信託型私募基金份額轉讓

A. 信託型私募基金的信託型私募基金的優點

1.信託財產的獨立性。信託型私募基金的信託財產是投資人認購集合資金信託計劃而形成的資金。信託財產是僅服從和服務於信託目的的財產，具有與各信託當事人相互獨立的地位。投資人認購信託計劃後的信託財產不再屬於投資人自有財產，並與投資人未設立信託的其他財產有所區別；而信託財產雖然可由信託公司進行管理或運用，但也獨立於信託公司所有的財產，即信託公司的固有財產。信託財產不受信託公司財務狀況的惡化、甚至破產的影響，除非法律另有規定，否則不能對信託財產進行強制執行。現行法律規定在信託計劃成立後，信託公司應當將信託財產存入信託財產專用賬戶，由信託公司選擇的商業銀行擔任保管人，實行保管制度。信託財產的獨立性是信託財產最具有特色的法律設計。
2.信託型私募基金的運營成本低。從運營成本的角度來看，與公司型和有限合夥型私募基金不同的是，信託型私募基金無需注冊專門的公司或者有限合夥企業，只需達成一個當事人之間的協議即可，從而大大降低了實際操作的運營成本。
3.相關法律法規的不斷完善。現在我國已經頒布了「一法兩規」，即《信託法》、《信託公司管理辦法》和《信託公司集合資金信託計劃管理辦法》，再加上2008年6月出台的《信託公司私人股權投資信託業務操作指引》，這些法律法規的頒布為我國信託型私募基金的發展提供了良好的法制平台。
4.業務操作的監管日趨規范。法律法規明確了在信託型私募基金操作中信託財產的監管機構和監督措施，規定了信託財產的保管職能由銀行負責，信託公司的受託管理活動必須嚴格按照法律法規以及信託合同的規定，並且在銀監會的監督管理之下進行。

B. 陽光私募基金份額是否可以轉讓

目前，基金專戶產品沒有關於轉讓的功能設計，也沒有在交易所轉讓的專戶產品。

但是，可以跟基金公司商量，是否可以採用非交易過戶的方式進行轉讓，
具體的材料包括協議、公證書等等由基金公司來要求。
（一般基金公司的業務規則規定，只有繼承、捐贈、遺贈、自願離婚等情況才接受非交易過戶）

題外話：次級份額轉讓比較復雜吧。

C. 信託制私募基金與有限合夥制私募基金分別如何操作，謝謝

信託制私募基金要藉助與信託公司，受銀監會監管比較嚴格！資金在信託賬戶里，降低了道德風險！但市場風險還是一樣的，建議直接投資信託http://blog.sina.com.cn/31xtt

D. 私募基金和信託的區別

看門狗財富為您解答：

信託是一種法律安排，在這種法律安排下，你(委託人)把財產所有權交給別人(受託人)，他運營這個財產，並把運營收益交給你指定的人(受益人)。至於受託人如何運營，取決於信託所依據的法律，以及信託法律文件里的約定。而基金是一種投資安排，也就是說一群人(可以是少數幾個人，也可以是不特定公眾)把錢以一定形式放在一起，按照一定方式去投資並享受收益。這里的「一定形式」有多種選擇，可能是公司，可能是合夥企業，也有可能是信託。由上述分析可見，信託和基金的交集就是，投資者(信託的委託人)把錢集中起來，通過信託法律安排交給信託公司(信託的受託人)投資運營，投資收益根據比例分配回投資者本人(信託的受益人)。這種為了投資的信託安排通常稱為「單位信託」。在上述交集之外，信託(傳統上，在國外而言)還可以起到投資之外的其他目的,比如族財產傳承、晚輩生活資金提供(著名例子之一是希特勒在奧地利學習美術期間，生活費用來自家族某位長輩投資的中投在線)。而基金除了信託模式，國際上常見的還包括公司形式(即錢全部投到xxx投資公司里，投資者是xxx投資公司股東，根據所持股權的等級與份額享受投資回報)、合夥形式(私募基金和對沖基金用的比較多)等。

