》，制定本操作規程。
第二條本規程適用於中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務。
第三條財政部負責國庫現金預測並根據預測結果制定操作規劃，經與中國人民銀行協商後簽發操作指令；中國人民銀行負責具體操作。
第四條財政部和中國人民銀行建立以季度、月度例會為主要內容的協調機制，用於商定中央國庫現金管理商業銀行定期存款的季度操作規劃和月度操作計劃。例會成員單位由財政部國庫司、中國人民銀行貨幣政策司和國庫局組成，例會由財政部國庫司負責牽頭。
第五條季度例會每季度召開一次，負責商定中央國庫現金管理季度操作規劃，例會成員單位派司局級幹部參加。季度操作規劃的內容包括季度中央國庫現金管理商業銀行定期存款操作規模、操作方式和操作進度等事宜。月度例會每月召開一次，由例會成員單位指定聯絡員參加，負責商定月度操作計劃，具體落實季度例會議定事項。月度操作計劃的內容包括月度中央國庫現金管理商業銀行定期存款招標時間、招標方式及招標數額等具體事宜。
第六條遇財政政策、貨幣政策重大調整，例會成員單位召開臨時會議，研究調整下一階段中央國庫現金管理工作事宜。
第七條財政部國庫司根據每次例會或臨時會議內容起草會議紀要，經中國人民銀行貨幣政策司和國庫局確認後，將會議紀要送中國人民銀行貨幣政策司和國庫局留存備忘。
第八條財政部國庫司根據商定的月度計劃和中央金庫庫款變動情況，經與中國人民銀行貨幣政策司、國庫局協商後，於中央國庫現金管理商業銀行定期存款招標日前五個工作日簽發操作指令；根據操作指令，中國人民銀行公開市場操作室以「中央國庫現金管理操作室」名義，於招標日前三個工作日對社會發布招標通知。
第九條中國人民銀行公開市場操作室負責於招標日通過中國人民銀行「中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務招標系統」組織招投標工作，例會成員單位指定聯絡員現場觀察招投標過程。如遇技術故障，中央國庫現金管理存款銀行無法通過招投標系統順利投標，可根據中央國庫現金管理商業銀行定期存款主協議的約定填制「應急投標書」，在規定的時間內進行應急投標。
第十條中國人民銀行公開市場操作室於招標截止時間進行中標處理，列印中央國庫現金管理商業銀行定期存款招投標文件，有關文件經例會成員單位指定聯絡員現場簽字確認後生效。
第十一條中國人民銀行公開市場操作室根據例會成員單位指定聯絡員現場簽字確認的中央國庫現金管理商業銀行定期存款招投標文件，以「中央國庫現金管理操作室」名義通過中國債券信息網對社會發布招投標結果，同時通過指令形式將中標結果傳送至中央債券綜合業務系統。
第十二條中央國債登記結算有限責任公司（以下簡稱國債公司）根據中標結果在招標結束後一個小時內，按照規定的國債質押比例辦理國債質押手續。如中標存款銀行可質押國債不足，國債公司負責通知該存款銀行在規定時間內補足可質押國債；如中標存款銀行在約定結算時間內可質押國債仍不足，國債公司按實際可質押數量辦理質押手續，存放該銀行的存款金額按規定的國債質押比例與實際質押國債數量計算確定。
第十三條中國人民銀行國庫局通過與國債公司的聯網系統及時監測中標存款銀行國債質押情況，並在招標結束後及時將國債質押結果通知財政部國庫司，同時登記表外科目。
第十四條財政部國庫司根據中標清單和國債質押結果，於招標當日下午向中國人民銀行國庫局開具劃款憑證，中國人民銀行國庫局對劃款憑證審核無誤後於當日向中標存款銀行劃撥資金。中央國庫現金管理商業銀行定期存款初期，存款資金劃轉採用純券過戶方式，存款到期還款採用見款付券方式，今後逐步過渡到券款對付方式。
第十五條資金劃撥完成後，中央國庫現金管理商業銀行定期存款在中央金庫庫存表中反映，同時中國人民銀行國庫局根據資金實撥情況，製作《存款證明》一式二份，加蓋印章後交財政部國庫司，並向財政部國庫司提供「中央國庫現金管理商業銀行定期存款資金劃出明細表」及電子信息。存款到期、本息款項收訖後，中國人民銀行國庫局書面通知財政部國庫司《存款證明》失效。
第十六條中標存款銀行應設立「國庫定期存款」一級會計科目，用於核算吸納和歸還中央國庫現金管理商業銀行定期存款。該科目屬於負債類，吸納中央國庫現金管理商業銀行定期存款時貸記該科目，歸還中央國庫現金管理商業銀行定期存款時借記該科目。
第十七條中標存款銀行增設「國庫定期存款」科目後，應將本行會計科目變動情況報中國人民銀行備案，由中國人民銀行將其納入一般存款范圍繳納存款准備金。
第十八條定期存款到期時，如採用見款付券方式的，中標存款銀行應於到期日下午4：00前將本金和利息分別通過支付系統劃至中央總金庫，不得並筆，並分別在支付報文附言欄註明「歸還××年第××期國庫定期存款本金」、「支付××年第××期國庫定期存款利息」；中國人民銀行國庫局收到存款本息款項後辦理資金入賬手續，並在支付系統專用憑證第二聯加蓋轉訖章後交財政部國庫司，並向財政部國庫司提供「中央國庫現金管理商業銀行定期存款本息劃回明細表」及電子信息，同時通知國債公司於當天對質押國債進行解押，並於國債公司辦理解押後登記表外科目。如採用券款對付方式的，支付系統在清算日自動完成資金清算和國債結算，中國人民銀行國庫局收到存款本息後辦理資金入賬手續，向財政部國庫司提供的單據和資料與見款付券方式一致。
第十九條中國人民銀行國庫局管理並製作國庫現金管理台賬，並按月製作「中央國庫現金管理商業銀行定期存款月報表」、「中央國庫現金管理商業銀行定期存款及其利息收入到期情況月報表」及電子信息交財政部國庫司，進行對賬。
第二十條本操作規程由中國人民銀行會同財政部負責解釋。
第二十一條本規程自印發之日起施行。

