歐洲國債泡沫

❶ 試分析歐洲債務危機對我國的證券市場的影響

這個手打很難受的，下面是粘貼的，網易新聞，把銀行業換成證券業大致就可以了。你可以看一些，財經類網站，看一下

本次歐債危機中，以愛爾蘭、西班牙為代表的「泡沫破滅」國家的債務問題始於銀行業，通過政府的救助開始由銀行體系向本國政府傳導。而銀行由於持有大量的政府債券，再度面臨潛在資本損失。很多銀行由政府持股或控制，政府在危機時刻對一些具有系統重要性的金融機構也肯定會伸出援手。在此情形下，這種債務危機不斷在政府與銀行之間傳導的模式一旦形成，必將對全球經濟造成致命打擊。在歐洲，銀行持有政府債券的現象十分普遍。

希臘國家銀行是希臘國內最大的銀行，在希臘債務危機爆發前，該銀行一級資本充足率達到了11%的高水平，但該行持有180億歐元的希臘國債，一旦希臘政府進行債務重組，這些債券將大幅貶值，該銀行也必將遭受重創。希臘國外的一些大型金融機構也持有大量希臘國債，例如，巴黎百富勤集團和德國商業銀行分別持有50億歐元和30億歐元的希臘國債。

希臘作為歐元區的小型經濟體，其國債的減值對債券持有人已經具備了相當大的殺傷力。義大利、西班牙等大型經濟體一旦發生國債減值，勢必再度引發全球性金融危機。英國巴克萊銀行在西班牙擁有約439億歐元的債權性資產，規模僅次於該行在英國、美國的資產數量。這些資產有一半以上與房地產業相關。

與上述機構相比，目前，由英國政府控股的蘇格蘭皇家銀行處境更糟。該行持有高達640億歐元的愛爾蘭債務，其中120億歐元的債務已經違約。該行總資本在2010年末為580億歐元，雖已得到英國政府的救助，但如果愛爾蘭債務問題繼續惡化甚至全面違約，則該行必將面臨破產的窘境。

義大利作為全球第三大國債發行人，其債權人遍及世界各地。歐洲銀行業直接或間接持有的義大利債務高達9987億歐元。美國金融業在歐元區也擁有巨大的風險敞口。根據巴克萊銀行的統計，美國銀行業持有的義大利和西班牙債務分別高達2690億美元和1790億美元。一旦這些債務出現違約，處於溫和復甦過程中的美國金融業必將再次遭受重創。

信用評級機構是在金融市場中處於相對獨立地位，但又在某種程度上高度參與市場的特殊群體。在本次歐債危機中，三大評級機構試圖擺脫在美國次貸危機時遭受的指責，希望通過事前預測各國危機程度的做法，挽回聲譽。但評級公司在本次危機中扮演的角色與次貸危機時依然相似，區別在於大幅下調評級的對象由證券化資產變成了主權國家。這些機構往往在經濟形勢大好時，不斷地上調評級；經濟形勢轉差時，過分悲觀地估計評級對象的信用狀況。沒有證據表明評級公司比市場其他參與者佔有更多信息，也沒有證據表明它們的模型能夠用於預測。可以預計，本次危機過後，這些評級機構將再度面臨公眾的指責。但目前為止，這些機構對媒體和公眾的影響力仍然很大，依然是市場中的重要參與力量。

