近期A股大跌，市場風聲鶴唳。不過，證券信託經理張華（化名）沒有忙著「強行平倉」，而是在協調取消私募基金產品的「清盤線」。
張華的經歷並非個例。信託公司、私募基金管理公司、券商銷售渠道等方面的業內人士向中國證券報記者透露，去年市場出現異常波動以來，不少面臨清盤的私募基金開始通過調低甚至取消「清盤線」的方式來保障產品存續，近期市場大跌使這一現象再度集中出現。
一些業內人士認為，「清盤線」對私募基金而言是一把「雙刃劍」。一方面，通過清盤止損等外部措施在一定程度上彌補了私募基金的風控短板；另一方面，「清盤線」也容易讓基金經理消極投資，鼓勵追漲殺跌。
大跌考驗清盤機制
大概很少有人料想到，A股新年交易的頭一周就出現四度熔斷。新年伊始，A股市場就被匯率貶值、大股東減持等利空陰影籠罩，剛開始實行的熔斷機制則加速了市場大跌。Wind數據顯示，截至1月7日收盤，A股市值在年初前四個交易日就蒸發了7萬億元。
市場大跌使私募基金再度面臨清盤危機。一直以來，清盤機制是私募基金的一種重要風控機制。以市場常見的「陽光私募產品」為例，當T日下午收盤時信託公司估算的信託單位凈值小於或等於「清盤線」時，無論之後信託單位凈值是否可能恢復到該止損線之上，自公布之日開始，信託公司將拒絕執行委託人代表或投資顧問發出的投資指令，並對信託計劃持有的證券品種進行連續的變現操作，直至信託計劃財產全部變現為止。目前，陽光私募的清盤線多在0.7元至0.8元。
所以，作為證券信託經理的張華最近很忙。不過，與以往不同的是，張華並非在忙著「強行平倉」，而是在與投資者協調，降低甚至取消相關私募基金的「清盤線」。他說：「最近已經有幾家私募管理公司提出了這樣的要求。」
另外，多個信源亦證實了這一現象。某中型私募基金總經理對中國證券報記者表示，目前確實有一些同行為了避免被清盤，在調整產品「清盤線」。某知名券商銷售渠道人士透露，其銷售的私募基金中，已經有近30%取消了平倉線。
上述多位知情人士介紹，當產品逼近平倉線時，一些投顧會提出調整或取消「清盤線」的要求，再由信託公司或其他渠道方與投資者協商溝通，經一定比例的投資者同意後方能修改合同。例如，某私募基金在取消其產品「清盤線」時，由發行產品的信託公司召開受益人大會。中國證券報記者獲取到的相關資料顯示，最終共有代表2970萬份信託單位的受益人參加表決，占信託計劃全體受益人所持信託單位的51.83%，超過信託計劃全體受益人所持信託單位的50%。其中，持有2670萬份信託單位的受益人同意該次受益人大會審議事項，占參加大會受益人所持信託單位總數的89.90%，超過參加大會受益人所持信託單位的三分之二。
私募舉動耐人尋味
事實上，修改甚至取消「清盤線」的背後，正是眾多大大小小面臨清盤的私募基金管理公司。
上述多個信源指出，調整或取消「清盤線」的行為一直就有，但較為少見。直到2015年市場劇烈波動後，取消「清盤線」的行為開始大量出現。2015年6月中旬開始，A股市場持續暴跌，最終殃及到私募基金。彼時，大量私募基金產品，特別是2015年當年發行的私募基金面臨清盤，這其中既有大型私募基金管理公司，也有小基金公司。
中國證券報記者了解到，為了避免產品被清盤，私募基金通常採取兩種方式：一種方式是投顧自行補倉。例如，去年9月中旬，期貨大佬葛衛東旗下的混沌道然資產管理公司在公司官方網站發布公告表示，控股公司上海混沌投資集團將於2015年9月30日向公司旗下兩只基金產品，「混沌價值一號」基金（含A、B基金）和「混沌價值二號」基金（含A、B基金）分別追加資金5000萬元和1億元。
另外一種方式則是私募基金與投資者協商修改或取消「清盤線」。前述知情人士透露，目前採取這種處置方式的私募基金中，不乏大型私募基金管理公司。前述券商人士表示，從他接觸的產品來看，大中型私募基金管理公司出於維護市場形象，在產品凈值逼近「清盤線」時，也有很強的動力取消「清盤線」。他透露，其銷售的產品中，已經有三家知名私募機構發行的產品在股災後取消了「清盤線」。張華亦透露：「新年以來市場表現不好，最近在我們這邊發產品的一家大私募也在考慮取消『清盤線』。」