具體來看，可從以下六方面區分： 1、在安全性方面 信託產品的安全性高於基金，風險較低。 2、投資渠道方面
信託產品的投資范圍相當廣，既可以投資證券等金融產品，也可以投資實業，而證券投資基金的投資范圍目前數股票和債券居多，但也包含其他投資渠道範圍。 3、法律方面
兩者適用的法律有差別。 4、監管方面
證券投資基金的募集，必須經過證監會的批准，運行中受證監會及其派出機構的監管。而證券投資集合資金信託計劃的募集無需銀監會的批准，但需要依法履行報告義務，並在運行中接受銀監部門的監管;
5、資金募集方面就信託而言，信託公司接受委託人的資金信託合同不得超過200份，每份合同金額不得低於5萬元，異地推介集合信託計劃的，每份合同金額不得低於100萬元。
6、投資流動性方面
開放型的證券投資基金，基金份額的回贖和轉讓都沒有大的限制，封閉式基金，通常都在證券交易所上市，流動性也較強(但轉讓時通常折價較高)。而對於信託計劃，在信託期限屆滿之前，不得回贖，但可以依法轉讓，流動性較差。

E. 信託型私募基金的什麼是信託型私募基金

目前中國私募基金的模式主要有三種：公司型、有限合夥型和信託型。公司型私募基金是指按照《公司法》的規定組建投資公司，由特定投資者認繳出資成為公司股東形式的私募基金。公司型私募基金的優點在於投資者就是公司的股東，在公司章程的規定下權利和義務非常明確；但缺點同樣明顯，因為其運營成本較高、退出程序比較繁瑣以及多重征稅。私募基金採用較多的另一種模式是有限合夥型，其法律依據就是2006年修訂的《合夥企業法》。有限合夥型私募基金的最大好處在於對合夥企業不徵收企業所得稅，只徵收投資者的個人所得稅，減輕了投資者的稅負。
最近幾年，信託也逐漸吸引住了私募基金的目光。傳統的信託由三方當事人組成：委託人、受託人及受益人。委託人基於對受託人的信任，將其財產託付給受託人，由受託人按委託人的意願，為受益人的利益或者特定目的對財產進行管理或者處分。而信託型私募基金是以傳統信託為結構設立的集合資金信託計劃，該信託計劃由信託公司擔任受託人，通過信託合同明確投資人(既是委託人也是受益人)與信託公司之間的權利義務關系，由信託公司將投資人的資金進行集中管理或運用。信託公司運用信託資金可以進行證券投資，也可以進行債權、股權、物權及其他方面的投資，但必須與信託計劃文件約定的投資方向與投資策略一致。另外，在我國還存在大量的非信託契約型私募基金，即由基金管理者與投資人簽訂一個簡單的協議，為投資人提供包括證券投資在內的投資理財服務。這類「地下」私募基金也是最不規范的，由於沒有相關法律的保障，投資人往往風險較大。

F. 私募基金的公司制,信託制和有限合夥制區別及優缺點

1、私募基金的公司制、信託制和有限合夥制區別：

（1）公司制私募基金是股份投資公司的一種形式，公司由具有共同投資目標的股東組成，並設有最高權力機關股東大會、執行機關董事會和監督機關監事會。投資者通過購買公司的基金份額，即成為該公司的股東,並享有《公司法》所規定的參與管理權、決策權、收益分配權及剩餘資產的分配權等。

（2）信託型私募基金是通過信託計劃進行股權投資或者證券投資，也是陽光私募的典型形式。

（3）合夥制私募基金是由普通合夥人和有限合夥人組成，普通合夥人即私募基金管理人，他們和不超過49人的有限合夥人共同組建的一隻私募基金。

（4）公司制私募基金與合夥制私募基金的具體區別如下圖：

(6)信託型私募基金份額轉讓擴展閱讀：

私募基金的特點：

（1）股權投資的收益十分豐厚。一旦被投資公司成功上市，私募股權投資基金的獲利可能是幾倍或幾十倍。

（2）股權投資可以提供全方位的增值服務。私募股權投資在向目標企業注入資本的時候，也注入了先進的管理經驗和各種增值服務，這也是其吸引企業的關鍵因素。

參考資料來源：網路-私募基金

G. 請分別解釋一下信託型私募基金和結構型私募基金

信託型私募基金:通過信託計劃，進行股權投資或者證券投資，也是陽關私募的典型形式

組合(結構)型私募基金:為了發揮公司式，契約式，虛擬式3種組織形式的優越性，可以設立一個基金組合，將幾種組織形式結合起來。組合式基金有4種類型：

（1）公司式與虛擬式的組合；

（2）公司式與契約式的組合；

（3）契約式與虛擬式的組合；

（4）公司式、契約式與虛擬式的組合

H. 私募股權基金能轉讓嗎

私募股權基金對於投資者來說是投資，對相對方而言為融資，能不能轉讓主要看合同如何約定，一般而言有最低投資期限，在約定期限內不可以贖回，但可以約定轉讓，轉讓時可能達不到預期收益率。