❷ 美國經濟的泡沫與崩潰

21世紀初期再次由共和黨小布希獲得主政權，網路泡沫化和911恐怖攻擊後美國經濟疲弱，美國聯准會實行低利率政策意圖拉升經濟並解除諸多商業管制，尤其是金融業管制。同時並發動阿富汗和伊拉克戰爭進行反恐。
然而浮濫的資金並未進入實體經濟發展，因為美國的勞工成本和產業內涵在全球製造業中沒有優勢，資金反而流入華爾街金融業主導的次級房貸市場成為債務消費的動能和房價炒作的趨勢，許多大城市郊區中高級地段房價6年內上漲達3倍，華爾街將其包裝為衍生金融商品再賣回市場以賺取手續費和分擔風險，該類商品也幾乎賣往歐洲全部國家和亞洲少數國家，該金融和房產雙拉抬的泡沫也確實帶來消費型榮景5-6年，直到2007年該發展無以為繼爆發次貸風暴和2008的雷曼兄弟倒閉全面金融海嘯，世界經濟崩盤，美國總官方失業率一度超過10%，通用汽車和花旗銀行、美林證券等大型企業紛紛乞求政府紓困，導致政府債務大幅飆升超過13兆美金。
海嘯後民主黨上台意圖拯救經濟，美國利用美元地位進行印鈔票的量化寬松救市措施，並仿照日本下調利率到接近0%，一度拉抬道瓊指數上漲一倍達到海嘯前水平，然而後續歐洲國債問題爆發和美國評級下調，2011年股市又現頹勢，且失業率從未下降一值維持在9.1%高位，印鈔帶來的停滯性通貨膨脹導致世界各地動亂不斷。
美國預算與政策緩急研究中心(Center on Budget and Policy Priorities)認為20世紀末其實美國已經出現衰退，中產階級實質薪資超過20年沒有成長而生活成本卻照漲，但是全球化帶來頂尖的資本家和金融家高收入與企業高收益掩蓋了經濟本質問題，股市和房市的泡沫上漲又將問題多掩蓋了10年加上反恐戰爭吸引了政府的資源和注意力從而錯失了全部調整產業結構的機會，直到問題爆發，時代雜志稱為這是美國的「地獄十年」，至今各國財政和貨幣政策用盡經濟依然沒有起色，只換來政府債務高漲和利空消息不斷、貧富差距極大，CNN預測未來歐美經濟最佳狀況也是陷入日本式的失落20年，但美國多數家庭為負債與日本的儲蓄家庭不同，承受力與內銷國債的手段行不通，前途依然嚴峻。

❸ 美國國債會是泡沫嗎

已經是泡沫了，中國購買了大量的美國國債，可是美元一貶值，那在手裡的錢不知道損失多少了，真不明白既然美國不仁，為什麼我們不義，人名幣也可以貶值減少損失啊，哎~~~

❹ 經濟史上最著名的三大瘋案分別是：南海泡沫、荷蘭鬱金香和密西西比狂的具體情況介紹一下可以嗎謝謝

英國南海泡沫：

16世紀，荷蘭被稱為海上馬車夫，擁有強大的船隊，一度控制並壟斷了世界貿易的40%，還是股份制公司的發源地，第一家股份制公司也在荷蘭成立，同時成立了世界第一家股票交易所，是當時世界最發達的國家，堪稱現在的美國。

1593年，第一朵鬱金香引進荷蘭，沒過多久，就成為時尚、身份、地位、財富的象徵。早期的鬱金香商人轉到錢之後，更多人加入，最後老百姓也加入，鬱金香不僅僅是奢侈品，也徹底變成了投機品。

鬱金香從下種到開花，需要7年時間，非常難養，因此鬱金香是很稀缺的東西（和大牛股非常類似：稀缺，獨一無二，具有的故事也獨一無二）。但是全民參與的後果就是，鬱金香交易非常火爆，鬱金香火爆到什麼程度呢？連還沒有開花的球莖也拿出來交易了，也就是鬱金香期貨市場出現了（所以應該說，第一個期貨交易市場也是在荷蘭誕生），因此，鬱金香的價格暴漲再暴漲。

在鬱金香最瘋狂的時候，貴族們最華麗的嫁妝是一支鬱金香，如今讓眾多屌絲痛恨不已：一朵花就可以娶一個老婆，該是多好的年代呀。

當時，有一場著名的拍賣會叫做阿爾克馬爾城的拍賣會，說的是99朵鬱金香拍賣總價格為9萬荷蘭盾，相當於一個普通家庭300年的總收入，做一個粗略類比，目前中國一個4口之家一年各種灰不灰色收入約20萬人民幣，300年相當於6000萬人民幣。沒錯，6000萬！看來當時荷蘭人真的瘋了，賭徒的腦子都是豆腐做的。

法國密西西比泡沫：

法國的密西西比泡沫和英國的南海泡沫比較類似，在發生時間上也比較靠近。

法國政府當時債台高築，著名的蘇格蘭人約翰·勞提出紙幣供應計劃，具體來說就是我成立個大銀行，可以發行貨幣，有錢了，自然就可以解決政府的債務危機了，但是如何保證這個銀行的信用呢？

