通脹掛鉤債券原理

Ⅰ 為什麼短期債券抗通脹的能力更強

這涉及到債券和其他固定收益產品對利率的敏感性問題。

最基本的概念是資金的時間價值，即未來的1元錢要小於現在的一元錢。
P=F/(1+r)^n。利率越高，時間越長，差別越大。
因此，利率水平越高，固定利率債券的價值越低。 債券期限越長，利率對債券價值的影響就越大。

在預期通脹的情況下，央行很可能提高利率遏制通脹，通縮則相反。

因此， 在預期通脹，即利率上升的情況下，持有短期債券，可以時債券價格下降的幅度大幅縮小，

如果再深入一些， 就涉及的久期（ration）的概念。

Ⅱ 指數債券是把利率與通貨膨脹率掛鉤，債券利率為什麼是固定利率＋通脹率＋固定利率＊通脹率

這里指的是本金不受風險，兩頭約掉了本金，先設為A ，為使債權人穩獲回報A*(1+固定利率），有通脹的情況下，債權人簽訂協議時的利率設為B，應該要使得期間的回報不貶值從而有等式A*(1+B）=A*(!+固定利率）*（1+通脹率）約掉A，也就出現了 「債券利率＝固定利率＋通脹率＋固定利率＊通脹率」這一結果。
為什麼不能固定利率*（1＋通脹率），額只能說你概念不清。通脹率針對的是價格水平，又不是利率，你以為固定利率這么換算一下後可以保持利率水平不變嗎？真的是不搭價的事情嘛。。再次重申通脹率並非是利率的通脹程度尺量！
債券利率＝固定利率+通用率是也是可以 可是有誤差 只能用作初步的估算用

Ⅲ 溫和的通貨膨脹對債券是怎麼影響的

溫和的通貨膨脹對債券的影響是導致債券實際收益率下降，也就是債券的票面利率低於通貨膨脹率，從而投資債券的利息不能彌補通脹造成的貨幣貶值，購買債券實際就是在賠錢。
溫和的通貨膨脹是指並不嚴重扭曲相對價格或收入的物價上漲。一些經濟學家認為，如果每年的物價上漲率在2.5%以下，不能認為是發生了通貨膨脹。當物價上漲率達到2.5%時，叫做不知不覺的通貨膨脹。在經濟發展過程中，溫和的通貨膨脹可以刺激經濟的增長。因為提高物價可以使廠商多得一點利潤，以刺激廠商投資的積極性。同時，溫和的通貨膨脹不會引起社會太大的動亂。將物價上漲控制在1%－2%、至多5%以內，能像潤滑油一樣刺激經濟的發展，這就是所謂的「潤滑油政策」。

Ⅳ 與通貨膨脹掛鉤的美國債券收益率

當出現通貨膨脹的時候，國家會採取加息的財政政策，從而導致短期內利率上升（就像我們國家07年的時候，因為經濟增長過快導致通脹預期，所以一直都在加息），債券收益率也上升。反之，當債券的收益率上升，必然伴隨通貨膨脹加劇。

我想上面的關於通脹伴隨利率上升的解釋你應該能想明白，那麼下面就要解釋為什麼利率升債券收益率就升。

有價證券(包括債券)的定價是這樣解釋的:用比票面金額低的一個價格發行證券，到期按票面金額償付。這兩個價格中間的差價就是投資證券的收益。

因為有價證券的票面金額是固定的，所以如果收益率升高，必然只能是證券現價下降；收益率降低，必然發生證券的現價上升。

當市場利率升高會使投資者傾向於把資金從有價證券轉移到銀行而拋售有價證券，造成證券價格下降，即證券收益率升高。

綜上你明白2個知識點就行：
（一）通脹的時候，國家會採取加息政策，即利率上升。
（二）有價證券的價格運動規律是收益率與市場利率同方向變化。

以上都是通俗的語言，只是給你分條例細講了下，我想你能看明白吧。~~~

Ⅳ 債券溢價發行和折價發行的原理

溢價發行亦稱增價發行，證券的一種發行方式。採用這種方式發行證券時，以高於證券票面金額的價格出售證券，到期按票面金額償還。採用溢價發行的證券，收益率通常較高，使投資者有利可圖。投資者實獲利息，是票面利息扣除償還差額(發行價格與償還價格之差)之後的差額。

