零息債券的發行期限有哪些

㈠ 某零息債券面值為100元,期限為2年,發行價為880元,到期按面值償還。該債券到期

這是零息債券,它的收益率應為
（1000-880/880）*100%=13.63%
年收益率為13.63%/2=6.81%

㈡ 關於零息債券和固定票面利息債券。求高手舉例

兩種債券只是債券計息方式不同而已，沒有好壞之分。
他們的不同之處在於：
零息債券，又叫貼息債券，指的是較面值折價發行的債券，存續期間不付息，到期支付面值的債券。
這類債券一般在短期品種較為適用，一般為3個月-1年。
比如：某公司發行1年期貼息債券。市場要求到期收益率4%，那麼該債券發行價為96.15元（100/96.15=1.04），面值100元，到期直接還本。 如果是3月期的債券，4%的收益率100元面值的債券發行價為99.01元（100/99.01=1.01），到期直接還本。
如果為固定票面利息，在長期品種中常見，短的有1年，長的可達20年，30年。
比如，仍然是這家公司，市場要求1年到期收益率4%，平價發行100元面值債券，到期支付本息104元。也可以半年付息，半年後付息2元，到期支付本息102元。
對於投資者來說，短期貼息債更有吸引力，因為付息債券的債息需要繳稅的，目前中國大陸的債券稅率對於個人是20%，機構10%。所以付息債券的投資者實得比貼息債在稅後收入上更少一些。
而對於債券發行人來說，債券發行一定要結合自身經營來規劃，短期的資金周轉需求應當發行利息更低的短期貼息債；而長期的，用於固定資產投資的或者長期無法收回成本的投資應當發行長期付息債券。

㈢ 零息債券公式

零息票債券屬於折讓證券，在整個借款的年期內不支付任何利息（息票），並按到期日贖回的面值的折讓價買入。買入價與到期日贖回的面值之間的價差便是資本增值，因此：買入價 = 面值 － 資本增值。

零息債券有以下特色：

1、折價發行:用低於票面價值買到債券

2、發行的天數越長，折價越多，你可以用越低的價格買到

3、無再投資風險

當領到利息後，將賺到的再重新投資時，因為市場利率隨時都在變動，收益也會有風險。但零息債券沒有利息，所以沒有此類風險。

4、隨到期日越近，債券價格越接近票面價值，風險越小

隨著到期日越來越近，債券的市場價格會越來越接近票面價值，也就是價格會越來越高，往他原有的價值邁進。所以離到期日越近，風險就越小(例如:通貨膨脹影響、違約風險、匯率風險)。

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1、優點

公司每年無須支付利息或只需支付很少的利息；按稅法規定，零息債券或低息債券發行時的折扣額可以在公司應稅收入中進行攤銷。

2、缺點

債券到期時要支出一筆遠大於債券發行時的現金；這類債券通常是不能提前贖回。因此，假如市場利率下降，公司不能要求債券投資者將債券賣回給公司。

㈣ 10000元的零息票債券，期限10年

你好!根據付息方式不同而不同:
1 固定付息:那要看購買者追求的收益：以下按第一年發行期來算：等於或大於8%收益，則為最高為10000元。收益要求不小於3%,則價格不應大於10480;
2.一次還本付息:(這里略了,沒人會寫買一次還本付息的長期債)

㈤ 為什麼零息票債券的期限與久期相等

久期的一個含義就是表示債券的平均償還期限，考慮零息債券只在債券到期時償還本金，即只有一個償還期限。

即P=FV（也即債券面值）/（1+r）^n 其中n為時間，r為貼現率。

從公式中就可以看出r變動都會引起零息債券的價格P的變動。零息債券的久期反而是發反映了該債券對利率波動的敏感度。

債券市值的變動百分比=-利率變動的百分點*久期

(5)零息債券的發行期限有哪些擴展閱讀：

在債券分析中，久期已經超越了時間的概念。修正久期大的債券，利率上升所引起價格下降幅度就越大，而利率下降所引起的債券價格上升幅度也越大。

可見，同等要素條件下，修正久期小的債券比修正久期大的債券抗利率上升風險能力強；但相應地，在利率下降同等程度的條件下，獲取收益的能力較弱。

正是久期的上述特徵給我們的債券投資提供了參照。當我們判斷當前的利率水平存在上升可能，就可以集中投資於短期品種、縮短債券久期；而當我們判斷當前的利率水平有可能下降，則拉長債券久期、加大長期債券的投資，這就可以幫助我們在債市的上漲中獲得更高的溢價。

㈥ 1981年美國通用汽車發行1000美元零息債券，期限是十年，每張債券的發行價格為252.5美元。1982年可 口可樂

通用債券到期收益率=（1000/252.5)^(1/10)-1=14.76%
可口可樂債券到期收益率=（1000/60）^(1/30)-1=9.83%
兩種債券期限不同，信用風險不同，所以收益率不同。
應該買通用債券：收益率高而且期限短。

㈦ 某零息債券面值為1000元，期限5年。某投資者於該債券發行的第3年末買入，此時該債券的價值應為多少

該債券的價值應為1000/(1+8%)^(5-3)=857.34元。

㈧ 零息票債券的簡介

常見的零息票債券如美國的短期國債，以及交易商將普通的長期債券的利息和本金進行拆分而得到的多個零息票債券，被稱作strip bonds。（反之，多個零息票債券也可以組合成與普通的長期債券相同的現金流。無套利定價理論保證了兩者的價值應該非常接近。）美國財政部自1985年起發行把中長期國債拆分得到的STRIPS（Separate Trading of Registered Interest and Principal of Securities，注冊的證券本金和利息的分離交易）。
零息票債券的概念有廣泛的應用，例如，它可以用於確定遠期利率（forward），以及計算美國國債的利率期限結構等。

㈨ 什麼是零息債券

零息債券是指以貼現方式發行，不附息票，而於到期日時按面值一次性支付本利的債券。
債券按付息方式分類，可分為零息債券、貼現債券、附息債券、附息債券又可分為固定利率債券 、浮動利率債券 。
零息債券是一種較為常見的金融工具創新。但是，稅法的變化影響了市場對它的熱情。零息債券不支付利息，象財政儲蓄債券一樣，按票面進行大幅折扣後出售。債券到期時，利息和購買價格相加之和就是債券的面值。零息債券的波動性非常大，而且還有一個不吸引人的地方：投資者的零息債券投資不會獲得現金形式的利息收入，但也要列入投資者的應稅收入中。

㈩ 由於零息債券的久期等於其期限，所以零息債券針對利率的價格敏感度與利率水平無關嗎

你好，首先要明白就久期是什麼意思，在債券投資里，久期被用來衡量債券或者債券組合的利率風險，一般來說，久期和債券的到期收益率成反比，和債券的剩餘年限及票面利率成正比。那麼就是說，零息債券的久期等於它的期限，並不意味著債券的價格敏感度就與利率水平無關了。考慮這個問題應該要從零息債券的定價公式出發：
即P=FV（也即債券面值）/（1+r）^n 其中n為時間，r為貼現率。
從式子中就可以看出r變動都會引起零息債券的價格P的變動。零息債券的久期反而是發反映了該債券對利率波動的敏感度。
債券市值的變動百分比=-利率變動的百分點*久期