❶ 為什麼可轉換債券的可轉換條款對債券投資者有利
可轉換債券（convertible
bonds）是指公司債券附加可轉換條款，賦予債券持有人按預先確定的比例(轉換比率）轉換為該公司普通股的選擇權。由於投資者可以視被投資公司普通股的情況決定是否把可轉換債券轉換為普通股，即若是轉換為普通股後的價值大於原可轉換債券的價值，則選擇進行轉換，否則不轉換。
投資者付出的代價是，可轉換債券一般都是沒有抵押的低等級債券，並且是由奉賢較大的小型公司所發行的，而且一般可以被發行公司提前贖回。
❷ 為什麼要發行可轉換公司債券
你好，你好，可轉換公司債券（簡稱可轉換債券）是公司債的一種，有廣義和狹義之分。狹義的可轉換公司債是指債券持有人有權依照約定的條件將所持有的公司債券轉換為發行公司股份的公司債。廣義的可轉換公司債是指賦予了債券持有人轉換為他種證券權利的公司債券，轉換對象不限於發行公司的股份。
對於發行人，以可轉換債券融資比直接發行債券或直接發行股票更為有利
(1)可轉換債券的比率比直接發行的企業債券利率要低，如果可轉換債券未被轉換，相當於公司發行了較低利率的債券;
(2)可以避免一般股票發行後產生的股本迅速擴張的問題;
(3)一般可轉換債券的轉換價格比公司股票市場價格高出一定的比例(溢價)，如果可轉換債券被轉換了，相當於公司發行了比市價為高的股票。對於投資者，可轉換債券的持有人實際多了一項品種選擇，也多了一條規避風險的渠道
(4)當股市向好，可轉換債券隨市上升超出其原有成本價時，持有者可以賣出轉券，直接獲取收益;
(5)當股市由弱轉強，或發行可轉換債券的公司業績轉好，其股票價格預計有較大提高時，投資者可選擇將債券按照發行公司規定的轉換價格轉換為股票，以享受公司較好的業績分紅或公司股票攀升的利益;
6)當股市低迷，可轉換債券和其發行公司的股票價格雙雙下跌，賣出可轉換債券及將轉券轉換為股票都不合適時，持券者可選擇保留轉券，作為債券獲取到期的固定利息。因此，可轉換債券提供了股票和債券最好的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券安全和收入優勢。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
❸ 對於籌資者和投資者來說,可轉換債券籌資的優缺點
對投資者：
1．可轉換債券使投資者獲得最低收益權。
2．可轉換債券當期收益較普通股紅利高。
3．可轉換債券比股票有優先償還的要求權。
對籌資者：
優點：可以快速獲得融資
缺點：定期支付利息，轉股後影響企業的控制權
❹ 影響可轉換債券價值的因素有哪些
影響債券收益的因素一：信用因素。
就是指那些出於發行者的財務狀況不好而不能償還其債務所產生的因素。如果投資的債券是政府發行的，需要考慮國家政策，例如執政黨的更替，都有可能對債券的收益造成影響。
影響債券收益的因素二：市場因素。
這是指債券市場或國民經濟的意外變動影響了債券的需求。市場的因素產生於市場情況的變動性，它通常以債券的價格指數來衡量。市場因素的實質是市場漲跌的交替出現，其原因在於產業周期，即衰退與繁榮的循環。由於市場周期對債券價格的嚴重影響，所以，如果投資者能意識變動的周期，適時地進行投資，就可以低買高賣，減少市場帶來的虧損風險。
影響債券收益的因素三：利率因素。
利率是由資金的供求而漲落，可能高於或低於債券的固定本利，而利率則直接影響到債券的收益情況。如果市場利率高於債券利率，債券的市場價格就會下降；反之，便會上漲。所以投資者要時刻關注利率的變動，以更好地進行投資。
影響債券收益的因素四：通貨膨脹。
投資者在進行債券投資時，還必須考慮該項債券到期可收回的資金，即投資收益，除了債券利息外，還須有足夠的收益能夠補償由於通貨膨脹而導致的損失。
影響債券收益的因素五：債券投資成本。
