『壹』 萬科可轉債債有沒有涉及到控制權的問題
什麼控制權，難道你想通過這個債券控制萬科？
『貳』 可轉換債券籌資
1、籌資成本低；
2、便於籌集資金；
3、有利於穩定股票價格和減少對每股收益的稀釋；
4、減少籌資中的利益沖突
風險絕對小於股票投資
可轉債是具有轉股權的債券。如果沒有強制轉股條款的話, 持有人只要未將它轉為股票,都可以在債券到期時要求公司還本付息。因此,可轉債的持有人本金所面臨的風險要遠遠小於股票持有人。
證監會在去年4月頒布了《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》,對發行可轉債的籌資行為作出了詳盡的規定。有重大違規、信息披露存在虛假等行為的公司都被排除在外。目前正在市場上流通的機場轉債、茂煉轉債的發行人均屬規模較大、實力較強、行業地位較高的企業,且大股東均為可轉債提供了擔保,因此違約風險較小。(剖析主流資金真實目的，發現最佳獲利機會！)
正因如此,在去年的行情中整個可轉債板塊表現了很強的抗跌性。2001 年上證指數從最高2245點一路下跌,12月31日收於1639點,與最高點相比,跌幅高達28 ％。而相比之下,當時市場上的三隻流通可轉債中,跌幅最大的鞍鋼轉債跌20.68％,茂煉轉債跌16.67％,機場轉債跌幅最小,為9.34％。
穩定收益源自多重保障
可轉債股的收益性主要表現在兩個方面。一是債券收益, 這主要取決於其市場價格、票面利率、期限等因素。二是資本收益,這主要取決於公司股票價格、 轉股比率等因素。
對於債券收益來說, 目前在市場上流通的可轉債均採取實行票面利率加回售率的做法,即每年按約定的利率付息,在滿足一定條件後轉債持有人可按約定的回售率將可轉債回售給發行公司。根據約定利率和回售利率, 我們可以很容易地計算出一隻可轉債股的收益率。以1月25日的收盤價為准,機場轉債的內部收益率為4.37％、茂煉轉債為2.94％。考慮到利息稅的因素,茂煉轉債的內部收益率降為0.88％,而機場轉債的內部收益率仍高達3.68％。而在市場頂峰之時,機場轉債年內最高價是107. 3元,當時的內部收益率為0.64％；茂煉轉債的收益率是負數,即,如果投資者以當時價格介入的話,一直持有到約定的回售期（如果公司沒有能夠發行股票的話）,其所得利息和回售收入不能收回起初投入。可見,經過此次調整以後,可轉債已經進入其投資價值區域,尤其是機場轉債收益率甚至高於目前市面上大部分企業債券。 一旦人民銀行降低利率,對轉債將構成實質性利好。
可轉債的另一個價值組成來自於其轉股權。從理論上講, 在股價高於轉股價格的情況下,股價每變動一個百分點都會帶來轉債的同向同比例變動。因此,可轉債的持有人與一般債券持有人不同,在股市低迷時可以獲取穩定的利息收入,而一旦牛市來臨,還可以分享股票上漲的好處。此外,已經在市場上露面的可轉債在品種設計中大都設有股價調整條款,即在一定時期內公司平均股價低於轉股價格一定比例時,公司有可能向下調整轉股價格。因此,股價的下跌對於轉債來說不一定就是利空。 如機場轉債轉股價格為10元,其設定的調整條件為轉股價格的80％,即, 如果在連續一個月上海機場（600009）平均收盤價低於8元,公司就有可能向下調整其轉股價格。目前上海機場的股價已接近其轉股價格10元的80％,一旦條件成立,並且公司下調其轉股價格,那麼將對轉債構成利好。
流動性障礙可望解決
目前,轉債市場所面臨的最大問題就是流動性問題。以機場轉債為例,2001年全年平均日成交量4164手,日成交金額不足500萬元。與國債市場相比可謂是「門前冷落鞍馬稀」。
造成這種局面的原因有兩個,一是可轉債不能用於回購,降低了其流動性。但更主要的原因是目前可轉債市場品種少。去年11月26日鞍鋼轉債停止交易以來, 目前仍在市場上流通的只有茂煉轉債和機場轉債兩只,難以引起投資者的注意。 但這也正說明了可轉債的內在價值並未得到市場的充分認識,所以造成其價值被低估。 我們認為,這種情況不會持續很久。去年4月, 證監會頒布了《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》之後,就有稀土高科、 深萬科等數十家公司申請發行可轉換公司債券。曾成功發行並運作可轉債的絲綢股份也提出再次發債申請。盡管目前尚無一家公司獲得管理層的批准, 但我們應看到可轉債成為新融資投資工具的趨勢已經形成,一旦這些公司獲准發行,那麼市場上可轉債作為一個新的熱點板塊將逐漸浮出水面,隨著對可轉債價值發掘的不斷深化,可轉債的流動性將會得到改善。
『叄』 什麼是可轉債呀象萬科可轉2到期贖回價格107元是什麼意思呀
網上摘錄如下：可轉債全稱為可轉換公司債券。在目前國內市場，就是指在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。所以投資界一般戲稱，可轉債對投資者而言是保證本金的股票。
基本收益：
當可轉債失去轉換意義，就作為一種低息債券，它依然有固定的利息收入。如果實現轉換，投資者則會獲得出售普通股的收入或獲得股息收入。
最大優點：
可轉債具備了股票和債券兩者的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券所具有的安全和收益固定的優勢。此外，可轉債比股票還有優先償還的要求權。
可轉債轉股公式：
可轉債轉換股份數（股）=轉債手數 *100/ 當次初始轉股價格
初始轉股價格可因公司送股、增發新股、配股或降低轉股價格時進行調整。若出現不足轉換1股的可轉債余額時，在T+1日交收時由公司通過登記結算公司以現金兌付。