一位不願具名的私募基金投資經理認為，保證公司旗下其他產品的業績穩定，避免惡性循環亦是私募基金取消「清盤線」的原因之一。他表示，一些私募基金公司旗下多隻產品屬於「復制倉位」，投資標的相似度很高，一旦其中一隻被強平，則有可能加劇其他產品凈值下跌。
風控制度有待完善
實際上，業內人士認為，「清盤線」對於私募基金而言是一把「雙刃劍」，一方面有助於彌補私募基金的風控短板，一方面又制約著私募基金的發展。
據格上理財統計，截至2015年12月23日，2015年清盤的證券類私募基金共1589隻，接近2014年的3倍，相當於過去4年清盤基金數量的總和；提前清盤的基金占清盤基金總量的比例高達43%，較2014年的20%佔比翻倍。顯然，「股災」再次暴露了私募基金的風控短板。目前，由於成本控制等多方面原因，多數私募基金管理公司缺乏專門的風控機制和人力，凸顯了外部風控的重要性，而清盤止損制度是主要方式。有私募基金經理擔心，取消「清盤線」後，或會使一些產品的投資風格更加激進。
好買基金則認為，「清盤線」的初衷是希望在控制損失的情況下，能享受高收益。但從產品的角度講，「清盤線」的設置對投資者造成了幻覺。以股票型私募為例，一般私募的「清盤線」設置在0.8元。這對投資者的幻覺是可以享受股票市場的收益，而最大的風險是虧損20%。顯然，這並沒改變股票型產品的風險收益特徵屬性。某種程度上是鼓勵風險較低的投資者投資了不適合的高風險產品。在具體的投資上，一般管理人會採用先建安全墊，逐步提高倉位的做法。事實上，這種投資方法，直接的結果就是有效資產運用不足。投資者出了100萬的資金，只有50萬在有效運作，甚至更少。
前述私募基金經理進一步表示，一旦產品逼近「清盤線」，基金經理往往會選擇空倉，使產品在一定意義上變成一隻「死基金」。
好買基金還認為，「清盤線」的設置在機制上鼓勵管理人追漲殺跌。由於「清盤線」機制的存在，或多或少使管理人偏離「看企業」，更著重於市場博弈獲得收益。投企業與趨勢交易歷來是兩大投資派別，合法賺錢並無對錯，但如果少了價值投資，那麼投資將與賭博無異。
⑵ 你好，個人持股滿一年股息分紅可以免稅。作為私募基金持有的股票滿一年，私募基金還要向國家交稅嗎
私募公司當然也是每年按照自己的利潤向國家繳納一定的稅收
⑶ 1支股票是多個基金持有好還是少個基金持有好
不一定 機構多的股票，走勢會比較混亂，因為每個機構的坐莊計劃都不同，有的人要拉伸，有的人偏不讓要打壓因為他籌碼還沒收集完呢
單個庄 控盤高 不會出現以上情況，但是一般私募的話風格比較兇猛，你買進去最好要快進快出
⑷ 私募持股數和持股市值是否有公布
國家隊持股揭秘：10股新入圍 47股獲機構加碼
上市公司年報披露的步伐正在加快，市場關注的國家隊持股動向隨之曝光。統計顯示，截至3月17日，157家公司前十大流通股東名單中出現國家隊身影(證金、匯金或中證金資管計劃)。
上周末，中國證監會主席劉士余的首秀答記者問頗受關注。劉主席就市場關注的焦點問題一一回應，為市場傳遞正能量，其中，當談到中證金會否退出時，明確表示：未來較長時間內，談中證金退出為時尚早。這一表態提振投資者信心，給當下A股市場吃下一顆「定心丸」。
值得注意的是，上市公司前十大流通股東名單不能完全展示國家隊持股情況，加之部分公司受股東增持或定增影響，導致國家隊被擠出前十名，無法在定期報告中體現。據統計已公布年報公司的前十大流通股東數據，與去年三季末對比，發現宋城演藝、榮安地產、雙星新材等10股前十大流通股東中首次出現國家隊身影。
比如榮安地產，去年三季末前十大流通股東中尚未出現國家隊身影，四季末，中國證券金融股份有限公司位列第十大流通股東，持有643萬股。除榮安地產外，宋城演藝等其它9股均被匯金持有。
