❶ 久期錯配什麼意思
如果給定了一組現金流量，某種證券的久期可以計算出來，從概念上看，久期可以看成是現金流量的時間加權現值。久期匹配（或稱免疫）法就是要在資產組合中將資產與負債的利率風險相匹配。該方法傳統的模型假定利率期限結構平緩且平行變動。
當然目前很多模型得到了擴展，用以管理利率期限結構曲線形狀變動等引起的現金流量的波動風險、流動性風險及信用風險。由於久期隨利率波動而變化，即使最初資產與負債的久期是匹配的，隨著利率的變化它們的久期就可能不再匹配，為此提出了一個「有效久期」概念。有效久期依賴於資產價格相對於利率變化的變動率，這個變動率由其凸性衡量。也就是說，金融機構為確保資產負債的匹配，不僅要求資產負債的久期匹配，而且通過控制資產和負債的凸性，通過資產和負債的久期和凸性的匹配，來更精確地規避風險。
❷ 金融資源錯配的根源是什麼
一種是生產要素資源錯配，一種是金融資源錯配。
首先看第一種，生產要素資源錯配。
在，生產要素資源價格基本上是放開的，但是並沒有完全放開，部分關鍵資源仍然處於壟斷地位。
當然，部分關鍵資源如礦產、天然氣、水資源價格不能完全放開也有一定道理，而在這些生產要素逐漸走向市場化的過程中，某些競爭性環節價格放開還是很有必要的，否則的話，將會使整個行業失去活力與競爭力，挫傷中小企業的活力。第二類資源錯配是金融資源錯配。
我們知道，銀行的主要收益來源是存貸款利差。也就是通過吸收儲蓄用戶的存款，然後以高於儲蓄存款的利息貸出去這部分資金獲利。
但是，由於上述生產要素資源錯配以及其他原因，中小企業很難從銀行那裡得到企業發展所亟需的資金，而處於上游的企業則不同了，他們往往是一些大型國企、央企、上市公司，不僅資金雄厚，而且有足額的抵押品，甚至有國家信用作為背書，銀行就更願意把資金貸給這些企業。
即使在這些企業並不缺少資金的情況下，銀行同樣有強烈的意願貸給他們資金。
對於實力雄厚的企業而言，雖然他們不缺錢，銀行同樣有動力給他們貸款。因為假如銀行借給甲企業1個億，那麼在銀行資產負債表的資產端就可以計入1億元，若同時說服該企業把這1億元重新存入該銀行，那麼在銀行資產負債標的負債端就可以再次計入1個億，這樣就可以完成2個億的指標。
然後，銀行就會利用某些中小企業乙缺乏資金、但是銀行又不願意貸款給他們的狀況做「委託貸款」業務。
也就是說，銀行撮合甲企業借款給乙企業，並從中收取中介費用。當然，甲企業貸款給乙企業的利息肯定遠高於甲企業從銀行貸款的成本。
❸ 資金錯配是什麼意思資金錯配最大的好處是什麼
舉例來說，銀行吸納了3個月期限的定存，可能會向外發放1年期的貸款，因為越長期的貸款利率越高。存款到期後，銀行可以用其他資金或者同業拆借，借錢還給儲戶。
❹ 什麼是久期錯配
久期匹配（或稱免疫）法就是要在資產組合中將資產與負債的利率風險相匹配。該方法傳統的模型假定利率期限結構平緩且平行變動。
當然目前很多模型得到了擴展，用以管理利率期限結構曲線形狀變動等引起的現金流量的波動風險、流動性風險及信用風險。由於久期隨利率波動而變化，即使最初資產與負債的久期是匹配的，隨著利率的變化它們的久期就可能不再匹配，為此提出了一個「有效久期」概念。有效久期依賴於資產價格相對於利率變化的變動率，這個變動率由其凸性衡量。也就是說，金融機構為確保資產負債的匹配，不僅要求資產負債的久期匹配，而且通過控制資產和負債的凸性，通過資產和負債的久期和凸性的匹配，來更精確地規避風險。
❺ 什麼是貨幣錯配請舉個通俗的例子來解釋，謝謝！
= =去看了下網路知道
恩 貨幣錯配的定義比較多 這個定義比較好：
由於一個權益實體(包括主權國家、銀行、非金融企業和家庭)的收支活動使用了不同的貨幣計值，其資產和負債的幣種結構不同，導致其凈值或凈收入(或者兼而有之)對匯率的變化非常敏感，即出現了所謂的貨幣錯配。
也就是說 一個主體（國家 企業 家庭都可以） 他的收入和支出涉及到2個貨幣。
舉個例子 你們公司在做外貿生意 進口外國的設備在中國賣。加入美國人需要你們公司支付美元，並對你們進行賒銷，那麼你們欠了一堆美元的債，把這些設備賣出去，得到一堆人民幣作為短期資本。這樣，以美元計量的負債和人民計量的資本的差異，就形成了貨幣錯配。
貨幣錯配為什麼不好呢因為它帶來了風險，比如還是你們公司，如果人民幣貶值了，那麼你欠的美國債就變貴了。公司用人民幣算的報表的凈權益就減少了。這個就是風險。
拿國家來說，如果一個國家進口外國設備，欠了一屁股外幣債務，那麼自己的貨幣貶值的話，他們的外債就很嚴重了。
由於存在貨幣錯配的經濟體對匯率波動很敏感，所以一般推薦用期貨對沖風險。
❻ 什麼叫利率期限結構錯配
自1996年以來，我國利率經過了8次調整。通過對我國利率這9年來的期限結構分析，可以發現目前我國利率期限結構嚴重錯配。