投資風險：
投資者在投資可轉債時，要充分注意以下風險：
一、可轉債的投資者要承擔股價波動的風險。二、利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因可轉債利率一般低於同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。第三、提前贖回的風險。許多可轉債都規定了發行者可以在發行一段時間之後，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最後，強制轉換了風險。
萬科可轉2到期贖回價格107元就是如果你不轉股可以按107元還本付息給你，其中100元是本金，7元是總利息。
『肆』 求提供幾個發行了可轉換債券的房地產公司的名稱
在中國的A股證券市場歷史里發行可轉換債券的公司就不是很多，還要限定是房地產公司那就更少了。
萬科發行過兩次可轉換債券，第一次是2002年(證券代碼125002)，第二次是2004年(證券代碼126002)。
招商地產在2004年發行過一次可轉換債券(證券代碼125024)。
『伍』 萬科發行可轉換債券屬於債務融資嗎債務與債券融資的區別萬科債務融資的案例有哪些
屬於債務融資，只是可轉換債券具有期權的屬性，使得債務可在特定時間用約的的價格轉換成股權。主要區別在於債券融資實際上是債務融資的一種形式。
【債券發行與上市】
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｜債券發行年度｜債券發行方案 ｜
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｜ 2008-09-05 ｜進展說明: 實施 ｜
｜ ｜債券代碼:112006 ｜
｜ ｜債券簡稱:08萬科G2 ｜
｜ ｜發行方式:採取網上優先配售、網上公開發行和網下詢價配售相 ｜
｜ ｜結合的方式。 ｜
｜ ｜預計發行規模(萬元): 150000.00 ｜
｜ ｜實際發行規模(萬元): 290000.00 ｜
｜ ｜預案公布日: 2008-09-02 ｜
｜ ｜開始發行期: 2008-09-05 ｜
｜ ｜結束發行期: 2008-09-09 ｜
｜ ｜債券到期日: 2013-09-05 ｜
｜ ｜上市日期 : 2008-09-18 ｜
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｜ 2008-09-05 ｜進展說明: 實施 ｜
｜ ｜債券代碼:112005 ｜
｜ ｜債券簡稱:08萬科G1 ｜
｜ ｜發行方式:採取網上優先配售、網上公開發行和網下詢價配售相 ｜
｜ ｜結合的方式。具體發行安排將根據深交所的相關規定進行。 ｜
｜ ｜預計發行規模(萬元): 300000.00 ｜
｜ ｜實際發行規模(萬元): 300000.00 ｜
｜ ｜預案公布日: 2008-09-02 ｜
｜ ｜開始發行期: 2008-09-05 ｜
｜ ｜結束發行期: 2008-09-09 ｜
｜ ｜債券到期日: 2013-09-05 ｜
｜ ｜上市日期 : 2008-09-18 ｜
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｜ 2004-09-24 ｜進展說明: 實施 ｜
｜ ｜債券代碼:126002 ｜
｜ ｜債券簡稱:萬科轉2 ｜
｜ ｜發行方式:採用向原A股股東優先配售，原A股股東放棄部分再采 ｜
｜ ｜用網下對機構投資者發售和深交所交易系統網上定價發行相結合｜
｜ ｜的方式進行。 ｜
｜ ｜預計發行規模(萬元): 199000.00 ｜
｜ ｜實際發行規模(萬元): 199000.00 ｜
｜ ｜募資凈額(萬元): 196105.47 ｜
｜ ｜預案公布日: 2003-09-09 ｜
｜ ｜開始發行期: 2004-09-24 ｜
｜ ｜結束發行期: 2004-09-24 ｜
｜ ｜債券到期日: 2009-09-24 ｜
｜ ｜停止交易日: 2006-04-07 ｜
｜ ｜轉股開始日: 2005-03-24 ｜
｜ ｜轉股結束日: 2009-09-24 ｜
｜ ｜上市日期 : 2004-10-18 ｜
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｜ 2002-06-13 ｜進展說明: 實施 ｜
｜ ｜債券代碼:125002 ｜
｜ ｜債券簡稱:萬科轉債 ｜
｜ ｜發行方式:本次萬科轉債發行採用向原A股股東優先配售，原A股 ｜
｜ ｜股東放棄部分再採用定價抽簽方式發行，發行採用網下對法人投｜
｜ ｜資者發售和深交所交易系統網上定價發行相結合的方式進行 ｜
｜ ｜實際發行規模(萬元): 150000.00 ｜
｜ ｜募資凈額(萬元): 147513.84 ｜
｜ ｜預案公布日: 2001-07-12 ｜
｜ ｜開始發行期: 2002-06-13 ｜
｜ ｜結束發行期: 2002-06-13 ｜
｜ ｜債券到期日: 2007-06-13 ｜
｜ ｜停止交易日: 2004-04-20 ｜
｜ ｜轉股開始日: 2002-12-13 ｜
｜ ｜轉股結束日: 2007-06-12 ｜
｜ ｜上市日期 : 2002-06-28 ｜
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