規范銀行發行資本補充債券行為

1. 在資本不足的情況下，銀行補充資本的主要途徑有

在資本不足的情況下，銀行不錯資本的主要途徑有：

1. 發行股票是籌集資本金股份制商業銀行最基本的形；

2. 增發新股，對股份制銀行而言根據業務需要增發新股也是籌集資條重要途徑，可以及時補充業務發展對資本金的需求本的但國家注資；

3. 引進戰略投資者，吸引外資和民間資本；

4. 發行可轉換債券；

5. 發行次級債券；

6. 國家注資；

7. 內部積累。

注意：

1. 發行很混合債券是我國大量非上市銀行的資本補充渠道；

2. 增加註冊資本的手段一般不輕易使用。
   

2. 資本補充債券 保監會

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我國金融債券的種類包括哪些？
(一)政策性金融債券
政策性金融債券是政策性銀行在銀行間債券市場發行的金融債券。政策性銀行包括：國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行。金融債券的發行也進行了一些探索性改革：一是探索市場化發行方式；二是力求金融債券品種多樣化。
(二)商業銀行債券
(1)商業銀行金融債券：金融機構法人在全國銀行間債券市場發行。
(2)商業銀行次級債券。商業銀行次級債券是指商業銀行發行的、本金和利息的清償順序列於商業銀行其他負債之後，先於商業銀行股權資本的債券。
(3)混合資本債券。
《巴塞爾協議》並未對混合資本工具進行嚴格定義，僅規定了混合資本工具的一些原則特徵，而賦予各國監管部門更大的自由裁量權，以確定本國混合資本工具的認可標准。
混合資本債券是一種混合資本工具，它比普通股票和債券更加復雜。我國的混合資本債券是指商業銀行為補充附屬資本發行的、清償順序位於股權資本之前但列在一般債務和次級債務之後、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。
按照現行規定，我國的混合資本債券具有四個基本特徵：
第一，期限在15年以上，發行之日起l0年內不得贖回。
第二，混合資本債券到期前，如果發行人核心資本充足率低於4%，發行人可以延期支付利息。
第三，當發行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列於一般債務和次級債務之後、先於股權資本。
第四，混合資本債券到期時，如果發行人無力支付清償順序在該債券之前的債務或支付該債券將導致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務，發行人可以延期支付該債券的本金和利息。
(三)證券公司債券
2004年10月，經商中國證監會和中國銀監會，中國人民銀行制定並發布《證券公司短期融資劵管理辦法》。證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。
(四)保險公司次級債務
2004年9月29日，中國保監會發布了《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》。保險公司次級定期債務是指保險公司經批準定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清償順序列於保單責任和其他負債之後、先於保險公司股權資本的保險公司債務。該辦法所稱保險公司，是指依照中國法律在中國境內設立的中資保險公司、中外合資保險公司和外資獨資保險公司。中國保監會依法對保險公司次級定期債務的定向募集、轉讓、還本付息和信息披露行為進行監督管理。
與商業銀行次級債務不同的是，按照《保險公司次級定期債務管理暫行辦法》，保險公司次級債務的償還只有在確保償還次級債務本息後償付能力充足率不低於l00%的前提下，募集人才能償付本息；並且，募集人在無法按時支付利息或償還本金時，債權人無權向法院申請對募集人實施破產清償。
(五)財物公司債券
2007年7月，中國銀監會下發《企業集團財務公司發行金融債券有關問題的通知》，明確規定企業集團財務公司發行債券的條件和程序，並允許財務公司在銀行間債券市場發行財務公司債券。
中央銀行票據簡稱央票，是央行為調節基礎貨幣而直接面向公開市場業務一級交易商發行的短期債券，是一種重要的貨幣政策日常操作工具，期限通常在3個月-3年。

3. 在清償順序上僅優先於銀行股權資本的債券是

次級債券。

次級債券里的「次級」僅指其求償權「次級」，並不代表其信用等級一定「次級」；各種證券的求償權優先順序為一般債務 >次級債務> 優先股 > 普通股，求償權優先順序越高的證券，風險越低，期望收益也越低，反之亦然。

機構往往基於自身情況，根據CAPM模型按一定比例配置資產，以均衡自身承擔的風險和獲取的收益。

(3)規范銀行發行資本補充債券行為擴展閱讀：

次級債券的發行主體在國內主要是各大商業銀行，發行資金用於補充資本充足率。由於包括增發和定向增發在內的股權融資方案，在制度上有相對較為嚴格的要求，商業銀行往往不能在急需資本的特定時間恰好完全滿足增發的條件；