從下面的一組數據可看到，存貸款的利率期限走勢都漸趨平緩。期限作為決定利率的一個決定因素，其所起的作用正在趨弱，而利率對期限的敏感性可以刺激資金的來源和運用，對居民、銀行、企業以及國家宏觀調控也有很大的影響。
居民持幣待消費，儲蓄意願不強。目前銀行一年期存款利率為1．98％，考慮20％利息所得稅和物價上漲因素，實際利率為－1．616％（即1．98％×0．8－3．2％）。而且，活期存款分別與一年期、五年期利率相差1．26、2．02個百分點，利率的期限部分沒能彌補通貨膨脹、機會成本等因素，居民進行長期儲蓄不僅不能保值增值，甚至可能因通貨膨脹等因素而減值，因而長期存款對居民的吸引力不大。這種情況如果持續，大多數居民將選擇別的投資渠道，或者是活期存款儲蓄以等待新的投資機會。根據央行的統計數據，近幾個月來儲蓄存款出現了明顯分流跡象。當前我國資本市場正處於低迷階段，一旦市場轉暖，投資品種增加，將對居民儲蓄存款分流產生更大作用。
銀行流動性不足，存貸期限錯配。央行2004年一季度貨幣政策執行報告顯示，3月末，金融機構本外幣貸款余額17．9萬億元，其中短期貸款余額為10．74億元，中長期貸款余額為7．16萬億元；同期居民本外幣儲蓄余額11．87萬億元，除去7．5％的法定存款准備金和4％左右的超額存款准備金，商業銀行可用於放貸的儲蓄額不過10．5萬億元。據央行統計，活期存款、定期儲蓄分別佔34．23％和65．76％（而1999年分別為24．5％和75．4％），這就是說，定期儲蓄余額不過6．91萬億元，相對於中長期貸款余額少2500億元。這說明銀行利率期限敏感性缺口嚴重失衡，銀行的中長期貸款依靠短期資金來源支撐，一旦銀行銀根緊縮，居民獲得新的投資機會，或者銀行貸款風險加大，產生大量的不良資產時，銀行就會面臨流動性風險，可能會造成銀行的虧損、破產、倒閉風險，甚至進而引發金融風險。
企業投資需求強，引發經濟過熱。由於貸款利率六個月以下的與五年期以上的相差0．72個百分點，對企業來講，力爭中長期貸款可減少資金還款壓力，擴大資金使用范圍，而且對於企業來講都有一種擴大生產的沖動，因而上項目、鋪攤子、搞基建也就成為貸款的主要去處。今年一季度金融機構實際增加貸款8351億元，已佔全年預期目標2．6萬億元的32％，同比多增247億元，其中短期貸款少，基建貸款等中長期貸款繼續多增，基建貸款增加1700億元，同比多增337億元；其它中長期貸款增加1887億元，同比多增362億元。自1998年以來，中長期貸款的比重不斷提高，2004年3月末金融機構中長期貸款占各項貸款比重已達40％，比1997年末提高20個百分點。由於企業的中長期貸款多投於固定資產或者基礎設施建設，使得某些行業已出現了過熱現象，如鋼鐵行業、水泥行業、電解鋁等行業。這些行業的過高增長，一方面造成經濟運行的不平穩，使經濟呈現局部過熱現象，另一方面也造成我國能源的高消耗。
國家調控空間小，升息壓力大。作為為國家宏觀調控服務的利率，其主要是進行結構調整，不到萬不得已，一般不動利率。而且決定利率走向時要考慮「利差」，目前人民幣一年期利率為1．98％，境內美元的同期利率約為0．56％，如果提高利率無疑將對人民幣升值造成壓力。日前美聯儲加息為我國調高利率留下了一定空間，但由於我國尚未建立市場化的利率體系，存貸款各期利率的變動尚沒能形成聯動趨勢，目前利率期限結構趨勢平緩，不管是調高利率，還是降低利率的可操作空間都不大，因而建立由基準利率為決定基礎的市場化利率體系也就成為解決利率期限結構不敏感的主要方法。
❼ 請問，票據票據業務中，錯配是什麼意思
錯配指的是資金期限錯配。即借入短期資金匹配長期票據。如買入6個票據，如資金不錯配，應借入6個月期限的資金進行匹配。但眾所周知的是，資金期限越短，借入利率越低。所以，很多機構以不停借入7至14天的短期資金來匹配其長期票據。理論上，只要短期資金源源不絕，且短期利率一直較低就不會產生風險。但當大家都進行期限錯配的時候，風險就產生了，如2013年的錢荒事件。2014年底，貼現短期利率從4%陡升至8%左右，讓很多錯配型票據機構損失慘重。錯配是有風險的，很多大型銀行不允許以錯配辦理業務。但人在江湖，總有人為利潤博一下。
❽ 債權錯配是什麼意思
如果給定了一組現金流量，某種證券的久期可以計算出來，從概念上看，久期可以看成是現金流量的時間加權現值。久期匹配（或稱免疫）法就是要在資產組合中將資產與負債的利率風險相匹配。該方法傳統的模型假定利率期限結構平緩且平行變動。
❾ 基金資產負債期限錯配是什麼意思
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期限錯配舉個例子，負債是短期的，而投入的資產是長期的，容易發生流動性風險。負債是長期的，資產是短期的，可能出現收益覆蓋不了成本，這種不常見。一般期限錯配指前一種。