去年末，匯金公司曾發布公告，稱將去年8月受讓自證金公司的股份轉讓給全資子公司中央匯金資產管理有限責任公司。受此影響，部分公司前十大流通股東中首次出現匯金資管，比如平安銀行，去年三季末，匯金公司位列第六大流通股東，持有1.8億股，而到四季末，匯金資管取代其位置，位列第六大流通股東，仍然持有1.8億股。
市場中，不僅普通投資者關注國家隊持股動向，專業機構投資者同樣緊跟國家隊「步伐」。在目前出現國家隊身影的157家公司中，逾九成公司獲機構布局，其中，四季度機構增持47家公司。
47家公司中，柏堡龍、科迪乳業、天璣科技、大龍地產等15股備受青睞，獲機構增持翻倍。比如大龍地產，四季末，前十大流通股東中證金和匯金資管分別持有579萬股和194萬股，與三季末對比，國家隊持股數未變。但前十大流通股東中基金持股數大增增長，兩家基金合計持有2200萬股，環比增長450%。
今年以來，大盤延續震盪走勢，上證指數年內累計下跌18%，157隻重倉股平均下跌17%，小幅領先1個百分點。47股中，陽谷華泰、人福醫葯等12股去年盈利且同比增幅超兩成，目前跌幅超過上證指數同期。
私募基金最愛的3隻股票曝光 王亞偉三年獨愛三聚環保
年報是檢驗上市公司業績的最好「窗口」，也是探尋私募大佬行蹤的最佳途徑。截至3月17日，滬深兩市已經有400餘家上市公司披露2015年年度業績報告，66.75%的上市公司凈利潤同比出現增長，接近七成；與此同時，千合資本王亞偉、重陽投資裘國根、淡水泉投資趙軍等明星私募的持股情況逐漸浮出水面。尤為值得注意的是，王亞偉三年獨愛三聚環保，最新持股量已超舉牌線。
王亞偉三年獨愛三聚環保
持股量已超舉牌線
據最新統計，截至3月17日，共有108家上市公司前十大股東中出現了私募基金的身影，合計持股市值達209.29億元，與去年三季度相比持股市值增加85.44億元，增幅達68.98%。
市場備受關注的王亞偉，其管理的「對外經貿信託-昀灃」和「北京千石創富-千紙鶴1號」兩只產品雙雙現身三聚環保前十大流通股東名單之列，分別持有三聚環保2750萬股、513.8萬股，分別位列第三大和第九大流通股東，合計持股數占該股流通股比為5.47%，已超過舉牌線。對比去年三季末的情況來看，「對外經貿信託-昀灃」持股未變，而千紙鶴1號則是去年四季度新進。據記者觀察，2013年一季度以來，「對外經貿信託-昀灃」就一直持有三聚環保，持股比例一度高達4.96%接近舉牌線，但在去年三季度股市大幅調整中，王亞偉對三聚環保有所減持。而千紙鶴1號則是從2014年底新進，在2015年二季度末退出前十大流通股東，在去年四季度再度進駐。
從二級市場行情來看，三聚環保近5日累計上漲11.63%，遠遠跑贏大盤3.57%的漲幅；期間主力資金凈流入該股4957.18萬元。
裘國根與趙軍
聯手進駐萬華化學
從私募基金整體持股情況看，新華百貨是私募基金出手重倉市值最大的上市公司，2隻私募基金合計持股市值由20.77億元增至22.10億元；私募基金持股量占該股流通股比例提升2.18個百分點至34.81%。歌爾聲學、萬華化學緊隨其後，私募基金持股市值分別為19.98億元、14.46億元。至此，私募基金最垂愛的3隻股票浮出水面。
私募基金最新重倉的股票中，萬華化學增持規模最大。私募基金增持該股4080.95萬股至8101.89萬股，持股數量實現了倍增；私募基金持該股市值與去年三季度相比增加8.05億元，增幅為125.49%。
值得注意的是，私募大佬重陽投資裘國根與淡水泉投資趙軍聯手進駐萬華化學，成為最大亮點。
具體來看，重陽投資旗下的重陽戰略才智基金，新進萬華化學2207.10萬股，截至去年底持股市值為3.94億元。淡水泉投資旗下有3隻產品持有該股，淡水泉精選1期增持該股100萬股至2201.12萬股，持股市值為3.93億元；投資精英之淡水泉新進該股1773.83萬股，持股市值為3.17億元；淡水泉成長基金1期持該股數量與上期持平，持有該股1919.82萬股，持股市值為3.43億元。