和南海公司一樣的套路，要保證信用那就得講一個大故事，——沒有比火爆的美洲殖民地概念更好的了。1717年8月，他買下密西西比公司，與密西西比河廣闊流域和河西岸的路易斯安那進行貿易，法國政府承諾給他25年的壟斷經營權。密西西比公司的股價由500里弗爾漲到15000里弗爾，漲幅超過了20倍。

但後來路易斯安那州傳來未發現金礦的消息，加上貨幣已經嚴重超發，公眾信心動搖，密西西比股價連續下跌，又跌到了只有500里弗爾，跌幅95%。

荷蘭鬱金香狂熱、南海泡沫事件、法國密西西比泡沫，是西方歷史早期爆發的三大的泡沫經濟事件。

(4)歐洲國債泡沫擴展閱讀

此後幾百年裡，股市發生了各種各樣的泡沫，比如19世紀30年代美國股市泡沫、1980 年代的科威特股瘋（聽說總市值從 50 億美元膨脹到 1000 億美元）、1987年大股災、1990年前後的日本股市樓市泡沫、1997年的亞洲金融風暴、2000年互聯網泡沫、2007年的金融危機、2015年中國股市泡沫（當然，中國股市泡沫時間多了去了）等。

當然，還有很多很有意思的泡沫，這些「變種」泡沫其實發生的基本原理和三大泡沫都是一樣的：標的物一定要稀缺，故事一定要大，一定要有賺錢效應，媒體等使勁鼓吹、人人奔向轉告，所有人都知道能賺錢，最後人類的羊群效應會瘋狂到讓你目瞪口呆。破滅的時候也非常類似，有巨大的外力作用，比如政策力量等等。

❺ 歐洲債務危機對中國的影響

從短期看，希臘債務危機對中國經濟的直接影響不大。由於中國目前財政赤字和公共債務水平不僅比希臘要低得多，而且也低於日本、歐元區和美國等主要經濟體，因此中國不太可能發生類似的債務危機。

不過，希臘債務危機對中國的間接影響不容忽視。首先，最近希臘債務危機愈演愈烈，投資者當中關於危機有可能向歐元區其他成員國蔓延的傳言甚囂塵上。受此影響，全球主要金融市場動盪不已。希臘債務危機久拖不決，將對包括中國在內的許多國家投資者信心造成打擊。

在當前世界經濟復甦基礎非常脆弱的情況下，特別需要警惕希臘債務危機出現蔓延，進而對歐元區乃至世界經濟復甦帶來不利影響。一旦國際市場再次出現問題，就會通過外貿等將沖擊傳導到中國國內。

希臘債務危機當中暴露出來的金融市場投機問題，再次證明中國有關加強國際金融監管和改善全球經濟治理的建議非常具有針對性。如果經由希臘債務危機，各國進一步凝聚共識，加強對金融衍生品市場和國際信用評級機構的監管，則有望將危機變成改革的動力。

❻ 什麼是資產泡沫

資產泡沫就是你的資產去價值已經遠遠超出了你的資產本身價值，所以叫資產泡沫，通俗易懂說就是說你的資產已經資不抵債了。

❼ 買其他國家的國債有什麼好處和壞處

我國的外匯儲備——美元並不全部是我們自己的，除了國內的企業自己賺取的美元外匯，還有國外企業到中國的投資，或者他們出口賺取的外匯，以及發達國家對我們的援助，世界主要金融機構對我們的貸款，如世界銀行；還有一些只是想短期在國內賺取收益的「熱錢」。他們進入國內後，就會把美元拿到銀行換成人民幣在國內使用，同時隨時有可能又換回美元提出來轉移到國外，還有就是國內的企業去到國外買技術、設備、原材料如石油、礦石，可以跨國兼並等，都隨時需要使用美元，因為美元是世界的支付貨幣。這些外匯必須保值增值，同時隨時應付支付。 投資美國國債是最好的渠道，美國國債流動性最好，金融市場最發達，世界上的國家和金融機構都投資美國國債，說白了就是可以隨時在市場上把自己的美國國債變現應付自己使用，同時還有利息收益。 如果把美元用於國內的民生，就會引發通貨膨脹；因為這些美元對等的人民幣已經放出去了，如果再把美元放出來，就會造成貨幣越來越多，引發物價上漲，資產泡沫，那麼普通老百姓的儲蓄存款就會縮水。這是損人不利己的招，到時就會出現解放前那樣抱一捆鈔票只是去買一盒火柴的情況。 用美元外匯買股票風險太大，大力去買大宗商品，中國是買什麼就漲什麼，買完其價格就狂跌，買其他國家的國債，一是沒有美國國債流動性好以及低風險，二是可能買了過後出現賣不出去的情況。 減少美國國債投資，會造成我們外匯儲備投資的渠道變窄，形成手握大量的現金，不能保值增值，同時握有這些現金是有成本，因為要支付利息。同時減少美國國債，勢必告訴世界我們看淡美國經濟和政府，拋售美國國債，造成國債價格下跌，使得我們手裡沒有賣出的國債也縮水；並且打擊美國經濟，減少從我們的進口，我們大量的外貿工廠倒閉，工人失業，工廠倒閉也會減少上游的煤、電、石油、金屬、水泥等原材料的使用，引發我國經濟連鎖反應。 就目前來說美國的經濟已經復甦，反映在就業率提高，這是最能夠反映真實情況的，在歐元區危機愈演愈烈的情況下，可以看出美元是最符合投資的品種。