債券的投資成本分為買入成本、交易成本以及稅收成本，而稅收成本是影響到債券收益的重要因素。如果投資者的投資成本越高，那麼債券投資收益就會越低。所以投資者在進行債券投資的時候必須考慮債券投資成本因素。
❺ 普通個人投資者如何投資可轉債
可轉債怎麼賺錢？
可轉債的賺錢方式，有太多了，但是我最喜歡的，也是最保險的一種，就是等，等來一個牛市。
然後有兩種可能：
1. 債券面值會長，我們可以直接賣掉可轉債，就跟買賣股票一樣的邏輯，低買高賣。
比如我以100塊的價格買了100張的盛路轉債，花了1萬塊錢，現在盛路轉債每張的面值從100變成了134，那我每張賺了34塊，一共賺了3400。
2. 牛市來了，股票的價格會漲起來，而可轉債的轉股價格是沒變的，那我們就可以用比較低的轉股價格，轉換成股票，再賣出股票，盈利。
3. 打新債。以目前的這個可轉債的行情，打正股質地不錯的新債，大概率都是能賺錢的。
打新債，就意味著你持有這只可轉債的成本是100元，只要他漲超100元，就有利潤了。
其實一上市就低於100元也不要緊，我在行情比較差的時候打的新債，藍盾轉債，上市當天就破發，一度跌到90元，現在隨著這波似牛非牛的行情，漲到了113.
就是為了說明一件事，只要熬得住虧損，可轉債就能迎來盈利。
當然一種情況例外。
買可轉債或者打新的時候，還是要看好正股的情況，太垃圾的上市公司，也是有債券違約的風險的。
可轉債如何保底？
我經常念叨的，就是喜歡做低風險投資，喜歡買可轉債，非常重要的原因就是可轉債有很強大保底能力。
可是那麼多轉債，我買什麼呢？
可轉債很多的指標，很多數據，因為今天是寫給入門人士看的，所以就分享最最簡單的一種買法：
可轉債的價格合適、安全就買。
具體方法是，在以下三個價格之下，都可以買。
1. 面值價
面值價就是100塊。
只要在100塊以下買入，堅定的持有，最差的情況是，債券到期，賺個年化2%左右的收益。
2. 回售價
回售價格稍微高一點，因為回售價一般是面值的100元+年度利息。
為什麼說回售價是安全的呢？
因為如果正股跌的不行，到了回售標准（上市公司的收盤價格，持續30個交易日，都低於轉股價的70%）的時候，我們是有權利把手裡的可轉債，以回售價格賣回給上市公司的。
那我們就能賺個回售價和面值價中間的差價。
3. 到期價
到期價就是面值+到期利息。
即使出現我所描述的最糟糕的投資畫面，我們可以一直拿到期，這意味如果我們以到期價買入可轉債，最後熬到期，一分錢不賺，也能一分錢不賠。
在這三個價格以下買入可轉債，只要發行的上市公司正股質地過的去，不是超級垃圾那種的，都是既安全又可期的。
就是怎麼買。
很簡單，分三步：
1. 准備好錢，長期不用的錢，因為如果短期虧損，而你又恰好用錢，那就只能讓賬戶的虧損變成真正的虧損了，所以說，要准備好長期不用的錢，為等待盈利創造足夠的時間。
2. 准備好股票賬戶，沒有股票賬戶的去開一個就行，現在好多券商都能在線開戶，不需要跑營業部啥的。
3. 在股票賬戶里輸入你想買的可轉債的代碼，以及想買多少張，點擊買入就行了。
這里購買方式，建議分散一些。假如你想買5萬塊的，可以買5-10隻可轉債。
分散購買，也就意味著分散風險。
❻ 公司為什麼要選擇發行可轉換公司債券
對於發行人，以可轉換債券融資比直接發行債券或直接發行股票更為有利(1)可轉換
債券的比率比直接發行的企業債券利率要低，如果可轉換債券未被轉換，相當於公司發行了較低利率的債券;(2)可以避免一般股票發行後產生的股本迅速擴張的問題;(3)一般可轉換債券的轉換價格比
公司股票市場價格高出一定的比例(溢價)，如果可轉換債券被轉換了，相當於公司發行了比市價為高的股票。