㈧ 國庫定存的相關關系

自實行國庫集中收付制度改革以來，原來分散在各預算單位開戶銀行（通常為商業銀行）賬戶上的財政存款，相應集中到各級財政國庫開設在人民銀行的國庫單一賬戶上，集中表現為財政國庫存款，它包括中央國庫存款和地方國庫存款。國庫存款從商業銀行向人民銀行的集中過程，一方面會表現為商業銀行體系流動性的收縮，另一方面也表現為銀行體系流動性從地方到中央的集中。這樣，國庫存款余額的變動，必然會影響銀行體系的流動性。當國庫存款余額增加時，銀行體系流動性相應減少；當國庫存款余額減少時，銀行體系流動性就會相應增加；國庫存款余額相對穩定，則不會影響銀行體系的總體流動性。國庫存款余額與流動性的這種關系，使得人民銀行開始將國庫存款余額波動納入流動性管理措施。
但是，在我國宏觀經濟遭遇流動性過剩的背景下，這種管理體制客觀上加大了人民銀行流動性管理的不確定性：由國庫存款余額臨時增加引起的銀行體系流動性相應減少，與人民銀行流動性管理方向一致，有利於人民銀行加強流動性管理；但由財政支付需要引發的國庫存款余額臨時減少，則是人民銀行難以預測的，就不利於人民銀行進行流動性管理。國庫存款余額的頻繁變動，使人民銀行流動性管理的有效性大打折扣。事實說明，只有當國庫單一賬戶上的國庫存款余額相對穩定進而銀行體系的總體流動性不受影響時，人民銀行才能切實有效地進行流動性管理。所以，保持國庫單一賬戶上的國庫存款余額基本穩定，才能為人民銀行改善流動性管理創造條件。
目前我國中央國庫現金管理有兩種操作方式：一是買回國債，財政部可以獨立操作，但受國債免稅效應以及國債流動性不好等影響，買回國債規模不大；二是商業銀行定期存款，由人民銀行公開市場業務操作，但人民銀行以與控制通貨膨脹、實施流動性過剩治理的從緊貨幣政策相沖突為由，不願大規模實施國庫現金管理商業銀行定期存款操作。因此，近幾年來中央國庫現金管理受制於從緊的貨幣政策，沒有可作為的空間。二、當前貨幣政策轉向為國庫現金管理提供了操作空間。
2008年以來，受美國次貸危機及金融危機的影響，我國經濟增速放緩，流動性過剩的局面也發生了變化，出現銀行惜貸、實體經濟資金緊缺現象。為適應國內外形勢變化，有效滿足實體經濟資金需求，給國民經濟平穩較快發展創造良好的資金面環境，我國貨幣政策勢必朝著放鬆銀根、刺激經濟的方向轉向。2008年9月份以來，人民銀行已連續下調法定存款准備金率及存貸款基準利率，11月5日國務院決定我國貨幣政策取向為適度寬松，這為開展國庫現金管理創造了有利的政策環境。抓住當前貨幣政策轉型有利時機，有效開展國庫現金管理，深化國庫集中支付改革，提高國庫資金使用效益，顯得十分迫切。考慮到國庫存款長期以來成為人民銀行基礎貨幣管理一部分的現實因素，再加上近幾年來國庫存款余額大幅增加，我國國庫現金管理制度的健全和完善應該分兩步走：
（一）近期以便於人民銀行流動性管理收原庫款資金余額為目標
以每年各月末國庫存款余額變化為例，近幾年中央國庫存款余額波動主要具有以下特點：一是國庫存款余額逐年遞增。2006年各月末國庫存款余額，均高於2005年同期國庫存款余額；2007年各月末國庫存款余額，又均高於2006年同期月末國庫存款余額。二是波幅逐年加大。2005—2007年國庫存款余額波幅均明顯超過當年最低月份的國庫存款余額。三是季節性特徵不甚明顯，大體上12月末和第一季度國庫存款余額較低，第二、三季度和9、10月份呈逐步走高態勢。