❽ 美元泡沫指的是什麼

與其他貨幣的比價過高了

❾ 歐債國家十年期國債收益率和十年期主權債務CDS的數據在哪找彭博是不是收費的

這次全球金融危機，對中國反而可能是個機會，如果應對得當，將是發展大轉機在這個時候更需要冷靜應對，不能亂了分寸，尤其決策層。既要看到美國金融危機對中國在短期內不可避免的重大負面影響，加以妥善處理，更要有戰略眼光、高瞻遠矚，不要僅僅想到獨善其身，更要從重重風險迷霧中看到其中給中國蘊藏的長期機遇、戰略性轉折機會，抓住它並利用它。目前全球經濟的格局是，中國已然是世界工廠，生產了全球大部分的實體財富，卻由於金融業的相對弱勢，在全球財富分配上一直處於被剝削的地位。金融財富的暴利，主要依靠對實體財富真實價值的打壓來贏取。如果這種模式延續下去，中國只能一直處於全球價值鏈的底端。但現在美國華爾街因為自己的貪婪而面臨被迫重組、整個歐美金融業都要重新洗盤的時候，給了中國一個千載難逢的機遇。中國經濟雖然目前也出現了很多困難，但相對還是有很多迴旋餘地。最重要的是，中國有非常高的凈儲蓄，而且經過十年來高速增長的出口凈盈餘，積累了全球最多的高達1萬8000億的外匯儲備。雖然外匯儲備的構成一直不對外公布，視為機密，但一般認為，從幣種上65%是美元，25%是歐元，從資產上看，90%是長期國債和長期機構（如「兩房」）債券。總體上看安全性和流動性較高，但收益性很低，用於股權投資的比例極低。資金為王，這是這個金融危機時代最有力的武器，最有談判權的砝碼。金融危機時候最短缺的就是資本，人心惶惶，沒有人敢拿出資本，流動性極度缺乏。萊曼兄弟和美林的倒下，直接原因是因為沒有注資可用。在動用300億美元支持摩根大通收購貝爾斯登和背書「兩房」2000億美元國有化方案之後，美聯儲實在不敢也沒有能力再次向商業金融機構注資了。歐洲金融體系也自顧不暇。來自中東等地的主權財富基金曾經在去年為華爾街注資400億美元，但現在也因為石油價格回落、風險不明等原因退卻了。只有中國政府所擁有1萬8000億美元的外匯儲備，早已被看做美國金融系統能否重新走向穩定的最重要砝碼。美國政府接管「兩房」前就多次請求中國繼續持有「兩房」證券，否則「兩房」早就崩盤了。據中金統計，截止08年6月，中國外匯儲備有4400億「兩房」相關證券，中國央行是「兩房」最大的單一投資者。美國政府一直防範中國的國有資本進入和影響美國經濟，設置了種種阻礙，中國的民營經濟和金融資本又過於弱小。但這次，只有這次機會，恐怕美國不得不低下頭顱，有求中國幫助了。否則美元不僅剛有的強勢肯定要逆轉，財政赤字高速擴大，經濟政策困難重重。個人以為，此次美國金融危機，跟1929大危機還是有本質不同，實體經濟基本沒有出任何大問題，純屬金融泡沫問題，住房市場的問題也是被金融工具放大的，本身沒有那麼嚴重。美國和歐洲金融界的反應過度了，但這也是金融的特點。杠杠作用過高，一有風吹草動就被放大了。雖然金融對實體經濟確有反作用，但沒有那麼厲害。一旦度過難關，美國實體經濟的復甦還是預計會很快，金融危機的過去也是遲早的。所以，過了這村就沒有那店了。中國要抓住這個難得的機會，策略性提高要價，打入全球金融圈的核心區，在國際財富分配的頂端佔有一席之地乃至決定性發言權，獲取最大的國家利益。當然，這需要非常高超的技巧和戰略手段，絕非易事。再持有美國債券來獲取那麼一點收益毫無價值，哪怕買下一兩家頂級投行、商行都不是目標，因為金融機構的生命在於人才，光有殼子沒有意義，關鍵是要毫不客氣地用手中的砝碼，為自己爭取最大化利益，爭取到金融業的發言權、游戲的主導權、規則制定權，至少也要奪回一批重要商品的定價權。只有這樣，中國經濟才能打個翻身戰，一躍從製造大國升為真正的經濟強國。但不得不說，以現有主事官僚的眼光、境界和能力，和國內現有的人才儲備，來做這樣的大事，難度很大很大。一旦做的不好，反而有可能引火燒身，加大美國金融危機對中國的災難性影響。所以，我只是說「如果」。危機和機遇總是錢幣的兩面。