對於投資者，可轉換債券的持有人實際多了一項品種選擇，也多了一條規避風險的渠道(1)當股市向好，可轉換債券隨市上升超出其原有成本價時，持有者可以賣出轉券，直接獲取收益;(2)當股市由弱轉強，或發行可轉換債券的公司業績轉好，其股票價格預計有較大提高時，投資者可選擇將債券按照發行公司規定的轉換價格轉換為股票，以享受公司較好的業績分紅或公司股票攀升的利益;(3)當股市低迷，可轉換債券和其發行公司的股票價格雙雙下跌，賣出
可轉換債券及將轉券轉換為股票都不合適時，持券者可選擇保留轉券，作為債券獲取到期的固定利息。
因此，可轉換債券提供了股票和債券最好的屬性，結合了股票的長期增長潛力和債券安全和收入優勢。
❼ 簡述可轉換債券對於發行者和投資者的意義
可轉換債券發行以後，發行者的目標是通過行使其贖回權來最大化股東的價值，而持有者的目標是通過行使其轉換權來最大化可轉換債券的價值。
❽ 可轉換公司債券為什麼受到投資者的普遍歡迎
它有兩個好處，一 ·它可以在到期時候選擇究竟拿錢呢？還是換成股票。如果股市很好，那麼換成股票一定掙錢。第二·在購買以後不久，該債券也會上市，如果賣出，一般都有收益。
❾ 企業發行可轉換債券時應考慮哪些因素
第二章 發行條件
第四條 發行人發行可轉換公司債券，應當符合《可轉換公司債券管理暫行辦法》規定的條件。
第五條 擔任主承銷商的證券公司應重點核查發行人的以下事項，並在推薦函和核查意見中予以說明。
(一)在最近三年特別在最近一年是否以現金分紅，現金分紅占公司可分配利潤的比例，以及公司董事會對紅利分配情況的解釋。
(二)發行人最近三年平均可分配利潤是否足以支付可轉換公司債券一年的利息。
(三)是否有足夠的現金償還到期債務的計劃安排。
(四)主營業務是否突出。是否在所處行業中具有競爭優勢，表現出較強的成長性，並在可預見的將來有明確的業務發展目標。
(五)募集資金投向是否具有較好的預期投資回報。前次募集資金的使用是否與原募集計劃一致。如果改變前次募集資金用途的，其變更是否符合有關法律、法規的規定。是否投資於商業銀行、證券公司等金融機構(金融類上市公司除外)。
(六)發行人法人治理結構是否健全。近三年運作是否規范，公司章程及其修改是否符合《公司法》和中國證監會的有關規定，近三年股東大會、董事會、監事會會議及重大決策是否存在重大不規范行為，發行人管理層最近三年是否穩定。
(七)發行人是否獨立運營。在業務、資產、人員、財務及機構等方面是否獨立，是否具有面向市場的自主經營能力；屬於生產經營類企業的，是否具有獨立的生產、供應、銷售系統。
(八)是否存在發行人資產被有實際控制權的個人、法人或其他關聯方佔用的情況，是否存在其他損害公司利益的重大關聯交易。
(九)發行人最近一年內是否有重大資產重組、重大增減資本的行為，是否符合中國證監會的有關規定。
(十)發行人近三年信息披露是否符合有關規定，是否存在因虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏而受到處罰的情形。
(十一)中國證監會規定的其他內容。
第六條 發行人有下列情形之一的，中國證監會不予核准其發行申請：
(一)最近三年內存在重大違法違規行為的；
(二)最近一次募集資金被擅自改變用途而未按規定加以糾正的；
(三)信息披露存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的；
(四)公司運作不規范並產生嚴重後果的； (五)成長性差，存在重大風險隱患的；
(六)中國證監會認定的其他嚴重損害投資者利益的情形。
第三章 申報及核准程序
第七條 發行人申請發行可轉換公司債券，應由股東大會作出決議。股東大會作出的決議至少應包括發行規模、轉股價格的確定及調整原則、債券利率、轉股期、還本付息的期限和方式、贖回條款及回售條款、向原股東配售的安排、募集資金用途等事項。
第八條 發行人及有關中介機構應按照中國證監會的有關規定製作申請文件。