2005—2007年中央國庫存款余額增加對當年人民銀行流動性管理的最大貢獻分別為2700億元、4558億元和5512億元，不過這種貢獻只是臨時現象。由於各年國庫存款余額在12月末都要明顯減少，因此實際貢獻通常很小，如2006年中央國庫存款余額增加對人民銀行流動性管理的實際貢獻不過是1787億元，與人民銀行4萬多億元的流動性回收規模相比實屬「杯水車薪」。2006年中央國庫存款余額波幅為4558億元，遠遠超過對人民銀行流動性管理的實際貢獻。換句話說，近幾年中央國庫存款余額大幅波動給人民銀行流動性管理造成的不利影響，要遠遠大於國庫存款余額增加所產生的實際貢獻。
為此，近期國庫現金管理應以便於人民銀行流動性管理收原庫款資金余額為目標。具體操作就是以上年度國庫單月庫款存款最低余額為基數，根據國庫現金流量預測，本年度超過此基數的部分進行現金管理操作。由於上年度國庫單月庫款存款最低余額視同基礎貨幣，人民銀行在進行流動性管理時，不用考慮國庫存款變動因素。近期國庫現金管理在考慮國庫現金流量和財政籌資成本的同時，兼顧考慮短期內對貨幣流動性管理的沖擊，將巨額現金結余逐步減少，以便積極穩妥地推進我國國庫現金管理工作。
（二）中長期以國庫庫款余額定額管理為目標
從國際通行做法看，國庫現金管理模式大都是將國庫央行賬戶上保留一個基本穩定的余額，以確保國庫支出需要，超過部分進行市場操作，並通過定期持續發行短期債券，以彌補季節性財政資金缺口，滿足正常財政支出需要。當出現長期性財政資金盈餘時，可以通過減少國債發行或買回國債等方式降低國庫現金余額。比如，美國國庫現金管理目標有兩個：一是保證財政部每天都有足夠的現金余額滿足聯邦政府的支付需要，如果現金流量的實際結果與先前預測出現較大誤差導致現金余額較低時，財政部通過臨時發行短期現金管理券彌補現金余額缺口；二是保持財政央行賬戶現金余額50億美元基本穩定。英國國庫現金管理主要設定兩個目標：一是確保有足夠的現金流量，以滿足中央政府各部門預算執行的現金需求；二是實現政府融資成本最小化，每天英國政府在中央銀行賬戶的國庫存款余額保持在5億英鎊左右，並在出現現金盈餘的任何情況下，在保證風險最小化的基礎上確保實現最好的運用，並避免與中央銀行貨幣政策相抵觸。瑞典國庫現金管理的目標與英國類似，但更加強調現金的流動性，提出現金管理目標是通過有效的現金余額管理，為有效率的財政管理服務，每天政府在中央銀行賬戶的國庫存款余額為零。為確保國庫現金管理目標實現，上述三國國庫現金管理部門均獨立於貨幣政策部門，單獨設在財政部門，具有有利於貨幣政策部門行使政策職能、避免內幕交易嫌疑和績效考核等優點。
借鑒發達國家經驗，結合資本市場發育程度和財政管理水平，我國國庫現金管理應朝著國庫庫款余額定額管理的目標發展，這對於規范財政收支秩序、加強預算執行管理、提高國庫現金流量預測水平、不斷提高國庫資金使用效益具有積極意義，同時也是落實科學發展觀、實現財政科學理財的需要。

