『壹』 浮動利率債券的久期
0.25很好理解呀,就是一年的四分之一,三個月到期嘛,短期產品,利率又比較低,所以麥考利久期自然就是約等於0.25,主要來源於三個月是一年的四分之一.
『貳』 浮動利率債券如何定價求大神~~~
別告訴我你是南財的
『叄』 浮動利率下債券如何計算貼現，麻煩舉個例子寫下算式 感謝啦~
簡便的方法是按照浮動利率債券利率的平均值來計算。然後將確定票面利率的平均利率從到期收益率中扣減，以便計算出來有效的利差。較准確的計算公式如下：
其中：
Pp＝凈價購買價格；
A＝增殖利息；
Cc＝將在下一個調整日支付的當前票面利率（年率）；
Ra＝在浮動利率債券的生命期間假定的基準平均值；
Ci＝第i次利息支付時的票面利率，等於Ra＋S；
S＝票面利率高於LIBOR的利差；
Di＝一個利息支付期的天數；
Ds＝從計算日到下一個利息支付日的天數；
R＝現金流量的內部回報率（IRR），它是不同期限的即期市場收益率。
上述運算可以按照試錯法通過計算機進行，也可以通過程序化的金融計算器計
算。
『肆』 利率互換中浮動利率債券的價值為什麼就等於名義本金
根據債券定價公式，債券價格等於未來現金流的現值，而浮動利率債券的票面利率是隨著市場利率浮動的，因此最後一期現金流（C+F）折現到倒數第二期價值就是面值，就相當於倒數第二期獲得一個面值和當期利息，以此類推，債券價值折現到當期就是名義本金，即面值F。
『伍』 討論債券估價和利率之間的關系
債券估價和利率之間成負相關關系，也同意這種說法，詳細解釋如下：
由於美聯儲退出(或縮減)QE實際上就是收緊貨幣的流動性使利率上升，而債券一般是採用固定票面利率來進行發行的(發行時就已經確定了票面利率，就算是浮動利率即俗稱的浮息債也面臨同樣的問題，只是影響呈度相對於固定票面利率即俗稱的固息債要低)，而債券本身的面值也是固定的，也就是債券投資的未來現金流在不違約的前提下是可預期的，對於債券投資的債券估值是利用現金流折現模式進行的(也就是說利率與價格成反比關系)，而一般來說債券投資很多時候是十分看重那一個持有至到期持有收益率的，由於債券的現金流這些固定性導致債券價格與利率成反比關系的，如果未來利率上升會導致債券持有至到期收益率會通過債券市場交易中的債券價格的下降會體現在持有至到期持有收益率的上升。故此美聯儲退出(或縮減)QE會引起債券市場債券價格的下跌。
『陸』 固定利率債券估值公式
債券價值計算公式是V=I*(P/A,i,n)+M*(P/F,i,n)
意思就是債券的價值是利息的折現加上到期本金的折現
因為利息按期支付，每期相等，所以I*(P/A,i,n)是利息乘以利率為i，期數為n的年金現值系數
本金到期一次支付，所以M*(P/F,i,n)是面值乘以利率為i，期數為n的復利現值系數
『柒』 3個月利率一變的浮動利率債券的久期是多少（估算值，一般情況下） 這個久期與哪些因素相關
0.25很好理解呀，就是一年的四分之一，三個月到期嘛，短期產品，利率又比較低，所以麥考利久期自然就是約等於0.25，主要來源於三個月是一年的四分之一。
『捌』 什麼叫浮動利率債券
但如果你購買的是浮動利率債券的話，因... 像上面所敘述的浮動利率債券可以規避風險
實物債券由於其發行 成本較高，將會被逐步取消。 2，憑證式債券，是一種儲蓄債券，通過銀行發行，採用... 債券利息的收回不產生影響。 5，浮動利率債券。與固定利率債券相對應的一種債券,它是指發行 時規定債
ABS有很多種，次貸ABS的抵押池中不是債券，而是單獨的次貸合同，次級貸款一般都是浮動的。固定利率的一般都是短期的，例如消費貸款(信用卡)。 ======== subprime mortgage的合同有很多不同的種類。有的