折價發行又稱「低價發行」，「高價發行」或「溢價發行」 的對稱，發行債券時，發行價格低於債券票面金額，到期還本時依照票面金額償還的發行方法。正常情況下，低價發行可以提高債券的吸引力，擴大債券的發行數量，加快發行速度，有利於發行者在短期里籌集較多的資金。

當然，它仍然受到發行者和代理機構的信譽及債券利率高低的影響，低價發行時，發行價格低於票面金額，其差額部分實際上便增大了發行成本，倘若不同時降低利率以作為折價發行所造成的發行收入的減少的補償，則低價發行與提高債券利率的效果相同，勢必增加發行者的負擔。

但低價發行，雖能暫時吸引相當數量的投資者的認購，但過低的發行價格，往往意味著公司經營不利和前景不樂觀，這不僅會導致流通市場上股票價格的跌落，損害原有股東的利益，而且對發行公司以後的發行與經營不利，所以低價發行也存在一定的不利之處。

(5)通脹掛鉤債券原理擴展閱讀

1、溢價發行

股票發行價格是股票發行成功與否的重要因素，對投資者和發行人乃至承銷商都有直接關系。發行價高，對發行人來說，可以用較少的股份籌集到較多的資金，降低籌資成本。但是，對投資者來說，發行價太高，則意味著投資成本增大，有可能影響投資者的購買熱情。

對承銷商來說，發行價格過高，增大了承銷商的發行風險和發行工作量。因此，證券法規定發行價格確定的原則是由發行人與承銷商協商確定，沒有規定具體界限，至於溢價到什麼程度，承銷商和發行人可以根據各種具體情況，在爭取發行成功的基礎上，確定一個適當的價格。

同時，為了保證投資者的利益和維護證券市場秩序，根據我國證券市場的實際，規定股票溢價發行要報國務院證券監督管理機構對發行價格予以核准，防止溢價發行畸高影響到股票發行以及上市的正常秩序。這個規定在我國證券市場目前的情況下，還是必要的。

溢價發行是債券發行的一種價格選擇。優點是它不僅讓發行者獲得按票面金額計算的資金，而且給發行者帶來額外的溢價收入，甚至使發行收入大於到期按面值償還的本金支出，增加了發行收入，為發行者提供了在不增加債券發行數量的條件下獲取更多資金的途徑。

但是，它要求發行者信用較高，同時，溢價發行債券利率較高，發行者到期償還時將支付較高的利息。

溢價發行在股票發行中更為常見。許多國家的公司法規定不準發行低於面值的股票，這樣，股票只能採取溢價發行或平價發行。西方流行的時價發行是最典型的溢價發行。所謂時價發行，就是以已發行股票的市場價格作為新發行股票的發行價格，以公開方式向公眾出售新發行的股票。

時價是指以每天變動的股票價格為基準來確定的發行價格。這個價格的最終確定，還須考慮公司信譽和發行的數量等因素。時價發行的溢價部分屬於股東。時價發行對籌措資金十分有利，能減輕公司的股息負擔，並能取得成本較低的資金。但是，為了維護股東利益，時價發行一般都附有十分嚴格的條件。

缺點

高溢價可以使企業以極小的代價獲得巨額資金，致使企業為了上市不惜搞過度包裝，弄虛作假。 高溢價使股票的價格與公司業績嚴重脫離，導致我國股市市盈率過高，泡沫過大。 高溢價發行股票使投資成本過高，投資回報過低，導致投資者只重視博取差價，不重視分紅，使股市變成一個投機取巧的市。

高溢價造成社會流通股與國有股的同股不同價，而且價差過大是國有股減持的最主要障礙。 高溢價使A股與B股、H股投資成本差別過大，導致了嚴重的利益侵佔問題。

2、折價發行

一般而言，債券折價發行的原因有下面幾個：

①發行者信用低或是新發行債券者，為保證債券順利推銷而採用折價發行；

②債券發行數量很大，為了鼓勵投資者認購，用減價的方式給予額外收益補貼；

③由於市場利息率上升，而債券利息率已定，為了保證發行，只能降低發行價格。折價發行時，由於債券的發行價格低於票面價值，使投資者的收益率大於債券票面利率，因此折價發行債券的票面利率可適當降低。