㈨ 國庫現金管理的財政國庫現金管理的意義

與發達市場經濟國家相比，我國國庫現金管理比較薄弱，缺乏科學有效的國庫現金管理制度和實踐經驗。開展國庫現金管理，對提高國庫現金的使用效益，完善財政政策和提高財政管理水平，有效實施政府宏觀調控，具有十分重要的意義。
（一）開展國庫現金管理，是深化財政國庫管理制度改革的需要
實行國庫單一賬戶制度，所有財政資金收支活動都納入國庫單一賬戶體系，預算單位應支未支的資金以及已實現的財政收入統一集中到國庫，是實施國庫現金管理的基本前提。根據國務院總體工作部署，自2001年開始，財政部分期分批對中央部門實施了國庫集中支付改革。歷經五年時間，國庫集中收付制度在財政財務管理中的基礎性地位基本確立。截至2005年12月底，中央160多個部門已實施了國庫集中支付改革，並將改革實施到所屬3300多個基層預算單位，涉及預算資金3700多億元。中央有非稅收入的70多個部門全部納入改革范圍。與此同時，全國36個省級財政、200多個地市以及500多個縣實施了國庫集中支付改革，10多個省份通過使用中央非稅收入收繳系統實施了收入收繳改革。2006年起各地財政專員辦徵收的三峽工程建設基金、庫區建設基金等四項非稅收入，也開始實施改革。通過上述國庫集中收付制度改革，大量原滯留在預算單位的資金流量逐步集中到財政國庫單一賬戶，國庫現金余額明顯增加，為實施國庫現金管理奠定了基礎。隨著財政國庫管理制度改革不斷深化，對國庫現金實施有效管理，已成為深化財政國庫管理制度改革的迫切要求。
（二）開展國庫現金管理，有助於提高國庫現金使用效益
針對各地實施財政國庫集中收付制度改革後庫款資金不斷增加的實際，2002年財政部、中國人民銀行發布了《國庫存款計付利息管理暫行辦法》，規定自2003年1月1日起，中央財政和地方財政在人民銀行的國庫存款，按照活期存款利率計息。由於中國人民銀行與財政部實行的是利潤上交體制，人民銀行各分支行支付給各級地方財政的利息，實際上仍要由中央財政負擔。據估計，每年中央財政通過這一方式對地方財政的資金轉移有幾十億元。盡管如此，由於地方庫款僅按活期利率計付利息，不少地方認為收益率太低，不符合市場經濟原則。為此，開展國庫現金管理，有利於在國庫存款計息基礎上，進一步理順財政部門、人民銀行、商業銀行之間的關系，提高財政國庫現金的使用效益。
（三）開展國庫現金管理，有助於加強財政政策與貨幣政策的協調配合
近幾年來，我國經濟增長速度較快，國庫存款余額不斷增加；但這些國庫存款余額未得到有效利用，每年中央財政仍維持了較大的國債發行規模和債務負擔。同時，由於短期國債的缺位，財政政策與央行貨幣政策之間缺少有效配合的實施工具。2006年起，我國原由人大審批國債發生額改為審批國債余額，在既定的國債余額范圍內，財政部可根據庫款情況，有選擇地確定年度內國債發生額及發行期限，這就為國債管理、貨幣政策以及國庫現金管理的有效結合，提供了條件。開展國庫現金管理後，財政部可根據國庫存款餘缺情況，有條件地發行短期國債，提高國債市場流動性，降低國債籌資成本，調節和穩定國庫現金流量，並實現與央行貨幣政策的有效配合。

㈩ 什麼是國庫現金定存

國庫現金管理是指財政部門在代表政府進行公共財政管理時，預測、控制和管理國庫現金的一系列政府理財活動。

國庫現金管理的目標是在確保國庫現金支付需要的前提下，實現國庫閑置現金最小化和投資收益最大化。國庫現金管理遵循安全性、流動性和收益性相統一的原則。操作方式主要有發行短期國債等融資活動，商業銀行定期存款、買回國債、國債回購和逆回購等投資活動，初期主要實施商業銀行定期存款和買回國債兩種操作方式。