然而，一個大國的躍升從來都不是那麼容易，要經歷種種曲折、千錘百煉，但關鍵時候能不能抓住轉折機遇，造就了大國和強國的差別。想想美國1929年大危機之後的鳳凰涅盤、不僅成功擺脫危機反而一躍為世界第一超級強國，興盛至今。每一次危機，都是一次機遇，越大的危機，越大的機遇。中國能不能抓住這次機遇？？這方面新加坡的主權財富基金淡馬錫對美林的股份收購可以作為一個成功的經驗案例來借鑒。但作為一個大國的戰略，中國的眼光需要比這大很多才行。美國銀行以500億美元股份收購美林，美林最大股東淡馬鍚控股因而受益，估計賺15億美元(約117億港元)。新加坡財富基金淡馬錫由去年12月開始，陸續斥資59億美元入股美林，買入約14%美林股權，根據彭博資料，淡馬錫買美林股份，平均作價每股23.11美元。美銀透過股換股方式買美林，出價相等於每股29美元，較美林9月12日收市價每股17.05美元，溢價達70%。 狼 回答採納率:21.0% 2008-09-22 08:35 檢舉雷曼兄弟這家超過150年的金融「巨鱷」在這個風雨飄搖的季節，終於支撐不住，落得個「破產申請」慘淡下場，讓國人對大洋彼岸的「次貸危機」重新評估。受該事件影響，昨日中國銀行股大面積跌停，招商銀行也在跌停之列。今日，招行發布了持有雷曼兄弟債券的公告，所持債券即使全部損失，也僅僅影響每股收益0.0324元/股，實質性影響很小。但心理脆弱的投資者是否會理性對待，還得拭目以待。「雷曼兄弟面臨破產！」——這一消息對全球股市的影響可謂立竿見影，然而其帶來的影響或許才剛剛開始顯現！繼昨日華安基金公司公告旗下華安國際配置基金受到雷曼兄弟事件影響之後，今日招商銀行（600036，收盤價16.07元）也發布了受累於雷曼兄弟的消息，公告稱，公司持有美國雷曼兄弟公司發行的債券共計7000萬美元。業內人士指出，面對昨日銀行股的齊齊跌停，這一不利消息的發布，又可能被市場所放大。實質性影響有限今日，招商銀行發布公告稱，截至公告日，公司持有美國雷曼兄弟公司發行的債券敞口共計7000萬美元；其中高級債券6000萬美元，次級債券1000萬美元。公告同時稱，公司將對上述債券的風險進行評估，根據審慎原則提取相應的減值准備。7000萬美元——摺合成人民幣大約相當於4.77億元，這一數字對招商銀行的影響會有多大呢？如果招商銀行對持有雷曼兄弟發行的債券計提10％的減值，那麼損失將會為4770萬元。按照招商銀行總股本147.07億股計算，那麼影響每股收益將僅僅為0.0032元/股；如果招商銀行對7000萬美元計提50％的壞賬准備，那麼對每股收益造成的影響也只有0.0162元/股；即使作最壞打算，對這7000萬美元進行全額壞賬計提，那受到的影響也不過僅為0.0324元/股，這一數字與招行今年中期每股收益0.9元相比，顯然所佔比重是相當之小的。因此，民族證券分析師認為，招商銀行雖然對持有雷曼兄弟公司的債券沒有計提相應減值准備，但這一事件即使作最壞打算，給招行帶來的實質性影響也相當有限。市場可能反應過度「實質性影響有限！」這是業內人士對招商銀行受累雷曼兄弟事件的評價，但市場會理性對待嗎？昨日，受下調貸款利率和存款准備金率的影響，銀行股幾乎全線跌停，但與其他銀行股全天不小的波動相比，招商銀行算得上是表現最弱的一隻股票。昨日，招商銀行大幅低開5.32％，之後很快就被大額賣單打到了跌停板上。雖然上午還幾度打開跌停，但午後就被牢牢封在了跌停板上，收盤仍有超過千萬的賣單封在跌停板上，顯然空方的力量是相當強大。招商銀行作為機構的重倉股，昨日被牢牢打到了跌停板上，這充分顯現了機構的態度。今日，招商銀行再度發布受累雷曼兄弟的公告，這會對昨日跌停的股價「雪上加霜」嗎？業內人士認為，招商銀行作為銀行股的龍頭，昨日的走勢相當「疲軟」，而近一個月時間內，機構減持的跡象相當明顯。因此，如果沒有機構的介入，而這一不利消息完全有可能被市場放大，而導致的結果自然就是股價繼續下跌。因此短期內，對銀行股仍然需要謹慎，不宜盲目介入搶反彈。