據觀察，萬華化學去年營業收入及凈利潤出現雙降，去年實現凈利潤16.10億元，同比下降33.46%，實現營業收入194.92億元，同比下降11.75%。盡管業績有所滑坡，但該公司是我國MDI產品的龍頭企業，其產品廣受業內認可且行業技術壁壘極高。私募基金大佬裘國根與趙軍正是看上了這一點，積極進駐。
裘國根與趙軍的持股榜樣效應已經顯現，近5日該股上漲8.14%，遠遠跑贏大盤3.57%的漲幅；期間資金凈流入萬華化學2.64億元，其中大單凈流入額為8756萬元。
⑸ 大家好！**股票突然被基金加倉（所有基金占流通股8.918%），是不是基金在建倉，我可以買入嗎請賜教！
基金都是經過專業知識培訓，一般至少都是個金融學士身份，大部分都是碩士級的，所以專業知識上肯定不是一般散戶可以比的，另外能做到基金經理，至少都是在行業裡面從業了幾年到10幾年的人。
但是基金的操作風格其實也不比一般散戶強多少，他們唯一的優勢就是錢多，可以把自己想買的股票都買了，而且有分析團隊為他們選出那些看其來不錯的股票，這樣至少可以讓他們不犯特別大的錯誤，缺點是行業的一些規定讓他們很多人有才能也無法施展，比如持倉不可以太低，就算他一點都不看好，也不能全賣了，而且基金的管理費也是需要從他股票持倉量裡面去扣除來，如果不持倉，手上全是現金，那麼他一分管理費都收不到。總總行業規則讓很多有能力的公募基金經理跳槽去做私募，因為這樣他們能夠得到的利潤才高，也沒有這么對規則來約束他們。
一支股票突然被基金加倉，這只不過是你的看法，你只不過是看了軟體當中的F10以後才知道，其實這個信息是相當滯後的，你仔細觀察當基金加倉的時候，股票確實漲了一部分。有的甚至漲的比較多。也就是說，當你關注並想加倉的時候，基金已經在裡面了，並且他們的成本比較低。如果這個股票基金所佔倉位達到8.9%，說明這個股票被基金還是比較看好，並且已經部分減倉，你可以結合它的漲幅，再看看大勢然後決定，如果漲幅已經很大了，大勢並不樂觀，那就要小心了，並不是每個被基金重倉的股票都會大漲。如果這個股票沒有漲起來，大勢也處於良好的通道中。你可以買入，並持有一段時間。但願我的回答對你有幫助。
⑹ 私募劉強持有基金叫什麼暴跌前後他持有的什麼股票
瑞林嘉馳基金
⑺ 基金持股對股票有什麼影響
基金在股市上的出入會極大的影響個股的價格，基金入則價格漲，基金出則價格跌，基金持股不動，股價相對穩定。
一隻基金持有一隻股票的比例不得高於該基金總資產的10%；一隻基金持有一隻股票的比例不得高於該股票流通股的10%。這兩個10%是明文規定的限制公募基金投資股票是一定要將雞蛋放在不同的籃子里，即便再看好一家上市公司，也不能有重倉持股的賭博行為。
這就與私募基金有很大差異，私募基金不會有這種規定，所以相比公募基金，如果是同種類別投資方向的，都是投資股票的，則在風險上私募基金要更高，潛在收益會更大。同時，公募基金由於這個規定，導致股票新基金持股少則十幾只，多則幾十隻，一隻股票變現不佳或者一隻股票表現極好也不會對整體基金有決定性的影響，降低了個股非系統性風險，也降低了或得更高收益的可能性。
基金都有季報，可以通過季報的查看獲得一部分基金持股的信息，包括股票名稱和持股比例等。季報會在一個季度過後的20天左右公布。可以在基金公司官方渠道查詢到。
⑻ 如何才能知道一隻私募基金持有什麼股票
看定期披露信息。
除此之外，人家不會告訴你的。
而且披露的信息也不是完全的。
⑼ 股票的持股基金和持股機構有什麼區別
基金和機構持股最高的達到70-80%，但有時會有重復統計的現象出現。
基金持股一般不炒作，他們的公司研發力量相對強大，買入後等著別的機構和大眾來價值發現，自己水漲船高獲利，周期相對較長。
機構持股一般以短期利益為重，自己高舉高打，一路拉升，高位出貨後慘不忍睹。
在我國機構有很多，公募基金，保險資金，社保資金，QFII，私募資金，券商資金為最主要的機構，那麼這些機構買入股票，稱為機構持股。
⑽ 私募新進增持的股票怎麼樣
現在的私募基金多如牛毛，真假難辨。況且也有不少是賠錢的。
這個買入理由不充分。不能確保賺錢。