Ⅵ 通貨膨脹為什麼會提高債券的必要收益率水平

通貨膨脹等於貨幣貶值，等於債券利息收入的貶值，為了保持利息收入的購買力不變，必須提高收益率水平。同時，由於必要收益率的提高，人們對於原來債券的利率感到不再滿意，將拋售現有的債券，導致價格下跌。

Ⅶ 國債的漲跌買賣基本原理

這需要區別國債的票面價值和價格了，這是兩個不同的概念。
按你的思路，國家債券相當於借條來看。上面註明1000元，不是指國家跟你借了1000元，而是指國家將來會還給你1000元。1000元是票面價值。那麼你究竟借給國家多少錢？這就是國債的價格了。。
假設你買國債時1000面值的國債（一年期）價格為900元，那麼簡單理解就是你借給國家900，一年後國家還給你1000，差額100是國家付給你的利息。
至於國債為什麼會漲跌。。國債是一種金融資產，是政府跟百姓借錢。百姓願意借，是因為有收益。這個收益就看國債的收益率（如上例中100／900）。這個收益率與市場的利率緊密相連，市場利率發生變化，國債收益率就會變化，這時國債的價格就隨之變化。。

Ⅷ 債券價格波動的原理

債券波動的原理與股票價格波動類似 ,業內有多種理論,現給你一種做為參考,其他在書本上都有詳盡解釋.

股價波動原理

股價為何波動？對投資者來說一直是一個不解的迷，至今也沒有一種理論能夠合理地解釋這個問題。目前研究股價波動原因的理論多種多樣，大致可分為以下幾種：價值理論、信心理論、反相理論、隨機理論、亞當理論、可塑理論。以上每一種理論都有它的合理之處，但同時也有它致命的弱點。感興趣的朋友可參閱哲理先生的博文：什麼是股票價格波動的真正原因？

我的觀點：股價波動的根本原理是：籌碼的轉換

我認為，在中國，股價波動的根本原理，在於籌碼轉換！

請試想：如果一隻股票的籌碼大部分保存在散戶手裡，散戶有能力把股價拉高嗎？反之，如果籌碼在主力手中，股價不拉高，主力怎麼出貨賺錢呢？！

這也就是「庄股理論」。我國17年的證券歷史事實證明：「坐莊現象」在我國體現的淋漓盡致！

如果一隻股票被主力看好，那麼，他將制定一套計劃，包括建倉、洗盤、拉高（目標價位區間）、出貨等。

在建倉階段，需要千方百計把散戶手中的籌碼奪出來。為此，機構與上市公司聯合不斷編造各種「利空消息」；期間，還會伴隨著多次「洗盤」。一旦建倉基本完成，機構開始拉高，快速脫離「成本區」；並再次與上市公司聯合編造「故事」，利好不斷放出，吸引散戶跟風。一旦接近目標價，那麼，股價就進入了瘋狂「上竄下跳」，在大幅振盪中，莊家將大部分（甚至全部）籌碼交給了散戶、長期保存！那後果，可想而知：股價綿綿、無休止的下跌！

那，誰來當「解放軍」呢？只有到下一波了。即：股價跌到「具有投資價值」區域，新的主力看好、或者老主力再次殺回來的時候，就開始了新一輪的籌碼轉換！

散戶如何操作呢？

說來，也並不難。只要找到機構進駐的股票，長期跟蹤（1年左右）即可。這樣雖然我們會嚴重滯後，但部分「長庄」，會不斷增倉（在F10股東進出）；從季報、半年報、年報里可以看出。

這樣，機構進駐，我也跟進；機構退出，我也毫不猶豫的退出（可以略早點）！雖然吃不到最低價區域、出不了最高價區域，但吃到中間一大部分利潤，象我等小散就應當非常滿意了！