第九條 主承銷商負責向中國證監會推薦，出具推薦意見，並負責報送發行申請文件。
第十條 為發行人發行可轉換公司債券提供服務的中介機構應認真履行義務，並承擔相應的法律責任。主承銷商還應對可轉換公司債券發行申請文件進行核查。有關核查的程序和原則應參照股票發行內核工作的有關規定執行。主承銷商應向中國證監會申報核查中的主要問題及其結論。
第十一條 在報送申請文件前，主承銷商及其他中介機構應參照股票發行的有關規定在盡職調查的基礎上出具推薦函。推薦函的內容至少應包括：明確的推薦意見及其理由，對發行人發展前景的評價，有關發行人是否符合可轉換公司債券發行上市條件及其他有關規定的說明，發行人主要問題和風險的提示，簡介證券公司內部審核程序及內核意見(同時提供有關申請文件的核對表)，附參與本次發行的項目組成人員及相關經驗等。
第十二條 發行人律師在按照有關規定出具的法律意見書和律師工作報告中，除滿足規定的一般要求外，還應針對可轉換公司債券發行的特點，對可轉換公司債券發行上市的實質條件、發行方案及發行條款、擔保和資信情況等情況進行核查驗證，明確發表意見。
第十三條 發行人最近三年財務會計報告均由注冊會計師出具了標准無保留意見審計報告的，發行人應在申請文件中提供最近三年經審計的財務會計報告；發行申請於下半年提出的，還應提供申請當年公司公告的中期財務會計報告。
如最近三年財務會計報告被注冊會計師出具非標准無保留意見審計報告的，則所涉及的事項應對發行人無重大影響或影響已經消除，違反合法性、公允性和一貫性的事項應已糾正；發行人應在申請文件中提供最近三年經審計的財務會計報告，及由注冊會計師就非標准無保留意見審計報告涉及的事項是否已消除或糾正所出具的補充意見；發行申請於下半年提出的，還應提供申請當年經審計的中期財務會計報告；發行申請於上半年提出，預計發行時間在下半年的，應在中期報告公布後，補充申請當年經審計的中期財務會計報告。
上市未滿三年及重大重組後距本次發行不滿一個會計年度的上市公司，應依據前款規定提供財務會計報告。
第十四條 發行可轉換公司債券的核准參照中國證監會有關股票發行核準的規定執行。
第四章 發行條款
第十五條 發行人應在申請文件中列明可轉換公司債券發行條款及其依據。
第十六條 可轉換公司債券的發行規模由發行人根據其投資計劃和財務狀況確定。
第十七條 可轉換公司債券按面值發行，每張面值100元，最小交易單位為面值1000元。
第十八條 可轉換公司債券的期限最短為三年，最長為五年，由發行人和主承銷商根據發行人具體情況商定。
第十九條 可轉換公司債券的轉股價格應在募集說明書中約定。價格的確定應以公布募集說明書前三十個交易日公司股票的平均收盤價格為基礎，並上浮一定幅度。具體上浮幅度由發行人與主承銷商商定。
第二十條 可轉換公司債券自發行之日起六個月後方可轉換為公司股票。可轉換公司債券的具體轉股期限應由發行人根據可轉換公司債券的存續期及公司財務情況確定。
第二十一條 發行人應明確約定可轉換公司債券轉股的具體方式及程序。
第二十二條 可轉換公司債券的利率及其調整，由發行人根據本次發行的市場情況以及可轉換公司債券的發行條款確定。
第二十三條 可轉換公司債券計息起始日為可轉換公司債券發行首日。
第二十四條 可轉換公司債券應每半年或一年付息一次；到期後五個工作日內應償還未轉股債券的本金及最後一期的利息。具體付息時間、計息規則等應由發行人約定。
第二十五條 可轉換公司債券轉股當年的利息、股利以及轉股不足1股金額的處理辦法由發行人約定。
第二十六條 發行人設置贖回條款、回售條款、轉股價格修正條款的，應明確約定實施這些條款的條件、方式和程序等。上述約定應體現權利與義務對等的原則，不得損害可轉換公司債券持有人的利益。