❿ 密西西比泡沫的背景

第一步：1716年5月約翰·勞經法國政府特許建立了一個可以發行貨幣的私人銀行，並且它發行的紙幣可以用來繳稅。約翰·勞的銀行事務經營得很成功，幣值穩定。而金銀卻因受政府的不明智干預時常貶值。於是勞氏銀行的信譽蒸蒸日上，壟斷了煙草銷售，還獨攬改鑄金幣、銀幣的權力。最終於1718年12月被國有化為皇家銀行，但仍由其擔任主管。
第二步：在法國政府的重商主義下，約翰·勞自1717年就開始日益獲得各種貿易特許權，以至於其設立的密西西比公司擁有與密西西比河廣闊流域和河西岸路易斯安那州貿易的獨一無二權力（因為當時傳說這兩個地方遍地可見金銀），且公司股票可以用國庫券以面值購買，盡管面值500里弗爾的國庫券在市場上只能兌換160里弗爾，投機狂潮開始席捲法蘭西。時至1719年時密西西比公司又被全權授權在東印度群島、中國、南太平洋諸島以及柯爾伯建立的法國東印度公司所屬地進行貿易。壟斷性的海外貿易確實為密西西比公司帶來了不少超額利潤，此時公司又稱印度公司，新增5萬股份，勞氏保證每份500鎊的股票每年可獲得200里弗爾的紅利，而當時面值500的國庫券只抵得上100的市值了。人們紛紛無法抵制誘惑，至少有30萬人申請購買5萬的新股。
第三步：藉助此時法國公眾的普遍熱情，約翰·勞決定運用皇家銀行的紙幣發行能力和密西西比公司的股票實力實踐其刺激經濟和為攝政王解除政府國債負擔的設想。約翰·勞首先向人們展示了異常輝煌的公司前景，接著密西西比公司於1719年9月12日，9月28日，10月2日分別發行10萬股股票，每股5000里弗爾，用於償還15億里弗爾（相當於6000萬英鎊）的國債。
股票一上市就被搶售一空，無論是豪門顯貴還是村夫野漢，不分男女老少都幻想從勞氏股票中獲得無盡的財富。股票價格漲了又漲，直線飈升。有時在幾個小時內就可以上揚10到20個百分點。早上出門一貧如洗的人，晚上歸家時就可以腰纏萬貫。最狂熱的記錄是半年內股價能從500里弗爾被炒到18000里弗爾。各地的人都紛紛湧入股票交易場所，從早到晚熙熙攘攘，甚至不得不多次更換更大的廣場。不僅用以償還國債的紙幣又流回股市，而且為配合股票投機對貨幣的需求，皇家銀行又發行了2.4億里弗爾紙幣（為支付印度公司以前發行的1.59里弗爾股票，1719年7月25日皇家銀行已經發行過2.4億里弗爾紙幣）。總之密西西比股票的價格越高，皇家銀行就同步發行越多的鈔票。導火線點燃於1720年初，孔蒂親王由於在要求以他自己的定價購買新上市的密西西比股票時被約翰·勞拒絕，就用三輛馬車拉著自己的紙幣到勞氏銀行要求兌換硬幣。從此任何人都可以毫無困難地任意兌換硬幣，稍稍精明的股票投機者也都正確遇見到股票價格不可能永遠攀升，紛紛兌換硬幣並運往國外。