而資本充足率一旦不能滿足巴塞爾協議（Basel Accord）的要求，商業銀行的業務擴張將受到制度的極大限制。我國商業銀行發行次級債，作為一種較為簡便的補充資本金的手段（承銷成本也更低），開始越來越頻繁地為銀行所採用。

4. 央行鼓勵中小銀行通過發行轉股型資本債券補充資本，這樣做有何益處

為支持中小銀行補充資本的需求，推動資本工具創新發展，近日，人民銀行、銀保監會完善了轉股型資本債券相關制度，並已批復浙江稠州銀行、寧波通商銀行在銀行間債券市場發行轉股型資本債券。其中，寧波通商銀行已經發行首單轉股型無固定期限資本債券。

“此舉對銀行及其儲戶和高級無抵押債券的債權人具有正面信用影響，有助於擴充銀行資本工具的潛在投資者范圍，為銀行開辟籌集其他一級資本的新渠道並增強其損失吸收能力。”穆迪投資者服務公司金融機構部副總裁、高級信用評級主任諸蜀寧對第一財經記者表示，新舉措還有助於緩解市場對於小型區域性銀行資本狀況脆弱可能引發系統性風險的顧慮。

“一般來講，永續債的受償順序在存款人、一般債權人和次級債務之後，發行人股東持有的所有類別股份之前；永續債與發行人其他償還順序相同的其他級資本工具同順位受償。銀行永續債出現之後，銀行不怎麼青睞優先股，轉向大量發行永續債。而轉股型永續債的出現，相當於多了一個選擇途徑，也讓債權人更‘寬心’。”一位業內人士表示。

從發行端來看，一方面，轉股型永續債的推出拓寬了商業銀行其他一級資本工具的補充渠道，有助於進一步緩解商業銀行其他一級資本不足的結構性失衡問題。另一方面，相比減記型永續債，當風險事件觸發時，轉股型永續債具有轉股的保護功能，有助於降低商業銀行永續債發行成本。從投資端來看，轉股型永續債能夠在特定條件下轉為股權並參與發行人剩餘資產分配，使投資者權益得到切實的保護，因此此類資本債券對投資者的市場吸引力相對更大。

5. 請問「《商業銀行法》規定銀行的資本充足率」與「商業銀行發行金融債券，核心資本充足率」有什麼區別

資本充足率，Capital adequacy ratio (CAR), 也被稱為資本風險（加權）資產率，Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR)
是一個銀行的資產對其風險的比率。國家調控者跟蹤一個銀行的CAR來保證銀行可以化解吸收一定量的風險。
資本充足率
資本充足率（Capital adequacy ratio）
資本充足率是指資本總額與加權風險資產總額的比例。資本充足率反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度。規定該項指標的目的在於抑制風險資產的過度膨脹，保護存款人和其他債權人的利益、保證銀行等金融機構正常運營和發展。各國金融管理當局一般都有對商業銀行資本充足率的管制，目的是監測銀行抵禦風險的能力。
資本充足率有不同的口徑，主要比率有資本對存款的比率、資本對負債的比率、資本對總資產的比率、資本對風險資產的比率等。作為國際銀行監督管理基礎的《巴塞爾協議》規定，資本充足率以資本對風險加權資產的比率來衡量，其目標標准比率為8％。

核心資本充足率是指商業銀行持有的、符合本辦法規定的資本與商業銀行風險加權資產之間的比率。
商業銀行的核心資本充足率，是指商業銀行持有的符合本辦法規定的核心資本與商業銀行風險加權資產之間的比率。
商業銀行資本充足率不得低於百分之八，核心資本充足率不得低於百分之四。
商業銀行資本充足率的計算公式:資本充足率=（資本－扣除項）/（風險加權資產+12.5倍的市場風險資本）。
核心資本充足率=（核心資本－核心資本扣除項）/（風險加權資產+12.5倍的市場風險資本）。

6. 成立不足三年的商業銀行可以發行二級資本債券嗎

原則上成立不足三年的商業銀行可以發行二級資本債券。
二級資本債是商業銀行為增加二級資本公開發行的債券。根據巴塞爾協定，商業銀行資本由一級資本和二級資本甚至三級資本構成。二級資本亦稱附屬資本或補充資本，是商業銀行資本基礎中扣除核心資本之外的其它資本成份，是反映銀行資本充足狀況的指標。