因為市場利率下降時也會跟著相應下調， 沒有隻賺不賠的
這個是每年年初按最新的一年期定期存款利率加上級差即2.72%計算當年的債券利率。若年中的任何時候加減息，債券不會馬上跟著變動，而是到第二年年初再按最新的一年期定期存款利率計算。也就是每年調整一次。
當公司有足夠資金的時候贖回，可以不再承擔利息。
有的債券規定，利率等於銀行存款利率加幾個點，當然隨著銀行利率的升降而升降。有的債券規定，只有當銀行... 債券利率才跟著提升到一個相應的標准。有的債券會規定浮動的上限和下限。等等。
（南方財富網SOUTHMONEY.COM）
（責任編輯：張小清）
『玖』 如何計算浮動利率債券收益率 詳細
禾呈 為了建立合理的債券結構，減少金融風險，並考慮到銀行間市場的特點，國家開發銀行最近在全國首次發行了浮動利率債券。發行浮動利率債券的好處是可以實現發行長期債券，改善現有的債券期限結構，以便實現開行債的資產和負債之間的匹配，減少金融風險。由於銀行的負債是浮動的，發行浮動利率債券，也有助於購買債券的銀行實現資產和負債之間的匹配。同時，發行浮動利率債券也在市場中增加一個新的可上市的品種。 浮動利率債券支付的利息是按照一定的利率指數加一個貼水即利差來計算的。利率指數債券支付的利息按照在通貨膨脹指數的基礎上加一個貼水來計算。 浮動利率債券（FRN）和其它長期債券一樣，具有固定的期限，但是不具有固定的票面利率。票面利率按半年或按季度調整。票面利率重新確定的日期也稱為票面利率滾動期。歐洲美元的浮動利率債券通常以 LIBOR 為基礎，或者有時用LIBID（倫敦銀行間拆借買價利率）和LIBOR 的平均值作為浮動利率。貼水通常是0．125％和0．25％的倍數。歐洲市場使用360 天的天數計演算法定價和確定票面利率。也有一些浮動利率債券以商業票據為基礎浮動的。 有些浮動利率債券規定了最低票面利率水平。此外，有的浮動利率債券還有償債基金或提前償還的規定，或者規定了轉換成固定利率債券的選擇權。 和歐洲債券一樣，浮動利率債券交易時，價格按照價格變動的百分比來進行。浮動利率債券通常按照凈價（不包括增殖的利息）報價。買賣價差通常按照價格的0．25％變動。 有很多計算浮動利率債券相對價值的方法。其中最常用的就是所謂當前收益率的方法。計算公式如下： 當前收益率＝當前票面利率／價格 但是這種方法沒有考慮發行價格升水和貼水的因素，也沒有考慮到增殖利息的因素。如果在票面價格以上購買浮動利率債券，就稱為升水購買；如果在票面價格以下購買，就稱為貼水購買。這個公式不是計算浮動利率債券的一個理想和可靠的方法。如果准確地估算浮動利率債券的收益率水平，要考慮固定貼水的水平、將升水和貼水擴展到到期時、調整升水和貼水的利息、在兩個利息支付日之間的買賣收益等因素。 估算浮動債券收益率的最簡單的方法是用到期利息支付次數除以擴展貼水或升水。這意味著直線償還或對貼水和升水進行分期付款。這種方法可能會高估貼現的浮動利率債券的有效利差，低估升水的浮動利率債券的有效利差。分期付款應該按照浮動利率來計算。 比這種方法更簡便的方法是按照浮動利率債券利率的平均值來計算。然後將確定票面利率的平均利率從到期收益率中扣減，以便計算出來有效的利差。較准確的計算公式如下： 100 ] 100 ) 100 ( ) 100 ( [
『拾』 利率互換可以拆分成方向相同的固定利率債券和浮動利率債券頭寸組合進行估值。這句話對嗎
錯了，應該是方向相反。
固定利率和浮動利率，兩個肯定是方向相反的，才能對沖。說方向相同，是原則性錯誤。