隨之而來，時間一長國內的流通硬幣到了極度匱乏的境地，聞所未聞的禁止任何人擁有超過500里弗爾硬幣，違者除沒收所有硬幣外還要被處以數額很大罰款的法令也就應運而生了。同時還嚴禁任何人收購金銀首飾、器皿和珍貴的寶石。隨著股民信心的下跌，密西西比股價暴跌，已經沒有什麼人還相信那個地區蘊藏著巨大財富的神話。但是，為了重新樹立公眾對密西西比公司的信心，政府真可謂是使盡渾身解數。政府甚至宣布強制徵兵計劃，召集巴黎所有窮困的流浪漢，提供衣服和工具，讓他們排成隊，肩上扛著鎬和鍬，日復一日的通過巴黎街頭然後來到港口等待被裝船運往美洲，佯裝到那裡的金礦上幹活。他們之中有三分之二沒有上船而是分散到法國各地，不到三個星期他們中的一半人又出現在巴黎。為了維持9000里弗爾的股價，約翰·勞還於1720年3月25日，4月5日，5月1日分別發行了3億，3.9億，4.38億里弗爾紙幣，使得一個多月內貨幣流通量增加了一倍多。據估算當時流通中的紙幣有26億里弗爾之多，而全國的硬幣加起來還不到這個數目的一半。
終於約翰·勞控制不了局面了，不得不宣布股票貶值，國務會議通過決議讓紙幣貶值50﹪，銀行則停止兌付硬幣業務。股價在1720年9月跌到2000里弗爾，到1721年9月跌回500里弗爾。至此昔日的經濟繁榮泡沫徹底破滅，代之以經濟衰退、民生重創的現實。這就是以約翰·勞為主角，依據其增發紙幣——換成股票——最終可以抵消國債的理念和攝政王的賞識，藉助密西西比公司和皇家銀行為載體，聯合貿易和金融兩條戰線演繹的一場帶有濃厚政府性質的泡沫經濟。 1715年初，法國國王路易十四駕崩，由路易十五——菲利普二世攝政。路易十四留給路易十五的是一個國庫枯竭與巨額外債的國家，這主要是由於路易十四連年對外發動戰爭，對內又極度奢侈浪費，弄得法國經濟陷入極度苦難之中。於是，1716年，法國政府特許約翰·勞在巴黎建立了一家資本約600萬利弗爾(Livre)的私人銀行，這便是後來的「皇家銀行」。政府授予皇家銀行有發行鈔票的權力，以便它用所發行的鈔票來支付政府當時的開支，並幫助政府償還債務。這種鈔票在原則上可以隨意兌換成硬通貨，人們樂於接受。因此，銀行建立後，其資產總額迅速增加。1717年8月，勞取得了在路易斯安那[1]的貿易特許權和在加拿大的皮貨貿易壟斷權。其後，勞建立了西方公司，該公司在1718午取得了煙草專賣權。1718午11月，勞成立了塞內加爾公司，負責對非洲的貿易，1719年，勞兼並了東印度公司和中國公司，更名為印度公司，壟斷了法國所有的對歐洲以外的貿易。勞所主持的壟斷性海外貿易為他的公司源源不斷地帶來了巨額利潤。
1719年7月25日，勞向法國政府支付了5000萬利弗爾，取得了皇家造幣廠的承包權。為了彌補這部分費用，印度公司發行了5萬股股票，每股1000利弗爾，股票價格很快上升到1800利弗爾。1719年8月，勞取得了農田間接稅的徵收權。1719年10月，勞又接管了法國的直接稅徵收事務，其股票價格突破了3000利弗爾。1719年，勞決定通過印度公司發行股票來償還15億利弗爾的國債。為此，印度公司連續三次大規模增發股票：1719年9月12日增發10萬股，每股5000利弗爾。股票一上市就被搶購—空，股票價格直線上升。1719年9月28日和10月2日，印度公司再增發10萬股，每股5000利弗爾。股票價格一漲再漲，達到了每股10000利弗爾，在半年之內漲了9倍。 密西西比泡沫原始地印證了當代關於泡沫經濟的一些一致認識：