7. 不同類型的債券在發行時都有哪些法律法規進行規范

您好，我國的法律制度中對企業債券進行規范的主要有三部法律，證券法，企業債券管理條例和國家發展改革委員會關於推進企業債券市場發展、簡化發行核准程序有關事項的通知，三部法律法規互相補充，涵蓋了企業債券發行中所有的方面。
一.《證券法》種對企業發行債券的規定
1.股份有限公司的凈資產不低於3000萬元，有限責任公司的凈資產不低於6000萬元；
2.累計債券總額不超過公司凈資產的40%；
3.最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；
4.募集資金投向符合國家產業政策；
5.債券的利率不超過國務院限定的利率水平；
6.發行公司債券募集資金必須用於審批機關批準的用途，不得用於彌補虧損和非生產性支出。
二.《企業債券管理條例》中對企業發行債券的規定
1.企業規模達到國家規定的要求；
2.企業財務會計制度符合國家規定；
3.具有償債能力；
4.企業經濟效益良好，發行企業債券前連續三年盈利；
5.所籌資金用途符合國家產業政策；
6.企業債券的利率不得高於銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%。
三.《國家發展改革委員會關於推進企業債券市場發展、簡化發行核准程序有關事項的通知》中對企業發行債券的具體規定
1.股份有限公司的凈資產不低於人民幣3000萬元，有限責任公司和其他類型企業的凈資產不低於人民幣6000萬元；
2.累計債券余額不超過企業凈資產的40%；
3.最近三年可分配利潤足以支付企業債券一年的利息；
4.籌集資金的投向符合國家產業政策和行業發展方向，所需相關手續齊全。用於固定資產投資項目的，應符合固定資產投資項目資本金制度的要求，原則上累計發行額不得超過該項目總投資的60%。用於收購產權(股權)的，比照該比例執行。用於調整債務結構的，不受該比例限制，但企業應提供銀行同意以債還貸的證明；用於補充營運資金的，不超過發債總額的20%；
5.債券的利率由企業根據市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平；
6.已發行的企業債券或者其他債務未處於違約或者延遲支付本息的狀態；
7.最近三年沒有重大違法違規行為。
如能給出詳細信息，則可作出更為周詳的回答。

8. 商業銀行的資本性票據和資本性債券都有哪些

商業銀行可以通過發行長期資本性票據或資本性債券(Long-tern Capital Note and Capital

Debenture)來籌集資金。長期資本性票據與資本性債券從本質上看與一般債券沒有什麼差別，都是規定有固定利息率與期限的金額工具。

不過，其期限一般很長，往往在10年以上。從性質上來講只是商業銀行的債務，由於其期限很長，而且如果商業銀行經營狀況不佳，還可以拖延對其本息的償還，因而與存款、借款一般銀行債務又有所不同。正因為這樣，許多國家金融管理機構便將資本債券也列入商業銀行的資本構成中，同時，又鑒於其要求還本付息的債務性質，有些國家規定應對其打一定折扣後方可計入商業銀行的資本之中。

票據有廣義和狹義之分，廣義的票據包括所有的商業憑證，如匯票、本票、支票、倉單、提單、債券等一切有價證券，而狹義的票據僅指票據法上規定的本票、支票和匯票。

資本性債券是金融債券的一種。商業銀行為彌補資本不足而發行的一種債務憑證。由於它可部分替代資本的職能，如為固定資產籌集資金，承擔一定程度的風險損失，因而被視為銀行資本的一部分，又由於它對銀行收益和資產分配的要求權先於普通股與優先股，次於銀行吸收的存款及其他負債，是一種介於存款負債與股權資本之間的債務，因而被稱為附屬資本。通過發行資本性債券籌集資金，可以相對減少經營成本; 不會影響普通股股東的權益; 債務利息支出作為費用可從稅前利潤中扣除，因而具有 「省稅」效應; 等等。《巴塞爾協議》將資本性債券歸入銀行資本基礎。但鑒於其債務性質，其比例最多僅應相當於核心資本的50%，並且應有足夠的分期攤還安排。

按發行主體劃分的話，只有金融債券是資本性債券。

9. 商業銀行可赴上交所發行公司債券補充資本,是不是利好

商業銀行可赴上交所發行公司債券補充資本是利好。原因是這些發行債券深層意義實際上是一種非股權類的債務性融資，也就是說一樣是要從市場融資，只是形式上的不同。現在很多商業銀行都面臨資本充足率不足的問題，只是看現在已經上市的銀行來說，每一間銀行都有再融資的需求。
債券是一種金融契約，是政府、金融機構、工商企業等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發行，同時承諾按一定利率支付利息並按約定條件償還本金的債權債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者或投資者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者（債券購買者）即債權人 。
債券是一種有價證券。由於債券的利息通常是事先確定的，所以債券是固定利息證券（定息證券）的一種。在金融市場發達的國家和地區，債券可以上市流通。在中國，比較典型的政府債券是國庫券。人們對債券不恰當的投機行為，例如無貨沽空，可導致金融市場的動盪。