第二十七條 發行可轉換公司債券後，因配股、增發、送股、分立及其他原因引起發行人股份變動的，應同時調整轉股價格，並予以公告。轉股價格調整的原則及方式應事先約定。
第二十八條 轉股價格調整日為轉股申請日或之後，轉換股份登記日之前，該類轉股申請應按調整後的轉股價格執行。
第二十九條 發行人可約定可轉換公司債券的其他發行條款。
第三十條 發行人應依法與擔保人簽訂擔保合同。擔保應採取全額擔保；擔保方式可採取保證、抵押和質押，其中以保證方式提供擔保的應為連帶責任擔保；擔保范圍應包括可轉換公司債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現債權的費用。 中國證監會對於擔保豁免另有規定的，從其規定。
第三十一條 發行人可委託有資格的信用評級機構對本次可轉換公司債券的信用、或發行人的信用進行評級，信用評級的結果可以作為確定有關發行條款的依據並予以披露。
第五章 發行與承銷
第三十二條 發行人申請發行可轉換公司債券，股東大會應決定是否優先向原股東配售；如果優先配售，應明確進行配售的數量和方式以及有關原則。
購買可轉換公司債券應以現金認購。
第三十三條 承銷期滿後，尚未售出的可轉換公司債券按照承銷協議約定的包銷或代銷方式分別處理。
第三十四條 採用代銷方式時，超過募集說明書規定的截止日期尚未募足一億元人民幣的，發行人應在發行截止日後的三個工作日內將認購金額及按銀行同期存款利率計算的利息返還給可轉換公司債券認購人。
第三十五條 公開發行可轉換公司債券的發行方式參照股票發行方式的有關規定，由發行人與主承銷商協商確定。中國證監會另有規定的，從其規定。
第三十六條 可轉換公司債券的承銷傭金、費用及利息的處理參照股票發行的有關規定執行。
第六章 贖回、回售和轉股
第三十七條 發行人每年可按約定條件行使一次贖回權。每年首次滿足贖回條件時，發行人可贖回部分或全部未轉股的可轉換公司債券。但若首次不實施贖回的，當年不應再行使贖回權。
第三十八條 發行人行使贖回權時，應在贖回條件滿足後的五個工作日內在中國證監會指定報刊和互聯網網站連續發布贖回公告至少三次，贖回公告應載明贖回的程序、價格、付款方法、時間等內容。贖回公告發布後，不得撤銷贖回決定。贖回期結束，應公告贖回結果及對發行人的影響。
第三十九條 可轉換公司債券的持有人每年可依照約定的條件行使一次回售權。每年首次滿足回售條件時，持有人可回售部分或全部未轉股的可轉換公司債券。首次不實施回售的，當年不應再行使回售權。
第四十條 發行人應當在每年首次滿足回售條件後的五個工作日內在中國證監會指定報刊和互聯網網站連續發布回售公告至少三次，回售公告應載明回售的程序、價格、付款方法、時間等內容。行使回售權的可轉換公司債券持有人應在回售公告期滿後的五個工作日內通過證券交易所交易系統進行回售申報，發行人應在回售申報期結束後五個工作日內，按事先確定的價格及支付方式支付相應的款項。回售期結束，應公告回售的結果及對發行人的影響。
第四十一條 可轉換公司債券持有人可按約定的條件在規定的轉股期內隨時轉股，並於轉股完成後的次日成為發行人的股東。
第四十二條 發行人配股和增發新股時有關股本的確定辦法，按中國證監會有關規定執行。
第七章 信息披露
第四十三條 發行人應及時披露任何對投資可轉換公司債券有重大影響的任何信息。
第四十四條 發行人全體董事應承諾保證可轉換公司債券申請文件及信息披露的內容真實、准確、完整，不存在任何虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並對此承擔相應的法律責任。
第四十五條 發行人及主承銷商等中介機構應承諾在本次發行募集說明書公告前保守秘密，不利用未公開的信息謀取利益。
第四十六條 可轉換公司債券的信息披露文件應包括發行前的董事會和股東大會公告、募集說明書、上市公告書以及持續的信息披露文件(包括定期報告、臨時報告等)。