（1）證券市場是具有不完全性質的市場，不存在一個帕累托效率的均衡點，容易出現哄抬價格的泡沫現象。這是泡沫經濟存在的本質理論原因，也解釋了密西西比股價為什麼能夠完全背離公司盈利實力而純粹受制於股票需求和股票買賣價差關系。
（2）擴張性的貨幣政策往往是泡沫生成的外部條件。
（3）政府對經濟生活的直接介入，往往是泡沫經濟的觸媒。這兩點在密西西比泡沫中都體現得尤為淋漓盡致。股票擔負起清償國債的功能，皇家銀行大發紙幣為其吶喊助威，政府出台政策只為保住股票價格。完全混淆了公司與政府的不同定位、分工和不同作用、目的。
（4）由於泡沫或遲或早、必不可免的破滅會造成巨大的資源損失，所以宏觀經濟當局應積極設法防止泡沫經濟的生成，或者在泡沫生成後努力防止突然崩盤造成災難性的後果這也正是一個政府的真正職責所在。 印度公司的股票猛漲不落，吸引了本國大量的資余到股票市場，吸引了歐洲各國的資金的大量流入。這樣，股票買賣的投機氣氛越來越濃厚，投機活動的盛行增加了對貨幣的需求。於是，每當印度公司發行股票時，皇家銀行就跟著發行貨幣，每次發行股票都伴隨著貨幣的增發。因為勞始終堅信增發銀行紙幣，換成股票，最終可以抵消國債。1719年7月，皇家銀行發行了2.4億利弗爾鈔票，用於支付印度公司以前發行的1.59億利弗爾的股票。1719年9月10日，皇家銀行又發行了2．4億利弗爾。貨幣大量增發後，必然會引發通貨膨脹。1719年，法國的通貨膨脹率為4%，到1720年1月上升到23%。通貨膨脹率的上升直接動搖了民眾的信心，人們紛紛湧向銀行，想方設法把自己的紙幣兌換成黃金，而不要印度公司的股票。1720年9月，印度公司的股票價格開始暴跌。1721年11月，股價跌到2000利弗爾；到12月2日，跌到了1000利弗爾；1721年9月，跌到500利弗爾，重新回到了1719年5月的水平。
密西西比泡沫破滅後，法國經濟也由此陷入蕭條，經濟和金融處於混亂狀態，多年之後還難以復甦。 在「密西西比泡沫」事件中，約翰·勞曾經一度成為法國政府「特聘的專家」，一手主管政府財政和皇家銀行的貨幣發行，另一手控製法國海外貿易與殖民地發展。在他背後，政府為了緩解財政虧空，大量發行紙幣，製造虛假經濟繁榮，最終引發了劇烈通貨膨脹。約翰·勞的「密西西比開發計劃」成為泡影，股票變成廢紙，法國金融體系因此崩潰。後來，約翰·勞逃離法國，1729年在威尼斯於貧病交加中死去。 金融創新源自於信用，而金融泡沫則崩潰於信用的透支。馬克思曾說，約翰·勞「既是騙子，又是預言家」，因為他的「騙術」聽上去與當代貨幣學理論頗為神似：增加貨幣供給，可以在不提高物價水平的前提下，增加就業機會並增加國民產出；紙幣本位制要比貴金屬本位制更好，它具有更大的靈活性，說白了，採用貴金屬本位制，發行貨幣要看手上有多少金子、銀子，而金銀在世界上的儲量有限，幾乎不可能在短時間內增加金銀的供給量。紙幣本位制就沒有這個限制，如果金融當局願意的話，啟動銀行的印鈔機，要印多少就可以印多少。但是，金融市場的瘋狂，就在於一旦泡沫被濫發的貨幣和無限的樂觀預期所吹大，即便是強有力的政權力量也無能為力，通貨膨脹幾乎就是濫發貨幣的代名詞，相應地，貨幣貶值和政府信用喪失，必然導致資本市場甚至一國經濟的最後崩潰。