零息債券的內在價值是指什麼

❶ 什麼是零息債券

零息債券是指以貼現方式發行，不附息票，而於到期日時按面值一次性支付本利的債券。
債券按付息方式分類，可分為零息債券、貼現債券、附息債券、附息債券又可分為固定利率債券 、浮動利率債券 。
零息債券是一種較為常見的金融工具創新。但是，稅法的變化影響了市場對它的熱情。零息債券不支付利息，象財政儲蓄債券一樣，按票面進行大幅折扣後出售。債券到期時，利息和購買價格相加之和就是債券的面值。零息債券的波動性非常大，而且還有一個不吸引人的地方：投資者的零息債券投資不會獲得現金形式的利息收入，但也要列入投資者的應稅收入中。

❷ 債券的內在價值

債券的內在價值就是債券的價值，或者可以理解為債券的價格，債券的價格是包含了其在到期內的利息收益的

決定債券內在價值的主要變數是票面利率,稅收政策,市場利率,發行價格,回購條款,期限影響債券價值的六大屬性1、期限：期限越長，債券市場價格變動可能性越大，投資者要求的收益率補償越高
2、票面利率：票面利率越低，債券價格易變性越大（市場利率提高時，票面利率較低的債券價格下降較快。但當市場利率下降時，其增值的潛力也很大）
3、提前贖回規定：較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，其內在價值相對較低。
4、稅收待遇：低利附息債券比高利附息債券的內在價值要高
5、流動性：流動性好的債券比流動性差的債券具有更高的內在價值
6、信用級別：信用級別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券內在價值也就越低

❸ 零息債券如何解釋

上世紀80年代國外出現了一種新的債券，它是「零息」的，即沒有息票，也不支付利息。實際上，投資者在購買這種債券時就已經得到了利息。零息債券的期限普遍較長，最多可到20年。它以低於面值的貼水方式發行，投資者在債券到期日可按債券的面值得到償付。例如：一種20年期限的債券，其面值為20000美元，而它發行時的價格很可能只有6000美元。

在國外有經紀公司經營的特殊的零息債券，由經紀公司將息票和本金相互剝離之後進行獨立發行。例如美林、皮爾斯和佛勒?史密斯經紀公司就創造了一種零息債券，這種債券由美國政府擔保，其本金和息票相分離，以很大的折扣發行。某種零息債券還有10年到期，面值為100元，目前報價是61.39133元。如果想要保持該債券的收益率在接下來的3年內保持不變，即在還有9年、8年、7年的剩餘到期年限的這種債券需要按照什麼價格出售？ 為了使擁有6年剩餘期限的該債券的價格與兩年前這道題首先是要計算該債券在現在的情況下的收益率是多少，即(100/61.39133)^(1/10)-1=5%。那麼按現在的收益率5%情況下，即么剩餘到期年限所對應的價格分別是：9年所對應的價格=100/(1+5%)^9=64.46089元8年所對應的價格=100/(1+5%)^8=67.68394元7年所對應的價格=100/(1+5%)^7=71.06813元按照8年所對應的價格計算剩餘到期年限為6年的收益率=(100/67.68394)^(1/6)-1=6.72%也就是說收益率不得不上升1.72%(=6.72-5%)。

❹ 關於債券的內在價值（急）

零息債券是到期付息債券，它的內在價值是隨著持有期限的長短而變動。如持有滿一年的價值是1000+1000X8%X1=1080

內在價值=本金+投資收益
投資收益=本金X利率x投資期限

❺ 債券內在價值怎麼計算

債券內在價值計算需要用內插法（又叫插值法）計算，也就是根據比例關系建立一個方程，然後，解方程計算得出所要求的數據。
一、決定債券內在價值的主要變數：
決定債券內在價值的主要變數是債券期值、債券償還期、市場收益率。

1、債券內在價值計算步驟為計算各年的利息現值並加總得利息現值總和;
2、計算債券到期所收回本金的現值;
將上述兩者相加即得債券的理論價格。

二、債券內在價值計算步驟為：

(1)計算各年的利息現值並加總得利息現值總和;

(2)計算債券到期所收回本金的現值;

(3)將上述兩者相加即得債券的理論價格。
三、債券內在價值的實例分析
例某種債券的面值是1000元，息票利率是9%，要求的債券收益率為11%，債券到期日為20年，該債券的每年利息額是：

1000×0.09=90
各年利息的現值總和是：
90×7.963(年金現值系數)=716.67
到期本金的現值是：1000×0.124=124
該債券的內在價值等於：
716.67+124=840.67
在本例中。要求的債券收益率高於息票利率，因此債券的內在價值低於它的面值。
例某種債券的面值是1000元，息票利率是10%，要求的債券收益率為8%，債券10年到期，該債券的每年利息額是
1000×0.1=100
各年利息的現值是：
100×6.710(年金現值系數)=671
到期本金的現值是：
1000×0.463=463
該債券的內在價值是：
67l+463=1134
在本例中，債券收益率低於息票利率，因此債券的內在價值高於它的面值。
債券內在價值的大小是投資人決策的依據，當債券的內在價值高於它的市價時，投資人傾向於購入，反之，該債券就會被視為不理想的債券。在判斷債券的理想程度時，通常要計算內在價值減報價後的凈現值，視凈現值大小為決策依據。
例某種債券的面值是50000元，息票利率是10%，8年到期，報價為98。如果投資人希望得到11%的收益率，該債券理想否?債券的內在價值是：
5000×5.146+50000×0.434=47430
債券的報價價格是：
50000×0.98=49000
凈現值等於：
47430-49000=-1570
凈現值為負數該債券是不可取的，除非報價降到94以下。此時的凈現值是：
47430-50000×0.94=430(元)。

❻ 什麼是零息票債券

零息債券是一種以低於面值的貼現方式發行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。

❼ 什麼是零息債券

零息債券：也稱零息票債券，債券合約未規定利息支付的債券，投資者以低於面值的價格購買，購買價格是票面值的現值，投資收益是兩者的差價。

❽ 債券的內在價值計算

要用內插法（又叫插值法）計算。
「內插法」的原理是根據比例關系建立一個方程，然後，解方程計算得出所要求的數據。例如：假設與A1對應的數據是B1，與A2對應的數據是B2，現在已知與A對應的數據是B，A介於A1和A2之間，則可以按照（A1-A)/(A1-A2)=(B1-B)/(B1-B2)計算得出A的數值，會計考試時如用到年金現值系數及其他系數時，會給出相關的系數表，再直接用內插法求出實際利率。
例：
59×（1＋r）^－1＋59×（1＋r）^－2＋59×（1＋r）^－3＋59×（1＋r）^－4＋（59＋1250）×（1＋r）^－5＝1000（元）這個計算式可以轉變為59×（P/A,r，5）+1250×（P/F，r，5）＝1000
當r＝9%時，59×3.8897+1250×0.6499＝229.4923+812.375＝1041.8673>1
000元
當r＝12%時，59×3.6048+1250×0.5674＝212.6832+709.25＝921.9332<1000元
因此，
現值
利率
1041.8673 9%
1000 r
921.9332
12%
（1041.8673－1000）/（1041.8673－921.9332）＝（9％-r）/（9％-12％）
解之得，r＝10％。