第四十七條 可轉換公司債券募集說明書、上市公告書應按中國證監會有關規定編制和披露。
第四十八條 定期報告除應遵守中國證監會有關年度報告、中期報告內容與格式的一般規定外，還應增加以下內容：
(一)轉股價格歷次調整的情況，經調整後的最新轉股價格；
(二)可轉換公司債券發行後累計轉股的情況；
(三)最大十名可轉換公司債券持有人的名單和持有量；
(四)擔保人發生重大變化的情況；
(五)發行人的負債情況及資信變化情況；
(六)中國證監會規定的其他內容。
第四十九條臨時報告除應遵守中國證監會和證券交易所有關上市公司臨時報告的一般規定外，出現下列情形的，發行人應予以公告：
(一)因發行新股、送股及其他原因引起股份變動，需要調整轉股價格的；
(二)可轉換公司債券轉換為股票的數額累計達到公司已發行股份的10%的；
(三)發行人信用狀況發生重大變化，可能影響如期償還本息的；
(四)可轉換公司債券擔保人發生重大資產變動、重大訴訟、或者涉及合並、分立等情況的；
(五)中國證監會規定的其他情形。
第五十條 通過證券交易所的證券交易，投資者持有發行人已發行的可轉換公司債券達到20%時，應在該事實發生之日起三日內，向中國證監會、證券交易所書面報告，通知發行人並予以公告；在上述規定的期限內，不得再行買賣該發行人的可轉換公司債券，也不得買賣該發行人的股票。
投資者持有發行人已發行可轉換公司債券達到20%後，其所持該發行人已發行的可轉換公司債券比例每增加或者減少10%時，應依照前款規定進行書面報告和公告。在報告期限內和作出報告、公告後二日內，不得再行買賣該發行人的可轉換公司債券，也不得買賣該發行人的股票。
第五十一條 依照前條規定所作書面報告和公告至少應包括下列內容：
(一)持有人的名稱、住所；
(二)所持有的可轉換公司債券的名稱、數量；
(三)持有的可轉換公司債券達到規定比例或者持有的可轉換公司債券增減變化達到規定比例的日期。
第五十二條 持有可轉換公司債券的投資者，若其持有的可轉換公司債券全部轉為股本與其持有的該公司的股份的合計數，占公司已發行的股份與全部可轉換公司債券轉為股本的合計數達5%以上，以後每增加或減少1%，或上述比例達到30%以上，該投資者應按中國證監會的有關規定履行信息披露義務。
第八章 法律責任
第五十三條 為發行可轉換公司債券提供服務的中介機構未按規定履行勤勉盡責義務的，中國證監會將對該機構及其主要責任人員給予公開批評並限期整改；在整改期間，暫緩接受該機構出具的文件。
第五十四條 發行人及其中介機構在發行信息公開前泄露有關信息的，中國證監會給予公開批評並責令其發布澄清公告；情節嚴重的，依照有關法律法規的規定處罰。
第五十五條 發行人和承銷商向參加配售的機構投資者提供財務資助或補償的，中國證監會給予公開批評，並責令限期改正。
第五十六條 除金融類上市公司外，發行人將募集資金投資於商業銀行、證券公司等金融機構的，中國證監會給予公開批評，並責令限期改正。
第五十七條 如發行人披露盈利預測，發行後利潤實現數未達到盈利預測的，凡不屬於發行人管理層事前無法預測且事後無法控制的原因，發行人董事長、發行聘請的注冊會計師、主承銷商的法定代表人、業務負責人和項目負責人應當在股東大會及指定報刊上公開作出解釋；利潤實現數未達到盈利預測80%的，如無合理解釋，上述人員應當在指定報刊公開道歉；未達到盈利預測50%的，中國證監會對發行人給予公開批評；發行人發行可轉換公司債券當年出現虧損的，中國證監會自作出公開批評之日起二年內，不再受理該發行人公開發行證券的申請。
第九章 附則
第五十八條 可轉換公司債券的上市、交易、清算、託管、付息、轉換股份等行為，根據證券交易所及登記結算公司有關可轉換公司債券的規定執行。
第五十九條 本辦法自發布之日起施行。